王菊蘭

摘要:首先,筆者分析了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部、內(nèi)部原因,進(jìn)而探討了如何加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施,希望能為相關(guān)企業(yè)起到一定的借鑒作用。

關(guān)鍵詞:企業(yè)財(cái)務(wù)分析 防范措施 內(nèi)審制度 負(fù)債比率

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

1.1外部原因

一是宏觀經(jīng)濟(jì)變化。宏觀經(jīng)濟(jì)的變化對企業(yè)來說,是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的,其不利變化必然給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是稅收法律規(guī)范變化。任何企業(yè)都有法定的納稅義務(wù)。稅負(fù)是企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用,會增加企業(yè)的現(xiàn)金流出,對企業(yè)理財(cái)有重要影響。企業(yè)無不希望在不違反稅法的前提下減少稅務(wù)負(fù)擔(dān)。稅負(fù)的減少,只能靠精心安排和籌資、投資和利潤分配等財(cái)務(wù)決策。但是如果稅收法律發(fā)生變化會使企業(yè)的財(cái)務(wù)決策出現(xiàn)不確定性,從而引起企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是利率、匯率變動的影響。由于企業(yè)負(fù)債的利息率一般是固定的,如果未來利率呈下降趨勢,企業(yè)仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息,從而加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);如果未來市場利率呈現(xiàn)上升趨勢,企業(yè)盡管只需按原合同約定的利率水平支付較低的利息,但隨著市場利率的持續(xù)上升,貨幣升值壓力增大,一旦貨幣升值,公司債券可能遭到贖回的壓力,則企業(yè)還本負(fù)擔(dān)加重,從而加大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 內(nèi)部原因

一是理財(cái)者風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄。二是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不順。單個企業(yè)與內(nèi)部各部門之間或企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部母公司與子公司、子公司與子公司之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴(yán)重,資金的安全性、完整性無法得到保證。三是財(cái)務(wù)決策缺乏嚴(yán)肅性。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。四是資本結(jié)構(gòu)不合理,財(cái)務(wù)治理制度不健全。五是營運(yùn)賒銷存在的風(fēng)險(xiǎn)。一些企業(yè)為了增加銷量,擴(kuò)大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加,這一方面由于企業(yè)在賒銷過程中,對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成應(yīng)收賬款失控,相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款到期無法收回,直至成為壞賬。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

2.1提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識,是企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動時(shí)對市場可能出現(xiàn)的消極情況的一種自我防范意識,任何市場都是有風(fēng)險(xiǎn)的,因此,企業(yè)作為市場的參與者,一定要有必要的風(fēng)險(xiǎn)意識。因?yàn)槠髽I(yè)處于一個多變的環(huán)境之中,特別是企業(yè)的市場狀況、產(chǎn)品的升級換代速度、利率和外匯市場的變化、銀行信用和利率政策的改變等等,都會對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、籌資能力和償債能力等產(chǎn)生巨大影響,如果企業(yè)缺乏有效市場適應(yīng)能力,也沒有建立必須的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備基金,當(dāng)市場任何一個環(huán)境發(fā)生變化,企業(yè)就可能由于適應(yīng)能力較差,而導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)。一個成熟的和管理水平較高的企業(yè),都會自覺的培育和完善企業(yè)的外部環(huán)境,增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,同時(shí)關(guān)注和跟蹤經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的各種因素,及時(shí)有效的調(diào)整起經(jīng)營戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)方針以達(dá)到預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的目的。

2.2完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度強(qiáng)調(diào)在財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)分析等財(cái)務(wù)管理過程中,必須系統(tǒng)全面的識別、分析與測試財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),采取科學(xué)的方法防范與控制財(cái)務(wù)分析,并對管理效果做出客觀評價(jià)。這表明了企業(yè)財(cái)務(wù)活動的風(fēng)險(xiǎn)性特征,強(qiáng)調(diào)企業(yè)整個財(cái)務(wù)活動是一種風(fēng)險(xiǎn)性活動,要求管理者在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)必須關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)這一客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

2.3完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)

