蔣戈蓓

一、中小企業(yè)的地位和作用

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,近年來(lái)我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重日益提升。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前我國(guó)注冊(cè)登記的中小企業(yè)已超過(guò)1000萬(wàn)家,占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%。其創(chuàng)造的工業(yè)總產(chǎn)值占全國(guó)總量的60%,在食品、服裝、煙酒、玩具、工藝品、煤炭、石油和高新技術(shù)產(chǎn)品等行業(yè)占據(jù)了相當(dāng)大的比重,產(chǎn)品的出口額占總出口額的60%,銷售收入占全國(guó)的57%,上繳的稅收占國(guó)家全年稅收的40%,在參與國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)和擴(kuò)大出口方面發(fā)揮了巨大作用。不僅如此,由于我國(guó)中小企業(yè)具有投資少、見(jiàn)效快、經(jīng)營(yíng)方式靈活、對(duì)勞動(dòng)者的技術(shù)能力要求低的特點(diǎn),能夠較快的提供新的就業(yè)機(jī)會(huì),為新增勞動(dòng)力和失業(yè)人員提供新的就業(yè)去處和就業(yè)場(chǎng)所,擴(kuò)大了就業(yè)與再就業(yè), 目前中小企業(yè)已為社會(huì)提供了75%的就業(yè)機(jī)會(huì),是擴(kuò)大城鎮(zhèn)就業(yè)的主要增長(zhǎng)點(diǎn),為緩解城鎮(zhèn)就業(yè)壓力發(fā)揮著重要作用。以上數(shù)據(jù)都表明,中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)我國(guó)調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式,協(xié)調(diào)發(fā)展第三產(chǎn)業(yè),促進(jìn)社會(huì)和諧發(fā)展等方面具有重要意義。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

從20世紀(jì)90年代以來(lái),國(guó)家一直很重視中小企業(yè)的發(fā)展,但由于自身和體制等因素的影響,資金短缺一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展。

(一)中小企業(yè)融資渠道過(guò)窄

據(jù)調(diào)查,80%的中小企業(yè)認(rèn)為融資渠道過(guò)窄是中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵所在。它們主要是依靠自行融資和銀行借貸來(lái)進(jìn)行企業(yè)的創(chuàng)辦和擴(kuò)張,近90%的初始資本主要來(lái)自所有者、合伙人以及他們的家庭。過(guò)去的十幾年,中小企業(yè)迅猛增長(zhǎng),其發(fā)展的資金來(lái)源主要來(lái)自內(nèi)部融資,而在外源融資中則主要以銀行貸款為主,融資渠道比較單一。隨著中小企業(yè)的成熟和規(guī)模的擴(kuò)大,其對(duì)外部融資的需求也迅猛增長(zhǎng),這就需要拓寬融資渠道,以滿足中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中對(duì)資金的需求。

(二)金融機(jī)構(gòu)信貸支持少

目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行銀行制,強(qiáng)調(diào)“抓大方小,扶優(yōu)限劣”,由于中小企業(yè)資信等級(jí)過(guò)低,缺乏抵押資產(chǎn),融資成本、貸款交易和監(jiān)控成本高等原因,銀行不愿對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款,中小企業(yè)也就難以得到銀行的資金支持。據(jù)資料顯示,我國(guó)300萬(wàn)私營(yíng)企業(yè)中只有10%獲得銀行信貸的支持。并且由于各種原因銀行一般只會(huì)為中小企業(yè)提供短期貸款,因此流動(dòng)負(fù)債所占比例較大,而長(zhǎng)期負(fù)債所占比例就很小。

(三)自由資金缺乏

據(jù)國(guó)際金融公司研究資料顯示,我國(guó)中小企業(yè)資金來(lái)源中業(yè)主資本和留存收益分別只占30%和26%,公司債券和外部股權(quán)僅占1%,企業(yè)如果主要依靠自身積累和內(nèi)部融資的話,只會(huì)極大的制約企業(yè)的發(fā)展和做強(qiáng)做大。

三、中小企業(yè)融資難的原因分析

(一)自身的主觀限制

1.中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作不規(guī)范,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大。我國(guó)的中小企業(yè)主要是通過(guò)家族企業(yè)或是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)背景下通過(guò)改制、改組和改造發(fā)展起來(lái)的,存在著家族意識(shí)盛行,內(nèi)部組織關(guān)系不穩(wěn)定,企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全,勞動(dòng)生產(chǎn)率底,企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范,缺乏有效的激勵(lì)和約束機(jī)制等一系列問(wèn)題,并且未能良好地建立起自我積累,自我約束和自我發(fā)展的機(jī)制,缺乏長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略,企業(yè)經(jīng)營(yíng)隨意性太強(qiáng),當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí)抗風(fēng)險(xiǎn)能力極差,另外,持續(xù)發(fā)展時(shí)間相對(duì)較短,被市場(chǎng)淘汰的概率太大,這些都增大了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。因此造成銀行出于風(fēng)險(xiǎn)方面的考慮而不愿對(duì)中小企業(yè)提供貸款。

