沈克明

“股神”巴菲特有句名言：“只有退潮了，才知道誰(shuí)在裸泳”。當(dāng)此次金融危機(jī)退潮時(shí)，出現(xiàn)了一批“裸泳者”，麥道夫無(wú)疑是名氣最響的一個(gè)。“裸泳者”中也不乏東方面孔，比如，有著“華裔麥道夫”之稱的彭日成

自美國(guó)納斯達(dá)克前董事會(huì)主席伯納德-麥道夫因涉嫌“龐氏騙局”于今年6月被判一百五十年監(jiān)禁之后，美國(guó)證交會(huì)已經(jīng)向聯(lián)邦調(diào)查局遞交了一連串涉嫌證券欺詐的投資基金公司名單。聯(lián)邦檢察院馬不停蹄地在審查AIG等出問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)高官是否涉嫌證券欺詐，證券欺詐案例一個(gè)接一個(gè)被偵破。

這其中有一起案件備受中國(guó)媒體關(guān)注，而且中國(guó)臺(tái)灣的大批投資者直接受到牽連。當(dāng)事人名叫彭日成，被喻為“華裔麥道夫”。彭于今年4月29日因涉嫌金融欺詐被美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局(FBI)逮捕。本案最特殊的一點(diǎn)還在于，“案犯”彭日成于9月12日在美國(guó)洛杉磯神秘死亡，年僅42歲。彭日成的死，給案件的進(jìn)一步調(diào)查設(shè)置了障礙，致使有些疑團(tuán)成為永久的謎團(tuán)。

出庭前暴斃

彭日成案暴露在公眾面前是在今年4月。4月26日，美國(guó)證券交易管理委員會(huì)(v2-F簡(jiǎn)稱“美國(guó)證交會(huì)”)向洛杉磯聯(lián)邦法院提出民事訴訟，起訴彭日成涉嫌詐騙近億美元并偽造學(xué)歷和工作經(jīng)歷。4月28日，彭日成被美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局逮捕。

彭日成被媒體稱為“華裔麥道夫”。他出身在中國(guó)臺(tái)灣，母親經(jīng)營(yíng)家具，在臺(tái)灣人際關(guān)系廣泛。彭日成15歲到美國(guó)，1990年入美國(guó)籍。2002年，彭日成與五位生意合作伙伴，在加州成立了“私募投資基金管理公司”即保盛豐集團(tuán)。

從美國(guó)證交會(huì)4月28日發(fā)出的通告中獲知，彭日成自稱曾擔(dān)任摩根士丹利高級(jí)副總裁，畢業(yè)于加州大學(xué)MBA。但調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些履歷很有可能是偽造的，在摩根士丹利公司與加州大學(xué)根本沒(méi)有他的檔案。

美國(guó)證交會(huì)稱，彭日成和他的保盛豐集團(tuán)侵犯投資者利益，購(gòu)買(mǎi)或出售未經(jīng)美國(guó)證券交易注冊(cè)的證券產(chǎn)品并進(jìn)行內(nèi)幕交易。彭日成以不正當(dāng)“老鼠會(huì)”方式傳銷金融衍生品，騙取投資人8300萬(wàn)美元，裝入自己腰包。

7月27日，彭日成一案在美國(guó)加利福尼亞州南部的一個(gè)小城開(kāi)審。對(duì)彭日成本人，美國(guó)檢方有了新的指控，指控他犯下“非法轉(zhuǎn)移資金”罪。按照美國(guó)法律規(guī)定，每個(gè)賬戶取款1萬(wàn)美元以上，銀行就要向國(guó)稅局報(bào)告。彭日成從2007年起至2009年，先后38次從銀行提款，為了逃避法律監(jiān)管，他每次只提款9500美元或者9900美元。若彭日成“非法轉(zhuǎn)移資金”罪名成立，他將面臨最高十年有期徒刑。

7月27日出庭，是彭日成最后一次公開(kāi)露面。原定下一次庭審是在9月15日，但在9月12日，他突然死亡。

9月11日下午，洛杉磯警方接到彭日成家人的呼救電話，當(dāng)警方與救護(hù)車(chē)趕到時(shí)，保釋在家、戴著電子跟蹤器的彭心臟跳動(dòng)近似停止，但還有呼吸，送到醫(yī)院后，在12日清晨宣告死亡。警方在現(xiàn)場(chǎng)沒(méi)有發(fā)現(xiàn)他殺或自殺跡象，醫(yī)生告訴家屬說(shuō)，他犯了心臟病。家屬證實(shí)，彭日成在死亡前幾天感到身體不舒服。洛杉磯警方法醫(yī)說(shuō)，尸檢的毒物化驗(yàn)報(bào)告要二三個(gè)月才能出來(lái)。截至目前，警方尚未公布彭日成真正的死因。

