徐志華

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)家的地位和作用日益突出,企業(yè)家良好的群體特質(zhì)是保證企業(yè)持久興旺的關(guān)鍵所在,也是實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)跨越發(fā)展的希望所在。造就高素質(zhì)的企業(yè)家隊(duì)伍已成為建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家實(shí)施人才強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略的重大工程,其核心內(nèi)容和關(guān)鍵措施就是建立充滿生機(jī)富有活力的企業(yè)家激勵(lì)與約束機(jī)制并探索目前普遍缺乏的企業(yè)家報(bào)酬的理論和標(biāo)準(zhǔn)。

企業(yè)家創(chuàng)新的實(shí)質(zhì)是新的科學(xué)技術(shù)、新的發(fā)明創(chuàng)造和新的經(jīng)營(yíng)管理方法應(yīng)用于生產(chǎn)實(shí)踐,把科學(xué)技術(shù)發(fā)明創(chuàng)造從實(shí)驗(yàn)室引向企業(yè)的大批量生產(chǎn)?？茖W(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力,這樣自然會(huì)大大提高勞動(dòng)生產(chǎn)率,降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本,獲得超過(guò)平均利潤(rùn)的利潤(rùn),即超額利潤(rùn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,超額利潤(rùn)是任何企業(yè)都希望得到的。但不是每個(gè)企業(yè)都能得到的,只有擁有企業(yè)家的企業(yè)才能得到。因此,在某種意義上可以說(shuō),企業(yè)家的才能創(chuàng)造了超過(guò)平均利潤(rùn)的超額利潤(rùn)。所以,熊彼特認(rèn)為,既然企業(yè)家的才能創(chuàng)造了超額利潤(rùn),那么這個(gè)利潤(rùn)就應(yīng)當(dāng)歸企業(yè)家所有。

但我們認(rèn)為,企業(yè)家特別是現(xiàn)代大公司的企業(yè)家,是企業(yè)創(chuàng)新的主導(dǎo)者,其主導(dǎo)作用是創(chuàng)新企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制,主要是從組織角度進(jìn)行創(chuàng)新。雖然企業(yè)家是企業(yè)創(chuàng)新的人格化代表,但是企業(yè)創(chuàng)新帶來(lái)的超額利潤(rùn)作為價(jià)值是包括企業(yè)家在內(nèi)的企業(yè)員工的各種勞動(dòng)共同創(chuàng)造的,作為財(cái)富還離不開(kāi)物質(zhì)資本等其他要素的共同作用。既然企業(yè)的超額利潤(rùn)是共同創(chuàng)造和共同作用帶來(lái)的,那就應(yīng)該按照他(它)們的貢獻(xiàn)份額進(jìn)行分享。事實(shí)上,除了獨(dú)資公司的老板是企業(yè)家自己和租賃經(jīng)營(yíng)這兩個(gè)特例外,這個(gè)超額利潤(rùn)不可能也不應(yīng)該全部歸企業(yè)家所有。一是因?yàn)樯a(chǎn)資料的所有狀況決定了分配的“誰(shuí)出資、誰(shuí)所有、誰(shuí)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、誰(shuí)收益”的原則。二是因?yàn)槿绻繗w企業(yè)家所有,企業(yè)家就變成了資本家,這不論在資本主義社會(huì)還是在社會(huì)主義社會(huì),都是社會(huì)制度所不能允許的。這正如馬克思所說(shuō)的,任何一種分配,都不過(guò)是生產(chǎn)條件分配的結(jié)果;而生產(chǎn)條件的分配,則表明生產(chǎn)方式本身的性質(zhì)。

