鞠　娟　儲誠誠

摘要：改革開放以來，外資對我國經濟發(fā)展作出了積極貢獻，但在利用外資方面也存在不少問題，其中，外資投向不合理和利用外資質量不高是比較突出的問題。為有效利用外資，必須創(chuàng)新利用外資方式，優(yōu)化利用外資結構。十七大以后，我國利用外資方式的轉變主要有兩個方面，一個是由制造業(yè)投資為主轉向以服務業(yè)投資為主，另一個是由綠地投資為主轉向以并購投資為主。

關鍵詞：外資；直接投資；用資對策

中圖分類號：F832.48文獻標志碼：Ａ文章編號：１６７３－２９１Ｘ（２００9）02－０051－02

一、我國利用外資的歷史和現(xiàn)狀

我國利用外資大致經歷了五個階段，第一階段為起步階段，從1979年到1986年，外資主要來自港澳，投資主要集中分布在沿海地區(qū)，產業(yè)集中在勞動密集型和服務業(yè)；1987至1991年是穩(wěn)步發(fā)展階段，與第一階段相比，臺灣地區(qū)的投資增加，投資區(qū)域向東部地區(qū)擴展，投資產業(yè)集中于出口型生產項目；第三階段是從1992年至1993年，是高速發(fā)展階段；1994年至2000年是調整發(fā)展的第四階段，跨國公司較多進入，更多行業(yè)開始利用外資；2001年以來就進入了成熟穩(wěn)定的第五階段，2001年至2007年，我國利用外資總額4 382.88億美元，年均利用626.13億美元。

在2001年和2002年，中國吸收的外商直接投資分別比上一年增長了11.5%和12.6%；2003年吸收535.05億美元，位居全球第一；2004年創(chuàng)出606億美元的新高，約占世界總量的9.8%；2005年實際使用外資603.25億美元；2006年全國新設立外商投資企業(yè)41485家，同比下降5.76%，實際使用外資金額694.68億美元，同比下降4.06%；2007年，中國實際使用外資金額高達747.7億美元，比上年增長13.6%，外商投資已遍及第一二三產業(yè)的幾乎所有行業(yè)。

二、我國利用外資中存在的問題

1.外資投向不合理，加劇了我國地區(qū)結構和產業(yè)結構的失衡

改革開放以來，東部地區(qū)一直是FDI的主要地區(qū)，以2007年為例，我國東部地區(qū)實際利用外資金額占總額的87.79%，而中、西部分別僅占7.29%和4.92%。這種狀況的形成主要是受歷史和自然因素、地理區(qū)位、對外開放政策等多方面因素的影響。中國在改革開放之初，率先開放了經濟基礎較好的東部地區(qū)。由于投資的聚集效應，使得東部地區(qū)在很長的時間內都成為了吸引FDI的熱點，這種極不平衡的FDI區(qū)域分布，加劇了我國本來就比較嚴重的地區(qū)不平衡狀況。這種不平衡趨勢的加強，將進一步擴大地區(qū)經濟的差距，不利于經濟的持續(xù)、健康發(fā)展。

產業(yè)分布上，中國利用FDI的投向存在著明顯的不平衡性，結構失衡問題比較突出。多年來，中國始終比較重視生產性投資，70%左右的外資集中在第二產業(yè)，尤其是制造業(yè)，2007年制造業(yè)實際使用外資金額408.6億美元，占全部使用額的54.65%。25%左右的外資集中在第三產業(yè)，第一產業(yè)利用的外資嚴重偏少。據調查，在第二產業(yè)中，外資主要集中在一般加工組裝企業(yè)，以消費主導型、加工主導型為主；在第三產業(yè)，外資主要集中在房地產公用服務中。這些產業(yè)布局是我國經濟體制、生產比較優(yōu)勢和政策導向綜合作用的結果。

2.跨國公司轉移定價，減少了我國稅收收入

所謂轉移定價，指跨國公司內部母公司與子公司、子公司與子公司之間進行商品、勞務或技術交易時所采用的內部價格，它不受國際市場供求關系的影響，只服從于跨國公司的全球戰(zhàn)略目標和跨國公司全球利益最大化目標。在實踐中，相當多的外商投資企業(yè)通過“高進低出”、“低進高出”甚至“主觀列支”，可以達到調節(jié)利潤、逃避稅收、享受優(yōu)惠、優(yōu)化資產配置、減少和避免各類風險，進而達到對公司進行戰(zhàn)略性總體調控的目的。據國家稅務總局估計，跨國公司每年通過轉移價格避稅給中國造成的損失在300億元以上。

