為了獲得穩(wěn)定的報酬，降低投資的風(fēng)險，許多投資者會在“風(fēng)險理財”與“無風(fēng)險理財”之間求取平衡，這是大家都了解的基本法則，但是要如何執(zhí)行呢?

有一份研究報告指出，影響投資報酬與風(fēng)險最大的因素就是“資產(chǎn)配置”，影響程度高達(dá)91.5%。

資產(chǎn)配置就是將資金分別投資到各種不同的資產(chǎn)類別，經(jīng)由長期持有及持續(xù)投資來降低風(fēng)險，以達(dá)到預(yù)設(shè)報酬的一種投資組合策略。資產(chǎn)配置以系統(tǒng)化分散投資來降低投資風(fēng)險，并在個人可忍受的風(fēng)險范圍內(nèi)追求最大報酬。

投資專家都會將投資標(biāo)的分散在不同的金融工具上，借由不同金融工具的不一致性，也就是不會齊漲齊跌之特性，讓各投資經(jīng)過組合后達(dá)到預(yù)期的效果，這就是資產(chǎn)配置的優(yōu)點。舉例如下:

投資者甲，投資10萬元，年復(fù)利為5%報酬，20年后總值為26.5萬。投資者乙，投資10萬元，但投資于5項不同資產(chǎn)類別，其中2萬元投資全數(shù)失利，最后金額:0;2萬元投資無獲利，最后金額:2萬元;2萬元投資每年增長5%，最后金額:5萬元;2萬元投資每年增長10%，最后金額:13萬元;2萬元投資每年增長15%，最后金額:33萬元;20年后總值為53.4萬。

兩者投資額相同，20年后卻相差1倍多。

分析投資者乙，雖然將資金配置于不同的資產(chǎn)類別，有些造成虧損，但有些則給予可觀的報酬回報。由于可控制損失范圍，總績效反而比投資者甲好。這即是“資產(chǎn)配置”的八字箴言:“控制風(fēng)險、掌握獲利”。

如何在可承受的風(fēng)險內(nèi)，找到最適合自己的資產(chǎn)配置及投資組合?以下步驟可供參考:

1.分類。先將平常的理財標(biāo)的簡單區(qū)分為“風(fēng)險性標(biāo)的”與“無風(fēng)險性標(biāo)的”。“風(fēng)險性標(biāo)的”有股票、基金、不動產(chǎn)、外匯、期貨、不保本的投資型保險等;而“無風(fēng)險性標(biāo)的”，則包括銀行存款、公債、國庫券、傳統(tǒng)型的儲蓄險、保本型的投資型保險等。

2.分配。依照自己的年齡、投資屬性、市場狀況等因素，決定將多少資金比例配置到風(fēng)險性標(biāo)的與無風(fēng)險性標(biāo)的中。如30歲以下者，職業(yè)生活還很長，適合積極性的規(guī)劃(30%股票、20%基金、20%傳統(tǒng)保險、30%不保本的投資型保險);而30歲以上、65歲以下者，介于保守與積極之間(20%股票、20%基金、20%定存、20%傳統(tǒng)保險、20%保本型的投資型保險);65歲以上者，因經(jīng)不起任何失敗的投資計劃，必須以保本為首要原則(10%股票、20%基金、20%定存、30%傳統(tǒng)保險、20%保本型的投資型保險)。

有些人將“資產(chǎn)配置”予以簡單化，舉例如下:

1.“100-N”配置法:投資人在設(shè)定核心投資與衛(wèi)星投資時，可用100減去自己的年齡來計算自己在風(fēng)險性的投資比例。例如，20歲到30歲者資金較不足，可投資時間較限，因此核心比重約20%~30%即可，其余七八成資金可放在最具成長潛力的市場產(chǎn)業(yè)，以獲得較高的期望報酬。其中，核心投資適合將保守、穩(wěn)健的投資商品列入。

2.“226”配置法:20%以流動性資產(chǎn)形式保留在銀行存款或高變現(xiàn)性資產(chǎn)，20%資金買債券或債券型基金，其他60%資金買股票或股票型基金。

“資產(chǎn)配置”是讓投資者不至于因為某一次的投資失利而賠上所有心血，但絕不是成功獲利的保證。建議采“效率前緣”結(jié)合“資產(chǎn)配置”+“對的標(biāo)的”，讓投資理財成為無限的可能!