公司法人內(nèi)部理結(jié)構(gòu)實(shí)質(zhì)上是一種委托——代理合約,這一相互制衡的組織結(jié)構(gòu),側(cè)重于監(jiān)督與制衡,而忽視了激勵合約,委托——代理下的道德風(fēng)險(xiǎn)與代理成本是不能僅靠監(jiān)督與制制衡的。因?yàn)?公司的動力歸根到底源于公司各利益主體在公司統(tǒng)一目標(biāo)下實(shí)現(xiàn)自身利益主體之間合作中產(chǎn)生的外在性內(nèi)部化,這就必須要有有效的激勵機(jī)制來配合。由于董事會處于法人治理結(jié)構(gòu)的核心,以強(qiáng)化監(jiān)督和加強(qiáng)激勵為目標(biāo)重新構(gòu)建董事會就成為優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)的主要內(nèi)容。

2.4強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)審制度

簽于企業(yè)內(nèi)部控制的重要性,企業(yè)必須建立健全內(nèi)部審計(jì)制度。良好的內(nèi)部控制制度應(yīng)包括獨(dú)立于企業(yè)其他部門的內(nèi)部審計(jì)制度。同時(shí),要通過強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督及時(shí)發(fā)現(xiàn)和改善會計(jì)控制系統(tǒng)存在的問題。通過強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)外部審計(jì)對企業(yè)會計(jì)控制系統(tǒng)所實(shí)施的監(jiān)督,及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)會計(jì)控制系統(tǒng)中存在的問題,提出改善會計(jì)控制系統(tǒng)的措施與對策,并將審計(jì)結(jié)果向企業(yè)董事會或最高管理當(dāng)局匯報(bào),企業(yè)的內(nèi)部控制制度一貫獨(dú)立高效、中間層次較少、結(jié)構(gòu)緊湊并且富有彈性、反映靈敏、高效迅速,是依賴于財(cái)務(wù)管理組織來構(gòu)建的人力資源和物資資源相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理機(jī)制。在良好的內(nèi)部控制制度前提下建立財(cái)務(wù)信息、網(wǎng)絡(luò),可以保證及時(shí)獲得數(shù)量多、質(zhì)量優(yōu)的財(cái)務(wù)信息,為正確進(jìn)行企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)決策和風(fēng)險(xiǎn)識別創(chuàng)造條件。

2.5保持合理負(fù)債比率

企業(yè)的負(fù)債比率多少為適度,并無定論。但一般來說它必須與企業(yè)的償債能力相匹配。由于在企業(yè)中,只有作為所有者權(quán)益的那一部分資產(chǎn)才是償債的來源,因此,舉債規(guī)模應(yīng)與企業(yè)所有者權(quán)益相適就,一般來說不應(yīng)該超過凈資產(chǎn)的數(shù)額。但是,不同企業(yè)情況千差萬別,負(fù)債比率的確定主要考慮三個因素:蠃利能力高低、行業(yè)特征、資金周轉(zhuǎn)速度。

2.6加強(qiáng)資金的流動性

對于現(xiàn)金流動性管理企業(yè)可以根據(jù)資金負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債匹配關(guān)系,通過建立流動性資產(chǎn)組合進(jìn)行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理。由于流動性風(fēng)險(xiǎn)是一種資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)性的風(fēng)險(xiǎn),很難在市場上化解,必須通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債匹配關(guān)系來解決。企業(yè)可通過分析資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu),將未來的現(xiàn)金流入與流與按期限進(jìn)行分裝組合,尋找出現(xiàn)正現(xiàn)金流和資金缺口的時(shí)點(diǎn)。不斷調(diào)整自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來防范流動性風(fēng)險(xiǎn)。

3. 結(jié)束語

對于現(xiàn)代制度下的企業(yè)來說,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范研究設(shè)計(jì)許多方方面面,是一項(xiàng)長期的、非常復(fù)雜的的系統(tǒng)工程,本文沒有完全顧及到,希望這篇論文能會對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別和防范起到一定的指導(dǎo)作用。

參考文獻(xiàn):

[1]嚴(yán)真紅,我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范[J],上海會計(jì),2005(2).

[2]唐曉云,略論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J],財(cái)務(wù)與會計(jì),2006(2).

[3]李雪蓮,公司財(cái)務(wù)學(xué)[M],北京:科學(xué)出版社,2007.