摘要:我國(guó)的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展尚面臨許多瓶頸，其中農(nóng)村金融問題尤其令人關(guān)注。農(nóng)村信用社在農(nóng)村金融市場(chǎng)體系中占據(jù)了舉足輕重的地位，決定著農(nóng)村金融改革與發(fā)展的成敗。但我國(guó)農(nóng)村信用社不僅在正式制度安排方面尚不規(guī)范，而且還受到了非正式制度的制約。農(nóng)村信用社企業(yè)文化的缺失直接制約了其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的開展;而農(nóng)村長(zhǎng)期形成的習(xí)俗與社會(huì)關(guān)系抵押等非正式制度因素以及衍生的非正式金融，則間接影響了農(nóng)村信用社的發(fā)展。因此，必須加快農(nóng)村信用社的非正式制度改革，加強(qiáng)非正式制度與正式制度的協(xié)調(diào)合作。

關(guān)鍵詞:農(nóng)村信用社;非正式制度;非正式金融;習(xí)俗

Abstract:Nowadays，the development of China’s rural economy is facing lots of bottlenecks where in the rural finance is especially highlighted. The rural credit cooperatives(RCCs)play an important role in the rural financial market and determine the success or failure of development of rural financial reform. However，China’s RCCs not only are not normative in the formal institutions，but also has been affected by informal institutions. For one thing，RCCs are lack of good enterprise cultural and thus directly affect their operation. For the other thing，the intrinsic customs and habits，that is， informal finance derived from informal institutions，indirectly bring about some effect. Therefore，it is necessary that informal institutions of China’s RCCs should be Speed up the reform， and be coordinated or cooperated with formal institutions.

Key Words:rural credit cooperatives，informal institution，informal finance，custom

中圖分類號(hào):F830.61 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1674-2265(2009)12-0069-07

一、引言

我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展目前尚面臨諸多難題，其中農(nóng)村金融問題倍受關(guān)注。這是因?yàn)?一方面，國(guó)有商業(yè)銀行為了節(jié)約成本逐漸退出了農(nóng)村金融市場(chǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從1999年開始，四大國(guó)有銀行大規(guī)模撤并了31，000多家縣以下基層機(jī)構(gòu)。另一方面，雖然外資銀行己經(jīng)進(jìn)軍我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)，但這在很大程度上歸因于外資銀行對(duì)激烈的城市金融市場(chǎng)的規(guī)避而轉(zhuǎn)向缺乏競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村市場(chǎng)，而且目前在我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展只是處于起步階段，各項(xiàng)業(yè)務(wù)尚未完全滿足農(nóng)村金融發(fā)展的需求。

在此背景下，我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展的重任就落在了農(nóng)村信用社的肩上。然而，農(nóng)村信用社在發(fā)展過(guò)程中仍然存在一些問題:首先，在經(jīng)營(yíng)效率與績(jī)效方面，農(nóng)村信用社曾連續(xù)多年處于虧損狀態(tài)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1994—2003年，全國(guó)農(nóng)村信用社連續(xù)10年處于虧損狀態(tài)。直到2004年才扭虧為盈，并在2006年實(shí)現(xiàn)軋差盈余281億元。不僅如此，其貸款質(zhì)量也差強(qiáng)人意。2006年，農(nóng)村信用社的不良貸款比率為11.6%，較之國(guó)有商業(yè)銀行(9.22%)、股份制商業(yè)銀行(2.81%)與城市商業(yè)銀行(4.78%)高出很多。其不良貸款金額高達(dá)2，399.1億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行(分別為1，168.1億元和654.7億元)。其次，在經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率方面，雖然我國(guó)農(nóng)村信用社的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)是全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中最多的，占網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)的40%，其在數(shù)量上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但縣以及縣以下農(nóng)村地區(qū)平均每萬(wàn)人擁有的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)只有1.26個(gè)，而城市則達(dá)到了2個(gè)。換言之，如果以城市2個(gè)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)/萬(wàn)人作為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量，那么農(nóng)村人均金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。最后，在農(nóng)村貸款的服務(wù)對(duì)象方面，農(nóng)村個(gè)體工商戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款比例近年來(lái)一直處于下降趨勢(shì)。

從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)來(lái)說(shuō)，造成這些問題的原因是多重的，既有制度的原因，也有非制度的原因。農(nóng)村信用社不僅受到產(chǎn)權(quán)制度和監(jiān)管制度等正式制度的影響，而且受到農(nóng)村非正式制度，如習(xí)俗、社會(huì)關(guān)系抵押、企業(yè)文化等的制約。其中，非正式制度對(duì)農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)發(fā)展既有直接影響，又有間接影響;相比之下，間接影響的力度更大，即由非正式制度衍生而來(lái)的非正式金融對(duì)農(nóng)村信用社的發(fā)展產(chǎn)生了一定的沖擊作用。從1986年開始，農(nóng)村非正式金融信貸規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了正式金融信貸規(guī)模，而且以每年19%的速度增長(zhǎng)。由于非正式金融組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、運(yùn)行成本低廉及具有信息優(yōu)勢(shì)，因而受到鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和農(nóng)戶的歡迎，尤其是在經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)，農(nóng)戶通過(guò)非正式金融進(jìn)行借貸的比重較高。在制度背景下，農(nóng)村信用社如何提高經(jīng)營(yíng)效率和競(jìng)爭(zhēng)力，如何面對(duì)非正式制度的制約，成為擺在農(nóng)村信用社面前的首要問題。

