席志剛

即將出臺的《放貸人條例》，并非是擴大社會投資的應(yīng)急之舉，而是中國金融結(jié)構(gòu)改革的重要組成部分。

在金融危機壓力和提振國內(nèi)經(jīng)濟的期許下，社會關(guān)注已久的“民間借貸”問題有望獲得重大突破，企業(yè)和個人都可能成為合法的“只貸不存”的放貸人。

中國央行日前表示，將加快制定《放貸人條例》（下稱“條例”），明確非吸收存款類放貸人主體的法律地位，引導(dǎo)民間金融成為農(nóng)村金融市場的重要競爭主體。

據(jù)了解，條例的最大突破將是允許符合條件的個人和企業(yè)，以自有資金注冊成立“只貸不存”的放貸機構(gòu)，從而打破被銀行壟斷的信貸市場。

央行新聞處人士證實，有關(guān)條例的材料確已上報國務(wù)院但尚未走完正式程序，相關(guān)實施細則目前不宜公布，具體出臺時間也難給出預(yù)測。

突破

“條例的最大突破是允許個人注冊從事放貸業(yè)務(wù)?！毖胄行侣勌幦耸糠Q，根據(jù)草擬的條例內(nèi)容，民間借貸主要面向中小企業(yè)和農(nóng)民，用動產(chǎn)和不動產(chǎn)作抵押。

中國發(fā)展研究基金會副秘書長湯敏表示，此舉將改變民間借貸游離于正規(guī)金融市場之外的狀況，引導(dǎo)其”陽光化”、規(guī)范化發(fā)展，有助于緩解中小企業(yè)和“三農(nóng)”資金困難。

他認為，民間借貸合法化將是對銀行多余存款最大限度的增值，是對金融結(jié)構(gòu)調(diào)整的有益補充，對于難以符合銀行放貸標準的中小企流動資金有很大裨益。

“條例的出臺可以視為中國金融改革的政策性宣示?！敝袊缈圃航鹑谒袊?jīng)濟評價中心主任劉煜輝表示，個人發(fā)放貸款的合法化，其實是承認一個既成事實。

據(jù)了解，民間借貸的放貸規(guī)模每筆在50萬元左右，服務(wù)對象規(guī)模偏小，這些企業(yè)大多資質(zhì)不佳、信用等級差、業(yè)務(wù)不穩(wěn)定、評估較難，對其放貸的風(fēng)險控制也更加困難。

銀行業(yè)人士認為：“民間借貸合法化最多只能在銀行爭取一些邊緣化的客戶，客戶群并不沖突，對商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)沖擊不大。”

至于如何保障放貸人的利益，避免出現(xiàn)更多的債務(wù)糾紛，央行新聞處表示“針對這個問題會有詳細的規(guī)定，比如在規(guī)模上進行嚴格控制?！贝饲把胄醒芯烤指本珠L劉萍表示，應(yīng)該充分相信放貸人的智慧，規(guī)范化管理是必由之路。

門檻

即將出臺的條例被視為央行加快了收編民間資本的步伐。盡管民間借貸希望進入門檻越低越好，但市場人士猜測，民間借貸合法化意味著進入國家金融機構(gòu)監(jiān)管序列，準入門檻應(yīng)該不會太低。

央行新聞處人士表示，放貸人細則是參照去年5月央行發(fā)布的《小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》制定的，并作了適度放寬的調(diào)整。

他強調(diào)，條例的關(guān)鍵點在于放貸的錢必須是自有資金，“只貸不存”，嚴禁吸收存款。此外，借貸利率不能超過央行基準利率的4倍。

“準入門檻的高低已成為自然人放貸的關(guān)鍵?！睖舯硎?，條例的最大突破是允許個人注冊從事放貸業(yè)務(wù)，因此準入門檻成了眾多放貸人進行陽光操作的關(guān)鍵。

《小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》明確規(guī)定：小額貸款公司的注冊資本來源應(yīng)真實合法，全部為實收貨幣資本，由出資人或發(fā)起人一次足額繳納。有限責(zé)任公司的注冊資本不得低于500萬元，股份有限公司的注冊資本不得低于1000萬元。單一自然人、企業(yè)法人、其他社會組織及其關(guān)聯(lián)方持有的股份，不得超過小額貸款公司注冊資本總額的10%。

除此之外，小額貸款公司應(yīng)有符合規(guī)定的章程和管理制度，應(yīng)有必要的營業(yè)場所、組織機構(gòu)，具備相應(yīng)專業(yè)知識和從業(yè)經(jīng)驗的工作人員且無犯罪記錄和不良信用記錄。

