摘要：在國際金融危機(jī)背景下，本文分析了中國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的環(huán)境和現(xiàn)狀，認(rèn)為目前中國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營普遍存在機(jī)構(gòu)數(shù)量不足，層次、地區(qū)分布不夠合理，尤其在金融危機(jī)沖擊下表現(xiàn)出經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)。因此，中國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營應(yīng)優(yōu)化組織機(jī)構(gòu)設(shè)置，改變經(jīng)營策略，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，重視人才培養(yǎng)和加強(qiáng)國際監(jiān)管與合作，以提高中國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的安全性和競爭力。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；商業(yè)銀行；跨國經(jīng)營；風(fēng)險(xiǎn)管理

在金融危機(jī)爆發(fā)之前，關(guān)于我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的研究所有結(jié)論幾乎都認(rèn)為我國商業(yè)銀行處在跨國經(jīng)營的戰(zhàn)略性機(jī)遇中。2007年以來，金融危機(jī)的陰影逐步顯現(xiàn)并快速蔓延，導(dǎo)致全世界金融市場的劇烈動(dòng)蕩，并對(duì)全球各開放經(jīng)濟(jì)體的虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了重大影響。我國商業(yè)銀行作為國內(nèi)外貿(mào)易、投資的資金媒介和巨額海外資產(chǎn)的持有者，不可避免的也受到了金融危機(jī)的沖擊。

相比較對(duì)外資銀行進(jìn)入中國的動(dòng)機(jī)、影響和經(jīng)營策略進(jìn)行的研究而言，對(duì)我國商業(yè)銀行到海外經(jīng)營的研究相對(duì)較少，且大多集中在金融危機(jī)爆發(fā)之前。其受到重視不足的根本原因，主要在于我國銀行的海外業(yè)務(wù)所占比例仍然較小，與國外成熟大銀行集團(tuán)相比，還存在著明顯的差距。同時(shí)受制于這方面公開資料數(shù)量有限，部分研究引用的數(shù)據(jù)相對(duì)陳舊。因此，本文試圖在金融危機(jī)這一經(jīng)濟(jì)周期的特殊階段，通過翔實(shí)數(shù)據(jù)總結(jié)和分析當(dāng)前中國商業(yè)銀行面臨的環(huán)境和現(xiàn)狀，探討美國金融危機(jī)爆發(fā)對(duì)中國尚處于起步階段的商業(yè)銀行跨國經(jīng)營造成的影響和沖擊，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，分析面臨的挑戰(zhàn)和出現(xiàn)的機(jī)遇，并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。

一、中國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的特點(diǎn)和存在的問題分析

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施和銀行業(yè)整體實(shí)力的增強(qiáng)，中國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的必要性和可行性已日漸得到業(yè)界的公認(rèn)。銀行作為經(jīng)營資金和風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)這一特殊角色，決定了其資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的全球配置和風(fēng)險(xiǎn)的全球分散的迫切必要性。金融危機(jī)改變了國際銀行業(yè)的原有布局，導(dǎo)致世界金融市場地位的重新洗牌，為中國商業(yè)銀行趁機(jī)搶占市場份額、壯大規(guī)模提供了新的機(jī)會(huì)。但國際金融機(jī)構(gòu)之問的激烈競爭，并未因?yàn)榇筱y行的巨額損失而減緩，反而由于實(shí)力的接近、差距的縮小顯得更加激烈。中國商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營活動(dòng)較普遍的特點(diǎn)和存在的問題是：

1.我國商業(yè)銀行的海外機(jī)構(gòu)數(shù)量普遍不足且層次偏低

根據(jù)各銀行披露的2008年度財(cái)務(wù)報(bào)告或報(bào)告摘要，各銀行海外機(jī)構(gòu)總數(shù)如表1所示。

控股機(jī)構(gòu)大多屬于我國銀行在東道國收購的當(dāng)?shù)劂y行。控股銀行等同于當(dāng)?shù)劂y行，具備獨(dú)立法人地位，而分行如果發(fā)生糾紛，需以總行參與訴訟。海外分行和控股機(jī)構(gòu)可以獨(dú)立開展業(yè)務(wù)，比如吸收存款等，而代表處只能建立海外客戶和總行的聯(lián)系，不能獨(dú)立開展業(yè)務(wù)。

