劉　勇

作為零售銀行業(yè)務(wù)中的重頭戲，消費(fèi)金融在國(guó)際先進(jìn)銀行經(jīng)營(yíng)中始終占據(jù)著重要份量。近年隨著我國(guó)居民消費(fèi)的快速增長(zhǎng)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)的不斷升級(jí)，消費(fèi)金融也成為了國(guó)內(nèi)各銀行追逐的焦點(diǎn)。我們有必要關(guān)注未來(lái)我國(guó)居民消費(fèi)模式將朝什么方向演進(jìn)，外部環(huán)境又將發(fā)生怎樣的變化，這將帶給消費(fèi)金融哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)，以及該如何以對(duì)。

我國(guó)居民消費(fèi)模式演變趨勢(shì)及對(duì)消費(fèi)金融的影響

居民消費(fèi)模式演變決定著商業(yè)銀行消費(fèi)金融發(fā)展方向。當(dāng)前及未來(lái)階段，我國(guó)居民在消費(fèi)理念、規(guī)模、結(jié)構(gòu)、區(qū)域、方式等方面都將發(fā)生重大變化，將帶給消費(fèi)金融極為實(shí)質(zhì)和長(zhǎng)遠(yuǎn)的影響。

主動(dòng)負(fù)債消費(fèi)理念逐漸普及，社會(huì)需求潛能將獲得更大釋放，商業(yè)銀行消費(fèi)信貸由此進(jìn)入持續(xù)擴(kuò)張通道。

即便在改革開(kāi)放之后，我國(guó)居民仍在較長(zhǎng)時(shí)期保持著量入為出的消費(fèi)理念，這是由我國(guó)當(dāng)時(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的整體狀況決定的。這一理念在市場(chǎng)層面的轉(zhuǎn)換，是以1992年我國(guó)個(gè)人住房抵押貸款面世為標(biāo)志，借貸消費(fèi)開(kāi)始成為廣大居民新的選擇。從1997年到2007年十年間，我國(guó)僅商業(yè)性個(gè)人住房貸款就增長(zhǎng)了135倍，社會(huì)長(zhǎng)期壓抑的消費(fèi)需求獲得了巨大釋放。不難判斷，主動(dòng)負(fù)債消費(fèi)的模式在我國(guó)未來(lái)幾年將會(huì)更加普及，尤其是隨著投資工具的豐富和投資技能的增長(zhǎng)，更多消費(fèi)者會(huì)愿意主動(dòng)利用銀行提供的信用工具，來(lái)實(shí)現(xiàn)自身多重需求的擴(kuò)張。一旦主動(dòng)負(fù)債消費(fèi)理念走向主流，給我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)的信貸需求很可能又是暴增式的。

“低消費(fèi)、高儲(chǔ)蓄”格局在未來(lái)幾年還將延續(xù)，這有利于商業(yè)銀行資金來(lái)源穩(wěn)定和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化，但消費(fèi)金融的創(chuàng)新動(dòng)能受到抑制。

高儲(chǔ)蓄、高投資成就了我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)的高速增長(zhǎng)，但居民消費(fèi)率（居民最終消費(fèi)/GDP）卻在近30年不斷走低（見(jiàn)圖1）。進(jìn)一步判斷發(fā)現(xiàn)，居民消費(fèi)率下降的趨勢(shì)還將延續(xù)數(shù)年，但幅度會(huì)有所減弱。進(jìn)入“十二五”時(shí)期（2011～2015年），錢納里所言的拐點(diǎn)將可能出現(xiàn)。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，“低消費(fèi)、高儲(chǔ)蓄”格局在未來(lái)若干年的延續(xù)，有利也有弊。一方面，持續(xù)的高儲(chǔ)蓄構(gòu)成了銀行穩(wěn)定的資金來(lái)源，在我國(guó)存貸利差仍將明顯高于外圍的情況下，這無(wú)疑為銀行信貸擴(kuò)張和利潤(rùn)創(chuàng)造提供了重要保障。同時(shí)，高儲(chǔ)蓄有利于核心存款的穩(wěn)定，進(jìn)而利于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，使得期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。但另一方面，消費(fèi)率的持續(xù)下降，將削弱消費(fèi)環(huán)節(jié)創(chuàng)造的交易機(jī)會(huì)，零售中間業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)潛力難以更快釋放出來(lái)，基于居民消費(fèi)行為的各種金融產(chǎn)品、服務(wù)及技術(shù)的創(chuàng)新動(dòng)能都可能受到抑制。

