摘要：改革開放以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，基于我國(guó)1990年至2007年的統(tǒng)計(jì)數(shù)字建立起城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄的模型，運(yùn)用相關(guān)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)理論及回歸分析知識(shí)建模并進(jìn)行統(tǒng)計(jì)以及經(jīng)濟(jì)意義上的檢驗(yàn)，文章研究了我國(guó)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄存款情況，并得出了最終確定的各因素對(duì)城鎮(zhèn)居民存款的影響程度，并針對(duì)模型所反映出的城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄狀況提出自己的一些看法及意見。

關(guān)鍵詞：城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄存款 主要影響因素 利率 通貨膨脹率

1 提出問(wèn)題

1979年之后，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展趨勢(shì)，與此同時(shí)我國(guó)居民的儲(chǔ)蓄也隨之快速增長(zhǎng)。進(jìn)入90年代后，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄額的增長(zhǎng)上升到一個(gè)新的階層，保持著兩位數(shù)的速度增長(zhǎng)。這一現(xiàn)象引起國(guó)內(nèi)各經(jīng)濟(jì)學(xué)家及政府的廣泛關(guān)注。這對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步增長(zhǎng)有著有利的一面，但也會(huì)帶來(lái)一定程度的負(fù)面影響。凡事都有兩面，尤其是出現(xiàn)好的跡象時(shí)，政府就更應(yīng)該關(guān)注到其中隱藏的弊端。所以國(guó)家制定并實(shí)施了一系列相關(guān)財(cái)政及貨幣政策來(lái)控制我國(guó)的居民儲(chǔ)蓄存款的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，雖說(shuō)這些政策都起到一些刺激消費(fèi)，增加居民投資的作用，但是居民存款額依然居高不下。不管從宏觀還是微觀來(lái)分析，我國(guó)居民存款額都直接影響到我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所以對(duì)我國(guó)居民存款的問(wèn)題進(jìn)行研究是必不可少的，而且十分重要。我們可以運(yùn)用研究的結(jié)果來(lái)分析現(xiàn)狀并制定正確的應(yīng)對(duì)方針。雖然我在這方面算不上研究的很深入及透徹，但是我將我所學(xué)的所有知識(shí)運(yùn)用到這次建模當(dāng)中，并且用心的進(jìn)行每一個(gè)研究階段——從數(shù)據(jù)的收集到分析再到檢驗(yàn)以及最后的結(jié)論得出。最后得到的收益不僅僅是最終的最佳模型以及結(jié)論，還有通過(guò)建模自身感觸到的：任何一個(gè)結(jié)論的得出都需要實(shí)際操作與理論的結(jié)合、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)乃伎肌?/p>