因此，本文在制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的框架下，對(duì)農(nóng)村信用社的非正式制度方面進(jìn)行了探討:首先，從理論上分析影響我國(guó)農(nóng)村信用社的非正式制度因素;其次，通過(guò)路徑分析找出非正式制度對(duì)農(nóng)村信用社的影響;然后，利用某市的調(diào)查數(shù)據(jù)，對(duì)非正式制度對(duì)農(nóng)村信用社的影響進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn);最后，是本文研究的結(jié)論與政策建議。

二、影響我國(guó)農(nóng)村信用社的非正式制度

影響我國(guó)農(nóng)村信用社的非正式制度是農(nóng)業(yè)文明和歷史在長(zhǎng)期演進(jìn)發(fā)展過(guò)程中積淀而成的。主要包括習(xí)俗、社會(huì)關(guān)系抵押、農(nóng)村信用社的企業(yè)文化等方面。

(一)習(xí)俗與農(nóng)村信用社的發(fā)展

所謂習(xí)俗，是指雖然沒有正式約束和規(guī)定、但在無(wú)形中通過(guò)規(guī)范著人們行為活動(dòng)而發(fā)生作用的“慣例”或者“行為準(zhǔn)則”。在農(nóng)村信用社的發(fā)展過(guò)程中，由于農(nóng)村存在一系列習(xí)俗，使得農(nóng)村信用社的發(fā)展面臨諸多的困難和障礙。

1. 習(xí)俗一:輕不言債。正如費(fèi)正清所指出的，中國(guó)的家庭是自成一體的小天地，是個(gè)微型的邦國(guó)，而不是由契約關(guān)系決定的個(gè)人獨(dú)立制。正是由于這種小農(nóng)家庭制度獨(dú)立性的廣泛存在，使得即使在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的今天，我國(guó)的許多農(nóng)戶仍然保持著原來(lái)的自給自足、輕不言債等習(xí)俗?，F(xiàn)代意義上的農(nóng)村信用社支農(nóng)信貸之所以一時(shí)難以實(shí)行，與這種家庭主義傾向有很大的關(guān)聯(lián)性。

2. 習(xí)俗二:友情借貸。在我國(guó)，農(nóng)業(yè)的脆弱性導(dǎo)致單個(gè)農(nóng)民抵御風(fēng)險(xiǎn)能力明顯不足，因此便會(huì)自然地尋求某個(gè)集體的庇護(hù)，因而家庭和家族成為他們的選擇，由此形成了中國(guó)社會(huì)所特有的以家庭為核心的“圈層結(jié)構(gòu)”。中國(guó)農(nóng)民與自己關(guān)系比較親密的親屬和朋友感情非常好，彼此之間非常信任，但是對(duì)與自己關(guān)系比較疏遠(yuǎn)的親屬和朋友的信任度就下降得非常快。這與費(fèi)孝通的“差異格局”理論具有相似之處，即從個(gè)人角度考慮，社會(huì)關(guān)系的親密程度是按照以“已”為中心水波紋式往外推分布的，最中心的部分是個(gè)人所在的家庭，再往外推則是他所在的家族等。因此，家庭乃至更大圈層的家族成為農(nóng)民日?；顒?dòng)的核心和最重要的依靠力量。農(nóng)民在需要進(jìn)行借貸時(shí)，對(duì)家庭的依賴使其形成一種“惰性”，偏重于在家族內(nèi)部融資。

3. 習(xí)俗三:特殊貸款。對(duì)于中國(guó)的許多農(nóng)村家庭來(lái)說(shuō)，會(huì)面臨突發(fā)性、特殊性貸款的情況，例如喪葬、婚嫁、修繕房產(chǎn)、祠堂等支出，但此類消費(fèi)一般都是突發(fā)的、大額的、特殊的。在這種情況下，農(nóng)民短時(shí)間內(nèi)很難籌集到足夠的資金。與此同時(shí)，農(nóng)村信用社對(duì)此類貸款通常不太感興趣，即使放貸，其條件也非?？量?。因?yàn)檫@需要農(nóng)村信用社把握貸款用途，或者付出過(guò)高的成本甄別優(yōu)劣。因此，農(nóng)民便會(huì)尋找親朋好友并不計(jì)息的融資。

