摘要:信用擔(dān)保對于貸款安全性具有重要的風(fēng)險保障作用。相對于商業(yè)化和政策性的信用擔(dān)保而言，互助信用擔(dān)保更加適合縣域經(jīng)濟(jì)及中小企業(yè)的融資需求特點，理應(yīng)成為發(fā)展信用擔(dān)保的主流模式。

關(guān)鍵詞:信用擔(dān)保;互助擔(dān)保;差異分析

Abstract:Credit guarantee is an important risk barrier to keep loan security. Comparing with the commercial and policy guarantee， mutual guarantee is more suitable to the financial demands of country-area economy and small-medium-sized enterprises. It should be the main pattern to develop credit guarantee.

Key Words:credit guarantee，mutual guarantee，defference analysis

中圖分類號:F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼:B文章編號:1674-2265(2009)09-0037-04

一、引言

最近幾年，各種形式的信用擔(dān)保得到迅速發(fā)展，對于緩解銀行與中小企業(yè)信息不對稱、弱化抵押不足和增加信貸安全保障等發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。一般說來，在實踐層面上主要有三類不同性質(zhì)的信用擔(dān)保:一類是以信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金為基礎(chǔ)信用，實行有償服務(wù)的商業(yè)化信用擔(dān)保(以下簡稱為商業(yè)擔(dān)保);一類是由政府出面組織、以財政補(bǔ)貼為背景的政策性信用擔(dān)保(以下簡稱為政策擔(dān)保);還有一類是以專業(yè)合作社、行業(yè)協(xié)會所主導(dǎo)的、不以盈利為目的的互助性信用擔(dān)保(以下簡稱為互助擔(dān)保)。鑒于上述三類擔(dān)保模式所依托的經(jīng)濟(jì)條件、定價方式和作用機(jī)制的不同，其實際運作效率和發(fā)展?fàn)顩r也存在較大差異。山東省青州市經(jīng)過調(diào)查論證后認(rèn)為，在三種信用擔(dān)保模式中，互助擔(dān)保呈現(xiàn)出良好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和較強(qiáng)的適用性，盡管目前還存在一些亟待改進(jìn)的地方，但仍是縣域信用擔(dān)保的主流模式。

二、青州市中小企業(yè)信用擔(dān)保發(fā)展?fàn)顩r

青州市現(xiàn)有3900多家呈現(xiàn)“金字塔型”構(gòu)造的中小企業(yè)(不包括14000多戶個體工商戶)。其中3400多家為年銷售收入不足500萬元的小企業(yè)或微小企業(yè)，主要行業(yè)集中為機(jī)械加工、電子、紡織、商貿(mào)流通、化工、農(nóng)副產(chǎn)品加工、飲食服務(wù)等。小、微企業(yè)占整個中小企業(yè)數(shù)量的87%，位于“金字塔型”的底部;年銷售收入500萬元以上的規(guī)模企業(yè)500多家，占總數(shù)的13%，位于“金字塔型”的頂端。少數(shù)的規(guī)模以上企業(yè)經(jīng)過資本原始積累已基本完成了由創(chuàng)業(yè)期到發(fā)展期的過渡，處于規(guī)模實力、內(nèi)部治理、資信狀況和抗風(fēng)險能力都較為發(fā)達(dá)的高層級，比較容易獲得銀行貸款的支持，象山東山工機(jī)械有限公司、山東起重機(jī)有限公司、濰坊弘潤石化助劑有限公司等知名中型企業(yè)融資條件好，內(nèi)地和外地股份制銀行爭相為其貸款。而占大多數(shù)的低層小微企業(yè)大都處于初創(chuàng)期或向發(fā)展期過渡的階段，抗風(fēng)險能力較弱，信息透明度較差，財務(wù)管理水平較低，銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以把握其信用情況，融資條件差，是縣域?qū)用嫔稀叭谫Y難”的真正群體，信用擔(dān)保需求很大。

(一)青州市三類信用擔(dān)保組織

為緩解中小企業(yè)融資困境，青州市鼓勵發(fā)展各種形式的信用擔(dān)保。目前，大致有互助擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保和政策擔(dān)保三大類11家。其中，商業(yè)擔(dān)保和政策擔(dān)保各1家，互助擔(dān)保9家。

1. 商業(yè)擔(dān)保。2007年5月，山東萬佳投資擔(dān)保有限責(zé)任公司濰坊分公司在青州注冊并與工行、農(nóng)行合作，辦理企業(yè)貸款擔(dān)保、個人按揭貸款擔(dān)保等。