從表1看出，只有中行和工行在海外的網(wǎng)點(diǎn)布局已經(jīng)初具規(guī)模，正在向跨國大銀行集團(tuán)的行列邁進(jìn)。其他各銀行的海外機(jī)構(gòu)布局尚處于初級(jí)階段，主要特點(diǎn)是機(jī)構(gòu)數(shù)量少，且層次普遍偏低，實(shí)力有限，尚不足以應(yīng)對(duì)國際市場的激烈競爭。海外機(jī)構(gòu)的數(shù)量、層次、資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力，不僅是跨國銀行集團(tuán)實(shí)力的體現(xiàn)，更是銀行業(yè)務(wù)國際化趨勢的必然要求。由此可以看出，中國商業(yè)銀行十分有必要加速其海外機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)。

2.海外機(jī)構(gòu)的地區(qū)分布多偏重于金融中心地區(qū)

鄧瑞林對(duì)我國商業(yè)銀行海外網(wǎng)點(diǎn)的地區(qū)分布進(jìn)行了描述，認(rèn)為我國銀行的海外分行可以將國際金融中心、周邊國家和雙邊貿(mào)易較活躍地區(qū)、華僑聚集區(qū)作為主要區(qū)位。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)近年來的發(fā)展情況和新特點(diǎn)，筆者認(rèn)為目前我國商業(yè)銀行海外機(jī)構(gòu)的地點(diǎn)分布特點(diǎn)可以進(jìn)行如下分類：

(1)發(fā)達(dá)國家及相應(yīng)的國際金融中心地區(qū)，是我國銀行海外布局的最主要焦點(diǎn)。如紐約、巴黎、法蘭克福、東京、瑞士、新加坡及香港等。

(2)周邊國家和其他與我國貿(mào)易往來較活躍的地區(qū)。主要集中于俄羅斯、韓國、印度、越南及其他東盟地區(qū)等。

(3)重要的旅游、留學(xué)、投資來源和目的地國家和華僑聚集區(qū)。這兩類地區(qū)往往沒有明顯的界限。如加拿大、意大利、荷蘭、巴西、南非、中東地區(qū)等。

(4)廣泛用于企業(yè)注冊的低稅率地區(qū)。如盧森堡、開曼群島等地區(qū)。這些地區(qū)的特點(diǎn)是當(dāng)?shù)囟惵屎艿?，并且往往擁有?yán)格的保密法。

由此可見，我國商業(yè)銀行設(shè)立海外機(jī)構(gòu)最優(yōu)先考慮的地區(qū)是金融中心地區(qū)。其原因是我國銀行的國際機(jī)構(gòu)布局尚在開始階段，而海外金融中心最能體現(xiàn)一種以點(diǎn)帶面的效果或區(qū)位優(yōu)勢。但是這并不能掩蓋我國銀行國際機(jī)構(gòu)覆蓋面的不足。有理由相信我國銀行在下一步的海外擴(kuò)展計(jì)劃中，其網(wǎng)點(diǎn)的密度和覆蓋面積將會(huì)進(jìn)一步提高。

3.我國商業(yè)銀行在金融危機(jī)中的逆市布局

與學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行跨國經(jīng)營戰(zhàn)略機(jī)遇期的看法相同，各銀行在金融危機(jī)時(shí)期，仍然保持了擴(kuò)展海外機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)規(guī)模的熱情。中國工商銀行在2008年度順利完成收購南非標(biāo)準(zhǔn)銀行和澳門誠興銀行，悉尼分行、紐約分行、工銀中東和多哈分行在年內(nèi)也相繼成立。中國建設(shè)銀行設(shè)立紐約分行和倫敦子銀行的申請、悉尼代表處升格為分行的申請已經(jīng)獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。招商銀行的第一家海外分行在紐約開業(yè)，在2009年1月該行又完成了對(duì)香港永隆銀行的強(qiáng)制性收購。值得一提的是，招商銀行紐約分行是在J991年美國頒布《外資銀行監(jiān)管加強(qiáng)法》以來，第一個(gè)獲得美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)入的中資銀行。我國商業(yè)銀行在金融危機(jī)背景下仍未停止邁向國際市場的步伐，體現(xiàn)出整體實(shí)力和競爭力的提升和增強(qiáng)，表現(xiàn)出對(duì)海外業(yè)務(wù)的充分信心。

4.海外機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤貢獻(xiàn)普遍偏低，受金融危機(jī)沖擊明顯

