在政策和資金的雙重推動(dòng)下，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)正迎來前所未有的巨大發(fā)展機(jī)遇

向來熱衷于投資高科技、互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)投資(VC)，近年來，隨著TMT、零售、綠色能源、健康醫(yī)療等行業(yè)的此起彼伏，開始關(guān)注于高成長性行業(yè)。

新農(nóng)業(yè)就是其中的重點(diǎn)之一。

新農(nóng)業(yè)緣何火

早就有一些嗅覺靈敏的風(fēng)險(xiǎn)投資人，開始“下鄉(xiāng)”探路。2006年5月，紅杉資本首度進(jìn)軍農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，向福建利農(nóng)集團(tuán)投資500萬美元，以工業(yè)化的方式種萊，產(chǎn)品40％進(jìn)入沃爾瑪超市，其余則遠(yuǎn)銷日本、韓國、東南亞。

資本“下鄉(xiāng)潮”在2008年開始加速。2008年，達(dá)晨創(chuàng)投投資5000萬元，幫助神農(nóng)集團(tuán)建設(shè)養(yǎng)殖基地。同年8月，德意志銀行注資6000萬美元，獲取上海宏博集團(tuán)公司養(yǎng)豬場30％股份。2008年12月23日，全球最大的私募基金KKR獲批向蒙?，F(xiàn)代牧業(yè)投資1億美元，與KKR同時(shí)八股的還有鼎暉投資。近期，包括法國里昂銀行、美國大摩等在內(nèi)的海內(nèi)外投資商先后投資或參股中國的優(yōu)質(zhì)農(nóng)業(yè)企業(yè)，培育廣闊并且正在快速興起的中國農(nóng)產(chǎn)品市場。 市場相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，包括茶葉、果汁、紅酒、花卉、蔬菜、雞蛋、育種、疫苗、水產(chǎn)養(yǎng)殖、肉食品加工、豆制品加工、生物肥、農(nóng)藥、油脂加工等行業(yè)，都已經(jīng)有海外資金背景的私募基金或風(fēng)險(xiǎn)投資的投資。

在接受《新經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊》專訪時(shí)，清科集團(tuán)研究中心咨詢師張靜宇解釋說：現(xiàn)代農(nóng)業(yè)是以先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)和生產(chǎn)要素為支撐，用現(xiàn)代組織管理方法進(jìn)行經(jīng)營，農(nóng)、工、貿(mào)緊密銜接，產(chǎn)與銷融為一體的社會(huì)化農(nóng)業(yè)。其主要特征是生產(chǎn)規(guī)?；?，工具機(jī)械化和產(chǎn)品市場化。

而對(duì)于新農(nóng)業(yè)企業(yè)，作為本土VC人士、深圳深創(chuàng)投資公司總裁的李萬壽，曾列出其必備的特征，包括：成規(guī)模的種植和養(yǎng)殖基地，工業(yè)化的標(biāo)準(zhǔn)控制和生產(chǎn)流程，有一定的科技含量和產(chǎn)品創(chuàng)新，并最終能夠建立全國性乃至全球性的市場。只有這樣的企業(yè)才能夠靈活調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，保持產(chǎn)品的高附加值，越做越大實(shí)現(xiàn)上市。

在中國，農(nóng)業(yè)之所以吸引投資人，自然有著自身深層次的原因。資深風(fēng)投人士杜楓作出如下解析：

其一是農(nóng)產(chǎn)品的抗周期性。比如，“在金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)寒冬中，人們可以不買游艇、不度假，但是總不能不吃雞蛋、不吃肉吧!”而金融危機(jī)下尋求安全保障的投資，被認(rèn)為是境外資金加速下鄉(xiāng)的重要原因。中國鼓勵(lì)外商進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品投資，加上當(dāng)前農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)水平較低也給了大的國際資本投入農(nóng)業(yè)一個(gè)很好的機(jī)會(huì)。