4. 習(xí)俗四:人情貸款。農(nóng)村信用社與農(nóng)民之間還存在著雙重不對(duì)稱問題:一是農(nóng)村信用社不了解農(nóng)民的信用情況;二是農(nóng)民也不了解農(nóng)村信用社的貸款程序。在這種情況下，信貸員與貸款戶的人情關(guān)系反而成為能否進(jìn)行貸款的一個(gè)重要因素，依靠二者間的人情關(guān)系進(jìn)行借貸成為農(nóng)民從農(nóng)村信用社貸款的習(xí)俗?？梢?，我國(guó)農(nóng)村有著其獨(dú)特的借貸習(xí)俗，農(nóng)民不習(xí)慣借貸行為，他們滿足于自給自足。即使發(fā)生借貸行為，尤其是面對(duì)突發(fā)、大額以及明顯的特殊消費(fèi)等事件時(shí)，農(nóng)民還是習(xí)慣于友情借貸，通常發(fā)生在熟人或家族之間，很少想到向農(nóng)村信用社借貸，或者由于關(guān)系貸款的習(xí)俗而放棄從農(nóng)村信用社貸款。

(二)社會(huì)關(guān)系抵押與農(nóng)村信用社的發(fā)展

在經(jīng)濟(jì)交易中，社會(huì)關(guān)系可以起到抵押的作用，使得經(jīng)濟(jì)交易按照交易各方達(dá)成的協(xié)議來(lái)實(shí)現(xiàn)。在他們看來(lái)，社會(huì)關(guān)系雖然可能是自由交換的障礙，但也可以是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的媒介和催化劑。通常，經(jīng)濟(jì)行為人在制定經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略時(shí)，會(huì)有意識(shí)地、主動(dòng)地利用社會(huì)關(guān)系來(lái)取得經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。因此他們把社會(huì)關(guān)系在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用稱之為“抵押品化的社會(huì)關(guān)系”，突出了其作為經(jīng)濟(jì)擔(dān)保形式的角色。

張杰(2003)也發(fā)現(xiàn)，正如物質(zhì)資產(chǎn)可以作為確保經(jīng)濟(jì)成果的抵押品一樣，抵押品化的社會(huì)關(guān)系也可以作為保證。事實(shí)上，解決經(jīng)濟(jì)問題除了貨幣化和市場(chǎng)化的手段之外，抵押品化的社會(huì)關(guān)系也可以解決。社會(huì)關(guān)系雖然是經(jīng)濟(jì)交換的累贅，但是它也可以促進(jìn)交換的發(fā)展，例如若某人對(duì)其交換方的道德有信心，或者相信社會(huì)輿論和制度壓力的有效性，那么社會(huì)關(guān)系就會(huì)使交換的可能性大為增加，并減少監(jiān)督成本。

在我國(guó)，農(nóng)村信用社發(fā)放貸款時(shí)必須有嚴(yán)格的抵押品。農(nóng)戶在申請(qǐng)貸款時(shí)，被金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的擔(dān)保方式有三種:抵押擔(dān)保、質(zhì)押擔(dān)保和小組聯(lián)保。對(duì)農(nóng)戶而言，抵押擔(dān)?；旧闲胁煌?。因?yàn)檗r(nóng)民承包的土地是集體所有，不能抵押;房屋是生活資料，變現(xiàn)有困難，同樣難以抵押;農(nóng)具、牲畜等雖能夠抵押，但是農(nóng)村缺乏抵押物變現(xiàn)機(jī)制，執(zhí)行成本太高;存款質(zhì)押受制于有限的貨幣化財(cái)富積累;小組聯(lián)保受困于聯(lián)保組織的不穩(wěn)定性。聯(lián)保制的實(shí)施必須要求農(nóng)戶找到合適的擔(dān)保人，如果農(nóng)戶找不到擔(dān)保人，農(nóng)戶利用聯(lián)保制獲得農(nóng)村信用社貸款的可能性就會(huì)降低。聯(lián)保貸款額度相對(duì)較大，但存在系統(tǒng)性的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。此外，因?yàn)檗r(nóng)村信用社與農(nóng)戶之間存在著信息不對(duì)稱現(xiàn)象，因此如果貸款人向農(nóng)村信用社提供虛假信息，容易造成貸款風(fēng)險(xiǎn)?？傊鲇谛刨J資產(chǎn)的安全性考慮，農(nóng)村信用社必然要求執(zhí)行嚴(yán)格的擔(dān)保機(jī)制，以防止道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題，進(jìn)而使農(nóng)村信用社的市場(chǎng)難以有效拓展。

在三類保證性貸款均無(wú)拓展空間的情況下，作為非正式制度之一的社會(huì)關(guān)系，同樣可以發(fā)揮其作為抵押品的作用。因?yàn)樵谖覈?guó)廣大的農(nóng)村地區(qū)，純粹的信用關(guān)系尚未建立，廣泛存在的是建立在血緣、親緣、業(yè)緣和地緣關(guān)系之上的社會(huì)關(guān)系。因此，社會(huì)關(guān)系就成為人們?cè)诮?jīng)濟(jì)交往中可以利用的重要資源。

