仲　維

中國政府正下定決心,“團結一切力量”,為做出巨大經濟貢獻的廣大中小企業(yè)解決融資難問題。

近日,工業(yè)和信息化部、中國社會科學院聯(lián)合發(fā)布了《中國工業(yè)經濟運行2009年春季報告》,在分析當前工業(yè)運行的主要問題時著重指出,在信貸規(guī)模大幅增加的情況下,中小企業(yè)授信額度仍然總體偏小,目前企業(yè)融資難的問題并沒有得到有效解決。

“小企業(yè)”大市場

據權威統(tǒng)計,目前,中國約有99%的企業(yè)是中小企業(yè),它們對GDP的貢獻超過60%,對稅收的貢獻超過50%,提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。然而,就在應對全球金融危機,實行寬松貨幣政策背景下,中國1-4月猛增的5.17萬億元貸款中,中小企業(yè)卻受益很少。有的省份中小企業(yè)貸款余額增加為零,甚至是負數(shù)。

深圳市中小企業(yè)服務中心副主任楊宇清介紹,在深圳占企業(yè)總數(shù)99%以上的20多萬家中小企業(yè),獲得的信貸比例不到30%。而“60%以上的中小企業(yè)都存在融資難問題,1000萬元以下的流動資金、短期流動資金需求普遍存在,缺口估計在1.2萬億元規(guī)?！薄Ｉ先f億的資金缺口對銀行來說就是上萬億的市場,為什么深圳的金融機構卻繞道而行呢?深圳分行副行長鐘明明表示,“關鍵的一點在于,中小企業(yè)貸款的風險比較大,難以把控。一旦產生問題,沒人管,銀行的貸款質量沒辦法得到保證。”而截止到2008年末,中國小企業(yè)不良貸款率達到11.6%,遠遠高于整個銀行業(yè)2%的平均水平。

在中國現(xiàn)有金融體制下,大型銀行為降低風險,一般都要求中小企業(yè)提供足夠的抵押物后才敢放款。而中國4200萬的中小企業(yè),估計絕大部分都面臨著沒有抵押的問題;另外從銀行運營成本考慮,“無論是500萬還是5個億、50個億的貸款,它所花費的工作量是相同的,產生的效益卻相差懸殊。”風險大,成本高,收益小,注定了大型銀行“嫌貧愛富”,不愿意做中小企業(yè)的“生意”。

但隨著資本市場發(fā)展,大企業(yè)會越來越多地采用直接融資方式。今年全國“兩會”期間,中國央行行長周小川就提醒過大型商業(yè)銀行,如果不從現(xiàn)在開始注重對中小企業(yè)的研究,加大金融創(chuàng)新,就將失去一個巨大的市場,而在今后的信貸市場競爭中處于不利的地位。

目前,中國四大銀行正在轉變觀念,開始關注中小企業(yè)貸款。中國銀行臺州市分行中小企業(yè)業(yè)務中心主任葉煒表示,必須要把這塊業(yè)務做起來。今年4月底,中國銀行推出了“信貸工廠”模式,就是把銀行當作工廠,中小企業(yè)是原材料,進入流水線后經過營銷、銷售、業(yè)務申報、審批、支用、客戶維護和貸后管理,獲得貸款。而銀行也不是一個人從頭到尾完成所有環(huán)節(jié),而是派出7組“工人”,每組把住流水線上的一個環(huán)節(jié),批量生產。

據《上海證券報》6月8日報道,中國信貸正以前所未有的力度支持中小企業(yè)。相關統(tǒng)計顯示,截至今年5月底,工、農、中、建四大國有銀行對中小企業(yè)的授信余額已經超過6萬億元。工行、農行等前5月對中小企業(yè)的貸款占到新增量的一半。銀監(jiān)會副主席王兆星證實,今年第一季度,中國對中小企業(yè)貸款無論是增量,還是存量,都占到貸款總額的53%,對小企業(yè)貸款增長11%,對個體工商戶貸款增長17%,大大高于對大型企業(yè)和全國貸款的增速。

擔保機構不做“泥菩薩”

中小企業(yè)不具備銀行貸款要求時,首先想到的是找擔保公司提供信用保證。但中國目前的擔保體系自身也被諸多難點困擾,譬如,法律法規(guī)建設滯后、擔保機構規(guī)模小、缺乏風險分散與補償機制、內部業(yè)務操作程序不完善、風險管控制度不健全等。

深圳銀監(jiān)局政策法規(guī)處處長甘在斌說,“深圳大概有擔保公司200多家,但比較大型的政策性擔保公司只有兩家?！鄙钲谑兄行∑髽I(yè)擔保中心就是這兩家中的一個,董事長葉小杭介紹,“過去的目標主要是‘不以盈利為目的,以解決中小企業(yè)融資難為宗旨。轉企后,國有資產要保值增值,必須按照凈資產回報率完成營業(yè)指標和利潤?！币虼?他現(xiàn)在“只能解決銀行想做,但又覺得不托底的‘中間型中小企業(yè)”,以“保值降險”。

