布　丁

曾在全球金融創(chuàng)新浪潮中風(fēng)光無(wú)限的CDO(抵押擔(dān)保債券)，成為引爆本次金融危機(jī)的導(dǎo)火索之一。金融創(chuàng)新，這一促進(jìn)現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力遭遇前所未有的質(zhì)疑?！皽p緩甚至停止金融創(chuàng)新的步伐”、“現(xiàn)代投資銀行回歸傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)”正成為一些西方國(guó)家挽救金融危機(jī)的主流聲音。

在這場(chǎng)史無(wú)前例的金融危機(jī)發(fā)生后該如何看待金融創(chuàng)新?改革開(kāi)放30年的中國(guó)銀行業(yè)如何在大步前進(jìn)的同時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理?

積極應(yīng)對(duì)

中科院研究生院金融科技研究中心主任潘辛平認(rèn)為，由于美國(guó)掌握了全世界65％的貨幣量，因此此次金融危機(jī)不是一般風(fēng)險(xiǎn)控制可以解決的，而是整個(gè)金融格局的問(wèn)題；中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)從中吸取教訓(xùn)，金融創(chuàng)新須謹(jǐn)慎，但不應(yīng)停止。

如果剖析現(xiàn)代銀行的運(yùn)作，會(huì)發(fā)現(xiàn)其實(shí)質(zhì)就是基于風(fēng)險(xiǎn)處理能力而盈利的組織。從這一點(diǎn)講，銀行的經(jīng)營(yíng)目的就是在可控的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)獲得最大的利潤(rùn)。因此金融風(fēng)險(xiǎn)并不是越小越好，面對(duì)日益多元與波動(dòng)的全球金融市場(chǎng)，現(xiàn)代銀行必須學(xué)習(xí)在更為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中生存。從國(guó)外金融業(yè)的實(shí)踐來(lái)看，現(xiàn)代商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的普遍原則是：不消極回避風(fēng)險(xiǎn)，而是積極地度量風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)合理地承受風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。在中國(guó)改革開(kāi)放30多年的進(jìn)程中，創(chuàng)新始終伴隨著金融業(yè)的進(jìn)步，引領(lǐng)中國(guó)金融業(yè)不斷走向更高的階段，成為中國(guó)金融業(yè)健康發(fā)展的動(dòng)力。

風(fēng)險(xiǎn)管理是金融機(jī)構(gòu)的生命線，風(fēng)險(xiǎn)管理水平是金融機(jī)構(gòu)核心競(jìng)爭(zhēng)能力的重要內(nèi)容。加強(qiáng)信息技術(shù)在金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用，建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，是提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)代化的重要途徑。

現(xiàn)代銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)可以歸納為政策及法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等等。其中，可用信息化手段量化的風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理就是對(duì)銀行業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行確認(rèn)、量化、報(bào)告、預(yù)警的一個(gè)過(guò)程，用信息技術(shù)語(yǔ)言來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理就是用一個(gè)科學(xué)的方法建立風(fēng)險(xiǎn)管理的模型，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理、加工、展現(xiàn)、挖掘的一個(gè)詳細(xì)數(shù)據(jù)處理過(guò)程。

通過(guò)近20年的發(fā)展，國(guó)際上在風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制方面已經(jīng)初步形成了一整套系統(tǒng)，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)險(xiǎn)系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)決策系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)系統(tǒng)、全程監(jiān)控系統(tǒng)等。

SAS公司是全球領(lǐng)先的商業(yè)智能和分析軟件供應(yīng)商，也是全球最大的風(fēng)險(xiǎn)管理軟件供應(yīng)商和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)商之一。SAS公司亞太區(qū)風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)約翰·弗雷表示，中國(guó)銀行業(yè)在抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一直有很大的優(yōu)勢(shì)。中國(guó)的銀行擁有一個(gè)非常強(qiáng)大的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而且中國(guó)的銀行擁有低資產(chǎn)負(fù)債率和高存款率，因此流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)并不是什么大問(wèn)題。

“對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解和數(shù)據(jù)管理是中國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)在所面臨的最大的挑戰(zhàn)?！奔s翰·弗雷表示，在中國(guó)的銀行中，項(xiàng)目經(jīng)常被劃分成很多小塊，而沒(méi)有一個(gè)能夠宏觀駕馭的架構(gòu)。最終結(jié)果是銀行在不同部門(mén)有不同的系統(tǒng)，管理層很難發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)究竟在哪里。

“只有把數(shù)據(jù)整合在一起，這樣銀行才能夠知道自己哪里存在風(fēng)險(xiǎn)?！奔s翰·弗雷認(rèn)為，各銀行要抵御潛在的風(fēng)險(xiǎn)，必須投資建立數(shù)據(jù)系統(tǒng)，“這就是為什么中國(guó)銀監(jiān)會(huì)要求各銀行遵守《新巴塞爾協(xié)議》的原因?！?/p>