2. 政策擔(dān)保。2008年12月成立的青州市東方投資擔(dān)保有限公司，是由企業(yè)和青州市政府共同出資5000萬元(政府出資200萬元，占4%)的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，與農(nóng)業(yè)銀行合作對單個中小企業(yè)或企業(yè)經(jīng)濟(jì)合作組織下轄企業(yè)開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，政府清償擔(dān)保損失。擔(dān)保參考市場定價，由于有財政風(fēng)險補(bǔ)償和補(bǔ)貼在其中，擔(dān)保定價參考在擔(dān)保額的2%左右。

3.互助擔(dān)保。有兩種不同類型:一類是會員制的互助擔(dān)保;另一類是行業(yè)協(xié)會組織的互助擔(dān)保。

2006年，青州市先后成立了聯(lián)企、益都、開源擔(dān)保有限公司等三家會員制互助擔(dān)保公司，注冊資金分別為1020萬元、500萬元和500萬元。三家會員制擔(dān)保公司以企業(yè)協(xié)會為基礎(chǔ)，會員企業(yè)共同出資組成擔(dān)保公司，擔(dān)保體內(nèi)采用聯(lián)?；ブ男问剑c濰坊商業(yè)銀行青州市支行合作，為會員企業(yè)辦理貸款擔(dān)保業(yè)務(wù);其注冊資金全額存入合作銀行作保證金，發(fā)生風(fēng)險，銀行可從保證金中直接扣收，然后由擔(dān)保公司處置反擔(dān)保，補(bǔ)齊繳存銀行保證金。銀行發(fā)放擔(dān)保貸款放大倍數(shù)控制在5倍以內(nèi)。會員制互助擔(dān)保公司以服務(wù)為主，收取少量擔(dān)保費用，用于擔(dān)保公司日常開支。

2008年9月，青州市農(nóng)村信用聯(lián)社牽頭、通過行業(yè)協(xié)會推薦、企業(yè)自愿參加，組建互助聯(lián)保的“中小企業(yè)信用聯(lián)盟”。先后成立了青州市金德信息咨詢有限公司(注冊資本50萬元)、王母宮開發(fā)區(qū)企業(yè)促進(jìn)會(注冊資本50萬元)、東夏中小企業(yè)聯(lián)盟(注冊資本3萬元)、口埠中小企業(yè)聯(lián)盟(尚未注冊)、化肥市場商戶聯(lián)盟、鋼材市場商戶聯(lián)盟等6個中小企業(yè)信用互助擔(dān)保聯(lián)盟。聯(lián)盟成立理事會，負(fù)責(zé)起草聯(lián)盟章程、共同宣言，明確聯(lián)盟與會員的權(quán)利及義務(wù)。聯(lián)盟會員原則上不少于15戶，要求會員之間必須相互了解、熟悉彼此情況。會員根據(jù)約定繳納貸款風(fēng)險互助保證金，一般為授信或用信額度的5%，互助保證金專戶存放于信用社，用于聯(lián)盟會員歸還貸款的臨時使用，聯(lián)盟記賬計息。聯(lián)盟會員可采用聯(lián)戶聯(lián)保、大聯(lián)保、一抵通、房地產(chǎn)抵押等多種方式貸款。為有效解決信息不對稱及擔(dān)保責(zé)任追究上“法不責(zé)眾”等問題，每個聯(lián)保體成員不超過15戶，但不少于3戶;同一個聯(lián)盟內(nèi)按照規(guī)模大小和資質(zhì)條件可組建多個聯(lián)保體小組。聯(lián)盟成員之間擔(dān)保不需要付費。

(二)青州市三類信用擔(dān)保發(fā)展的差異性

截至2009年6月，青州市由三類信用擔(dān)保獲得的貸款13.17億元，全部由互助擔(dān)保所提供?；ブ鷵?dān)保貸款占全部中小企業(yè)貸款的比例由2005年的38.05%提高到2009年6月的59.83%。其中，3家會員制互助擔(dān)保公司2006-2008年擔(dān)保貸款余額分別為7895萬元、9925萬元、15700萬元，三年多來累計為中小企業(yè)發(fā)放貸款75580萬元，會員企業(yè)客戶也分別由最初的46戶發(fā)展到2008年94戶，2009年的109戶。其間，沒有出現(xiàn)逾期和不良貸款，也沒有發(fā)生過代償擔(dān)保貸款的情況。6家“中小企業(yè)信用聯(lián)盟”發(fā)展到253家中小企業(yè)和商戶，擔(dān)保貸款余額達(dá)31249萬元。到2009年6月，中小企業(yè)和商戶又發(fā)展到283家，擔(dān)保貸款余額36125萬元;自成立以來運行平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)逾期和不良貸款。互助擔(dān)保在青州市得到快速健康發(fā)展。