2.財(cái)務(wù)管理混亂,企業(yè)信息不透明。由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小,組織結(jié)構(gòu)變動(dòng)快,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理層相對(duì)素質(zhì)較低,缺乏必要的財(cái)務(wù)管理素養(yǎng),由此導(dǎo)致其內(nèi)部財(cái)務(wù)制度,財(cái)務(wù)管理不夠規(guī)范和穩(wěn)定。有些中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不實(shí),為了逃避稅收和應(yīng)付檢查,往往設(shè)置幾本賬,造成會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真,企業(yè)信息不透明。中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的不健全,賬簿報(bào)表的不完善,經(jīng)營(yíng)狀況的不透明,導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無(wú)法對(duì)其進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確的資信調(diào)查,難以審核和確定是否給予信貸支持,就算可以得到需要的信息,也要付出過(guò)高的成本,影響金融機(jī)構(gòu)作出正確的選擇,這就增大了中小企業(yè)的融資難度。

3.企業(yè)誠(chéng)信度不足。目前我國(guó)企業(yè)缺乏誠(chéng)信已是一個(gè)大問(wèn)題,也是中小企業(yè)融資困難的主要原因。許多中小企業(yè)自身信用不足,假冒偽劣產(chǎn)品屢禁不止,三角債現(xiàn)象嚴(yán)重,企業(yè)以破產(chǎn)、改制為名逃避銀行債務(wù)之事時(shí)有發(fā)生。按照中國(guó)人民銀行和國(guó)家工商局的統(tǒng)計(jì),每年我國(guó)因?yàn)樘颖茔y行債務(wù)造成的損失達(dá)1800億之多,由于合同詐欺的損失達(dá)55億元,制假售假等損失至少2000億元,三角債和現(xiàn)款交易增加的費(fèi)用約2000億元。這些行為不僅損害了企業(yè)的形象,也給企業(yè)的融資帶來(lái)困難。

(二)社會(huì)的客觀限制

1.國(guó)有金融機(jī)構(gòu)體制性歧視。目前我國(guó)金融體系中國(guó)有金融機(jī)構(gòu)仍占據(jù)支配地位,所實(shí)行的金融政策主要還是依據(jù)所有制類型,規(guī)模的大小和行業(yè)特征制定的。長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象都是以大型國(guó)有企業(yè)為主,隨著中小企業(yè)的崛起,這種情況有所改善,但是國(guó)有金融機(jī)構(gòu)在選擇貸款對(duì)象上仍然存在著體制性的歧視,銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款并不是一視同仁,大部分貸款都流向了大企業(yè),對(duì)中小企業(yè)貸款卡的非常嚴(yán)格。中小企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款往往由于手續(xù)繁瑣,時(shí)間拖的太長(zhǎng),而錯(cuò)過(guò)商機(jī)。

2.缺乏專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)。在我國(guó)金融行業(yè)中,決定其發(fā)展的是根本問(wèn)題就是信息,而中小金融機(jī)構(gòu)在地域性方面比大銀行占有優(yōu)勢(shì),可以充分利用地方的信息儲(chǔ)量去了解中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,信用水平等情況,容易突破由于企業(yè)信息不透明和不對(duì)稱的限制而作出的正確的判斷,從而有效的避免金融交易的風(fēng)險(xiǎn)。但是由于我國(guó)金融體系僵硬,一般缺少面向中小企業(yè)的業(yè)務(wù)。

3.擔(dān)保體系不健全。在我國(guó)抵押貸款是銀行普遍采用的一種貸款方式,由于中小企業(yè)規(guī)模較小,其固定資產(chǎn)價(jià)值較低,抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱,特別是流動(dòng)資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)所占比重較大的企業(yè),所能提供的抵押物很少,因此很難找到合適的擔(dān)保公司。并且現(xiàn)行的法律規(guī)定對(duì)企業(yè)貸款擔(dān)保抵押的要求條款較多, 手續(xù)繁瑣,費(fèi)用高,擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的缺位,為了減少風(fēng)險(xiǎn),制定的擔(dān)保條件很嚴(yán)格(比如要求被擔(dān)保企業(yè)提供有形資產(chǎn)或企業(yè)負(fù)責(zé)人承擔(dān)擔(dān)保的無(wú)限責(zé)任等條件作為反擔(dān)保措施),企業(yè)一般很難達(dá)到,也加大了企業(yè)的融資成本,從而使中小企業(yè)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)望而卻步。一些企業(yè)因此放棄了銀行貸款,轉(zhuǎn)向了靈活快捷的民間借貸。