居民服務(wù)性消費(fèi)占比將穩(wěn)步攀升，其中金融保險(xiǎn)類消費(fèi)增長(zhǎng)有望加快，商業(yè)銀行中高端客戶的消費(fèi)傾向上移特征將更加明顯。

重實(shí)物性消費(fèi)、輕服務(wù)性消費(fèi)也是我國(guó)傳統(tǒng)消費(fèi)模式的重要特征，但可喜的是，這一局面一直處于改觀狀態(tài)。1978～2007年，我國(guó)城鎮(zhèn)居民恩格爾系數(shù)從57.50％下降到了36.30％，農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)則從67.70％下降到了43.10％（見(jiàn)圖2）。從更為直觀的服務(wù)性消費(fèi)占比來(lái)看，1990～2006年，我國(guó)城鎮(zhèn)居民的服務(wù)性消費(fèi)支出占比從19.15％逐年攀升至37.72％（見(jiàn)圖3）。

恩格爾系數(shù)下降和服務(wù)性消費(fèi)上升都帶來(lái)一個(gè)重要結(jié)果，即居民消費(fèi)傾向上移。這在商業(yè)銀行中高端客戶中也會(huì)有所反映。富人群體對(duì)一般商品和服務(wù)的消費(fèi)傾向很低，而對(duì)高端類的消費(fèi)傾向則不斷提高，先行實(shí)現(xiàn)由生存型、發(fā)展型向享受型需求的遷移。借助銀行渠道，這些客戶群體將在高端消費(fèi)領(lǐng)域創(chuàng)造更多的交易機(jī)會(huì)。同時(shí)，他們對(duì)價(jià)格變化又極不敏感，甚至存在著“價(jià)高也買”、“越高越買”的心理。無(wú)論是對(duì)于消費(fèi)供應(yīng)商還是參與其中的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，這一趨勢(shì)貢獻(xiàn)的業(yè)務(wù)及利潤(rùn)會(huì)越來(lái)越多。

投資性消費(fèi)熱潮將不時(shí)出現(xiàn)，持續(xù)周期和波動(dòng)影響的預(yù)判難度加大，給商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。

投資性消費(fèi)是指居民兼以投資為目的，購(gòu)買某類消費(fèi)品或服務(wù)的行為。當(dāng)在某一階段，大量居民實(shí)施一致性購(gòu)買行為時(shí)，就形成了所謂的消費(fèi)熱潮。事實(shí)上，過(guò)去年代我國(guó)就出現(xiàn)過(guò)如“家電熱”、“購(gòu)車熱”、“裝修熱”等等的各類熱潮。這些消費(fèi)熱基本上是為了滿足居民自身需要，而以投資為目的的并不多。到近年，一些以投資為目的的購(gòu)買現(xiàn)象逐漸涌現(xiàn)出來(lái)，從開(kāi)始的“炒房熱”，到后來(lái)的“收藏?zé)帷?、“黃金熱”、“普洱茶熱”等等，參與人群越來(lái)越多，投資成份也越來(lái)越濃。在該層意義上，消費(fèi)現(xiàn)象已演化為投資現(xiàn)象。今后此類現(xiàn)象還將大量發(fā)生，并且顯示出新的特征：一是購(gòu)買渠道將更加簡(jiǎn)便，很多投資品由實(shí)物走向電子化、賬面化，參與者由少數(shù)專業(yè)人士走向居民大眾；二是投資品種將更加豐富，除了大家所熟悉的房地產(chǎn)、黃金、古玩、工藝品等外，很多一般商品在特定階段都可能成為居民大眾追逐的對(duì)象；三是與國(guó)際環(huán)境的關(guān)聯(lián)度越來(lái)越大，尤其是在價(jià)格方面。也正因?yàn)檫@些趨勢(shì)，勢(shì)必導(dǎo)致消費(fèi)熱的爆發(fā)更具不確定性，熱潮持續(xù)周期及其波動(dòng)影響的預(yù)判也更不容易。

中國(guó)將逐步進(jìn)入品牌消費(fèi)和奢侈品消費(fèi)時(shí)代，跨境消費(fèi)變得更為流行，商業(yè)銀行消費(fèi)金融的經(jīng)營(yíng)集約度有望提升。