(三)企業(yè)文化與農(nóng)村信用社的發(fā)展

良好的企業(yè)文化是企業(yè)的巨大無(wú)形資產(chǎn)，主要體現(xiàn)了四種功能:激勵(lì)功能、凝聚功能、約束功能、宣傳功能。對(duì)于我國(guó)農(nóng)村信用社來(lái)說(shuō)，良好的銀行信用、安全穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)、優(yōu)良的服務(wù)技術(shù)、高效的辦事作風(fēng)等企業(yè)文化，均可以更好地樹立形象、提高聲譽(yù)、擴(kuò)大影響。但農(nóng)村信用社沒有形成良好的企業(yè)文化。這主要表現(xiàn)在:一是由于許多基層農(nóng)村信用社領(lǐng)導(dǎo)還存在忽視良好內(nèi)控文化建設(shè)，缺少競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，缺乏相應(yīng)的責(zé)任感和使命感。二是農(nóng)村信用社多年來(lái)形成的“子承父業(yè)”的供職傳統(tǒng)，難以擺脫悠然自在、簡(jiǎn)單樸素的農(nóng)村文化的束縛，缺乏優(yōu)勝劣汰機(jī)制和科學(xué)的人力資源管理機(jī)制。三是缺乏崗前培訓(xùn)和繼續(xù)教育，使員工素質(zhì)無(wú)法有效提升，以至無(wú)法接受現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念。四是內(nèi)部法人治理并不完善，其經(jīng)營(yíng)和管理決策在很大程度上取決于員工的道德修養(yǎng)，以至經(jīng)常發(fā)生盲目違規(guī)、習(xí)慣性違規(guī)等現(xiàn)象。

三、非正式制度對(duì)我國(guó)農(nóng)村信用杜的影響路徑

(一)非正式制度衍生非正式金融

我國(guó)農(nóng)村非正式制度主要基于以下兩方面衍生出非正式金融:

1. 基于信息不對(duì)稱的原因。信息不對(duì)稱是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的普遍現(xiàn)象，由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題是影響金融資源配置的重要因素。同樣，在農(nóng)村借貸市場(chǎng)上，信息不對(duì)稱會(huì)對(duì)非正式制度衍生非正式金融起到一定的推動(dòng)作用。

正如前文所分析的，農(nóng)戶與農(nóng)村信用社存在信息不對(duì)稱問題，在農(nóng)戶無(wú)法提供有效抵押品的情況下，迫使農(nóng)村信用社不得不通過(guò)提高利率區(qū)分借款者的優(yōu)劣，但這又進(jìn)一步加劇逆向選擇效應(yīng)，誘使高風(fēng)險(xiǎn)偏好的借款人滯留下來(lái)，進(jìn)而從總體上提高了貸款的風(fēng)險(xiǎn)水平。

如圖1所示，農(nóng)村信用社的預(yù)期收益率不是利率的單調(diào)遞增函數(shù)，而是倒U型函數(shù)。當(dāng)利率較低時(shí)，農(nóng)村信用社的收益會(huì)隨利率的上升而上升，因?yàn)樵诖穗A段，信息不對(duì)稱造成的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)農(nóng)村信用社預(yù)期收益的影響較小。但是，當(dāng)利率上升到一定比率時(shí)，擠出了有貸款需求且信譽(yù)良好的農(nóng)戶，吸引了從事高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的農(nóng)戶，因此農(nóng)戶還貸的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大，農(nóng)村信用社的預(yù)期收益就會(huì)轉(zhuǎn)為下降趨勢(shì)。與之相反，非正式金融在信息方面更具優(yōu)勢(shì)，從而可以更好地滿足農(nóng)戶的貸款需求。他們對(duì)借款者提供的農(nóng)村特有抵押物品有較好的接受度，通常情況下，對(duì)抵押物品的要求比農(nóng)村信用社要靈活得多，有利于其開展信貸業(yè)務(wù)。由此，從信息不對(duì)稱的角度來(lái)看，非正式金融產(chǎn)生的路徑是:信息不對(duì)稱→農(nóng)戶與農(nóng)村信用社相互不了解→農(nóng)戶得不到貸款、農(nóng)村信用社喪失貸款業(yè)務(wù)→非正式金融可以克服信息不對(duì)稱→非正式金融出現(xiàn)。

2. 基于供給需求的原因。從需求的角度來(lái)看，農(nóng)村非正式金融的興起，主要是由于農(nóng)村的金融需求不能得到滿足所致。目前農(nóng)村地區(qū)金融需求主要包括農(nóng)戶需求和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)需求兩部分。但農(nóng)戶金融需求金額小，自償性差，其消費(fèi)性需求主要集中在醫(yī)療和子女上學(xué)等重大消費(fèi)上。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)金融需求量在不斷增大，但由于農(nóng)村信用社貸款業(yè)務(wù)單一、門檻較高，正常需求難以滿足，形成巨大的資金缺口。