四、多方位完善金融環(huán)境,支持中小企業(yè)發(fā)展

(一)積極發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)

在我國(guó)目前的金融體系中,中小金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)提供貸款進(jìn)行企業(yè)信息評(píng)估時(shí)比大銀行具有優(yōu)勢(shì)。因?yàn)榇筱y行組織結(jié)構(gòu)龐大,網(wǎng)絡(luò)布置廣,專業(yè)人才多,在對(duì)信息透明度較高的大型企業(yè)發(fā)放貸款上具有優(yōu)勢(shì),雖然中小金融機(jī)構(gòu)在搜集處理公開(kāi)信息上不如大銀行,但是它具有地域性和區(qū)域性的特征,并和中小企業(yè)有密切關(guān)系,對(duì)地方中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況了解的比較具體,在搜集信息不透明企業(yè)的相關(guān)資料時(shí)確具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì),有助于解決存在于中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱問(wèn)題。

另外我國(guó)有相當(dāng)一部分民間資金游離于現(xiàn)行的銀行體系之外,造成社會(huì)上的地下錢(qián)莊屢禁不止,一部分中小企業(yè)在從銀行貸不到款的情況下轉(zhuǎn)而向地下錢(qián)莊籌集資金,往往這種資金的貸款利率很高,給企業(yè)融資造成很大壓力,也為社會(huì)帶來(lái)許多不穩(wěn)定因素。而中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展,一方面能廣泛吸收民間資金,為中小企業(yè)提供遠(yuǎn)低于民間借貸,穩(wěn)定性又高的金融支持,另一方面也為私人資金找到了回報(bào)率較高于銀行的投資渠道,更可以起到規(guī)范民間貸款的作用,遏制民間高利貸的發(fā)展。

(二)健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

1.完善金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。企業(yè)向銀行貸款,擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供擔(dān)保,這樣相對(duì)的降低了銀行的信貸成本,提高了信貸的安全性,擔(dān)保機(jī)構(gòu)也通過(guò)這種服務(wù)實(shí)現(xiàn)了自己的價(jià)值,因此銀行應(yīng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),共享利益,而不應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)讓擔(dān)保企業(yè)獨(dú)自承擔(dān),來(lái)躲避信貸風(fēng)險(xiǎn)。完善風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保機(jī)制才能更好使銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)更好的對(duì)中小企業(yè)融資提供支持。

2.采用多種方式擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源。目前我國(guó)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是政府出資,資金擔(dān)保比較缺乏,無(wú)法滿足大量中小企業(yè)的貸款擔(dān)保需要。因此建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不僅需要政府出資,也可以廣泛的吸納中小企業(yè),金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)捐助的加入,這樣可以在中小企業(yè)之間進(jìn)行信用監(jiān)督,擔(dān)保機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)能夠加強(qiáng)協(xié)作,互相監(jiān)督維護(hù)雙方利益,增強(qiáng)擔(dān)保能力,更好的為中小企業(yè)融資服務(wù)。

(三)增強(qiáng)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的支持

1.改變觀念,消除歧視。銀行貸款的基本要求是安全性、流動(dòng)性和贏利性。無(wú)論是大型企業(yè)還是中小型企業(yè),無(wú)論是國(guó)營(yíng)企業(yè)還是民營(yíng)企業(yè),只要符合貸款的基本要求,有發(fā)展?jié)摿?都應(yīng)當(dāng)投放貸款。平等對(duì)待中小企業(yè)。銀行決定貸款發(fā)放給誰(shuí),決不能按企業(yè)究竟是什么性質(zhì),而關(guān)鍵是自身的分析判斷和決策能力。

2.放寬抵押貸款率,擴(kuò)大貸款利率幅度。由于企業(yè)可供抵押的資產(chǎn)總量和銀行的資產(chǎn)總量差距太大,為了加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的融資支持,銀行應(yīng)改變對(duì)中小企業(yè)的貸款約束條件,適當(dāng)?shù)姆艑挼盅嘿J款率。對(duì)不同的企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)的資信和經(jīng)營(yíng)等情況,評(píng)價(jià)其信用和無(wú)形資產(chǎn)采取不同的彈性系數(shù)以擴(kuò)大貸款率。擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的貸款利率浮動(dòng)幅度,對(duì)貸款較高的企業(yè)銀行應(yīng)實(shí)行壞賬沖銷,補(bǔ)貼資金等措施來(lái)加強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。