2 變量選擇分析

其實(shí)之前有很多學(xué)者就這一問(wèn)題建立過(guò)模型，并且分析了各因素對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄的影響，但是分析的差異很大，仁者見仁，智者見智。確實(shí)在當(dāng)今社會(huì)，經(jīng)濟(jì)這一方面涉及的概念廣，任何一個(gè)理論，任何一個(gè)模型都可以引起很多不同的看法及分析。通過(guò)研究以前學(xué)者對(duì)影響因素的選取并且根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，我認(rèn)為儲(chǔ)蓄水平主要受居民可支配收入、儲(chǔ)蓄利率、消費(fèi)者支出、通貨膨脹率、收入分配、居民貧富情況的影響。居民可支配收入是決定儲(chǔ)蓄水平的一個(gè)因子，居民可支配收入增加，直接性的居民儲(chǔ)蓄會(huì)隨之上升，在中國(guó)，居民的消費(fèi)理念很傳統(tǒng)，有剩余的錢通常都是存入銀行以備后用，不像美國(guó)居民都是持有提前消費(fèi)的觀點(diǎn)，他們寧愿手頭上沒(méi)有余錢，就算有也會(huì)消費(fèi)掉，他們總是報(bào)著今天是生命的最后一天的想法度日，享受當(dāng)前的每一天是他們的原則，中國(guó)居民則會(huì)處處為以后著想，當(dāng)可支配收入增加的同時(shí)就是增加自己的銀行儲(chǔ)蓄為以后的購(gòu)房、養(yǎng)老、醫(yī)療保健做準(zhǔn)備。所以可支配收入這一因素必須首先選取為模型的解釋變量。儲(chǔ)蓄利率，對(duì)居民儲(chǔ)蓄的影響也不容忽視，儲(chǔ)蓄利率升高，居民能得到的利息就更多，也更愿意把錢存入銀行。在這次模型中選取的儲(chǔ)蓄率數(shù)據(jù)是一年的加權(quán)平均后的加權(quán)利率。對(duì)于消費(fèi)者支出這個(gè)因素，因?yàn)橄M(fèi)者支出上升，會(huì)減少居民的可支配收入：而居民的可支配收入的上升，又會(huì)增加消費(fèi)者的支出，這兩者之間有著密切的關(guān)系，會(huì)引起嚴(yán)重的多重共線性，所以不選擇將消費(fèi)者支出選入作為解釋變量。物價(jià)水平對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)傾向會(huì)有影響，即影響到居民的消費(fèi)支出，當(dāng)居民的收入不變時(shí)，若物價(jià)上漲，則消費(fèi)支出增加，儲(chǔ)蓄就會(huì)減少；反之，儲(chǔ)蓄會(huì)增加。對(duì)于物價(jià)水平，我們選擇通貨膨脹率這個(gè)指標(biāo)來(lái)反映。在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中，凱恩斯認(rèn)為，收入分配的均等化程度越高，社會(huì)的平均消費(fèi)傾向就會(huì)越高，社會(huì)的儲(chǔ)蓄傾向就會(huì)越低。所以把收入分配這一項(xiàng)也選入作為解釋變量，在經(jīng)濟(jì)學(xué)中有一個(gè)概念一基尼系數(shù)一定量測(cè)定收入分配差異程度，國(guó)際上用來(lái)綜合考察居民內(nèi)部收入分配差異狀況的一個(gè)重要分析指標(biāo)，0.2到0.4之間都定義為分配合理，0.4作為收入分配差距的警戒線，超過(guò)的話表示收入分配差距較大，基尼系數(shù)越大表示收入分配差距越大。恩格爾系數(shù)是衡量一個(gè)國(guó)家和地區(qū)人民生活水平的狀況，一個(gè)國(guó)家或家庭生活越貧困，居民儲(chǔ)蓄越少，恩格爾系數(shù)就越大：反之，生活越富裕，居民儲(chǔ)蓄越多，恩格爾系數(shù)就越小。這一項(xiàng)也是需要被列為影響因素的。

于是最終確定了以城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率為被解釋變量，以城鎮(zhèn)居民可支配收入增長(zhǎng)率、一年期加權(quán)儲(chǔ)蓄率、通貨膨脹率、基尼系數(shù)、恩格爾系數(shù)為解釋變量的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型。

3 變量設(shè)定殛數(shù)據(jù)處理

接下來(lái)進(jìn)行數(shù)據(jù)處理并且導(dǎo)入EVIEWS軟件當(dāng)中(見下表)

Y代表城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率

x1代表城鎮(zhèn)居民可支配收入增長(zhǎng)率

X2代表一年期儲(chǔ)蓄利率

X3代表通貨膨脹率

X4代表城鎮(zhèn)居民基尼系數(shù)

X5代表恩格爾系數(shù)

4建立模型

基于以上數(shù)據(jù)，建立模型

Y=β1+β2X1+β3X2+β4X3+β5X4+β6X5+u

β1度量了截距項(xiàng)，它表示在收入為零的時(shí)候人們也要花錢消費(fèi)，也是有生活必需品消費(fèi)支出的，儲(chǔ)蓄率為負(fù)。

β2度量了當(dāng)城鎮(zhèn)個(gè)人可支配收入率變動(dòng)1％時(shí)，居民儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)率相對(duì)應(yīng)的變動(dòng)單位數(shù)。

β3度量了當(dāng)利率變動(dòng)1％時(shí)，儲(chǔ)蓄的增量的變動(dòng)單位數(shù)。

β4度量了當(dāng)通貨膨脹率變動(dòng)一個(gè)單位時(shí)，儲(chǔ)蓄增量的變動(dòng)百分點(diǎn)。

β 5度量了基尼系數(shù)對(duì)儲(chǔ)蓄率的影響。這也是模型中設(shè)定的重點(diǎn)變量。

β6度量了恩格爾系數(shù)對(duì)儲(chǔ)蓄率的影響，當(dāng)恩格爾系數(shù)變動(dòng)了一個(gè)單位時(shí)，居民儲(chǔ)蓄率相應(yīng)的變動(dòng)單位。

u是隨機(jī)誤差項(xiàng)