從供給的角度來(lái)看，農(nóng)村信用社雖然比較正規(guī)、正式，但是在支農(nóng)信貸方面則過(guò)于呆滯、死板，服務(wù)對(duì)象主要是大客戶、企業(yè)，經(jīng)營(yíng)時(shí)間、貸款審批、貸款程序等方面無(wú)法同農(nóng)村實(shí)際需求全面對(duì)接。相比而言，非正式金融的貸款管理費(fèi)用很低，把握農(nóng)時(shí)準(zhǔn)、利率水平適中，風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任明確，經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活，與農(nóng)村實(shí)際需求較吻合。因此，從供給需求的角度來(lái)看，非正式金融產(chǎn)生的路徑是:農(nóng)戶和農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)存在資金需求→農(nóng)村信用社的支農(nóng)信貸不能滿足非正式制度因素的要求→農(nóng)村信用社不能彌補(bǔ)資金缺口→非正式金融出現(xiàn)。

(二)非正式金融影響農(nóng)村信用社的發(fā)展

據(jù)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)課題組對(duì)全國(guó)20個(gè)省份的實(shí)地抽查顯示，2003年全國(guó)非正式金融的地下信貸絕對(duì)規(guī)模在7，450—8，300億元之間;在全國(guó)農(nóng)村地區(qū)，有15個(gè)省份的農(nóng)戶通過(guò)非正式金融取得的借款占55.78%;越是經(jīng)濟(jì)落后的地區(qū)，農(nóng)戶從非正式金融借貸的比重就越高;并且17個(gè)省份的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)有超過(guò)30%的融資來(lái)自非正式金融，有的省份鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)通過(guò)非正式金融貸款的比例甚至接近70%。無(wú)獨(dú)有偶，2003年農(nóng)業(yè)部農(nóng)村固定觀察點(diǎn)調(diào)查數(shù)據(jù)表明，20，842家被調(diào)查農(nóng)戶平均每戶借款l，414.25元，有71.84%屬于非正式金融的民間借款(私人借款)。其中，東、中、西部地區(qū)平均每戶非正式金融借款占戶均借款總額比重分別達(dá)71.2%、75.4%和57.6%。另?yè)?jù)央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司2007年對(duì)我國(guó)非正式金融融資的調(diào)查推算，其融資規(guī)模己經(jīng)超過(guò)了1萬(wàn)億元，占GDP的7%還多。

1. 非正式金融對(duì)農(nóng)村信用社的負(fù)面效應(yīng)。主要體現(xiàn)在:一是非正式金融對(duì)農(nóng)村信用社儲(chǔ)戶的影響。高于正規(guī)金融組織的存款利率，使非正式金融在競(jìng)爭(zhēng)中占有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，快速聚集了大量的農(nóng)村金融資源，對(duì)正規(guī)金融組織構(gòu)成了威脅。并且由于非正式金融機(jī)構(gòu)的大量吸儲(chǔ)，致使當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村信用社因儲(chǔ)蓄來(lái)源受到影響。二是非正式金融對(duì)農(nóng)村信用社貸款數(shù)量的影響。非正式金融對(duì)抵押品要求靈活、手續(xù)簡(jiǎn)單、交易時(shí)間較短，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)同樣在發(fā)揮作用。在從農(nóng)村信用社獲得貸款面臨著諸多困難的情況下，非正式金融機(jī)構(gòu)的貸款受到農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的歡迎，造成了農(nóng)村信用社貸款業(yè)務(wù)的流失。三是非正式金融對(duì)農(nóng)村信用社改革的影響。非正式金融的高額利潤(rùn)使很多有能力的投資主體對(duì)入股農(nóng)村信用社不感興趣，進(jìn)而使農(nóng)信社喪失了多元股份改革的參與者。四是非正式金融對(duì)農(nóng)村信用社金融信號(hào)的影響。正是由于非正式金融對(duì)農(nóng)村信用社存款、貸款、改革等一系列活動(dòng)的負(fù)面效應(yīng)，使得農(nóng)村信用社在農(nóng)村地區(qū)的金融地位受到了很大影響，其金融信號(hào)的功能也大打折扣，減弱了農(nóng)村信用社等正式金融機(jī)構(gòu)的支付能力和支農(nóng)功能，不利于國(guó)家對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)的調(diào)節(jié)。

2. 非正式金融對(duì)農(nóng)村信用社的正面效應(yīng)。主要體現(xiàn)在:一是非正式金融是農(nóng)村信用社支農(nóng)的補(bǔ)充。非正式金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)彌補(bǔ)了信貸供需的缺口，提高了供需對(duì)接的實(shí)際效率。二是非正式金融對(duì)農(nóng)村信用社資金配置效率的影響。通過(guò)非正式金融渠道，在擁有資金和擁有高收益投資機(jī)會(huì)的經(jīng)濟(jì)體間進(jìn)而合理組合，對(duì)農(nóng)村信用社產(chǎn)生示范效應(yīng)，提高了整個(gè)社會(huì)的資金配置效率。