其二是與消費(fèi)者生活水平提高相關(guān)的特色農(nóng)業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品在中國的商機(jī)。只要中國的國民人均收入在增長，這類農(nóng)產(chǎn)品的消費(fèi)就有望繼續(xù)提高。“綠色”、“環(huán)?！币呀?jīng)成為新農(nóng)業(yè)企業(yè)的核心概念，除了自身產(chǎn)品無公害、健康，企業(yè)更加注重對(duì)生產(chǎn)廢料的再應(yīng)用。如德青源，投入6000萬建設(shè)一套雞糞沼氣發(fā)電的設(shè)備。雖然投入大，但是發(fā)電站除了供養(yǎng)雞場的用電，還將多余的電量賣給國家電網(wǎng)，經(jīng)濟(jì)效益明顯：另外，發(fā)電站還為公司帶來經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，解決了公司的長期發(fā)展問題，將成功的模式復(fù)制在其他地區(qū)。

其三是傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型及農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化過程中所帶來的巨大機(jī)會(huì)。中國目前處在從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期。傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的組織形式、流通體系和服務(wù)體系都需要升級(jí)。土地改革、林權(quán)改革等關(guān)鍵政策的出臺(tái)，喻示著未來不少投資機(jī)會(huì)。

風(fēng)投為之著迷的新農(nóng)業(yè)，利潤究竟有多高呢?有關(guān)人士向媒體透露：以玉米為例，一些深加工后的產(chǎn)品附加值將比玉米原糧增值許多。玉米每噸的當(dāng)?shù)厥召弮r(jià)格不到1500元，若是加工成玉米汁，每噸售價(jià)立即超過3000元。玉米淀粉，這兩年價(jià)格同樣在漲，如今達(dá)到2000多元；蛋白粉，價(jià)格在4000元以上。這樣的利潤率，足以讓習(xí)慣了低利潤率、跑量為主的制造加工業(yè)浙商們側(cè)目。當(dāng)然，農(nóng)業(yè)的投資“不單單只是糧食領(lǐng)域”，一般進(jìn)入內(nèi)地投資并成為當(dāng)?shù)嘏e足輕重的企業(yè)后，“在農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，水、電、路、房、衛(wèi)生都意味著更多的投資機(jī)會(huì)?！币晃黄髽I(yè)家表示，“當(dāng)然，如果當(dāng)?shù)卣ヒ龑?dǎo)、啟動(dòng)得力，我們企業(yè)家就會(huì)事半功倍?！?/p>

因此，在中國農(nóng)業(yè)整體的產(chǎn)業(yè)化還不夠發(fā)達(dá)，且企業(yè)都規(guī)模較小，所以，新農(nóng)業(yè)投資在中國有較大的擴(kuò)張和整合的機(jī)會(huì)，加上政策層面的支持，大規(guī)模集中化、產(chǎn)業(yè)化的生產(chǎn)給農(nóng)業(yè)企業(yè)提供了較好的前景。

諸多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從長遠(yuǎn)的角度看，全球人口的增長、耕地資源的稀缺將使農(nóng)產(chǎn)品處于全面的“牛市”。投資大師羅杰斯也反復(fù)強(qiáng)調(diào)，農(nóng)業(yè)是未來幾年最值得投資的行業(yè)之一，在中國最有投資價(jià)值的就是農(nóng)產(chǎn)品。

風(fēng)投下鄉(xiāng)熱的背后，正是農(nóng)業(yè)投資熱的大趨勢。

政策利好，瞄向創(chuàng)業(yè)板

近年來，隨著“三農(nóng)”問題的凸顯，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)逐漸成為我國農(nóng)村建設(shè)的重點(diǎn)，中央政府對(duì)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的扶持力度逐年加大。

2006年，中央農(nóng)村工作會(huì)議提出未來農(nóng)村主要的工作任務(wù)是以發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)為著力點(diǎn)，推動(dòng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民增收。2007～2009年間中央政府針對(duì)農(nóng)業(yè)連續(xù)出臺(tái)三個(gè)“一號(hào)文”，其中2009年1月發(fā)布《2009年促進(jìn)農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展農(nóng)民持續(xù)增收的若干意見》，著重指出2009年將在2008年的基礎(chǔ)上較大幅度增加良種、農(nóng)機(jī)具購置等補(bǔ)貼，同時(shí)加大農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施及科技投入，重點(diǎn)支持高科技育種、農(nóng)業(yè)機(jī)械化、優(yōu)勢農(nóng)產(chǎn)品、畜牧水產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)及企業(yè)發(fā)展。這些扶持政策的出臺(tái)，將直接惠及育種、農(nóng)機(jī)具生產(chǎn)銷售、規(guī)模化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、畜牧家禽養(yǎng)殖加工一體化等企業(yè)。