中國(guó)行業(yè)企業(yè)信息發(fā)布中心調(diào)查顯示，品牌消費(fèi)正在成為主流，有六成五的居民購(gòu)買力投向了名優(yōu)品牌。另?yè)?jù)中國(guó)品牌戰(zhàn)略協(xié)會(huì)研究，國(guó)內(nèi)奢侈品消費(fèi)人群已達(dá)到總?cè)丝诘?3%。我預(yù)測(cè)，我國(guó)今后的品牌消費(fèi)和奢侈品消費(fèi)還將呈現(xiàn)兩大重要特征：一是由服飾、香水、手表等個(gè)人外飾型奢侈品為主走向房屋、汽車、旅游等居家生活型奢侈品為主；二是由40歲以下年輕消費(fèi)者為主走向40～70歲中老年消費(fèi)者為主。這兩大特征逐步接近歐美發(fā)達(dá)國(guó)家當(dāng)今的生活現(xiàn)狀。消費(fèi)者對(duì)品牌的聚焦，意味著高附加值交易行為的聚焦和消費(fèi)集中度的提升，這將改變商業(yè)銀行資源配置結(jié)構(gòu)，有利于銀行開(kāi)展集約經(jīng)營(yíng)。另外，跨境消費(fèi)對(duì)銀行結(jié)算工具具有顯著的依賴性，其中雙幣信用卡、匯兌、匯款等個(gè)人金融業(yè)務(wù)勢(shì)必獲得更大的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)，也將進(jìn)一步推動(dòng)跨境消費(fèi)金融渠道的創(chuàng)新。

我國(guó)商業(yè)銀行消費(fèi)金融的發(fā)展環(huán)境預(yù)測(cè)分析

消費(fèi)金融的發(fā)展除了取決于居民消費(fèi)模式的變遷，還必須依托于外部環(huán)境。這里，我們重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、社會(huì)配套環(huán)境及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的未來(lái)變化，這些環(huán)境因素與消費(fèi)金融業(yè)務(wù)運(yùn)行密切相關(guān)。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境

未來(lái)2～4年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能進(jìn)入階段性波谷，商業(yè)銀行消費(fèi)金融仍可獲得有效市場(chǎng)支撐，但資產(chǎn)質(zhì)量運(yùn)行壓力會(huì)有所加大。在經(jīng)歷了2003～2007年連續(xù)五年超過(guò)10%的高速增長(zhǎng)之后,我國(guó)經(jīng)濟(jì)在2008年開(kāi)始出現(xiàn)明顯回落。未來(lái)幾年，為避免經(jīng)濟(jì)回落過(guò)快，國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需、鼓勵(lì)居民消費(fèi)的措施將不斷出臺(tái)，當(dāng)前中央及各地方政府刺激房市的政策就是開(kāi)始，后期將延續(xù)這一方向。隨著住房、汽車等大件消費(fèi)品價(jià)格的相繼回落或穩(wěn)定，許多持幣代購(gòu)的潛在需求將陸續(xù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的購(gòu)買行為，商業(yè)銀行消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)張能夠得到有效支撐。當(dāng)然，在經(jīng)濟(jì)下行周期，商業(yè)銀行相關(guān)資產(chǎn)質(zhì)量的運(yùn)行壓力會(huì)有所加大。首先是消費(fèi)者利用銀行杠桿購(gòu)買的資產(chǎn)可能縮水，而抵押物同時(shí)減值，消費(fèi)者存在放棄還款的可能；其次是消費(fèi)者由于自身的財(cái)務(wù)壓力，不得不循環(huán)透支銀行信用，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)放大。如信用卡惡意透支就是一例。再次是在資金緊張時(shí)期，消費(fèi)者利用銀行消費(fèi)信貸手段實(shí)施套現(xiàn)、套利的現(xiàn)象會(huì)顯著增加，道德風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。

利率市場(chǎng)化改革將繼續(xù)推進(jìn)，有利于商業(yè)銀行加強(qiáng)消費(fèi)信貸利率管理和產(chǎn)品創(chuàng)新，但對(duì)定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出更高要求。未來(lái)3～5年是我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的攻堅(jiān)階段，后期的方向?yàn)橹鸩綌U(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)范圍，直至貸款利率下限和存款利率上限的徹底放開(kāi)。另外，國(guó)家在逐步下放利率定價(jià)權(quán)的同時(shí)，央行對(duì)基準(zhǔn)利率的調(diào)控會(huì)更加頻繁，以在自由化和調(diào)控之間維持平衡。在這樣一種格局下，銀行信貸利率波動(dòng)的范圍和頻率加大成為必然。利率市場(chǎng)化帶給消費(fèi)金融的影響主要有四方面：一是銀行被賦予利率浮動(dòng)的選擇權(quán)，使得利率管理工具更有效，能夠根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要來(lái)調(diào)整消費(fèi)信貸投放計(jì)劃；二是銀行能夠圍繞利率波動(dòng)開(kāi)展消費(fèi)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，如推出不變利率房貸、標(biāo)準(zhǔn)固定利率抵押貸款等個(gè)貸品種；三是可以根據(jù)不同市場(chǎng)狀況、不同信用等級(jí)的客戶實(shí)施差別利率，但這必須以銀行較強(qiáng)的定價(jià)能力為前提，否則，利率波動(dòng)導(dǎo)致的息差損失及客戶違約風(fēng)險(xiǎn)最終還將由銀行來(lái)承擔(dān)。