四、實(shí)證分析:以某市為例

由于非正式制度是通過(guò)非正式金融來(lái)制約農(nóng)村信用社發(fā)展的，因此在考察我國(guó)農(nóng)村非正式制度對(duì)農(nóng)村信用社發(fā)展的影響時(shí)，可以將研究重點(diǎn)放在非正式金融對(duì)農(nóng)村信用社的影響方面。以此為出發(fā)點(diǎn)，我們對(duì)2002年第1季度—2005年第2季度某市11個(gè)縣(區(qū))87個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)的150個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，90戶個(gè)體工商戶和50戶農(nóng)戶的非正式金融情況進(jìn)行了抽樣調(diào)查，來(lái)研究非正式金融的融資規(guī)模、利率、貸款期限等方面對(duì)農(nóng)村信用社的影響。

(一)某農(nóng)村非正式金融的特點(diǎn)

1. 融資渠道多樣化，非正式金融嶄露頭角。某市農(nóng)村民間融資方式既有初級(jí)形式的融資渠道，包括私人借貸、集資和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)間借貸等，俗稱“民間借貸”;也有高級(jí)形式的融資渠道，包括互助資金會(huì)、基金會(huì)、地下錢莊等各種民間金融中介機(jī)構(gòu)的信用活動(dòng)，融資方式多樣化。民間借貸，主要包括個(gè)人在親戚、朋友或其他社會(huì)關(guān)系范圍內(nèi)所進(jìn)行的借貸、個(gè)人與企業(yè)之間的資金借貸等。其中以個(gè)人相互借貸為主(企業(yè)借款也是以企業(yè)主個(gè)人的名義借入的)。這種直接借貸有些不收利息，有些按合理的市場(chǎng)利率收取利息，而有些則純粹是“高利貸”。而互助資金會(huì)、基金會(huì)、地下錢莊等各種民間金融中介機(jī)構(gòu)則是由個(gè)人所有或者由一個(gè)家庭、幾個(gè)朋友所合伙擁有，專門從事吸納存款、發(fā)放貸款等活動(dòng)的組織，起初是為借貸雙方牽線搭橋的中介人，后來(lái)逐漸發(fā)展為經(jīng)營(yíng)存貸業(yè)務(wù)的職業(yè)貨幣經(jīng)營(yíng)者。2005年在某市的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)之間，還出現(xiàn)了股東集資、員工集資、民間票據(jù)融資等融資方式。

2. 憑借信息優(yōu)勢(shì)與擔(dān)保優(yōu)勢(shì)，償還情況良好。與信用社的貸款相比，某市的農(nóng)村非正式金融活動(dòng)具有信息成本優(yōu)勢(shì)和較強(qiáng)的道德約束力，這對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制非常有效。某市農(nóng)村非正式融資一般沒有抵押或擔(dān)保，多采用口頭協(xié)議、打欠條和第三方保證的方式。就2005年的情況而言，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)非正式金融的融資金額為12，321.06萬(wàn)元，其中以打欠條形式借入的金額為8，686.5萬(wàn)元，占總額的70.5%，而口頭協(xié)議和第三方保證分別占總額的14.2%和15.3%，幾乎沒有鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)采用抵押或質(zhì)押的方式借款。與此同時(shí)，農(nóng)村個(gè)體工商戶和農(nóng)戶的貸款幾乎全部采用口頭協(xié)議和打欠條的方式。

3. 融資屬于小額信貸，利率、期限靈活。首先，某市農(nóng)村民間融資的單筆金額少則幾百元，多則幾萬(wàn)元至十幾萬(wàn)元，但超過(guò)20萬(wàn)元的并不多見。因此，非正式金融基本上是一種小額信貸，采取小額信貸的方式固然與其性質(zhì)、活動(dòng)隱蔽、資金來(lái)源的范圍較小有密切關(guān)系，但更重要的是小額、零散的貸款，有利于分散信貸風(fēng)險(xiǎn)，這也正是小額信貸的優(yōu)勢(shì)。其次，民間金融的借貸利率隨行就市，具有明顯的市場(chǎng)化特征。利率根據(jù)資金用途的不同、借款人信用度的不同而變化，其中家用消費(fèi)借貸的平均利率最高，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性借貸的利率較低。通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，某市鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、農(nóng)村個(gè)體工商戶和農(nóng)戶通過(guò)非正式金融貸款的加權(quán)平均利率從2002年第1季度的9.56%上升到2005年第3季度的11.42%，提高了1.86個(gè)百分點(diǎn)，各季度加權(quán)平均利率為10.28%。其中，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)非正式融資利率最高，達(dá)到10.98%，農(nóng)戶次之(9.65%)，各體工商戶最低(8.23%)。這種利率的差異，體現(xiàn)了民間借貸風(fēng)險(xiǎn)與收益的有機(jī)組合，同時(shí)也反映了利率的調(diào)節(jié)功能。