企業(yè)家的才能是創(chuàng)新和“維持”(管理學(xué)對(duì)管理的五種能力的概括),如果需要總結(jié)出企業(yè)家最核心的精神和能力的話,那就是持續(xù)不斷地創(chuàng)新,企業(yè)家的才能是創(chuàng)新。那么企業(yè)家才能的價(jià)格如何確定呢?我們認(rèn)為,創(chuàng)新是一種稀缺的獨(dú)特的精神產(chǎn)品,其交換價(jià)值的價(jià)格是一種壟斷價(jià)格。這種壟斷價(jià)格“不是由商品的價(jià)值決定,而是由購(gòu)買(mǎi)者的需要和支付能力決定”。這種壟斷是買(mǎi)方壟斷,企業(yè)家才能的買(mǎi)方是資本的所有者。買(mǎi)方壟斷的市場(chǎng)條件和資本追求最大限度利潤(rùn)的天性會(huì)壓低企業(yè)家才能的報(bào)酬;但買(mǎi)方壟斷并不能消除不同的資本所有者對(duì)企業(yè)家的激烈競(jìng)爭(zhēng)和資本的天性對(duì)企業(yè)家才能的天然依賴。所以,資本的所有者不得不迅速提高企業(yè)家薪酬,以期對(duì)企業(yè)家發(fā)揮激勵(lì)與約束作用。

激勵(lì)與約束的目的是在保證資本實(shí)現(xiàn)最大限度的增值即不但要有利潤(rùn)而且要超額利潤(rùn)的同時(shí),對(duì)企業(yè)家形成最為有效的激勵(lì),以便使企業(yè)家為實(shí)現(xiàn)資本所有者的目標(biāo)而努力“攀登”。否則,所有者的權(quán)益就有可能遭遇“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”而在實(shí)際上成為一句空話。激勵(lì)與約束實(shí)質(zhì)上是相輔相成的,同時(shí)作用于上述目的的兩個(gè)方面:一方面,有足夠的持久的激勵(lì)動(dòng)力,使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在千方百計(jì)地提高自己的創(chuàng)新才能并且付出這種才能去實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目的的同時(shí)能獲得更多的報(bào)酬和更高的社會(huì)地位;另一方面,也使得沒(méi)有“金剛鉆也攬瓷器活”或不努力工作、玩忽職守甚至妄圖從“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象中損人利己、損公肥私者基本不可能獲得經(jīng)營(yíng)者職位。

不同的基本形式其作用也不同:工資是企業(yè)家異質(zhì)人力資本的勞動(dòng)力價(jià)格,是生產(chǎn)和再生產(chǎn)這種異質(zhì)人力所必須支付的費(fèi)用,工資使企業(yè)家有了穩(wěn)定的收入來(lái)源,但難以發(fā)揮強(qiáng)刺激作用;獎(jiǎng)金與當(dāng)年的利潤(rùn)和超額利潤(rùn)掛鉤,現(xiàn)金提成形成的刺激比較強(qiáng)烈,但容易導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)的短期行為;經(jīng)理股票期權(quán)(ESO)與企業(yè)長(zhǎng)期利益相一致,激勵(lì)作用最大,但也可能導(dǎo)致“內(nèi)部人控制”的現(xiàn)象;福利包括社會(huì)保險(xiǎn)、私人養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等這部分收入因國(guó)家法律制度規(guī)定及公司文化而異,基本與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)無(wú)關(guān);歐美公司的其它福利,相當(dāng)于中、日等亞洲國(guó)家的職務(wù)消費(fèi),它包括任命到期補(bǔ)償、公司提供的汽車(chē)、俱樂(lè)部會(huì)員證等等的折現(xiàn),雖有一定的激勵(lì)作用,但激勵(lì)程度有限。所以,各國(guó)公司總是結(jié)合各國(guó)的具體國(guó)情和企業(yè)實(shí)際有機(jī)組合、有所側(cè)重、興利除弊。

改革開(kāi)放30年來(lái),國(guó)有企業(yè)的改革先是沿著“擴(kuò)權(quán)讓利”的思路推進(jìn),后是轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制和建立現(xiàn)代企業(yè)制度(當(dāng)然,許多地方進(jìn)行了激勵(lì)扭曲的管理層收購(gòu)的改制),這樣國(guó)有經(jīng)濟(jì)的改革就表現(xiàn)出兩個(gè)明顯的特點(diǎn)或者說(shuō)形成了兩種結(jié)果:一是隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策自主權(quán)的擴(kuò)大,企業(yè)的命運(yùn)就更加依賴于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子特別是經(jīng)營(yíng)者是否具有企業(yè)家的才能,企業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)兩極分化,優(yōu)勝劣汰;二是由于分配格局的調(diào)整,企業(yè)產(chǎn)生了獨(dú)立的利潤(rùn),有了追求利潤(rùn)最大化的動(dòng)力,這表明國(guó)有經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行步入了市場(chǎng)化的軌道。另外,隨著改革開(kāi)放成長(zhǎng)起來(lái)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了發(fā)展壯大和第二次創(chuàng)業(yè)期。所有這些情況,既需要企業(yè)最核心的要素——企業(yè)家的才能進(jìn)入市場(chǎng),更需要建立健全企業(yè)家經(jīng)濟(jì)激勵(lì)與約束機(jī)制。