反觀商業(yè)擔(dān)保和政策擔(dān)保，情況則大不同于互助擔(dān)保。山東萬佳投資擔(dān)保有限責(zé)任公司濰坊分公司是一家商業(yè)擔(dān)保，與青州市農(nóng)行、工行簽訂合作協(xié)議，自成立以來共開展了2筆企業(yè)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，分別為青州中聯(lián)水泥和中文機(jī)械2家較大規(guī)模企業(yè)擔(dān)保貸款2184萬元，一年期貸款擔(dān)保費率在3%-4%。此后，由于無法擺脫“價高無需求、價低不能覆蓋風(fēng)險”的經(jīng)營困境而停止辦理了企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，目前正試圖向個人住房按揭貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向。政策擔(dān)保性質(zhì)的青州市東方投資擔(dān)保有限公司雖在2008年12月宣布成立，但受合作銀行上級行尚未認(rèn)定批復(fù)、與

政府協(xié)調(diào)等多方因素限制，至今仍未展業(yè)，尚處于有名無實的醞釀、論證階段。

三、青州市三類信用擔(dān)保差異性發(fā)展的成因分析

從理論層面上分析，信用擔(dān)保的安全性，對弱化信息不對稱問題的有效性，信用擔(dān)保成本高低及監(jiān)督效率，以及風(fēng)險與收益能否在各相關(guān)主體之間合理分割，這五項因素共同決定了不同信用擔(dān)保模式的擔(dān)保效率。盡管青州市三類信用擔(dān)保組織在數(shù)量上存在一些差異，成立時間上也有早有晚，但總的發(fā)展趨勢表明，互助擔(dān)保要比商業(yè)擔(dān)保、政策擔(dān)保有更大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

(一)安全性

所謂安全性，是指信用擔(dān)保對銀行貸款安全的保障程度。這是信用擔(dān)保能否和在多大程度上獲得銀行、信用社認(rèn)可及其決定信用擔(dān)保發(fā)展規(guī)模的總閘門。就商業(yè)擔(dān)保、政策擔(dān)保而言，它們所提供的安全性，來自擔(dān)保公司(或政府)的資本金。但這兩類擔(dān)保公司的發(fā)展規(guī)模卻往往受到資本金或政府出資規(guī)模的嚴(yán)格限制，普遍存在資本金不足的問題。例如:商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)山東萬佳投資擔(dān)保濰坊分公司2008年在青州為兩家企業(yè)擔(dān)保貸款2184萬元，按3%收取擔(dān)保費65.52萬元，按30%繳納銀行保證金655.2萬元，擔(dān)保貸款放大倍數(shù)為3.33倍。收費和繳存銀行比例為1:10，該商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)感到保證金繳存比例太高，資本金不足，影響業(yè)務(wù)擴(kuò)展。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)青州東方擔(dān)保有限公司，企業(yè)和政府出資5000萬元，其中政府出資200萬元占4%，政府拿200萬元清償擔(dān)保損失顯然太少。商業(yè)擔(dān)保和政策性擔(dān)保發(fā)展都受資本金不足的困擾和限制。互助擔(dān)保則不同，它的安全性，來自聯(lián)盟成員具有連帶責(zé)任的財產(chǎn)，基本不受資本金不足的困擾和限制。雖然互助擔(dān)保公司和企業(yè)信用聯(lián)盟組織也要求繳存銀行一定保證金，但繳存比例小。青州三家互助擔(dān)保公司開始三年在銀行擔(dān)保貸款放大倍數(shù)為5倍，隨著時間對互助擔(dān)保公司安全性的檢驗，2009年在商業(yè)銀行的擔(dān)保貸款放大倍數(shù)提高到6-7倍。“中小企業(yè)信用聯(lián)盟”在信用社的保證金繳存比例為貸款額的5%。對銀行和信用社而言，在控制好信用擔(dān)保放大系數(shù)的前提下，這三類信用擔(dān)保的安全性和保障性是無差別的。青州三家互助擔(dān)保公司三年累計擔(dān)保貸款75580萬元沒有出現(xiàn)逾期和不良。6家“中小企業(yè)信用聯(lián)盟”10個月累計擔(dān)保貸款60366萬元沒有出現(xiàn)逾期和不良。