工商銀行通過(guò)《中國(guó)工商銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法工程整體規(guī)劃項(xiàng)目》報(bào)告，對(duì)工行未來(lái)公司治理機(jī)制和全面風(fēng)險(xiǎn)管理改革進(jìn)行了整體規(guī)劃，并逐年設(shè)計(jì)了實(shí)施路線圖。建設(shè)銀行也在全行實(shí)施了“風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)工程”項(xiàng)目。招商銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、興業(yè)銀行、北京銀行則紛紛引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)和軟件系統(tǒng)，更多的銀行也在建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。

盡管一些大型銀行已經(jīng)制定了風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施規(guī)劃，但當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行用戶(hù)中形成完整風(fēng)險(xiǎn)管理體系的還不多。而一些風(fēng)險(xiǎn)管理的首嘗螃蟹者在實(shí)施中也遭遇到數(shù)據(jù)、應(yīng)用起點(diǎn)以及管理文化等障礙。

他山之石

風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)建設(shè)是個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程，各大銀行可以根據(jù)自身特色，從主到次選擇各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)劃實(shí)施。比如對(duì)于我國(guó)銀行來(lái)說(shuō)，目前面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)。新巴塞爾協(xié)議采用標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法來(lái)評(píng)價(jià)信用風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)銀行管理信用風(fēng)險(xiǎn)的能力還比較弱，仍存在使用“一逾兩呆”的貸款分類(lèi)法，由于缺乏外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，評(píng)價(jià)信用風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)法也難以實(shí)施，而構(gòu)建內(nèi)部評(píng)級(jí)法、完善信用模型、建立自己的評(píng)價(jià)體系是我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的當(dāng)務(wù)之急。

另外，還可以借鑒國(guó)外已成熟的風(fēng)險(xiǎn)控制理念。如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和控制，在國(guó)際銀行界有著一套比較成熟的方法，依托于現(xiàn)代金融工程理論的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法ValueAtRisk(VaR)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率Risk Adjusted ReYdmonCapffal(RaRoc)被廣泛運(yùn)用。

2005年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，要求商業(yè)銀行加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，確保在合理的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平之上安全、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

交通銀行早在2004年7月開(kāi)始，在第一家試點(diǎn)單位杭州分行運(yùn)行信貸管理系統(tǒng)。后來(lái)又陸續(xù)在長(zhǎng)春、哈爾濱、大慶、蘇州、紹興、合肥、南寧、蘭州等分行上線運(yùn)行，目前在全國(guó)全部86家分支行的上線運(yùn)行推廣。交行信貸管理系統(tǒng)是一個(gè)大集中模式下的綜合性信貸業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，系統(tǒng)覆蓋全行信貸業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，一體化處理信貸業(yè)務(wù)檢查、控制、審批、統(tǒng)計(jì)、分析、決策、預(yù)警；系統(tǒng)以風(fēng)險(xiǎn)控制為核心，優(yōu)化審、貸、放三級(jí)制約機(jī)制下的授信全程業(yè)務(wù)管理流程。

中國(guó)銀行的“千里眼經(jīng)濟(jì)情報(bào)預(yù)警”信息系統(tǒng)的以集成外部負(fù)面信息為主要特點(diǎn)，利用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和專(zhuān)家的風(fēng)險(xiǎn)因素判斷，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息的采集、分析與整理流程進(jìn)行了提升，并建立和完善巡視制度，由總行向一級(jí)分行和海外機(jī)構(gòu)派出巡視組。

中國(guó)工商銀行自2004年著手建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架以來(lái)，目前已成功完成風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)和流程的改革，風(fēng)險(xiǎn)管理水平全面提升。比如工行于2006年就設(shè)立了首席風(fēng)險(xiǎn)官(CRO)職位，實(shí)現(xiàn)了各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的前、中、后臺(tái)分離管理，形成了以董事會(huì)、高管層為主要決策者，各風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)為組織執(zhí)行者，內(nèi)部審計(jì)部門(mén)為第三道防線的相對(duì)集中和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

另外，工行于2008年成功上線了法人客戶(hù)評(píng)級(jí)優(yōu)化系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了單筆非零售信貸資產(chǎn)違約概率、違約損失率的計(jì)量，顯著提高了評(píng)級(jí)結(jié)果的準(zhǔn)確性，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)已經(jīng)接近國(guó)際領(lǐng)先水平。據(jù)介紹，工行將進(jìn)一步完善覆蓋境內(nèi)外機(jī)構(gòu)和各類(lèi)業(yè)務(wù)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。健全以各風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)為主體、各相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)共同參與的相對(duì)集中垂直的風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架；構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，全面覆蓋信用、市場(chǎng)、操作三大類(lèi)主要風(fēng)險(xiǎn)，支持全行主要業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)信息集中控制，滿(mǎn)足全球全天候業(yè)務(wù)處理和風(fēng)險(xiǎn)管理需求，到2012年力爭(zhēng)達(dá)到全球一流商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。