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)家報(bào)酬的理論,我們認(rèn)為應(yīng)該采用按生產(chǎn)要素分配和按勞分配相結(jié)合的理論。恩格斯在論述社會(huì)主義條件下的分配時(shí)說(shuō),只要分配為純粹經(jīng)濟(jì)的考慮所支配,它就將由生產(chǎn)的利益來(lái)調(diào)節(jié),而最能促進(jìn)生產(chǎn)的是能使一切社會(huì)成員盡可能發(fā)展、保持和施展自己能力的那種分配方式。我們即使不從社會(huì)主義的分配理論出發(fā),單純從為了盡可能地發(fā)展、保持和施展企業(yè)家的才能以獲得超額利潤(rùn)的企業(yè)投資所有者角度考慮,也得出企業(yè)家的報(bào)酬應(yīng)采用按生產(chǎn)要素分配和按勞分配相結(jié)合的理論這個(gè)結(jié)論,因?yàn)橹挥羞@樣,才能避免兩敗俱傷而實(shí)現(xiàn)雙贏。

在按生產(chǎn)要素分配和按勞分配相結(jié)合的理論指導(dǎo)下,我們結(jié)合我國(guó)的國(guó)情和企業(yè)的具體實(shí)際,可以設(shè)計(jì)出合適的激勵(lì)方式并設(shè)想出比較恰當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)。首先,我們考慮的是采用一種組合式的激勵(lì)方式:即工資、獎(jiǎng)金、福利、職務(wù)消費(fèi)、經(jīng)理人股票期權(quán)相結(jié)合。具體思路是:

1.工資的確定,以生產(chǎn)和再生產(chǎn)企業(yè)家異質(zhì)人力資本的總成本(包括直接投資和機(jī)會(huì)成本)折算的年金為基礎(chǔ),并考慮企業(yè)家的供求關(guān)系等因素。一般來(lái)說(shuō),企業(yè)管理者的工資水平可以是普通工人的3—6倍,人力資本特別大的,可以也應(yīng)該更高。

2.企業(yè)家的年度獎(jiǎng)金與公司的超額利潤(rùn)掛鉤,分別按不同的比例實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金提成。一般來(lái)說(shuō),最主要的企業(yè)家可以拿超額利潤(rùn)的2—3%,整個(gè)企業(yè)的企業(yè)家群體拿的比例不應(yīng)超過(guò)20%。國(guó)有特大型企業(yè)和壟斷型企業(yè)總裁、首席執(zhí)行官和董事級(jí)高管群體拿的比例應(yīng)考慮規(guī)模效應(yīng)和壟斷因素適當(dāng)降低。虧損企業(yè)的虧損額減少也視同盈利處理,提成比例適當(dāng)降低。

3.原來(lái)員工保險(xiǎn)等福利較好的企業(yè)應(yīng)保持傳統(tǒng),企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的福利不但不能削減,如果企業(yè)主管的養(yǎng)老保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)和普通員工差別不大的,還應(yīng)適當(dāng)提高。在民營(yíng)企業(yè)的員工保險(xiǎn)等福利尚沒(méi)能很好落實(shí)的情況下,應(yīng)優(yōu)先落實(shí)好企業(yè)的經(jīng)理人員的保險(xiǎn)等福利。

4.企業(yè)家的職務(wù)消費(fèi)實(shí)行額度和范圍公開(kāi)化管理。范圍考慮為用車(chē)、通訊、出差待遇、交際費(fèi)用和俱樂(lè)部會(huì)員證等有限范圍,職務(wù)消費(fèi)的總額最好跟公司的規(guī)?；驙I(yíng)業(yè)額等掛鉤(以免職務(wù)消費(fèi)過(guò)度),包干使用,超支不補(bǔ)。