通過(guò)問卷調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村民間貸款期限分布比較均衡，沒有出現(xiàn)貸款過(guò)度集中的現(xiàn)象:對(duì)于農(nóng)戶來(lái)說(shuō)，其通過(guò)非正式金融貸款的期限多集中在6個(gè)月—1年，2005年在這個(gè)期限內(nèi)的貸款更是占到了貸款總額的75.1%，進(jìn)一步說(shuō)明農(nóng)戶之所以進(jìn)行非正式金融借貸，是為了滿足短期內(nèi)資金需求，這與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的周期是基本一致的。對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，貸款則多分布在6個(gè)月以內(nèi)和6個(gè)月—1年，分別占總貸款額的21.2%和63.9%，兩項(xiàng)合計(jì)占比達(dá)到85.1%。這說(shuō)明，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款多為了滿足短期資金周轉(zhuǎn)。

4. 機(jī)制靈活。某市農(nóng)村非正規(guī)金融是出于民間自發(fā)的行動(dòng)，多以個(gè)人名義開展業(yè)務(wù)，形式隱蔽，但產(chǎn)權(quán)清晰。經(jīng)營(yíng)者負(fù)責(zé)存款的吸收和貸款的發(fā)放全部工作，直接面向客戶，業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)少，信息反饋迅速。

(二)數(shù)據(jù)說(shuō)明及模型建立

由某市11個(gè)縣(區(qū))的農(nóng)村非正式金融情況來(lái)看，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、農(nóng)村個(gè)體工商戶和農(nóng)戶通過(guò)非正式金融進(jìn)行融資時(shí)，其選擇的融資渠道、借貸形式、貸款期限、利率水平都與農(nóng)村信用社有著較大的區(qū)別，而且逐年變化較為明顯。因此，利用我們抽樣調(diào)查的數(shù)據(jù)，通過(guò)面板回歸方法分析非正式金融是否會(huì)對(duì)農(nóng)村信用社的資金效率和發(fā)展產(chǎn)生影響，建立模型如下:

公式中，代表所考察的某市第個(gè)縣、區(qū)第個(gè)季度(從2002年第1季度—2005年第2季度)的相關(guān)情況。被解釋變量 表示樣本農(nóng)村信用社每個(gè)季度的利潤(rùn)收入(萬(wàn)元)，代表農(nóng)村信用社的資金利用效率和總體發(fā)展情況。解釋變量中:A表示鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)體工商戶和農(nóng)戶通過(guò)非正式金融獲得貸款的金額(萬(wàn)元)，代表非正式金融的規(guī)模;T表示非正式金融貸款中6個(gè)月以內(nèi)的貸款額占總貸款額的比例(%)，代表非正式金融的交易者對(duì)貸款期限的選擇情況;I表示鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)體工商戶和農(nóng)戶非正式金融貸款的綜合加權(quán)利率(%)，代表非正式金融的貸款利率;R表示在非正式金融貸款中按期償還貸款額占總貸款(按期償還、延期償還、拖欠未還)的比例(%)，代表非正式金融的資金償還情況;M表示非正式金融貸款中采用抵押、質(zhì)押、第三方保證方式的貸款金額占總貸款額的比例(%)，代表了交易者對(duì)借貸形式的偏好;是變化的常數(shù);是隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，包括影響農(nóng)村信用社發(fā)展的其他因素。

(三)結(jié)果分析

本文采用計(jì)量軟件Eviews6.0，利用面板分析方法進(jìn)行回歸，通過(guò)Hausman檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，固定效應(yīng)模型優(yōu)于隨機(jī)效應(yīng)模型，因而本文主要采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析，其結(jié)果見表1。

從表1可以看出，R2達(dá)到0.8986，調(diào)整后的R2為0.8998，DW值接近2，表明擬合優(yōu)度較好。解釋變量中，非正式金融的貸款期限(T)、資金償還情況(R)及借貸形式(M)都通過(guò)10%水平的顯著性檢驗(yàn)，而貸款規(guī)模(A)和貸款利率(I)沒有通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明非正式金融的貸款規(guī)模和利率對(duì)農(nóng)村信用社利潤(rùn)的增加、資金效率的提高沒有太大的影響。

為了更加充分地驗(yàn)證上述幾個(gè)解釋變量對(duì)農(nóng)村信用社發(fā)展的影響，我們剔除了非正式金融利率和金額兩個(gè)解釋變量，而對(duì)剩下的變量再進(jìn)行回歸，結(jié)果如表2所示。

從表2可以看出，R2及調(diào)整后的R2更接近于1，而DW值更接近2，模型的擬合程度更高。具體到各個(gè)變量:

1. 交易者對(duì)非正式金融貸款期限的選擇(T)與農(nóng)村信用社利潤(rùn)增長(zhǎng)呈正相關(guān)關(guān)系，其相關(guān)系數(shù)為1.6239。說(shuō)明期限在6個(gè)月以下的貸款額占總貸款額的比例每增加1%，農(nóng)村信用社利潤(rùn)增加1.6239%。究其原因，短期資金需求多通過(guò)非正式金融渠道獲得，而長(zhǎng)期資金需求則集中在農(nóng)村信用社。