“按照小額貸款公司試點的情況來看，它的準入條件是500萬元，但因?qū)訉蛹哟a和激烈競爭，落實到某些地方的準入門檻很多都已上億?！睖舴Q，個人的錢不可能那么多，民間借貸中比例最高的是200萬以內(nèi)的小額借貸。

“我認為民間資本合法化的準入條件不能高于500萬元，這樣對于更多的民間資本合法化會有利一些?！睖粽J為，按照《小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》的準入標準來看，大多數(shù)民間放貸人都不具備進入資格。

“和小額貸款公司準入門檻相比，條例的規(guī)定會比較寬松?！睖舯硎?，如果條例設(shè)置的準入門檻過高、條款過苛，則不能有效激活民間金融借貸，只會使民間借貸黑市更加活躍和隱蔽。

“實際上‘只貸不存已經(jīng)是一個隱含的準入門檻，個人很難保證自有資金具有穩(wěn)定的來源?！眲㈧陷x表示，與小額貸款公司不同的是，個人放貸必須只能是自有資金，這個準入門檻還是很高。

“個人放貸業(yè)務(wù)只能在注冊本金內(nèi)。”他解釋說，一般銀行等金融機構(gòu)多余的存款會通過票據(jù)和國債回購等形式拆借出去，可以批發(fā)給小額貸款公司形成批發(fā)與零售業(yè)務(wù)。

《小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》規(guī)定，在法律，法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。這使得很多民間借貸的自然人無法邁過參與成立小額貸款公司的“高門檻”，他們迫切期待條例盡早出臺。

監(jiān)管

長期以來，中國民間借貸都游離于正規(guī)金融市場之外，存在監(jiān)管缺位問題，推出條例也是為了將民間金融納入正規(guī)的金融監(jiān)管范圍之內(nèi)，防范相關(guān)風(fēng)險。

劉煜輝表示，民間借貸如果不采取有效方式監(jiān)管，會出現(xiàn)高息借貸，非法融資、洗錢犯罪、沖擊資本市場和商品市場價格等風(fēng)險。

劉煜輝稱，在監(jiān)管層面，國家的政策就是誰審批誰負責(zé)，而最終往往形成多頭管理比如說，對小額貸款公司的監(jiān)管就存在工商局查它有沒有違法經(jīng)營，銀監(jiān)局查它有沒有超過利率，公安局查它有沒有發(fā)高利貸，央行查它是否吸收公眾存款非法集資。

“對放貸人的監(jiān)管必須打破部門間利益藩籬。”劉煜輝表示，是否會形成一個專門的監(jiān)管機構(gòu)取決于國家法律對放貸人放貸行為的定性以及監(jiān)管目標?！?/p>

湯敏認為，對放貸人的監(jiān)管實際上是要比對小額貸款公司的監(jiān)管松很多只要重點監(jiān)管放貸人是否嚴格執(zhí)行“只貸不存”，不吸收公眾存款和非法融資即可。

他解釋說，條例明確規(guī)定了借貸利率不得超出基準貸款利率的4倍，超出意味著“放高利貸”，法律不支持和保護放貸人的利益，這個風(fēng)險只能由放貸人承擔(dān)。

央行此前也明確表示，條例細則將設(shè)計“有效地杜絕非法集資”的規(guī)定，一旦發(fā)現(xiàn)有人利用放貸非法集資，就將取消其放貸資格，并由司法機關(guān)追究其法律責(zé)任。

再改革

“民間借貸的合法化實際上是中國金融結(jié)構(gòu)改革的重要組成部分，”湯敏否定了出臺條例是在中國經(jīng)濟下行趨勢下擴大社會投資的應(yīng)急之舉。

他認為，此時央行推出條例，一方面解決了當前中國經(jīng)濟面臨的社會投資不足的問題，另一方面解決了中國金融改革當中中小企業(yè)融資難的問題。

“但把條例理解為就是配合4萬億元投資是錯誤認識?！彼赋?，認為將來中國經(jīng)濟好轉(zhuǎn)后，國家收緊民間借貸的擔(dān)心是多余。

湯敏表示，民間借貸的最終出路取決于放貸人做得好壞，是否在放貸市場中勝出做得好的自然會生存下去，做得不好必然會被淘汰。

“民間借貸納入國家金融監(jiān)管序列后會積極參與競爭，在此過程中自然會形成優(yōu)勝劣汰?！眲㈧陷x稱，優(yōu)質(zhì)的民間借貸資本、資源會自然而然形成小額貸款公司、貸款批發(fā)機構(gòu)、農(nóng)村金融機構(gòu)或股份制商業(yè)銀行，最終成為中國金融市場的重要組成部分。

編輯 王何畏 美編 虎妹

個人放貸開閘是中國金融改革的一大舉措。