彭日成的突然死亡，給聯(lián)邦調(diào)查局繼續(xù)追蹤彭日成詐騙近億美元的下落帶來(lái)困難。聯(lián)邦調(diào)查局發(fā)言人表示，有可能取消對(duì)彭日成的指控，但會(huì)繼續(xù)調(diào)查美國(guó)證交會(huì)提供的保盛豐集團(tuán)金融詐騙一案。

彭日成如何做局

保盛豐集團(tuán)最初的主營(yíng)業(yè)務(wù)及盈利模式是這樣的：折價(jià)收購(gòu)老年人未到期的人壽保單，在投保者死亡之后獲取保單的賠償金。舉例來(lái)說(shuō)，一位老人在他中年時(shí)向保險(xiǎn)公司買(mǎi)了100萬(wàn)美元的人壽保險(xiǎn)，正常隋況下，該投保人死后家屬可以獲得100萬(wàn)美元的賠償金。過(guò)去的十幾年，這位老人已經(jīng)向保險(xiǎn)公司支付了累計(jì)10多萬(wàn)美元的保險(xiǎn)費(fèi)，但后來(lái)沒(méi)有能力繼續(xù)繳付保費(fèi)，這時(shí)保盛豐集團(tuán)就與老人簽約，付給老人已經(jīng)支付的保費(fèi)金額的70％-80％并承擔(dān)后續(xù)保費(fèi)，等老人死后，那100萬(wàn)美元就歸保盛豐集團(tuán)。從理論上分析，這是個(gè)好買(mǎi)賣(mài)，但問(wèn)題出在老人活的年頭，大家都長(zhǎng)壽，不會(huì)很快死去，保盛豐集團(tuán)的資金鏈就出問(wèn)題了。

保盛豐集團(tuán)的錢(qián)多來(lái)自臺(tái)灣。臺(tái)灣至少有6家銀行與金融機(jī)構(gòu)曾在網(wǎng)絡(luò)或者報(bào)刊媒體刊登廣告，宣傳保盛豐的“高回報(bào)理財(cái)產(chǎn)品”，吸引到1.6萬(wàn)人購(gòu)買(mǎi)，其中包括35個(gè)富豪，募集資金總額近250億新臺(tái)幣，約8億美元。到2009年4月案發(fā)，保盛豐旗下的私募投資基金總額約有40億美元。

保盛豐集團(tuán)總部在洛杉磯，并在紐約、倫敦、臺(tái)北、北京和上海均設(shè)有辦事處。這些辦事處向全球推銷百余種金融衍生品，像賣(mài)“次貸”產(chǎn)品一樣，層層有回報(bào)。

北京、上海兩地的辦事處忙碌了幾年，有沒(méi)有個(gè)人或銀行被卷入，暫時(shí)還沒(méi)有相關(guān)報(bào)道。今年4月，上海一名財(cái)經(jīng)記者打電話到上海辦事處刺探消息，對(duì)方只回答“現(xiàn)在很忙”。而現(xiàn)在，上海辦事處的電話已成了空號(hào)，集團(tuán)的網(wǎng)頁(yè)只有總部與7個(gè)辦事處的地址與電話號(hào)碼。4月29日，聯(lián)邦政府凍結(jié)了保盛豐集團(tuán)與彭日成的資產(chǎn)。

被彭日成開(kāi)除的保盛豐私募集團(tuán)前任主席阿布巴卡爾向《華爾街日?qǐng)?bào)》透露：保盛豐從2007年開(kāi)始陷入經(jīng)營(yíng)困境，彌補(bǔ)資金虧損的方法是，挪用新吸收的投資房產(chǎn)、度假公寓的資金充當(dāng)舊有投資者的利潤(rùn)。為了給投資者發(fā)放高額的回報(bào)利率，“龐氏騙局”就此開(kāi)始了。

阿布巴卡爾的一席話，讓《華爾街日?qǐng)?bào)》的記者想起了美國(guó)納斯達(dá)克股票市場(chǎng)前董事會(huì)主席伯納德·麥道夫因涉嫌“龐氏騙局”被判一百五十年監(jiān)禁的事，于是給彭日成戴上了“華裔麥道夫”的帽子。

