苑春平

評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果離不開企業(yè)的財務(wù)報表。財務(wù)報表是以一定的指標(biāo)體系集中描述企業(yè)資金來源與運用、資金循環(huán)和周轉(zhuǎn)、成本費用和盈虧損益情況,有助于報表使用者了解和觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況,為衡量和評價企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績提供重要的依據(jù)。然而,在閱讀和分析財務(wù)報表時,若過分拘泥于財務(wù)報表本身而忽視另外一些重要因素,就會導(dǎo)致閱讀和分析的失敗。因為財務(wù)報表并不能為報表使用者提供經(jīng)營決策所需的全部資料。一般來說,財務(wù)報表主要是反映過去的財務(wù)狀況和成果,但并不一定提供報表外的財務(wù)資料和非財務(wù)方面的資料。所以,在評價企業(yè)的財務(wù)狀況和成果時我認(rèn)為應(yīng)注意以下幾個問題。

一、財務(wù)報表的局限性給財務(wù)狀況和經(jīng)營成果帶來的影響

財務(wù)報表的各個組成部分相互聯(lián)系,每一張報表所提供的資料并不相同,不僅用于某一個目的,也不可能為報表使用者提供所必需的全部資料。

財務(wù)報表只是對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)情況的總結(jié),沒有從聯(lián)系企業(yè)的外部環(huán)境來考慮,而且對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果也只是根據(jù)報表上的數(shù)據(jù)進(jìn)行的。因此,在閱讀和分析時,要廣泛搜集必須的資料,如搜集同行業(yè)其他企業(yè)的財務(wù)資料、外部環(huán)境的變化對本企業(yè)的影響、以及對本行業(yè)的經(jīng)濟(jì)前景進(jìn)行必要的調(diào)查研究,才能作出正確的評價。

財務(wù)報表中的各項數(shù)據(jù)都表現(xiàn)為絕對數(shù)字,這些數(shù)字的產(chǎn)生也同樣存在局限性。例如,財務(wù)報表中資產(chǎn)的數(shù)字是企業(yè)實際取得的成本,但可能與企業(yè)資產(chǎn)的實際價值相差甚遠(yuǎn)。

財務(wù)報表的數(shù)據(jù)都是過去的,而過去的數(shù)據(jù)是否可以提供給使用者作預(yù)測的依據(jù),尚有疑問。特別是在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營范圍、市場需求有大變動時,財務(wù)報表能否完全有效地推知未來,作為預(yù)測、決策的有用信息;顯然有其局限性。這樣財務(wù)報表內(nèi)容的利用價值便值得研究。另外,有些企業(yè)可能通過技術(shù)處理,采取一些手段來掩飾、粉飾其財務(wù)報表。

(一)應(yīng)重視財務(wù)報表的附注、附表和其他財務(wù)資料的運用

財務(wù)報表的附注這部分內(nèi)容雖未列入正表中,卻絲毫不能降低其閱讀和分析的價值。在西方國家,財務(wù)報表之外的揭示,尤其是財務(wù)報表附注越來越重要。

財務(wù)報表附注是對財務(wù)報表中有關(guān)問題進(jìn)行的詳細(xì)說明。其中可能包括與使用有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中的項目的額外資料,還可能包括影響企業(yè)的風(fēng)險和不確定因素的情況以及資產(chǎn)負(fù)僨表中未予確認(rèn)的資源和義務(wù)。例如:無形資產(chǎn)。企業(yè)的無形資產(chǎn)一般只能夠確認(rèn)為取得無形資產(chǎn),且實際已發(fā)生了支出,才能作為無形資產(chǎn)計價入帳,否則即使企業(yè)擁有某項無形資產(chǎn)也不能作為無形資產(chǎn)。這樣就可能存在企業(yè)實際擁有某項無形資產(chǎn),而其財務(wù)報表上得不到相應(yīng)揭示的問題。最典型的是商譽(yù),有的企業(yè)確實存在,確實能夠為企業(yè)提供在較長時期內(nèi)取得高于同行業(yè)正常收益水平的盈利。然而制度規(guī)定企業(yè)通過自身經(jīng)營管理而建立的商譽(yù)不能作為無形資產(chǎn)入帳,形成企業(yè)的無形資產(chǎn)。