同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板的推出再次為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)帶來利好。福建圣農(nóng)發(fā)展股份有限公司今年7月已順利上市，其背后“隱匿”的一批創(chuàng)業(yè)投資公司或?qū)@得高額收益，其中占其總股本8％的達(dá)晨創(chuàng)投，將會(huì)獲得超過700％的收益。創(chuàng)投人士認(rèn)為福建圣農(nóng)有標(biāo)榜意義：“這是主板IPO重啟后，第一個(gè)新農(nóng)業(yè)概念的企業(yè)，體現(xiàn)了國家對(duì)農(nóng)業(yè)的支持”，因而堅(jiān)定投資新農(nóng)業(yè)的決心，新農(nóng)業(yè)同時(shí)也是即將打開的創(chuàng)業(yè)板市場備受青睞的寵兒。

清科研究中心咨詢師張靜宇認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板將優(yōu)選成長性高、科技含量高以及新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新材料、新能源和新商業(yè)模式企業(yè)上市，其中新農(nóng)業(yè)屬性涵蓋農(nóng)副產(chǎn)品深加工、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、綠色食品和生態(tài)農(nóng)業(yè)、種子工程、農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新和轉(zhuǎn)化、農(nóng)村現(xiàn)代流通體系、循環(huán)農(nóng)業(yè)。

他指出，近年來，隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和生產(chǎn)經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變，農(nóng)業(yè)資金需求逐年高漲，逐漸從生產(chǎn)延伸到產(chǎn)、供、銷各環(huán)節(jié)，從一般農(nóng)戶延伸到育種、養(yǎng)殖、農(nóng)產(chǎn)品加工等多個(gè)主體，單純依靠政府資金已不能滿足現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的需要。創(chuàng)業(yè)板主推“兩高六新”企業(yè)上市，不僅能為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)提供更為廣闊的融資平臺(tái)，滿足現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的資金需要，還能夠提升農(nóng)業(yè)企業(yè)的知名度和市場形象，并通過上市農(nóng)業(yè)企業(yè)的示范作用，吸引更多的民間資本、創(chuàng)投和私募股權(quán)資本投身于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。

張靜宇表示，風(fēng)投界紛紛看好中國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程中的機(jī)會(huì)，創(chuàng)投和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)從2006年加速了在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域中的投資。另據(jù)清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2002～2009上半年間，共發(fā)生了69起創(chuàng)投或私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資農(nóng)業(yè)企業(yè)案例，涉及金額7.08億美元：其中2006年以來創(chuàng)投和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在現(xiàn)代農(nóng)業(yè)領(lǐng)域中的投資案例和投資金額快速增長，2006年一2008年三年間，年投資案例增加1.75倍，年投資金額增長4.15倍；2009年上半年受經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷影響，創(chuàng)投和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資收縮，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資所有放緩，但投資金額超過2006年全年水平。

不僅如此，創(chuàng)投和私募股權(quán)投資領(lǐng)域也逐漸拓寬，2006年前創(chuàng)投和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)還主要涉足于育種、奶業(yè)、肉類加工、化肥等農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，2006年以來投資領(lǐng)域已擴(kuò)展至農(nóng)機(jī)生產(chǎn)與銷售、環(huán)保農(nóng)藥、花卉、林業(yè)、有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品種植、農(nóng)牧漁產(chǎn)品深加工等其他領(lǐng)域。

在張靜宇看來，創(chuàng)投和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投資決策與退出渠道有著重要關(guān)系。