資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤貢獻(xiàn)是衡量海外機(jī)構(gòu)業(yè)績和經(jīng)營水平的最重要指標(biāo)。截止2008年年末，我國商業(yè)銀行的海外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額和凈利潤情況如下(見表2)：

根據(jù)各銀行公布的年報(bào)數(shù)據(jù)，雖然各行海外資產(chǎn)規(guī)模大小和比例存在較大差異，但普遍能夠看到金融危機(jī)的沖擊已經(jīng)充分顯現(xiàn)出來。其中中國銀行的情況最為明顯。中國銀行曾作為我國的外匯專業(yè)銀行，是我國海外機(jī)構(gòu)數(shù)量最多，海外業(yè)務(wù)量最大的銀行。在2008年度，該行港澳地區(qū)資產(chǎn)上升7.9％，除港澳以外的境外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)上升147.2％，但同期港澳地區(qū)機(jī)構(gòu)凈利潤降幅高達(dá)81.19％，除港澳以外的境外機(jī)構(gòu)凈利潤也下降59.0％。即使是海外資產(chǎn)占比只有0.61％的農(nóng)業(yè)銀行，也難以從金融危機(jī)中獨(dú)善其身。其海外機(jī)構(gòu)的凈利潤占全行利潤的比例由1.01％下降到0.17％，利潤額更是從7.92億元下降到0.92億元，降幅達(dá)88.38％。僅有招商銀行在2008財(cái)年境外機(jī)構(gòu)凈利潤實(shí)現(xiàn)了155％的大幅上升，原因與該行本年度內(nèi)紐約分行的成立和收購香港永隆銀行的擴(kuò)張動(dòng)作有關(guān)。

5.金融危機(jī)中我國商業(yè)銀行的海外投資遭遇屢屢碰壁

金融危機(jī)帶來的影響，最直觀的體現(xiàn)莫過于國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在海外投資、并購活動(dòng)中遭受的挫折。2008年，多家銀行均在年報(bào)中披露了其海外投資不同程度的損失或提取巨額撥備。撥備源于持有美國次級(jí)住房貸款支持債券(Sub-prime Resi-dential Mortgage-backed Securities)、Alt-A住房貸款支持債券、結(jié)構(gòu)化投資工具(SIVs)、美國雷曼兄弟公司的相關(guān)債券、公司債務(wù)抵押債券(Corporate CDOs)等證券存在的減值可能。2008年度，中國銀行為此提取減值準(zhǔn)備44.6億美元，工商銀行提取19.17億美元、建設(shè)銀行提取10.13億美元、招商銀行計(jì)提減值1.08億美元，外幣債券投資浮虧2.15億美元，而平安集團(tuán)投資富通(Forris)股權(quán)的賬面虧損已高達(dá)227.89億元人民幣。稍感慶幸的是各銀行均表示已妥善處理相關(guān)證券資產(chǎn)，其損失尚在可控范圍內(nèi)，但是這些數(shù)字敲響的警鐘必須得到足夠的重視。在這次席卷全球的金融危機(jī)沖擊下，各銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范能力的不足顯而易見，運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的欠缺暴露無疑。

二、金融危機(jī)背景下我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的策略建議

1.繼續(xù)擴(kuò)張商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量，調(diào)整機(jī)構(gòu)布局、理順層次關(guān)系