社會(huì)配套環(huán)境

社會(huì)信用體系建設(shè)將加快，個(gè)人信用作為新型“抵押品”的價(jià)值凸顯，將較大提升消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的拓展空間。個(gè)人征信體系的欠缺及社會(huì)信用環(huán)境的落后，是我國(guó)與美、日、法等金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家的現(xiàn)實(shí)差距，也是一直困擾我國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展的重要瓶頸。當(dāng)前，央行正在加緊建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一的個(gè)人征信系統(tǒng)。同時(shí)，上海、深圳、海南省等地還建立了區(qū)域性的個(gè)人信用征信平臺(tái)，以滿足當(dāng)?shù)劂y行的信用查詢和評(píng)級(jí)需要。信用基礎(chǔ)工程的完善不僅為商業(yè)銀行提供了信用管理手段，可以大大降低消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更是在信用文化的培育中發(fā)揮著重要作用。這一點(diǎn)，我們?cè)诮窈笪迥陜?nèi)就可以看到成績(jī)。在經(jīng)濟(jì)生活中的人們，會(huì)越來(lái)越認(rèn)識(shí)到個(gè)人信用的價(jià)值，良好的信用記錄就好比無(wú)形的“抵押品”，可以更加高效地獲取銀行的財(cái)務(wù)支持。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，居民消費(fèi)者對(duì)個(gè)人信用越重視，消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的拓展空間就越廣闊，拓展效率也將越高。

配套服務(wù)機(jī)構(gòu)將日趨成熟，專業(yè)分工體系逐漸形成，有助于商業(yè)銀行消費(fèi)金融運(yùn)行效率的提高。在我國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展的初級(jí)階段，商業(yè)銀行幾乎承攬了業(yè)務(wù)全流程的所有職能。這看似對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)行掌握力極高，但事實(shí)上很影響效率，也不利于成本優(yōu)化。而我國(guó)，在官方主導(dǎo)的征信系統(tǒng)沒(méi)有建立之前，商業(yè)銀行不得不親力親為，而且采集和儲(chǔ)存的信息非常有限。后期，我國(guó)相關(guān)配套服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展將體現(xiàn)以下方向：一是資產(chǎn)評(píng)估、信用擔(dān)保、貸款保險(xiǎn)等外部機(jī)構(gòu)將接受更為嚴(yán)格的行業(yè)監(jiān)管，其經(jīng)營(yíng)行為將更趨成熟和規(guī)范；二是民間的征信調(diào)查、信用評(píng)級(jí)等機(jī)構(gòu)會(huì)不斷誕生，但在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)還難以取代官方征信組織的地位；三是銀行會(huì)逐步將部分費(fèi)人費(fèi)時(shí)的操作性業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)實(shí)施外包，一些專門從事產(chǎn)品銷售、業(yè)務(wù)咨詢、債務(wù)清收、不良資產(chǎn)處置等的服務(wù)機(jī)構(gòu)將發(fā)揮更大作用。

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

一些從事消費(fèi)金融的非銀行機(jī)構(gòu)將成長(zhǎng)起來(lái)，并在專業(yè)領(lǐng)域形成一定競(jìng)爭(zhēng)力，商業(yè)銀行現(xiàn)有的壟斷格局終將打破。目前我國(guó)商業(yè)銀行在消費(fèi)金融領(lǐng)域一統(tǒng)天下的格局正在開(kāi)始改變。如在消費(fèi)信貸提供上，不少財(cái)務(wù)公司、典當(dāng)公司、租賃公司以及直接與消費(fèi)品生產(chǎn)銷售鏈接的專業(yè)信貸公司（如汽車金融公司）等機(jī)構(gòu)，都在以不同形式和渠道介入相關(guān)業(yè)務(wù)。在消費(fèi)支付服務(wù)上，類似“支付寶”、“財(cái)付通”等第三方平臺(tái)已具備了虛擬賬戶功能，擁有的客戶群越來(lái)越大?？梢?jiàn)，信用融資與支付渠道這兩大消費(fèi)金融功能，現(xiàn)在已經(jīng)不是商業(yè)銀行的“專利”。在發(fā)展初期，很多從事消費(fèi)金融的非銀行機(jī)構(gòu)為拓展業(yè)務(wù)，通常會(huì)嫁接銀行信用，這能給商業(yè)銀行帶來(lái)一定的間接利益。但隨著這些機(jī)構(gòu)客戶群體的壯大，特別是外部監(jiān)管條件的轉(zhuǎn)變，它們將獲得更加合法的競(jìng)爭(zhēng)地位，并在經(jīng)營(yíng)上逐步走向規(guī)范化、規(guī)?；?。在某些專業(yè)領(lǐng)域，這些機(jī)構(gòu)可能會(huì)以更直接的營(yíng)銷手段、更靈活的信貸方式及定價(jià)機(jī)制來(lái)構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將會(huì)不斷從商業(yè)銀行手里挖掘市場(chǎng)份額。