3.存在環(huán)境污染

制革、電鍍、殺蟲劑、橡膠、塑料等產業(yè)一般具有高消耗、高污染的特點，是造成環(huán)境污染的主要產業(yè)。然而，這些產業(yè)一度成為外商在沿海地區(qū)投資的“熱點”。由于某些高耗能、高污染的跨國企業(yè)由發(fā)達國家轉移到我國，破壞了我國的生態(tài)環(huán)境，妨礙了我國環(huán)保工作的開展和經濟可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實施。

4.利用外資的質量不高

衡量FDI質量的一個重要依據就是溢出效應，即FDI資本所內含的人力資本、R&D投入等因素通過各種渠道導致的技術非自愿擴散，如FDI帶來的培訓促使東道國人力資本的提高，F(xiàn)DI帶來的產業(yè)間溢出效應等。我國利用來源于我國香港特區(qū)、臺灣省和日本、韓國、東南亞等地的外資約占總量的80％以上，用溢出效應衡量，它們是非優(yōu)質的外資，是利用我國低廉的土地和勞動力資源，實行產能的低技術擴散轉移，沒有帶來更有力度的技術升級，也沒有提高全要素生產效率。

三、我國合理利用外資的對策

進入21世紀，國際國內環(huán)境的變化給中國的引資帶來了新的機遇和挑戰(zhàn)。為了適應新形勢的要求，必須加強FDI的產業(yè)導向，引導FDI更多地流向一些薄弱的第三產業(yè)部門，實現(xiàn)地區(qū)間的均衡發(fā)展。在“引進來，走出去”的戰(zhàn)略方針指導下，必須支持有實力的企業(yè)“走出去”。因此，要想有效利用外資，必須創(chuàng)新引資用資思路，制定和實施正確的外資戰(zhàn)略與對策。

1.調整利用外資的產業(yè)和區(qū)域投向

我國外資結構的傾斜，不僅加大了產業(yè)結構的偏差，而且還加大了三大產業(yè)之間發(fā)展水平與國際競爭能力的差距。因此，要鼓勵外商把資金投向第一產業(yè)及第三產業(yè)，特別是高新技術產業(yè)、基礎設施、環(huán)保與教育產業(yè)和農業(yè)。加大引導外資從事高新技術開發(fā)環(huán)節(jié)投資的力度，將先進制造業(yè)作為吸引FDI 的重點領域，引導外資更多地投向高新技術產業(yè)和高端制造環(huán)節(jié)，培育新興主導產業(yè)，增強整個產業(yè)體系的國際競爭力。

目前，F(xiàn)DI主要集中在東南沿海，在中西部地區(qū)偏少，應大力引導和鼓勵外資投向中西部、東北部地區(qū)，參與正在實施的西部大開發(fā)和振興東北戰(zhàn)略。中西部地區(qū)應根據自身的區(qū)位優(yōu)勢，特別是西部地區(qū)應發(fā)揮資源、勞動力優(yōu)勢，抓住西部大開發(fā)的機遇，吸引更多外資加快礦產能源及旅游資源的開發(fā)，發(fā)展基礎設施建設、生態(tài)環(huán)境保護、農牧業(yè)產品加工等科技項目；東北地區(qū)應調整產業(yè)結構，發(fā)展傳統(tǒng)的原材料工業(yè)、新興制造業(yè)和旅游業(yè)。

2.著力提高利用外資質量

在引資政策方面，應堅持科學的發(fā)展觀，既不能盲目認為外資越多越好，也不能拒絕外資的大量流人，克服以往存在的片面追求引資數量的錯誤傾向，合理調控FDI規(guī)模，切實提高利用FDI的質量和水平。在對FDI統(tǒng)計指標和評價體系上，要重視考核外資的技術含量、就業(yè)貢獻、資源消耗、環(huán)境保護等質量指標。