我國商業(yè)銀行的海外機(jī)構(gòu)數(shù)量和業(yè)務(wù)能力與在國際上處于領(lǐng)先地位的銀行還有較大差距。在對(duì)目標(biāo)市場充分分析和了解的基礎(chǔ)上，有必要繼續(xù)適當(dāng)增加網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量，開拓新的市場空間，而金融危機(jī)進(jìn)入復(fù)蘇周期，是我國銀行海外版圖擴(kuò)張不可多得的良機(jī)。機(jī)構(gòu)類型包括代理行、代表處、分行、在當(dāng)?shù)刈缘目毓勺庸?附屬銀行)、參與當(dāng)?shù)劂y行的股權(quán)(戰(zhàn)略投資)等等。并購方式可以快速進(jìn)入目標(biāo)市場，但需要一個(gè)流程復(fù)雜的整合程序，而且必須經(jīng)過當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的嚴(yán)格審批。金融危機(jī)爆發(fā)導(dǎo)致國外銀行股價(jià)大幅縮水，以較低的價(jià)格并購國外商業(yè)銀行的良機(jī)開始出現(xiàn)，而且由此能較快獲得國外銀行的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)和市場份額。設(shè)立分行的方式我國商業(yè)銀行相對(duì)更熟悉，但分行不具備獨(dú)立法人地位，且業(yè)務(wù)開展相對(duì)緩慢。我國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行在當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)范圍和東道國的監(jiān)管要求，根據(jù)不同情況考慮設(shè)置不同層次的機(jī)構(gòu)。另外，目前我國商業(yè)銀行的海外網(wǎng)點(diǎn)多集中在國際金融中心地區(qū)，網(wǎng)點(diǎn)布局不盡合理。在市場開拓時(shí)，可以優(yōu)先發(fā)展和我國貿(mào)易較活躍的地區(qū)、人民幣在當(dāng)?shù)剌^受歡迎的周邊國家，以及東盟、非洲、拉美等地與我國雙邊貿(mào)易額居前的發(fā)展中國家。同時(shí)，在兩岸關(guān)系向好的大環(huán)境下，緊跟形勢發(fā)展，爭取盡快把業(yè)務(wù)開展到臺(tái)灣地區(qū)。

2.提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，直接決定了經(jīng)營的成敗。這次席卷全球的金融危機(jī)再次向人們展示了風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的重要作用。巴塞爾委員會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了明確的要求，我國商業(yè)銀行應(yīng)該按照巴塞爾協(xié)議先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，健全高水平的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，完善公司治理和內(nèi)部控制，明確各部門的責(zé)任義務(wù)，注重培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才。具體說來，應(yīng)盡快按照《巴塞爾協(xié)議》的要求，完善風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、分析和控制機(jī)制，建立符合要求的信息數(shù)據(jù)庫和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型。風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的積累并非一日之功。應(yīng)長期堅(jiān)持而非過分貪圖短期效果。同時(shí)，在金融全球化的今天。銀行更有必要處理好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和新型業(yè)務(wù)的關(guān)系，提高對(duì)中間業(yè)務(wù)的重視程度。

商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營還為銀行資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)在全球的充分分散提供了機(jī)會(huì)，而外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性更加集中地凸顯出來，金融危機(jī)在這方面再次敲響了警鐘。海外機(jī)構(gòu)應(yīng)該明確各部門、人員的權(quán)責(zé)，杜絕為貪圖利益進(jìn)行超出風(fēng)險(xiǎn)控制能力的過度投機(jī)行為。我國國內(nèi)實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管，國內(nèi)銀行經(jīng)營混業(yè)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)普遍相對(duì)缺乏。經(jīng)營混業(yè)業(yè)務(wù)和衍生品業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)該及時(shí)處理風(fēng)險(xiǎn)敞口，并設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)變化進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)警，認(rèn)真吸取次貸危機(jī)教訓(xùn)，對(duì)國際經(jīng)濟(jì)形勢和金融市場的變化時(shí)刻保持職業(yè)敏感。

3.轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，拓展業(yè)務(wù)范圍，提高服務(wù)水平

海外分行處在國際化經(jīng)營的最前線，是國內(nèi)、國際經(jīng)營文化沖突最激烈的地方?？蛻魸M意度是決定營銷成敗的關(guān)鍵，也是企業(yè)經(jīng)營的核心要求。經(jīng)營策略決定著效率，而效率又直接影響著客戶的滿意度。認(rèn)清、正視繼而努力彌補(bǔ)差距，是我國商業(yè)銀行面對(duì)廣闊的海外市場，在提升經(jīng)營水平方面應(yīng)有的態(tài)度。

