摘要：在國(guó)際金融危機(jī)的陰霾還沒有完全消散的時(shí)候，企業(yè)決不能放松警惕，盲目進(jìn)行擴(kuò)大，忽視財(cái)務(wù)管理，這樣會(huì)使企業(yè)經(jīng)營(yíng)再次陷入險(xiǎn)境。在繼續(xù)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)刻，企業(yè)必須要繼續(xù)關(guān)注企業(yè)狀況，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)運(yùn)行分析，確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；企業(yè)；財(cái)務(wù)管理；對(duì)策

今年是繼續(xù)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)、保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的關(guān)鍵一年，國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境雖然可能會(huì)有所改善，但企業(yè)運(yùn)行仍然存在一些不確定因素。在這種情況下，要進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況監(jiān)測(cè)，提高資本運(yùn)營(yíng)效益，確保企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

一、未來經(jīng)濟(jì)形勢(shì)淺析

經(jīng)受住國(guó)際金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊之后，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有明顯好轉(zhuǎn)。從國(guó)際看，世界經(jīng)濟(jì)有望實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展會(huì)趨于穩(wěn)定。但在看到好的方面的同時(shí)，不必須要看到世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)仍然十分脆弱，金融領(lǐng)域相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)仍舊沒有完全消除，貿(mào)易保護(hù)主義明顯抬頭，各國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的政策延續(xù)性不確定，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的外部環(huán)境仍舊不穩(wěn)定、不確定因素依然很多。從國(guó)內(nèi)看，經(jīng)濟(jì)回升向好的基礎(chǔ)進(jìn)一步鞏固，市場(chǎng)信心增強(qiáng)，擴(kuò)大內(nèi)需政策效應(yīng)繼續(xù)顯現(xiàn)，企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力和競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高。但是，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中仍然存在一些突出矛盾和問題。正如溫家寶總理《政治工作報(bào)告》指出的：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)內(nèi)生動(dòng)力不足，自主創(chuàng)新能力不強(qiáng)，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾突出，結(jié)構(gòu)調(diào)整難度加大-政金融領(lǐng)域潛在風(fēng)險(xiǎn)增加。這些都給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來了潛在風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)還必須要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)運(yùn)行的監(jiān)測(cè)，提高財(cái)務(wù)預(yù)警等級(jí)，合理配置資源，提高財(cái)務(wù)管理效益，超前做好應(yīng)對(duì)各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)的相關(guān)準(zhǔn)備，保持企業(yè)健康發(fā)展。

二、目前企業(yè)主要潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

研究企業(yè)主要潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的目的就是要正確認(rèn)識(shí)在金融危機(jī)的背景下，引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種因素，制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)對(duì)策。

1.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。主要是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)存在的不確定性因素而導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。主要包括采購風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。采購風(fēng)險(xiǎn)是指由于原材料市場(chǎng)供應(yīng)商的變動(dòng)而產(chǎn)生的供應(yīng)不足的可能，以及由于信用條件與付款方式的變動(dòng)而導(dǎo)致實(shí)際付款期限與平均付款期的偏離，生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于信息、能源、技術(shù)及人員的變動(dòng)而導(dǎo)致生產(chǎn)工藝流程的變化，以及由于庫存不足所導(dǎo)致的停工待料或銷售遲滯的可能，應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于賒銷業(yè)務(wù)過多導(dǎo)致應(yīng)收賬款管理成本增大的可能性，以及由于賒銷政策的改變導(dǎo)致實(shí)際回收期與預(yù)期回收的偏離等。

2.投融資風(fēng)險(xiǎn)。主要是由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)投融資給財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資金后，因市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)等。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場(chǎng)金融資產(chǎn)的波動(dòng)而導(dǎo)致籌資成本的變動(dòng)；再融資風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場(chǎng)上金融工具品種、融資方式的變動(dòng)，導(dǎo)致企業(yè)再次融資產(chǎn)生不確定性，或企業(yè)本身籌資結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致再融資產(chǎn)生困難，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是指由于企業(yè)使用杠桿融資給利益相關(guān)者的利益帶來不確定性。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變動(dòng)引起的企業(yè)外匯業(yè)務(wù)成果的不確定性，購買力風(fēng)險(xiǎn)是指由于幣值的變動(dòng)給籌資帶來的影響。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。從這個(gè)意義上來說，可以把企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)從企業(yè)的變現(xiàn)力和償付能力兩方面分析與評(píng)價(jià)。由于企業(yè)支付能力和償債能力發(fā)生的問題，稱為現(xiàn)金不足及現(xiàn)金不能清償風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)資產(chǎn)不能確定性地轉(zhuǎn)移為現(xiàn)金而發(fā)生的問題則稱為變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)。存貨太多會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品積壓，占用企業(yè)資金，也會(huì)導(dǎo)致引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理對(duì)策

要進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，推進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

1.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中面臨著來自內(nèi)外環(huán)境的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，必須建立和完善自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，做到防患于未然。通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系，監(jiān)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制是否健全，管理制度是否完善，管理方法是否科學(xué)，管理措施是否落實(shí)。在完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的同時(shí)，要強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)部門的監(jiān)管，及時(shí)提出財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析報(bào)告，為企業(yè)健康發(fā)展提供決策依據(jù)。

2.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。外貿(mào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分利用金融衍生工具，規(guī)避匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具主要包括：即期外匯合約，遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期權(quán)、貨幣掉期、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，將貸款利率由浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)變?yōu)楣潭ɡ剩首儎?dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，以保證企業(yè)未來利息支出的穩(wěn)定和獲得預(yù)期收益。要控制投融資規(guī)模，防止發(fā)生投融資風(fēng)險(xiǎn)。

3.要加強(qiáng)資金管理。企業(yè)尤其是進(jìn)行大宗商品貿(mào)易的企業(yè)，最大的潛在危險(xiǎn)是資金鏈斷裂。企業(yè)必須要高度關(guān)注資金鏈的安全性，防止出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)到政策風(fēng)險(xiǎn)，從合作方支付信譽(yù)到支付能力等財(cái)務(wù)狀態(tài)列入對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀態(tài)監(jiān)測(cè)范圍，提高企業(yè)原始對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。