趙方忠

從央行近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2009年1月份人民幣各項存款增加1.51萬億元，同比多增1.28萬億元。事實表明，積聚在民間的大量財富正苦于“往何處投，投什么”而愈發(fā)捂緊了手中的錢袋子。而與之形成鮮明對比的是，處于生死攸關(guān)關(guān)鍵時刻的眾多中小企業(yè)正亟需“資金”增強抵抗嚴寒的能力：隨著金融危機的逐步蔓延，受困于市場萎縮，利潤下降等因素的中小企業(yè)融資難、資金缺等發(fā)展“短板”迅速顯現(xiàn)，導(dǎo)致經(jīng)營困難重重，雪上加霜，有的企業(yè)甚至走上了倒閉這條不歸路。

中小企業(yè)如何借助資本力量度過嚴冬，投資無門的民間財富下一桶金從哪里來?在此背景下，通過政策的杠桿引導(dǎo)實現(xiàn)雙方資源的有效對接，再次考量著政商領(lǐng)導(dǎo)化解危機的能力與智慧。

“2009年1月17日中科房山創(chuàng)業(yè)投資基金的成立，為政府，企業(yè)，資本三者之間變‘危為‘機找到了一條新的途徑?！敝锌普猩虅?chuàng)業(yè)投資管理公司董事長單祥雙如是說。

據(jù)了解，中科房山創(chuàng)業(yè)投資基金是中科招商協(xié)同房山區(qū)國有企業(yè)，民營企業(yè)，自然人共同出資5億元設(shè)立，是北京市第一支冠以基金名義注冊成立的股權(quán)投資基金，也是我市第一個以股權(quán)基金形式推動區(qū)縣經(jīng)濟發(fā)展而創(chuàng)立的市場化、專業(yè)化，規(guī)范化的投融資平臺?；鸫胬m(xù)期15年，在存續(xù)期內(nèi)可滾動式發(fā)展，陸續(xù)募集2期、3期基金?；鹬饕耐顿Y方向是：房山區(qū)及北京市優(yōu)秀的擬上市公司；高新技術(shù)及高成長性企業(yè)(包括農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè))，以及其他符合基金公司投向的項目。

“這是2009年市委市政府在促進首都經(jīng)濟又好又快發(fā)展，構(gòu)建完善融資服務(wù)體系方面的開年力作，是北京市創(chuàng)新金融手段促進區(qū)縣經(jīng)濟發(fā)展的新舉措，新辦法?！北本┦谐?wù)副市長吉林在基金揭牌儀式上作出這樣的表述。

當天，北京市政府有關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)和十八區(qū)縣主管金融工作的負責人共計120余人出席揭牌儀式和座談會。吉林在會上表示，區(qū)縣創(chuàng)投基金是在房山先行先試，2009年北京市政府將構(gòu)建覆蓋全市十八區(qū)縣的創(chuàng)投基金體系，為繁榮首都經(jīng)濟作出貢獻。

以自然人身份出資1.25億的基金最大股東張文戰(zhàn)表示，區(qū)縣創(chuàng)投基金作為北京金融創(chuàng)新的手段之一，本意是政府通過金融杠桿撬動更多的社會投資，作為先行先試的房山創(chuàng)投基金來說，更肩負著為其他區(qū)縣提供成功范例的重任，意義更加非凡。

但他繼而談到，創(chuàng)新固然重要，基金選擇投資的項目更重要。“要想創(chuàng)投基金獲得良好的投資回報，關(guān)鍵看基金將選擇哪些創(chuàng)業(yè)公司進行股權(quán)投資，只有投資的項目能夠取得良好的回報，才能讓更多想投資的民間資本看到資產(chǎn)保值增值的希望，撬動民間資本的作用才能得以發(fā)揮。”

他認為，金融危機恰恰給基金的運作提供了更廣闊的空間，現(xiàn)在北京有很多發(fā)展前景非常好的中小企業(yè)，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向很好，但由于金融危機，很多中小企業(yè)的資金鏈出了問題，這給了基金很好的“抄底”機會。“這將是我們短時期的一個重要投資方向，給這些企業(yè)注入資金與管理，會使我們在很短的時間內(nèi)就能獲得立竿見影的投資回報。”

在采訪中，眾多創(chuàng)投業(yè)內(nèi)人士向記者表示，政府引導(dǎo)并出資參與、引進民間創(chuàng)投機構(gòu)資本和管理，吸收民營資本人股的創(chuàng)投模式正在成為國內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的重要方向。通過這種方式，政府引導(dǎo)基金發(fā)起設(shè)立創(chuàng)投公司，會吸引更多沉淀在民間的資本跟進，實現(xiàn)財政資金的杠杠放大效應(yīng)，極大地激發(fā)某一區(qū)域的經(jīng)濟活力。

實際上，自2005年十部委發(fā)布《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》，明確國家和地方政府可以設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，引導(dǎo)民間資金進入創(chuàng)投業(yè)以來，政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金獲得了快速發(fā)展。蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，浦東新區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，中關(guān)村科技園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金先后啟動。

以中關(guān)村科技園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金為例，2007年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中關(guān)村科技園區(qū)共出資1.65億元，引進外部資金3.85億元，與7家民間創(chuàng)投機構(gòu)進行戰(zhàn)略合作，成立了4家新創(chuàng)投機構(gòu)，規(guī)模達到5.5億元，已成功投資22家科技企業(yè)，有力促進了園區(qū)內(nèi)科技企業(yè)的成長壯大，政府投入資金的杠杠效應(yīng)得到明顯發(fā)揮。

在北京市冀望820億政府投資拉動3600億民間投資的背景下，該基金的成立無疑為政府投資拉動民間投資開辟了一個新方向。一方面房山區(qū)政府1億元的資金投入，帶動了4億元民間資本的參與；另一方面，為散落在區(qū)縣的大量民間資本找到了一條新的投資途徑。