(二)或有事項

或有事項是指在未來某事件發(fā)生或不發(fā)生的情況下,最終會帶來收益或損失,但現(xiàn)在無法確定的情況、條件或因素。這些事項不正式列入會計資料之中,但這些事項有可能發(fā)生,一旦發(fā)生便會改變企業(yè)的財務(wù)狀況。這使得企業(yè)不得不對它們予以足夠的重視,對它們的潛在影響加以考慮。

(三)為他人擔(dān)保的項目

企業(yè)有可能以自己的一些資產(chǎn)為他人承擔(dān)某種責(zé)任,比如為他人獲得銀行貸款提供擔(dān)保,為他人購置物資擔(dān)保等等。這些擔(dān)保是企業(yè)潛在的負(fù)債。如果為其提供擔(dān)保的人經(jīng)營上出了問題,企業(yè)將負(fù)有聯(lián)帶責(zé)任或受聯(lián)帶牽累,這種潛在的負(fù)債也有可能改變企業(yè)的財務(wù)狀況。

財務(wù)情況說明書是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、利潤實現(xiàn)和分配情況、資金增減和周轉(zhuǎn)、稅金繳納及各種財產(chǎn)物資變動情況;會計政策的說明,主要揭示會計核算方法的變更情況;對本期或者下期財務(wù)狀況發(fā)生重要影響的事項;資產(chǎn)負(fù)債表日后至報出財務(wù)報表前發(fā)生的對企業(yè)的財務(wù)狀況變動有重大影響的事項等。這些情況都將影響企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化。

企業(yè)間不同的會計核算方法將導(dǎo)致不同的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況。譬如,存貨計價可以采用先進(jìn)先出法或后進(jìn)先出法,兩種方法下銷售成本,期末庫存、利潤都存在差異。又如,對于固定資產(chǎn)的折舊方法的規(guī)定,即使企業(yè)的經(jīng)營狀況一樣,也會因采用折舊方法不同,而使經(jīng)營成果有所區(qū)別。因此,即使兩個企業(yè)同屬一個行業(yè),也會由于會計處理方法不同,而使財務(wù)比率不同。

二、非財務(wù)資料對企業(yè)財務(wù)狀況和成果的影響

閱讀和分析財務(wù)報表除去了解和掌握企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績外,最重要的無非是利用財務(wù)報表預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營態(tài)勢,進(jìn)行投資決策。而預(yù)測經(jīng)營態(tài)勢,進(jìn)行投資決策除需對財務(wù)因素作分析和評價外,還需對非財務(wù)方面的因素作出謹(jǐn)慎的評價。譬如,企業(yè)最高管理層人員的經(jīng)營管理風(fēng)范和管理質(zhì)量及員工的整體素質(zhì),企業(yè)的道德、聲譽(yù)和社會環(huán)境問題,這些雖然與企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果并沒有直接關(guān)系,但是,卻對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的運行、投資決策的結(jié)果等產(chǎn)生著重大影響,進(jìn)而影響企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,在經(jīng)濟(jì)效益是企業(yè)追求的最終目標(biāo)的同時。也不時暴露出一些工業(yè)化的弊端來。環(huán)境污染、不顧及社會利益,員工超工時的連續(xù)作業(yè)及員工工傷事故時有發(fā)生等。一味追求高額利潤的企業(yè),不僅受到了社會的抨擊,而且也受到員工的抵制。這種現(xiàn)象產(chǎn)生的后果有:因為企業(yè)若違反道德、破壞環(huán)境就會發(fā)生一些額外的支出,使企業(yè)費用開支急劇上升,影響企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。即使企業(yè)現(xiàn)在的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果良好,但不能取信于社會,也不能算好。因為企業(yè)的社會形象甚差,給社會公眾造成了不良的影響,這無疑阻礙了企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營的進(jìn)一步地發(fā)展。