據中國財政部相關規(guī)定,擔保機構收取的擔保費一般控制在同期銀行貸款利率的50%以內,同時需提取相應額度的風險準備金用于擔保賠付,擔保公司利潤極低,一些擔保公司的經營可謂是,“泥菩薩過河自身難?！?。于是有的擔保公司便在實際中違規(guī)操作,“就是私人給你貸款”,月息3%,換算成年利率是36%,而目前銀行一年期貸款年利率為5.31%;有的還提供一種無抵押貸款,“那個就貴了,月息要一毛五。”甚至以“投資理財”的名義做起了“吸儲放貸”的錢莊生意,“你們如果閑錢多,我們可以幫你去做?！?/p>

中國對擔保行業(yè)的監(jiān)管顯得蒼白無力,直到最近才有所好轉。2009年1月,國務院第548號令明確規(guī)定,今后由各地方政府確定的部門對“融資性擔保機構的設立與變更”進行審批;隨后又發(fā)文明確,由銀監(jiān)會牽頭建立“擔保業(yè)務監(jiān)管部際聯(lián)席會議制度”。據悉,中國中央和地方財政今年將加大對擔保機構的投入,預計拿出10億元,建立300多個擔保機構,為中小企業(yè)提供6000億元貸款的擔保。

直接融資路尚待觀望

在發(fā)達國家,資本市場發(fā)育比較健全,非銀行金融產品比較多,中小企業(yè)70%通過直接融資,只有30%的資金來自銀行貸款。直接融資的途徑有證券市場、包括中小板和創(chuàng)業(yè)板;還有私募股權基金、產業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、風險投資基金,以及債券市場等等。

2007年年底,深圳市首次組織20家中小企業(yè)集合發(fā)行10.3億元企業(yè)債券。目前,中國銀監(jiān)會仍然不允許銀行做中小企業(yè)集合債的擔保。而與此同時,入圍的企業(yè)要求也很高,規(guī)模至少要達到6000萬元;發(fā)債還有額度限制。盡管證監(jiān)會頒布實施了《公司債券發(fā)行試點辦法》,但面對苛刻的條件和繁雜的手續(xù),“基本上就是只有大型國有企業(yè)發(fā)行企業(yè)債成功的這種例子”。目前,中國“創(chuàng)業(yè)板”呼之欲出,符合創(chuàng)業(yè)板上市條件的中小企業(yè)據說也不少,但業(yè)內人士普遍認為,真正能夠上市融資的并不多——中小企業(yè)直接融資的路很難走得通。

此外,中國中小企業(yè)在成長中也基本上無法獲得風險投資或者創(chuàng)業(yè)投資的幫助。深圳擁有3000家創(chuàng)投公司,注冊資金達6000億元,但沒有公司愿意投資給創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)。它們更多地看中比較成熟、能上創(chuàng)業(yè)板和證券市場上市的企業(yè),短期目的和利益性很強。

民間金融創(chuàng)新迫在眉睫

在中小企業(yè)看來,銀行貸款門檻高,審批程序復雜,很多要求和指標并不能真實反映企業(yè)的實際狀況。目前,中國銀行業(yè)正在通過組織架構創(chuàng)新,風險管理技術創(chuàng)新,擔保抵押創(chuàng)新和產品創(chuàng)新等多種途徑改變中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。

浙江當?shù)匾恍┥虡I(yè)銀行就因地制宜,積極推出了一些新的中小企業(yè)貸款模式。阿里巴巴和當?shù)亟ㄐ型瞥隽恕熬W絡聯(lián)?！钡馁J款方式。網絡聯(lián)保就是阿里巴巴的3家會員企業(yè),以互相擔保的方式,共同向銀行申請貸款;阿里巴巴向銀行提供客戶網上交易數(shù)據,銀行篩選后發(fā)放貸款。“這種方式降低了銀行為中小企業(yè)貸款所帶來的高成本與高風險,但‘組圈是一個非常不容易的事情,因為一個人出了風險,另兩個人都要承擔,兩個人出了風險,另一個人也要承擔?！?/p>

而在浙江臺州,當?shù)氐奶┞°y行正在通過“三品三表”的方式,給貸款額度只有10萬-50萬元的小商戶發(fā)放貸款?！叭贰本褪?人品,小企業(yè)老板人品要誠實、守信;產品,是否在市場上有競爭力;抵押品,比如說汽車、房子等;同時,由于大多數(shù)小企業(yè)沒有完整的財務報表,泰隆銀行就看企業(yè)的另外三表:水表,電表和海關報表,了解企業(yè)的生產。“我們有40%的客戶經理團隊面對面、背靠背地了解他們的三品和三表”,據浙江泰隆商業(yè)銀行董事長王鈞介紹,“盈利性還不錯,風險也能控制,市場很大”。此外,中國江蘇的農村信用社還推出了“倉單質押”——以庫存產品作為抵押取得貸款;還有天津濱海農村商業(yè)銀行的“企業(yè)股權質押”貸款;北京銀行推出的“知識產權質押”貸款。