彭日成為人：涉嫌買(mǎi)兇殺妻

案發(fā)至今，彭日成和保盛豐集團(tuán)的律師均否認(rèn)個(gè)人與公司涉及任何不法行為，美證交會(huì)的指控是錯(cuò)誤的。

出事前，被不少中方媒體稱為“華裔金融家”的彭日成到底是怎樣一個(gè)人?有兩件事可以幫助我們從不同的側(cè)面有一些了解。

1997年，彭日成因?yàn)槠拮拥乃离U(xiǎn)些入獄。1997年5月，彭日成的妻子珍妮在家中被人槍殺，死得不明不白。當(dāng)過(guò)“舞娘”的珍妮在1993年曾經(jīng)報(bào)警，說(shuō)彭日成威脅要?dú)⑺?，她還說(shuō)彭日成打斷她的鼻梁，并從她父母親處偷錢(qián)，還脅迫她從銀行提款7萬(wàn)美元供彭日成賭博飲酒。在案件調(diào)查過(guò)程中，警方始終懷疑彭日成買(mǎi)兇殺妻，因?yàn)檎淠菰刚?qǐng)私家偵探調(diào)查丈夫是否有外遇，而且她就是在約見(jiàn)偵探當(dāng)天被人射殺。但后來(lái)終因證據(jù)不足，警方釋放了彭日成。

另?yè)?jù)彭日成的前合伙人麥克徐先生爆料，在上世紀(jì)90年代中期，他曾遭遇彭日成逼迫開(kāi)證券賬戶，彭從該賬戶盜用資金。他們當(dāng)時(shí)合伙成立了風(fēng)險(xiǎn)投資公司天空資本(sky capital)，徐任總裁。1997年6月，彭日成冒充徐的簽名，盜取賬戶里300萬(wàn)美元。徐

與彭對(duì)質(zhì)時(shí)，彭日成只說(shuō)了“需要這筆錢(qián)”。徐說(shuō)，為了此事，他特赴臺(tái)灣向風(fēng)險(xiǎn)投資的董事們解釋；后來(lái)徐通過(guò)充公彭日成在公司股份，收回了2／3被盜資金。彭日成被開(kāi)除出公司。

在法院審理彭日成欺詐案時(shí)，調(diào)出了彭日成地下情人楊素薇的電子郵件，法官懷疑彭日成的不義之財(cái)已經(jīng)轉(zhuǎn)入到英屬維爾京群島楊的名下，但楊素薇目前行蹤不明。

彭日成的300萬(wàn)美元用在了何處沒(méi)人知道，而他的妻子珍妮之死也成了永久的懸案。

騙局延伸至中國(guó)內(nèi)地

保盛豐集團(tuán)與中國(guó)保利集團(tuán)交情不淺。

按照保盛豐集團(tuán)前任主席阿布巴卡爾德說(shuō)法，保盛豐是在2007年遭遇經(jīng)營(yíng)困局。而從2006年開(kāi)始，彭日成在中國(guó)境內(nèi)媒體亮相的頻率開(kāi)始走高，影響最大的當(dāng)屬參與新疆一家煤礦的收購(gòu)。

《烏魯木齊晚報(bào)》等媒體在2007年1月11日?qǐng)?bào)道稱，新疆自治區(qū)和烏魯木齊市部分領(lǐng)導(dǎo)人在紅山賓館接見(jiàn)中國(guó)天然投資控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)天然”)重要股東及投資者彭日成一行。

新疆聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所信息顯示，2006年3月到6月，新疆托克遜露天煤礦曾在該所拍賣(mài)，交易所預(yù)估煤田面向的烏魯木齊市場(chǎng)原煤缺口160萬(wàn)噸。估計(jì)煤礦正常經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)每年8000萬(wàn)元，收購(gòu)價(jià)6500萬(wàn)元，追加投資5000萬(wàn)元，總投資11500萬(wàn)元。

據(jù)報(bào)道，2006年9月，中國(guó)天然收購(gòu)了新疆托克遜露天煤礦及托克遜露天煤礦運(yùn)輸有限公司80％的股權(quán)。在人們質(zhì)疑中國(guó)天然公司性質(zhì)時(shí)，北京天然負(fù)責(zé)人高先生回答記者的詢問(wèn)時(shí)說(shuō)：“中國(guó)天然是一家在境外設(shè)立的外商獨(dú)資企業(yè)?！毙陆?dāng)?shù)孛襟w報(bào)道稱，中國(guó)天然投資控股有限公司注冊(cè)于英屬維爾京群島，并以香港為核心開(kāi)展業(yè)務(wù)，公司主要股東為中國(guó)保利集團(tuán)屬下的保利投資有限公司及PEM，GROUP(Private·Equity·Management·Group)。這里所指的PEM，GROUP就是彭日成的私募股權(quán)投資基金保盛豐集團(tuán)。當(dāng)時(shí)的報(bào)道稱，彭日成的私募股權(quán)投資基金在中國(guó)境內(nèi)投資了高速公路、發(fā)電廠、物流、煤礦與金屬礦山等項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總額約130億元人民幣。

