摘要：不同的籌資方式為企業(yè)帶來的經(jīng)營利潤不同，負(fù)債具有抵稅的效應(yīng)，租賃作為負(fù)債的一種，其抵稅作用不容忽視。本文通過對租賃的不同方式的納稅籌劃分析，來研究租賃的抵稅作用。

關(guān)鍵詞：租賃；納稅籌劃；研究

一、租賃的概念

租賃分為融資租賃和經(jīng)營租賃，稅法規(guī)定，符合下列條件之一的屬于融資租賃：

(1)租賃期滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給承租人，或承租人有權(quán)按低于合理價(jià)值的價(jià)格購買所租賃的資產(chǎn)。(2)租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的大部分。(3)租賃開始日最低租賃付款額或最低租賃收款額的現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價(jià)值。稅法規(guī)定的上述條件全都不滿足的租賃屬于經(jīng)營租賃。

二、租賃的所得稅納稅籌劃分析

在企業(yè)理財(cái)中，租賃已成為納稅籌劃的一種重要手段，對于減輕企業(yè)稅負(fù)具有重要意義。對承租人來說，租賃可以獲得雙重好處：一是可以避免因長期擁有機(jī)器設(shè)備而承擔(dān)的負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)；二是可以在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，以支付租金的方式?jīng)_減企業(yè)的利潤，減少計(jì)稅基礎(chǔ)，從而減少應(yīng)納所得稅額，并為企業(yè)今后繼續(xù)以這種方式進(jìn)行經(jīng)營奠定基礎(chǔ)。對出租人而言，租賃也會給他帶來好處，他不必為如何使用或利用設(shè)備以及如何從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)而操心，可以輕而易舉地獲得租金收入。

我國稅法規(guī)定，經(jīng)營租賃的租金費(fèi)用可稅前扣除，融資租賃的租金費(fèi)用不能在稅前直接扣除，而要作為分期付款購買處理，用利息抵稅。稅法的不同規(guī)定，其為企業(yè)帶來的利潤和稅收負(fù)擔(dān)不同。下面舉例分析，對獲得設(shè)備使用權(quán)的兩種租賃方式所要承擔(dān)的稅收及所需資金的時(shí)間價(jià)值進(jìn)行比較。(假設(shè)這兩種租賃方式均與自行購買來比較計(jì)算現(xiàn)金流量)

案例：A公司欲添置一臺設(shè)備，正在考慮通過自行購買、向銀行貸款還是租賃取得，預(yù)計(jì)設(shè)備的購置成本1200萬元，該設(shè)備稅法規(guī)定的折舊年限為6年，殘值率為購置成本的10％，按照年限平均法計(jì)提折舊，該企業(yè)的適用的所得稅稅率為25％，必要報(bào)酬率為12％。

1.若經(jīng)營租賃購買設(shè)備

租賃公司要求每年租金340萬元，租期4年，租金在每年末支付，租賃期滿設(shè)備所有權(quán)不轉(zhuǎn)讓，稅前借款(有擔(dān)保)利率為10％。企業(yè)預(yù)計(jì)購置資產(chǎn)4年后的變現(xiàn)價(jià)值為240萬元。

按照稅法的規(guī)定，經(jīng)營租賃的租金可以直接抵稅。

資產(chǎn)余值變現(xiàn)損失減稅=[(1200-180×4)-240]×25％=60(萬元)

年折舊=[1200×(1-10％)]÷6=180(萬元)

2.若融資租賃購買設(shè)備

租賃公司要求每年租金340萬元，租期4年，租金在每年末支付，租賃期滿設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓，稅前借款(有擔(dān)保)利率為10％。企業(yè)預(yù)計(jì)購置資產(chǎn)4年后的變現(xiàn)價(jià)值為240萬元。因期滿所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人，所以需向出租人支付資產(chǎn)余值價(jià)款240萬元。

稅法規(guī)定在融資租賃的情況下承租人的租賃費(fèi)不能直接抵稅，而要按利息抵稅。

設(shè)內(nèi)含利息率為i則有1200-340×(P/A，i，4)-240×(P/S，i，4)=0

經(jīng)計(jì)算得出i=11.48％

通過對上述案例的兩種租賃方式的分析，在考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的情況下，用經(jīng)營租賃的方式來獲得設(shè)備比自行購買、融資租賃的方式更有利。因此，企業(yè)在作決策時(shí)，應(yīng)該選擇凈現(xiàn)值較大的經(jīng)營租賃的籌資方式進(jìn)行籌資。

三、租賃的所得稅納稅籌劃應(yīng)注意的問題

本文對租賃的所得稅納稅籌劃通過理論與案例相結(jié)合的方式，將各種負(fù)債籌資進(jìn)行比較分析，從納稅籌劃的角度，并在考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的情況下，選擇出對企業(yè)最有利的方案。但在實(shí)務(wù)中，企業(yè)在做決策時(shí)還應(yīng)該綜合考慮資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資金供求狀況、市場利率、通貨膨脹等多種因素的影響，這樣才能選擇出最有利于公司發(fā)展的籌資方式。