(二)信息不對稱問題

銀行(信用社)是專門從事金融風(fēng)險管理的組織，其風(fēng)險主要來自信息不對稱所帶來的不確定性。信用擔(dān)保則是銀行(信用社)信貸風(fēng)險管理的再分工，信用擔(dān)保組織利用自身風(fēng)險管理優(yōu)勢獲取由專業(yè)分工所帶來的分成或回報。因此，任何形式的信用擔(dān)保都要和銀行(信用社)一樣，需要面對信息不對稱問題。由于商業(yè)擔(dān)保和政策擔(dān)保是以市場定價為基礎(chǔ)交易信息不對稱的風(fēng)險，因此，它們都要象銀行一樣對企業(yè)進(jìn)行信貸調(diào)查，從外部解決信息不對稱問題。事實上商業(yè)擔(dān)保和政策擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信貸信息調(diào)查技術(shù)和手段遠(yuǎn)不及銀行，因為他們?nèi)鄙僬餍畔到y(tǒng)查詢使用的技術(shù)支撐，對企業(yè)情況心里確實“沒底”，他們的信貸調(diào)查基本靠銀行來完成。銀行原來不想貸和不敢貸的客戶，由于由擔(dān)保公司承擔(dān)全部風(fēng)險而推薦給擔(dān)保公司，擔(dān)保公司如果不接受，銀行可能就會不給業(yè)務(wù)了。與銀行相比，擔(dān)保公司的弱勢地位加劇了與企業(yè)信息的不對稱。而互助擔(dān)保則不同，由于互助擔(dān)保成員都是內(nèi)部人，相互之間是知根知底，內(nèi)部信息相互透明，信息不對稱問題被內(nèi)部化了，從而回避了這一問題的困擾。與商業(yè)擔(dān)保和政策性擔(dān)保相比，互助擔(dān)保模式在這方面的比較優(yōu)勢更加突出，青州市的銀行(信用社)正是看中了這一點，充分認(rèn)可了互助擔(dān)保的市場地位，積極推動會員互助擔(dān)保和“中小企業(yè)信用聯(lián)盟”信用互助擔(dān)保信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。

(三)監(jiān)督效率

商業(yè)擔(dān)保、政策擔(dān)保都需要從外部對企業(yè)開展資金使用情況的監(jiān)督，就象銀行考察貸款一樣進(jìn)行擔(dān)保調(diào)查，要對企業(yè)信用評定、資產(chǎn)評估等，要付出人工費用、評估費用等成本，監(jiān)督環(huán)節(jié)多，效率也較低。例如:青州商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)反擔(dān)保要求抵押登記，企業(yè)須到工商局認(rèn)定的資產(chǎn)評估公司辦理評估，評估費一般為0.5%。政策性擔(dān)保的監(jiān)督對象和內(nèi)容多，銀行、合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)協(xié)會都成為政府政策擔(dān)保清償?shù)恼{(diào)查監(jiān)督對象，要預(yù)防合謀等道德風(fēng)險，往往會設(shè)立較高的準(zhǔn)入門檻，政府的外部監(jiān)督效率一般很低。而互助擔(dān)保是潛在的、無形的、自發(fā)的監(jiān)督，不需要專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行信用評定和資產(chǎn)評估，是內(nèi)部監(jiān)督，監(jiān)督效率要比外部監(jiān)督高。

(四)運作成本

商業(yè)擔(dān)保、政策擔(dān)保不僅需要有償定價，還需要企業(yè)以土地房屋等最終清償資產(chǎn)，企業(yè)需要與擔(dān)保公司簽訂反擔(dān)保合同，繳納擔(dān)保費、資產(chǎn)評估費等費用，總體交易成本是很高的。例如青州商業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)中企業(yè)要支付擔(dān)保費3%-4%、資產(chǎn)評估費0.5%以及銀行利息。一年期貸款成本(銀行利息6.9%和擔(dān)保費、評估費)合計約為10.5%，企業(yè)融資成本高，市場需求有限。但互助擔(dān)保手續(xù)簡單，由成員所提供的擔(dān)?；臼菬o償?shù)?，總體交易費用要明顯低于商業(yè)擔(dān)保和政策擔(dān)保。企業(yè)一年期貸款成本僅需支付銀行利息6.9%，這在很大程度上刺激了企業(yè)的融資擔(dān)保需求，為互助擔(dān)保模式的發(fā)展提供了廣闊空間。