在保盛豐集團(tuán)巨額投資中國(guó)天然后，彭日成回到洛杉磯總部，對(duì)公司董事說(shuō)：“投資新疆煤礦的收益可以彌補(bǔ)公司的虧損?！?/p>

美方媒體稱彭日成的私募股權(quán)投資基金集團(tuán)是個(gè)欺詐集團(tuán)，涉嫌利用層壓式騙局進(jìn)行跨國(guó)詐騙和洗黑錢(qián)；而中方媒體說(shuō)，彭日成的私募股權(quán)投資基金集團(tuán)在中國(guó)投資了130億元人民幣?，F(xiàn)如今，不知那“130億”的投資后事又將如何。

銀行“殺人”不成反傷了自己

彭日成一死，讓那些購(gòu)買(mǎi)了保盛豐“高回報(bào)理財(cái)產(chǎn)品”的投資人追討損失更加艱難了。

相比之下，臺(tái)灣的投資人算是幸運(yùn)的，可謂有驚無(wú)險(xiǎn)。被《華爾街日?qǐng)?bào)》提及的臺(tái)灣購(gòu)買(mǎi)并推銷保盛豐證券與理財(cái)產(chǎn)品的華南、永豐、渣打、安泰、萬(wàn)泰及臺(tái)中商業(yè)銀行均表態(tài)，1.6萬(wàn)個(gè)投資人可以全身而退，不會(huì)有任何損失。臺(tái)灣金融管理委員會(huì)規(guī)定，銀行代理或居中銷售產(chǎn)品，必須擔(dān)起善良管理人責(zé)任，遇到類似情況，銀行必須以受委托人名義，向投資者買(mǎi)回產(chǎn)品，然后再向發(fā)行機(jī)構(gòu)索賠。

如今，上述銀行的損失要向誰(shuí)索賠?保盛豐基金到底向中國(guó)內(nèi)地投了多少錢(qián)?盈利了沒(méi)有?彭轉(zhuǎn)移到情人楊某名下的“不義之財(cái)”有多少……

彭日成之死，斷了許多線索，法庭要理清此案，不是一件容易的事情。與保盛豐有過(guò)交易的臺(tái)灣以及其他地方的銀行或金融機(jī)構(gòu)要追回?fù)p失，恐怕還要打幾場(chǎng)連環(huán)官司。

與保盛豐集團(tuán)有關(guān)的臺(tái)灣、香港的金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人紛紛表示，將密切關(guān)注保盛豐事態(tài)的發(fā)展。巴菲特說(shuō)金融衍生品是“大規(guī)模殺傷武器”。臺(tái)灣的一些銀行幫助保盛豐用“大規(guī)模殺傷武器”殺人，結(jié)果卻殺傷了自己。

不斷出現(xiàn)的金融欺詐案讓人反思，對(duì)于投資者，特別是普通投資者而言，相信一個(gè)私募基金高回報(bào)的“理財(cái)產(chǎn)品”是很危險(xiǎn)的，哪怕是由國(guó)資銀行代理，如果協(xié)議上約定代理機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)擔(dān)保，那就更可怕了。在面對(duì)賣(mài)家天花亂墜的“忽悠”時(shí)，投資者要不斷提醒自己，在今天這個(gè)年代，一個(gè)私募基金要在幾年之內(nèi)募到幾十億美元，除了犯法，可能沒(méi)有其他途徑。一個(gè)看似美好的融資渠道，也可能是一個(gè)騙人圈錢(qián)游戲的開(kāi)始——證監(jiān)會(huì)等有關(guān)機(jī)構(gòu)責(zé)任重大啊!

