羅　兵

2007年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)并迅速蔓延擴(kuò)大，時(shí)至今日，這一危機(jī)已演變成席卷全球的金融海嘯。許多曾被推崇的國(guó)外監(jiān)管制度、技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新都受到了質(zhì)疑，其中也包括被作為防范金融風(fēng)險(xiǎn)利器的公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。該準(zhǔn)則是否是此次金融危機(jī)的加劇因素以及是否應(yīng)當(dāng)對(duì)其進(jìn)行修改成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。

金融產(chǎn)品的公允價(jià)值計(jì)量

從某種意義上說(shuō)，公允價(jià)值概念是由于20世紀(jì)80年代美國(guó)儲(chǔ)蓄和房屋貸款危機(jī)而引入的。公允價(jià)值亦稱(chēng)公允市價(jià)、公允價(jià)格，即熟悉情況的買(mǎi)賣(mài)雙方在公平交易的條件下所確定的價(jià)格，或無(wú)關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下確定的一項(xiàng)資產(chǎn)可以被買(mǎi)賣(mài)的成交價(jià)格。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)于金融產(chǎn)品的計(jì)量，基本屬于公允價(jià)值第一級(jí)次的范疇。公允價(jià)值的第一級(jí)次，是指用相同資產(chǎn)或負(fù)債的活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)來(lái)估計(jì)公允價(jià)值，并且不作任何調(diào)整。這一級(jí)次的估計(jì)被認(rèn)為是可靠性最高，最為優(yōu)先選擇的公允價(jià)值取值。因此，我們可以選擇最活躍市場(chǎng)的價(jià)格作為公允價(jià)值。最活躍市場(chǎng)是指在該市場(chǎng)上，這種資產(chǎn)或者負(fù)債數(shù)量最大，交易最活躍。確定最活躍市場(chǎng)應(yīng)考慮的因素包括：交易項(xiàng)目具備同質(zhì)性、可在任何時(shí)候找到自愿買(mǎi)賣(mài)雙方和公開(kāi)價(jià)格。

金融危機(jī)帶來(lái)的公允價(jià)值之爭(zhēng)

金融危機(jī)導(dǎo)致股價(jià)暴跌，許多銀行抱怨根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，需要將市場(chǎng)價(jià)格迅速下降的資產(chǎn)價(jià)格反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中，導(dǎo)致與抵押有關(guān)的證券資產(chǎn)巨額減計(jì)，在某種程度上加劇或放大了金融危機(jī)。此外，目前受打壓的價(jià)格反映不了這些資產(chǎn)的長(zhǎng)期價(jià)值或真實(shí)價(jià)值。金融界、會(huì)計(jì)界開(kāi)始了關(guān)于公允價(jià)值的爭(zhēng)論，爭(zhēng)論焦點(diǎn)是公允價(jià)值的運(yùn)用、計(jì)量屬性及影響。2008年12月30日，美國(guó)證監(jiān)會(huì)在經(jīng)過(guò)幾個(gè)月的調(diào)查研究后，向國(guó)會(huì)提交了關(guān)于公允價(jià)值的報(bào)告，核心內(nèi)容是支持公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，提高財(cái)務(wù)報(bào)告透明度。這也使得伴隨金融危機(jī)產(chǎn)生的關(guān)于公允價(jià)值的爭(zhēng)論暫告一個(gè)段落。

用發(fā)展的眼光看待金融危機(jī)下的會(huì)計(jì)計(jì)量問(wèn)題

筆者認(rèn)為，公允價(jià)值的理論基礎(chǔ)是扎實(shí)存在的，不論金融危機(jī)有多嚴(yán)重，公允價(jià)值計(jì)量反映的信息公允透明，正是維護(hù)信息使用者的決策決定權(quán)利。公允價(jià)值計(jì)量誕生于美國(guó)證監(jiān)會(huì)指出歷史成本對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)無(wú)濟(jì)于事的危難之際，這本身就說(shuō)明，公允價(jià)值天生具備防范金融風(fēng)險(xiǎn)的性能。

但是在金融產(chǎn)品價(jià)值持續(xù)上升時(shí)，金融機(jī)構(gòu)樂(lè)于看到按公允價(jià)值計(jì)量而帶來(lái)的益處；在金融產(chǎn)品價(jià)值下跌時(shí)，就轉(zhuǎn)而抱怨和指責(zé)公允價(jià)值計(jì)量原則。美國(guó)財(cái)政部、聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)和一些經(jīng)濟(jì)界人士指出，資產(chǎn)價(jià)值背離它們的真實(shí)市場(chǎng)價(jià)格將導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)狀況“健康”的人為假象，最終會(huì)導(dǎo)致儲(chǔ)蓄和貸款市場(chǎng)的崩潰，并將像日本20世紀(jì)90年代一樣出現(xiàn)長(zhǎng)達(dá)十多年的經(jīng)濟(jì)衰退。

因此，關(guān)于公允價(jià)值的應(yīng)用要堅(jiān)持用發(fā)展的眼光來(lái)對(duì)待，在認(rèn)定這一目標(biāo)后，不要因?yàn)榘l(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)一些挫折而輕易放棄。因?yàn)楣蕛r(jià)值計(jì)量是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，也是經(jīng)過(guò)多年論證的科學(xué)方法，至于在計(jì)量方法的選擇上可以考慮當(dāng)時(shí)的具體環(huán)境，選擇一種最能客觀、公正、可靠反映資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格的方法，但公允價(jià)值計(jì)量這一目標(biāo)不應(yīng)改變。（作者單位：審計(jì)署駐沈陽(yáng)特派員辦事處）