(五)風(fēng)險與收益能否在各相關(guān)主體之間合理分割

商業(yè)擔(dān)保公司、政策擔(dān)保公司替代貸款銀行承擔(dān)全部風(fēng)險(貸款的100%)，但擔(dān)保收益比例相對很小和沒有收益，銀保風(fēng)險與收益背離，分割不合理。例如青州商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)一年期擔(dān)保收益率是貸款的3%-4%，承擔(dān)擔(dān)保貸款全額損失。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的收益與承擔(dān)的風(fēng)險不相稱，以致商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)“收益不能覆蓋風(fēng)險”。政策擔(dān)保體內(nèi)風(fēng)險與收益不對稱，政府承擔(dān)風(fēng)險但沒有直接收益，與政府合作的擔(dān)保公司收取完全擔(dān)保收益但不承擔(dān)風(fēng)險，合作雙方風(fēng)險與收益分擔(dān)不合理，收益分成是個難題。而互助擔(dān)保體承擔(dān)的全部風(fēng)險都分解落實到聯(lián)保企業(yè)個體上，聯(lián)保的個體基本都有貸款需求，因此，聯(lián)保個體之間短期風(fēng)險與收益的不合理狀況可以通過一定措施加以矯正。例如:青州“中小企業(yè)信用聯(lián)盟”內(nèi)部對繳存銀行保證金利息記賬，企業(yè)利用保證金歸還貸款要收取利息，兩項利息收入返還聯(lián)盟會員，對暫時不使用貸款的聯(lián)盟成員予以回報。互助擔(dān)保能夠解決承擔(dān)風(fēng)險與回報收益不合理的問題，使風(fēng)險與收益在各相關(guān)主體之間實現(xiàn)較合理的分割。

四、簡要結(jié)論

從青州三種信用擔(dān)保模式的發(fā)展差異來看，在縣域中小企業(yè)信用擔(dān)保市場層面上，商業(yè)擔(dān)保、政策擔(dān)保都因諸多方面的原因而無法擴(kuò)展其市場，只有企業(yè)自發(fā)形成或由行業(yè)協(xié)會組織的互助擔(dān)保因為兼具安全性、信息對稱、高效監(jiān)督和低成本優(yōu)勢而具有較大的發(fā)展?jié)摿褪袌隹臻g，具備大面積推廣的基礎(chǔ)和條件。因此，相對于商業(yè)擔(dān)保和政策擔(dān)保，各類互助擔(dān)保模應(yīng)該成為縣域信用擔(dān)保模式發(fā)展的主流，這對解決縣域中小企業(yè)融資難、擔(dān)保難具有廣泛的實踐意義。

當(dāng)然，在金融危機(jī)的強(qiáng)烈沖擊下，一大批中小企業(yè)出現(xiàn)了前所未有的經(jīng)營困境，進(jìn)而對互助擔(dān)保和銀行信貸構(gòu)成了系統(tǒng)性風(fēng)險。這種系統(tǒng)性風(fēng)險，與信用擔(dān)保的具體模式無直接的關(guān)聯(lián)性。作為一種較為適合縣域經(jīng)濟(jì)的信用擔(dān)保模式，互助擔(dān)保仍然具有必然的生存、發(fā)展空間。建議在實踐層面上，要根據(jù)其組織松散的弱點不斷完善其內(nèi)部組織形式，尋求內(nèi)部擔(dān)保風(fēng)險和收益的平衡，增強(qiáng)其穩(wěn)定性，推廣計價擔(dān)保制度;建議對各類互助擔(dān)保組織進(jìn)行升級改造，完成機(jī)構(gòu)注冊登記，向?qū)I(yè)化、規(guī)范化信用擔(dān)保組織過渡和發(fā)展。同時，地方政府應(yīng)加大對互助擔(dān)保的支持力度，給予采納互助擔(dān)保的信貸業(yè)務(wù)以利息補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策，鞏固和放大互助擔(dān)保的實際融資效率。

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(責(zé)任編輯 劉西順)