目前，滬深兩市上市的農(nóng)業(yè)企業(yè)有70多家，其中獲得創(chuàng)投和私募股權(quán)機(jī)構(gòu)支持的農(nóng)業(yè)企業(yè)為3家，市場容量還很大。創(chuàng)業(yè)板重點(diǎn)扶持“新農(nóng)業(yè)”領(lǐng)域企業(yè)上市的導(dǎo)向，增加了現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)上市機(jī)會(huì)，一方面直接為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)提供融資平臺(tái)，另一方面也將健全創(chuàng)投和私募股權(quán)投資基金在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域中的“投資一退出一再投資”循環(huán)模式，引導(dǎo)更多創(chuàng)投和私募股權(quán)機(jī)構(gòu)投資現(xiàn)代農(nóng)業(yè)。

“近日，媒體披露創(chuàng)業(yè)板首批申報(bào)的95家企業(yè)中就有明月集團(tuán)、四川光友、吉峰農(nóng)機(jī)等7家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)。而與此同時(shí)，更多的創(chuàng)投和私募股權(quán)機(jī)構(gòu)將目光轉(zhuǎn)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)，深圳創(chuàng)新投、達(dá)晨創(chuàng)投、智基創(chuàng)投、優(yōu)勢資本、賽宮、KKR等多家機(jī)構(gòu)均看好現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，正加大在現(xiàn)代農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資力度?！睆堨o宇透露說。

現(xiàn)代農(nóng)業(yè)任重而道遠(yuǎn)

現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)的崛起，有待提升綜合能力。

張靜宇特別指出，“目前我國現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)還普遍存在經(jīng)營管理能力落后、人才缺乏、產(chǎn)品科技化程度低、品牌意識(shí)不強(qiáng)、市場單一等問題，與刨投和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投資要求以及創(chuàng)業(yè)板上市條件相差較遠(yuǎn)?！?/p>

他認(rèn)為，根據(jù)清科研究中心整理的創(chuàng)業(yè)板首批申報(bào)和vC／PE支持的已上市農(nóng)業(yè)企業(yè)的特點(diǎn)，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)至少還需要從以下幾個(gè)方面做出努力。

首先，明確企業(yè)定位，形成獨(dú)特優(yōu)勢?，F(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)應(yīng)結(jié)合其地域特點(diǎn)，發(fā)揮比較優(yōu)勢，確定企業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，并整合企業(yè)資源優(yōu)先發(fā)展主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品，或利用先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備；或整合上下游產(chǎn)業(yè)鏈，形成產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營：或優(yōu)化銷售模式，擴(kuò)大產(chǎn)品影響等等，逐漸形成企業(yè)優(yōu)勢。

其次，引進(jìn)各方面人才，完善企業(yè)經(jīng)營管理?，F(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)要善于引進(jìn)和儲(chǔ)備科技、管理、財(cái)務(wù)和市場等各方面的人才，提高產(chǎn)品科技水平，促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品升級(jí)換代：完善企業(yè)架構(gòu)和內(nèi)部管理，提高企業(yè)經(jīng)營效率；提高市場開拓和營銷能力，擴(kuò)大產(chǎn)品銷售。

最后，提高產(chǎn)品質(zhì)量，打造企業(yè)品牌?，F(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)應(yīng)在產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后的每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化管理，提高產(chǎn)品質(zhì)量，打造企業(yè)產(chǎn)品品牌；同時(shí)規(guī)模較大的企業(yè)要善于利用中介組織，采取聯(lián)合、合作、并購等方式，整合上下游企業(yè)品牌，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)市場競爭力。

“農(nóng)村是一個(gè)廣闊的天地，在那里是可以大有作為的?！贝嗽掚m然是毛澤東40年前說的，但是對(duì)今天的風(fēng)險(xiǎn)投資家們?nèi)杂鞋F(xiàn)實(shí)意義。在國家惠農(nóng)政策的大力支持下，隨著創(chuàng)業(yè)板上市工作的有序推進(jìn)以及創(chuàng)投和私募股權(quán)在現(xiàn)代農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資增加，在政策和資金的雙重推動(dòng)下，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)正迎來前所未有的巨大發(fā)展機(jī)遇。