麥道夫與“龐氏騙局”

今年6月29日，美國(guó)紐約南區(qū)聯(lián)邦法院判處美國(guó)納斯達(dá)克股票市場(chǎng)公司前董事會(huì)主席、71歲的伯納德·麥道夫有期徒刑一百五十年。麥道夫被稱為美國(guó)歷史上最大的“龐氏騙局”策劃者，該案是美國(guó)有史以來(lái)最大的金融欺詐案。麥道夫丑聞案對(duì)全球投資者帶來(lái)巨大的心理沖擊，眾多知名機(jī)構(gòu)甚至也被騙。根據(jù)麥道夫的供述，他以高資金回報(bào)率為許諾，騙取投資者進(jìn)行投資，并用后續(xù)投資者的投資償付前期投資者進(jìn)行欺騙。麥道夫?qū)ⅰ褒嬍向_局”維持多年，金額超過(guò)600億美元。在麥道夫一手炮制的這起“史上最復(fù)雜和最大型的金融詐騙案”中，已有數(shù)名投資人被迫自殺。這一令人難以置信的騙局背后，暴露的是從美國(guó)監(jiān)管者到投資者的一系列問(wèn)題，教訓(xùn)無(wú)疑是慘痛而深刻的。

“龐氏騙局”是一種最古老和最常見(jiàn)的投資詐騙，是金字塔騙局的變體，很多非法的傳銷集團(tuán)就是用這一招聚斂錢(qián)財(cái)?shù)摹?/p>

“龐氏騙局”源自于一個(gè)名叫查爾斯·龐齊(Charles Ponzi.1878～1949)的人，他是一個(gè)意大利人，1903年移民到美國(guó)，一心想發(fā)大財(cái)。經(jīng)過(guò)美國(guó)式發(fā)財(cái)夢(mèng)十幾年的熏陶，龐齊發(fā)現(xiàn)最快速賺錢(qián)的方法就是金融。1919年，他來(lái)到波士頓，設(shè)計(jì)了一個(gè)投資計(jì)劃，向美國(guó)大眾兜售。

這個(gè)投資計(jì)劃說(shuō)起來(lái)很簡(jiǎn)單，就是投資一種東西，然后獲得高額回報(bào)。但是，龐齊故意把這個(gè)計(jì)劃弄得非常復(fù)雜，讓普通人根本搞不清楚。1919年，第一次世界大戰(zhàn)剛剛結(jié)束，世界經(jīng)濟(jì)一片混亂，龐齊便利用了這種混亂。他宣稱，購(gòu)買(mǎi)歐洲的某種郵政票據(jù)，再賣(mài)給美國(guó)，便可以賺錢(qián)。國(guó)家之間由于政策、匯率等等因素，一般人不容易搞清楚。龐齊一方面在金融方面故弄玄虛，另一方面則設(shè)置了巨大的誘餌，他宣稱，所有的投資，在45天之內(nèi)都可以獲得50％的回報(bào)。而且，他還給人們”眼見(jiàn)為實(shí)”的證據(jù)：最初的一批“投資者”的確在規(guī)定時(shí)間內(nèi)拿到了龐齊所承諾的回報(bào)。于是，后面的“投資者”大量跟進(jìn)。

在一年左右的時(shí)間里，差不多有4萬(wàn)名波士頓市民，像傻子一樣變成龐齊賺錢(qián)計(jì)劃的投資者，而且大部分是懷抱發(fā)財(cái)夢(mèng)想的窮人，龐齊共收到約1 500萬(wàn)美元的投資。當(dāng)時(shí)的龐齊被一些愚昧的美國(guó)人稱為與哥倫布、馬爾孔尼(無(wú)線電發(fā)明者)齊名的最偉大的三個(gè)意大利人之一，因?yàn)樗窀鐐惒及l(fā)現(xiàn)新大陸一樣“發(fā)現(xiàn)了錢(qián)”。

1920年8月，龐齊破產(chǎn)。他所收到的錢(qián)，按照他的許諾，可以購(gòu)買(mǎi)幾億張歐洲郵政票據(jù)，事實(shí)上，他只賣(mài)過(guò)兩張。龐齊被判處五年刑期。1949年，龐齊在巴西的一個(gè)慈善堂去世。死時(shí)，這個(gè)”龐氏騙局”的發(fā)明者身無(wú)分文。

此后，“龐氏騙局”成為一個(gè)專門(mén)名詞，是指以高資金回報(bào)率為許諾，騙取投資者投資，用后來(lái)投資者的投資去償付前期投資者的欺騙行為。

自龐齊以后，不到一百年的時(shí)間里，各種各樣的“龐氏騙局”在世界各地層出不窮。各種各樣的“龐氏騙局”雖然五花八門(mén)，千變?nèi)f化，但本質(zhì)上都具有自“老祖宗”龐齊身上沿襲的一脈相承的共性特征：一，低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的反投資規(guī)律特征。二、拆東墻，補(bǔ)西墻的資金騰挪回補(bǔ)特征。三、投資訣竅的不可知和不可復(fù)制性。四、投資的反周期性特征。五、投資者結(jié)構(gòu)的金字塔特征。