不過,這些金融創(chuàng)新在總體解決中小企業(yè)的融資狀況上仍不容樂觀。據了解,報名阿里巴巴“網絡聯(lián)?！钡闹行∑髽I(yè)有1.3萬多家,而通過審核獲得貸款的只有800多家,通過率僅為6%,而中國中小企業(yè)也只有很少一部分使用電子商務這一工具。對于這一“浙江模式”,也存在地域的局限性:浙江一帶民間借貸一貫盛行,當?shù)刂行∑髽I(yè)不良貸款率僅為1.62%,遠低于全國11.6%的平均水平。

政府出手不容緩

中國銀監(jiān)會銀行監(jiān)管一部主任楊家才認為,政府應該通過減稅、補償、貼息等經濟手段,實現(xiàn)銀行信貸的商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。目前美、歐、日等國際通行慣例是將中小企業(yè)信用擔保機構定位于純公共產品,由政府財政出資建立政策性擔保機構。但“從我國現(xiàn)狀來看,要全部都是政策性擔保機構,需要有一個過渡”。

國家開發(fā)銀行浙江省分行與當?shù)氐闹行∑髽I(yè)局,聯(lián)手打造了一套新型的擔保體系,它有一個非常形象的名字——“抱團增信”擔保融資模式。所謂抱團增信擔保融資模式,是指將多家擔保機構整合“抱團”成一個共同的擔保體系后,與銀、企、政府四方共同組建貸款融資平臺。

“抱團增信”模式建立了擔保公司的共同監(jiān)督機制,強大的同業(yè)壓力也使團內擔保公司組成了利益相關體。浙江省中小企業(yè)局財務統(tǒng)計處處長盧紹基介紹:“每個擔保機構首先要給平臺交100萬元的風險準備金,那么出問題以后,就由10家擔保機構來共同承擔?！眹议_發(fā)銀行浙江省分行副行長范顯偉說:“一家擔保公司的信用能力,變成10家擔保公司的信用能力,然后再加上政府部門的引導、信用,這樣這個貸款發(fā)放風險,我們覺得能夠降到最低。”

在杭州蕭山河莊鎮(zhèn),還有另外一種擔保模式,即當?shù)氐慕洕l(fā)展辦公室和擔保公司捆綁一起,“一個班子兩塊牌子”地做擔保。這是蕭山區(qū)以轄內各鎮(zhèn)街為單位,設立的一種互助式擔保機構,由各鎮(zhèn)街財政注入啟動資金,選擇轄內有良好信用的、成長性小企業(yè)自愿入股組建,這樣被保企業(yè)既是擔保公司的股東,又是被服務的對象。鎮(zhèn)街擔保機構的工作人員均由鎮(zhèn)街經發(fā)辦工作人員兼職,人員工資、辦公經費由行政補貼。封閉型、非營利,有效降低了小企業(yè)的融資成本。

從去年開始,江蘇無錫市政府聯(lián)合無錫市銀監(jiān)局也出臺了許多增加中小企業(yè)融資的政策。2008年四季度,無錫市財政就專門拿出1億元引導信貸投放,其中有4000萬元用來對銀行進行考核獎勵,剩下的6000萬元,其中3000萬元用于對擔保公司進行補貼,另外3000萬元用于設立一個再擔保公司,解決中小企業(yè)擔保難的問題。

今年福建省也專門出臺了針對小企業(yè)貸款的風險補償辦法,對于成立小企業(yè)專營機構的銀行,政府部門將給予一定比例的風險補償資金,“就是在原有貸款基礎上,新增的超過5%以上的部分,按照貸款新增部分的千分之八給予風險補償”,“換算成利率的話,大概是按基準利率上浮,或者是下浮15%”,彌補銀行在中小企業(yè)貸款中的損失。假如今年銀行的小企業(yè)貸款增加1億元的話,那么就可以拿到政府的風險補償資金76萬元。這對于各家銀行來說還是具有很大的吸引力。工商銀行福建省分行日前就在福建省各個城市設立了專門的小企業(yè)專營機構,專門辦理中小企業(yè)貸款。目前,中國的重慶、福建、安徽、浙江、江蘇等十幾個省市都已經出臺了中小企業(yè)貸款風險補償機制,而這些地方大多處在經濟相對發(fā)達的沿海和中部省份。

但是,風險補償機制也逐漸暴露出薄弱的一面。銀監(jiān)會福建監(jiān)管局副局長黃邦鋒介紹,目前政府出臺的小企業(yè)貸款風險補償標準相對小企業(yè)貸款的風險來說,還是太低。對有大項目、大企業(yè)的國有大銀行來說,吸引力并不大;而到去年末為止,福建省小企業(yè)貸款的不良貸款率6.71%,整個銀行業(yè)是2%點多,風險補償金只有0.8個百分點,顯得微不足道。

6月6日,中國工信部部長李毅中在“如何破解中小企業(yè)融資難”國際論壇上表示,中國政府將通過完善中小企業(yè)信用擔保體系,中小企業(yè)的金融服務創(chuàng)新和體制機制,多層次的直接融資體系等四項舉措,推動中國中小企業(yè)融資難問題的解決。