對(duì)被解釋變量Y做回歸，得到X1 X4的T檢驗(yàn)過(guò)程中的對(duì)應(yīng)P值分別是0.052和0.054，大于0.05，表示這兩個(gè)變量都沒(méi)有通過(guò)T檢驗(yàn)，都不顯著。模型擬合得不夠好。由于經(jīng)濟(jì)中許多變量之間都有隱藏的表面看不到的相關(guān)性，經(jīng)濟(jì)中許多方面有些微妙的聯(lián)系，就如人們對(duì)某一產(chǎn)品的需求量會(huì)受到該產(chǎn)品價(jià)格，替代品價(jià)格，居民收入水平等因素影響。于是用EVIEWS軟件計(jì)算出模型中各變量的相關(guān)系數(shù)矩陣。從輸出結(jié)果可以看出×1與X3、X2與X5之間的相關(guān)系數(shù)都大于0.9，有顯著的相關(guān)性，說(shuō)明模型中存在嚴(yán)重的多重共線性。解決多重共線性的方法有兩種，一種是剔除一個(gè)變量；另一種是用差分法。由于最初選擇的各變量都是根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理以及汲取之前相關(guān)方面研究的經(jīng)驗(yàn)所確定的，所以先采取差分法看是否能在不剔除變量的情況下消除多重共線性。差分法之后的模型回歸的輸出結(jié)果顯示X1，X3，X4都不顯著影響被解釋變量Y，多重共線性也沒(méi)有消除。所以選擇第二種方法來(lái)消除共線性，去掉與Y相關(guān)性最小的變量X5之后進(jìn)行回歸得出的結(jié)果還是不樂(lè)觀，T檢驗(yàn)依然沒(méi)有通過(guò)。對(duì)只有四個(gè)解釋變量的模型差分法之后多重共線性還是沒(méi)有消除，于是剔除掉與Y的相關(guān)性相對(duì)X3與Y的相關(guān)性相對(duì)要小的變量X1后進(jìn)行回歸，模型總體上是顯著的，但是X3的T檢驗(yàn)依然沒(méi)有通過(guò)，還是不顯著，用差分法也沒(méi)能使模型的每個(gè)變量通過(guò)T檢驗(yàn)。最后剔除掉X3，只保留變量X2和X4和常數(shù)項(xiàng)對(duì)模型進(jìn)行回歸分析得到了最終滿意的模型。多重共線性已不存在，F(xiàn)值為15.53，也大于F(2，15)=3.68，模型總體顯著，同時(shí)T檢驗(yàn)中X2和X4兩個(gè)變量的P值分別為0.001和0.011，都小于0.05，所以變量都顯著，R-squared值也合理，模型的統(tǒng)計(jì)意義上的檢驗(yàn)都通過(guò)了。經(jīng)濟(jì)意義上，常數(shù)項(xiàng)為負(fù)數(shù)，即就算沒(méi)有收入也會(huì)有消費(fèi)支出，符合經(jīng)濟(jì)意義，X2和X4的系數(shù)都為正數(shù)，表示儲(chǔ)蓄率與利率還有基尼系數(shù)都是同方向變動(dòng)的，也符合經(jīng)濟(jì)意義。最后得到的模型是Y=-0.024+2.61 4X2+0.527X4，

5 異方差性檢驗(yàn)

對(duì)得到的新模型進(jìn)行異方差檢驗(yàn)，運(yùn)用WHITE檢驗(yàn)，得到的輸出結(jié)果顯示R-squared的值很小僅有0.19，采用的又是沒(méi)有交叉乘積項(xiàng)的檢驗(yàn)方式，所以查表所得值大于R-squared，接受原假設(shè)，也，就是說(shuō)該模型不存在異方差性。

6 自相關(guān)性檢驗(yàn)

最后得到的新模型的回歸分析輸出結(jié)果中DW值為1.908105，在有兩個(gè)解釋變量，樣本容量為18的情況下，給定顯著性水平是0.05查表可得DL=1.05 DU=1.53，于是DU

7 最佳模型及結(jié)論

Y=-0.024+2，614X2+0.527X4.

該模型表示，當(dāng)利率變動(dòng)1％時(shí)，城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率會(huì)隨之變動(dòng)2.614％，并且是利率上升，城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率上升；利率下降，城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率也下降。利率對(duì)儲(chǔ)蓄率的影響很顯著，彈性為2.614，一旦利率有所波動(dòng)對(duì)儲(chǔ)蓄率的影響是很大的。對(duì)于利率對(duì)居民儲(chǔ)蓄率的影響程度很多學(xué)者做過(guò)實(shí)證研究，有認(rèn)為利率對(duì)居民儲(chǔ)蓄率的影響是很微小的，也有認(rèn)為影響是不確定的，我的結(jié)論與占云生學(xué)者的觀點(diǎn)是相同的，認(rèn)為影響是顯著。當(dāng)城鎮(zhèn)居民基尼系數(shù)變動(dòng)1％時(shí)，城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率會(huì)隨著變動(dòng)0.527％，彈性為0.527，這里可以看出，收入分配的均等程度對(duì)居民儲(chǔ)蓄率的影響程度中等偏上，收入高的居民儲(chǔ)蓄自然會(huì)比收入低的居民儲(chǔ)蓄高。