金融危機(jī)使各銀行駐外機(jī)構(gòu)的經(jīng)營壓力進(jìn)一步加大。如前所述，我國商業(yè)銀行的海外機(jī)構(gòu)大多設(shè)在金融業(yè)高度發(fā)達(dá)的金融中心地區(qū)，面臨著國外現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體系的要求、同世界上最先進(jìn)大銀行的直接競爭，而中國商業(yè)銀行全球授信體系尚未構(gòu)建完成，與國際水平存在明顯差距。在遇到具體業(yè)務(wù)運(yùn)作時(shí)，國內(nèi)經(jīng)營模式和國際市場要求難以兼容的情況不斷出現(xiàn)。例如，國內(nèi)外銀行大多使用同樣的授權(quán)管理原則，但在授權(quán)的具體化、精確化上差距十分明顯。駐外機(jī)構(gòu)的授權(quán)范圍過大或缺乏精確，會(huì)造成海外分行的權(quán)限不明，甚至曾出現(xiàn)過嚴(yán)重的越權(quán)違規(guī)操作事件。而駐外機(jī)構(gòu)的授權(quán)范圍太小太嚴(yán)，則會(huì)有大量復(fù)雜的需報(bào)批事項(xiàng)出現(xiàn)，業(yè)務(wù)進(jìn)程緩慢，影響客戶滿意度。駐外機(jī)構(gòu)的授權(quán)細(xì)則需要認(rèn)真研究和精確制定，充分考慮到各種變化，在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)最大限度地加快審批流程。銀行在進(jìn)入目標(biāo)市場時(shí)，應(yīng)根據(jù)市場定位和目標(biāo)客戶群，努力提高服務(wù)質(zhì)量，樹立品牌效應(yīng)，避免急功近利的短視行為。

4.培養(yǎng)和引進(jìn)具有國際化視角和能力的經(jīng)營人才

銀行的跨國經(jīng)營人才應(yīng)該具備優(yōu)秀的職業(yè)道德，精通當(dāng)?shù)卣Z言，掌握各種國際金融業(yè)務(wù)知識(shí)并熟悉東道國的監(jiān)管要求和社會(huì)狀況。高素質(zhì)國際金融人才的短缺已逐漸成為我國商業(yè)銀行開展跨國經(jīng)營的主要制約因素。國內(nèi)銀行在人力資源管理方面，尚缺乏一套完整有效的人才培養(yǎng)機(jī)制和競爭環(huán)境。鑒于本地人才更熟悉當(dāng)?shù)氐慕?jīng)營環(huán)境，出于擴(kuò)展當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)的需要，有必要多吸納當(dāng)?shù)氐墓芾砣瞬藕头?wù)人才。同時(shí)應(yīng)積極學(xué)習(xí)國際銀行培養(yǎng)儲(chǔ)備人才的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，選送國內(nèi)機(jī)構(gòu)的職業(yè)道德優(yōu)秀、有較強(qiáng)工作水平的人員去海外機(jī)構(gòu)進(jìn)行學(xué)習(xí)鍛煉，培養(yǎng)重點(diǎn)集中在運(yùn)營管理、客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面。同時(shí)加速建立合理的人才晉升和薪酬機(jī)制，杜絕國內(nèi)不良風(fēng)氣的影響，為專業(yè)人才提供最佳的發(fā)展環(huán)境。

5.加強(qiáng)國際金融監(jiān)管與合作

國際監(jiān)管與合作包括兩方面內(nèi)容，一方面是我國對(duì)海外經(jīng)營銀行的監(jiān)管，另一方面是東道國對(duì)我國銀行海外機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。發(fā)達(dá)國家的監(jiān)管要求主要按照巴塞爾協(xié)議制定，而發(fā)展中國家普遍存在著較復(fù)雜的審批程序。國內(nèi)對(duì)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展海外經(jīng)營存在著嚴(yán)格復(fù)雜的審批流程，這對(duì)我國銀行業(yè)的資產(chǎn)安全保障有其積極作用的同時(shí)，也相對(duì)減緩了我國銀行業(yè)走出國門的腳步。對(duì)于在國內(nèi)實(shí)力領(lǐng)先的大銀行集團(tuán)，可以考慮把嚴(yán)格的準(zhǔn)出審批向更積極的日常動(dòng)態(tài)監(jiān)管轉(zhuǎn)變，以滿足銀行業(yè)全球化經(jīng)營的需求和客戶對(duì)服務(wù)的需求。同時(shí)積極借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，廣泛開展監(jiān)管部門問的國際合作，在銀監(jiān)會(huì)下設(shè)立專門的跨國銀行監(jiān)管部.并著手完善我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的入門標(biāo)準(zhǔn)和日常監(jiān)管的規(guī)章原則。在適應(yīng)東道國的監(jiān)管要求方面，銀行應(yīng)與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)保持緊密聯(lián)系，積極應(yīng)對(duì)變化和保持溝通，按照監(jiān)管規(guī)定設(shè)計(jì)和開展業(yè)務(wù)，在法律框架內(nèi)爭取更廣闊的發(fā)展空間。