3.不斷創(chuàng)新利用外資方式

我國必須在發(fā)展和改善三資企業(yè)等利用外資方式的同時，采用多種引資方式，特別是利用國際上流行的收購與兼并方式。對中國來說，需要著力推進外商的并購重組，以優(yōu)化產業(yè)結構，特別是解決東部地區(qū)重復建設現(xiàn)象等嚴重的問題。為更多地吸引外商參與國有企業(yè)資產重組和并購，我國應重視完善企業(yè)并購環(huán)境，特別是加快制定跨國并購方面的法規(guī)，以保證外資并購國有企業(yè)的有序進行。

4.優(yōu)化外資來源結構

在投資主體上，以吸引歐美跨國公司投資為重點，國際優(yōu)良資本為目標，從而實現(xiàn)外資來源結構的優(yōu)化。歐美跨國公司在中國具有極大的投資潛力，在全球FDI流出總量中，歐美一直占70%以上。近年來，歐美等發(fā)達國家對我國的投資雖大幅增長，但與這些國家的FDI流出總量相比，我國仍占很小份額，這些地區(qū)在我國還有巨大投資潛力。進一步改善投資環(huán)境，促使歐美跨國公司加快對我國投資，是提高外資質量，改善我國外資結構的主要途徑。

5.積極支持有條件的企業(yè)“走出去”

當前，我國實施“走出去”戰(zhàn)略尚處于初級階段，對外直接投資的規(guī)模較小，績效較差，問題較多。我國要大力實施“走出去”戰(zhàn)略，全面參與國際競爭，打造一大批具有國際競爭力的中國跨國公司和民族工業(yè)的“航母”。為此，應做好以下幾方面的工作：

（1）實施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略和國際化人才戰(zhàn)略。目前，缺少核心技術和國際化人才已成為我國企業(yè)實行“走出去”戰(zhàn)略的兩大瓶頸。我國企業(yè)必須加大R&D投資力度，著力培育具有國際競爭力的自主品牌。同時，應大力培養(yǎng)和使用跨國經營所需要的高級金融、科技、管理和法律人才。對于通曉或熟悉國際法和國際直接投資慣例、能夠熟練運用外語處理國際投資業(yè)務的高級經營管理人才，要積極培養(yǎng)并委以重任。

（2）建立和實施政策支持體系，為企業(yè)“走出去”提供強有力的保障和保護。政府制定包括外貿、財政、金融和外交等政策，通過與東道國談判，為本國企業(yè)跨國經營爭取比較好的待遇和條件；政府應積極推進國家間的經濟、外交和文化交流，建立良好的國家間關系，為企業(yè)跨國經營創(chuàng)造良好的國際環(huán)境。

四、我國利用外資的新趨勢

十七大報告提出：“創(chuàng)新利用外資方式，優(yōu)化利用外資結構，發(fā)揮利用外資在推動自主創(chuàng)新、產業(yè)升級、區(qū)域協(xié)調發(fā)展等方面的積極作用?！焙暧^地看，十七大后中國利用外資方式的轉變主要有兩個方面，一個是由制造業(yè)投資為主轉向以服務業(yè)投資為主，一個是由綠地投資為主轉向以并購投資為主。

目前，服務業(yè)在經濟發(fā)展中的作用越來越強，大力發(fā)展服務業(yè)已成為世界經濟發(fā)展的普遍趨勢。隨著中國國民經濟的快速增長，產業(yè)結構不斷升級，中國的服務業(yè)也取得了較快的增長。2007年，我國服務業(yè)實現(xiàn)增加值9.6萬億元，比上年增長11.4％，但服務業(yè)發(fā)展滯后的狀況并沒有根本轉變，全國服務業(yè)占國內生產總值的比重不增反降。同發(fā)達國家相比，我國服務業(yè)在經濟中的比重過小。大力發(fā)展服務業(yè)，對于擴大就業(yè)，轉變經濟增長方式，落實科學發(fā)展觀具有重要意義。

自2003年原外經貿部等部門頒布實施《外國投資者并購境內企業(yè)暫行規(guī)定》以來，外資并購得到規(guī)范發(fā)展，但中國吸收外資仍以“綠地投資”為主。2006年中國共批準外資并購項目約1300個，實際使用外資金額14億美元，外資并購僅占當年全國實際使用外資金額的2%。目前，外資并購方式主要以股權并購為主，并購對象以非國有企業(yè)為主。同綠地投資相比，并購由于在用地、原有產業(yè)利用水平等方面的優(yōu)勢，更加有利于產業(yè)鏈的整合和升級，從而更有利于科學發(fā)展觀的實現(xiàn)。

[責任編輯 姜 野]