8 模型的不足

本人作為本科階段的學(xué)生掌握的專業(yè)知識(shí)以及經(jīng)濟(jì)學(xué)方面知識(shí)有限，再加上預(yù)期是很不確定的一個(gè)因素，所以沒(méi)有辦法將人們的預(yù)期對(duì)儲(chǔ)蓄率的影Ⅱ自數(shù)量化來(lái)研究，本模型沒(méi)有反應(yīng)預(yù)期對(duì)儲(chǔ)蓄率的影響。同時(shí)在建模過(guò)程中可支配收入這一變量由于不顯著影響居民收入被舍去，這點(diǎn)上我覺得不夠符合以往經(jīng)驗(yàn)看法。

9 根據(jù)模型給出幾點(diǎn)建議

在中國(guó)，大部分老百姓是有有錢不敢花的觀念，有錢都往銀行存，這也是導(dǎo)致中國(guó)儲(chǔ)蓄率居高不下的首要原因。高儲(chǔ)蓄率雖然為銀行提供了充足的貸款資金，但同時(shí)也隱藏著巨大的隱患，高儲(chǔ)蓄率表明居民消費(fèi)不多，需求也隨著下降，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)內(nèi)需不足。從宏觀角度看，居民可支配收入中扣除投資部分后的支出結(jié)構(gòu)由消費(fèi)和儲(chǔ)蓄兩部分組成，消費(fèi)指當(dāng)期消費(fèi)，儲(chǔ)蓄指未來(lái)消費(fèi)，兩者之間此消彼長(zhǎng)。居民儲(chǔ)蓄額過(guò)高必然導(dǎo)致消費(fèi)的不足，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展很不利。從模型看出利率對(duì)儲(chǔ)蓄率的影響很大，表示若想要降低儲(chǔ)蓄率一項(xiàng)很有效的措施就是降低銀行的存款利率，這樣居民手頭有余錢就會(huì)更趨向于投資或消費(fèi)，增加投資或消費(fèi)需求。模型中另一個(gè)對(duì)儲(chǔ)蓄率有顯著影響的變量是基尼系數(shù)，即居民收入分配差異。要降低居民儲(chǔ)蓄率首先可以做的是在收入分配上縮小差距，增加中低收入階層的的個(gè)人收入，可以努力改善投資環(huán)境，引導(dǎo)居民投資增加收入。提供多樣化金融工具，規(guī)范股票市場(chǎng)，積極引導(dǎo)民間投資，給予無(wú)息貸款等都是幫助中層階級(jí)居民賺取利潤(rùn)，增加收入的可行方法，而且這在增加居民收入提高機(jī)會(huì)的同時(shí)還給居民提供了很好的投資渠道及信息。上述降低利率和縮小收入分配差距的方法是能幫助降低儲(chǔ)蓄率，但這些都只是最終解決過(guò)高儲(chǔ)蓄率的暫時(shí)手段，能根本解決問(wèn)題的是完善中國(guó)對(duì)居民的保障機(jī)制。我國(guó)居民不敢花錢的一個(gè)根本原因就是中國(guó)的社會(huì)保障機(jī)制不夠完善。住房，醫(yī)療，教育方面的保障需要不斷改革完善，現(xiàn)在很少中國(guó)居民可以買得起房，醫(yī)療費(fèi)用也很高，教育方面只是九年義務(wù)教育費(fèi)用很少，而高中大學(xué)的學(xué)費(fèi)對(duì)于一個(gè)工薪階層的家庭承擔(dān)起來(lái)是比較沉重的，有句民間流傳的話“辛辛苦苦三十年，一下回到解放前”闡述的就是工薪階層家庭供孩子讀書的壓力。當(dāng)有福利保證時(shí)，居民擔(dān)子就會(huì)減輕很多。中國(guó)人的傳統(tǒng)觀念還是身邊留點(diǎn)錢養(yǎng)老，提前消費(fèi)的觀點(diǎn)還沒(méi)有形成，那是因?yàn)樵谥袊?guó)生存凡事都得靠自己，政府給予的保障不夠全面，所以說(shuō)完善中國(guó)的社保機(jī)制，控制住房，醫(yī)療，教育費(fèi)用，降低居民的支出預(yù)期，這是降低居民儲(chǔ)蓄最根本的方法。