5.給予企業(yè)家一定份額的股票期權(quán)。由于絕大多數(shù)企業(yè)不是上市公司且目前的股市還不成熟,炒作之風(fēng)甚濃,價(jià)位遠(yuǎn)離公司實(shí)際業(yè)績(jī)。今后一個(gè)時(shí)期可以從實(shí)際出發(fā),采用給企業(yè)家“干股”的做法,即按約定的“干股”數(shù)計(jì)算離任或訂約時(shí)預(yù)先約定的時(shí)間比上任時(shí)該股份的實(shí)際增值額作為企業(yè)家的長(zhǎng)期激勵(lì)。

以上五項(xiàng),各企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體實(shí)際,有所側(cè)重。鑒于全國(guó)的對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的長(zhǎng)期激勵(lì)剛剛開(kāi)始,主要應(yīng)側(cè)重于第五項(xiàng),推廣這種由個(gè)別外商獨(dú)資企業(yè)給聘請(qǐng)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的長(zhǎng)期激勵(lì)的做法。這種組合式的激勵(lì)方式,體現(xiàn)了按生產(chǎn)要素分配和按勞分配相結(jié)合的原則,對(duì)企業(yè)家是一種有效的充滿生機(jī)和活力的激勵(lì)機(jī)制。第一項(xiàng)體現(xiàn)了按生產(chǎn)要素分配,第二、第四、第五項(xiàng)體現(xiàn)了按勞分配。前面四項(xiàng)是“即期變現(xiàn)”的,使企業(yè)家能定期獲得貨幣和實(shí)物收入,以支付個(gè)人和家庭的日常消費(fèi)和積累,過(guò)上體面舒適的幸福生活。獎(jiǎng)金和職務(wù)消費(fèi)它基本上是跟企業(yè)家的經(jīng)營(yíng)企業(yè)的當(dāng)年業(yè)績(jī)和努力水平掛鉤的,能促進(jìn)企業(yè)年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。最后的一項(xiàng)激勵(lì)使得企業(yè)家只有在追求企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)即企業(yè)的長(zhǎng)期利潤(rùn)最大化的同時(shí),才能實(shí)現(xiàn)了個(gè)人物質(zhì)利益的最大化。這樣就避免了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者(包括國(guó)有經(jīng)濟(jì)的代表人)的“短期行為”和“內(nèi)部人控制”的問(wèn)題,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo),特別是公有資本能達(dá)到保值增值目標(biāo)。

當(dāng)然,這種組合式的企業(yè)家激勵(lì)與約束機(jī)制適用的前提是企業(yè)家人才市場(chǎng)的真正建立和有效的國(guó)有資產(chǎn)管理體制的完善。我們一要加快建立企業(yè)家人才市場(chǎng),建立公開(kāi)的企業(yè)家評(píng)價(jià)制度。通過(guò)企業(yè)家人才市場(chǎng)對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱、增長(zhǎng)的速度、利潤(rùn)水平的變化、企業(yè)股票價(jià)格的漲落等可計(jì)量的指標(biāo)及其與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、行業(yè)平均水平的比較,來(lái)反映經(jīng)營(yíng)者是否具備企業(yè)家的才能并為企業(yè)選擇經(jīng)營(yíng)者提供了充分的信息和判斷標(biāo)準(zhǔn)。二要在完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制的基礎(chǔ)上,公司治理結(jié)構(gòu)以相互制衡為原則,著重解決“內(nèi)部人控制”的制度性缺陷,通過(guò)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化和逐步實(shí)行主銀行制度,強(qiáng)化所有者的約束與監(jiān)督機(jī)構(gòu);進(jìn)一步明確董事會(huì)的權(quán)利、責(zé)任和法律地位,真正做到政資分開(kāi)、政企分開(kāi),既確保所有者的收益控制與收益索取權(quán)的行使,又確保經(jīng)營(yíng)者的決策執(zhí)行權(quán)和特定項(xiàng)目上指定的處置權(quán)。

(作者單位:中共江蘇省南通市港閘區(qū)委黨校)