2. 非正式金融資金償還情況(R)與農(nóng)村信用社利潤(rùn)額呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，其相關(guān)系數(shù)為-1.4012。即非正式金融貸款按期償還的比例每增加1%，農(nóng)村信用社利潤(rùn)就會(huì)減少1.4012%。究其原因:一方面，非正式金融借貸資金按期償還情況越好，越會(huì)吸引更多的借款者通過(guò)非正式金融的渠道進(jìn)行融資，另一方面，非正式金融部門的貸款利率高于農(nóng)村信用社利率，而且其明確的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度使供款人往往優(yōu)先償還非正式金融貸款。

3. 非正式金融中交易者對(duì)融資方式的偏好(M)與農(nóng)村信用社利潤(rùn)增長(zhǎng)呈正相關(guān)關(guān)系，其相關(guān)系數(shù)為0.8012。即非正式金融采用抵押、質(zhì)押和第三方保證方式的貸款占總貸款額的比例每增加l%，則農(nóng)村信用社的利潤(rùn)就會(huì)增加0.8012%。原因在于:許多鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、農(nóng)村個(gè)體工商戶或者農(nóng)戶之所以選擇非正式融資的形式，主要是基于其手續(xù)簡(jiǎn)便，借貸方式靈活多變。如果非正式金融的放貸方也要求借款者必須采用抵押等正式借貸方式，那么這部分客戶就會(huì)轉(zhuǎn)向農(nóng)村信用社。

4. 非正式金融的貸款規(guī)模(A)和借貸利率額(I)并沒有對(duì)農(nóng)村信用社的利潤(rùn)增長(zhǎng)產(chǎn)生顯著影響。這主要是由于選擇非正式金融進(jìn)行借貸的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)或農(nóng)戶，并不關(guān)心非正式金融總體規(guī)模的大小和利率的高低，而是看中了非正式金融借貸手續(xù)簡(jiǎn)便，借款額度、期限比較靈活，不需要提供質(zhì)押、抵押、擔(dān)保等優(yōu)點(diǎn)。

總之，通過(guò)對(duì)某市非正式金融各種經(jīng)營(yíng)方式對(duì)該地區(qū)農(nóng)村信用社利潤(rùn)影響的實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)非正式金融中交易者對(duì)貸款期限、融資方式的偏好和其資金償還情況等都與農(nóng)村信用社有著很大的不同，而且對(duì)農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生了顯著的影響。也就是說(shuō)，非正式金融的確對(duì)農(nóng)村信用社的發(fā)展帶來(lái)了一定程度的制約作用。

五、結(jié)論

通過(guò)對(duì)非正式制度與我國(guó)農(nóng)村信用社發(fā)展的理論與實(shí)證分析，得出如下結(jié)論:

第一，制約我國(guó)農(nóng)村信用社發(fā)展的非正式制度，如農(nóng)民特有的習(xí)俗，如輕不言債、友情借貸等，導(dǎo)致農(nóng)村信用社在農(nóng)村地區(qū)開展業(yè)務(wù)面臨很多的困難;農(nóng)村信用社企業(yè)文化的缺失也影響了其健康發(fā)展，而社會(huì)關(guān)系抵押在一定程度上為非正式金融提供了發(fā)展的空間。第二，非正式制度對(duì)農(nóng)村信用社的作用路徑，即首先基于信息不對(duì)稱、供給需求不匹配的原因衍生了非正式金融，進(jìn)而通過(guò)非正式金融對(duì)農(nóng)村信用社產(chǎn)生了正面和負(fù)面效應(yīng)。其中，非正式金融中的交易者對(duì)融資方式的偏好、期限的選擇與農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)有正向關(guān)系;而非正式金融借貸資金的償還情況對(duì)農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)則產(chǎn)生了負(fù)面影響;同時(shí)，非正式金融的規(guī)模及其利率則不會(huì)對(duì)農(nóng)村信用社產(chǎn)生顯著的影響。

本文研究的政策含義是:第一，必須在注重產(chǎn)權(quán)與監(jiān)管等正式制度改革時(shí)，加快農(nóng)村信用社的非正式制度改革，通過(guò)完善農(nóng)村信用社的擔(dān)保機(jī)制、建設(shè)農(nóng)村信用社的企業(yè)文化來(lái)改造非正式制度。然后，對(duì)非正式制度衍生的非正式金融加以引導(dǎo)、完善。即承認(rèn)非正式金融存在的合法性;為其建立相關(guān)的規(guī)則框架，由此來(lái)輔助其良好運(yùn)作;促使非正式金融轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐓^(qū)銀行。第二，要促使正式制度與非正式制度的協(xié)調(diào)合作，對(duì)于二者衍生的正式金融和非正式金融，要促使他們的垂直合作與共同發(fā)展。

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(責(zé)任編輯 劉西順)