消費(fèi)金融作為國(guó)內(nèi)銀行戰(zhàn)略重點(diǎn)的地位將繼續(xù)強(qiáng)化，外資銀行將積極構(gòu)建“財(cái)富管理+消費(fèi)金融”的組合優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局將更加復(fù)雜。自2004年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)銀行紛紛提出經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型目標(biāo)，開(kāi)始大力拓展零售銀行業(yè)務(wù)。這是我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的必由之路。今后，相信國(guó)內(nèi)銀行將進(jìn)一步加強(qiáng)消費(fèi)金融的戰(zhàn)略地位。外資銀行進(jìn)駐中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略目標(biāo)比較清晰，通常都是要搶占我國(guó)的中高端零售市場(chǎng)。外資銀行將從具備顯著優(yōu)勢(shì)的財(cái)富管理入手，通過(guò)獲取更廣泛的客戶資源和影響力，逐漸向具備巨大空間的消費(fèi)金融領(lǐng)域滲透。在政策開(kāi)放不到一年時(shí)間，諸如花旗、匯豐、渣打、瑞銀等國(guó)際大型銀行機(jī)構(gòu)就紛紛在我國(guó)注冊(cè)法人銀行，并相繼開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)，其中包括相關(guān)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。不難預(yù)測(cè)，在信用卡管理?xiàng)l例出臺(tái)之后，我們將很快看到外資銀行在我國(guó)獨(dú)立發(fā)行信用卡的行動(dòng)。把財(cái)富管理與消費(fèi)金融相結(jié)合，全面挖掘我國(guó)中高端市場(chǎng)的潛力，這可能是今后中資銀行面臨的最大競(jìng)爭(zhēng)威脅。

我國(guó)商業(yè)銀行消費(fèi)金融發(fā)展的策略選擇

居民消費(fèi)模式及外部環(huán)境的變化，給商業(yè)銀行消費(fèi)金融帶來(lái)了挑戰(zhàn)，但更多的是機(jī)遇。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)積極應(yīng)對(duì)，結(jié)合自身情況，研究制定各自的發(fā)展策略。以下，我們提供消費(fèi)金融發(fā)展的一般性策略思路和方向：

發(fā)展路線方面，在國(guó)內(nèi)銀行轉(zhuǎn)型方向趨同的形勢(shì)下尋求差異化，及早形成自身經(jīng)營(yíng)特色。

在今后消費(fèi)金融的發(fā)展上，國(guó)內(nèi)銀行間將長(zhǎng)期面臨戰(zhàn)略趨同問(wèn)題。各家銀行不僅戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方向一致，而且多數(shù)會(huì)將傳統(tǒng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)確定為戰(zhàn)略重心。事實(shí)上，戰(zhàn)略趨同是市場(chǎng)發(fā)展升級(jí)的必經(jīng)階段，也是各銀行同臺(tái)競(jìng)技和優(yōu)勝劣汰的過(guò)程。國(guó)內(nèi)銀行首先要加快經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的步伐，堅(jiān)定對(duì)未來(lái)消費(fèi)金融市場(chǎng)的信心，強(qiáng)化消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位；其次，對(duì)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)要有充分估計(jì)，應(yīng)在戰(zhàn)略方向趨同的形勢(shì)下尋求發(fā)展思路和手段的差異化，及早形成自身經(jīng)營(yíng)特色，奠定客戶和市場(chǎng)基礎(chǔ)。

組織流程方面，在“大零售”體制下形成相對(duì)獨(dú)立的專業(yè)運(yùn)行體系，為最終走向消費(fèi)金融事業(yè)部制準(zhǔn)備條件。

未來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行的“大零售”，應(yīng)該是以財(cái)富管理和消費(fèi)金融兩大業(yè)務(wù)體系為支柱。前者為居民財(cái)富增值保值提供服務(wù)，后期為居民消費(fèi)提供信貸支持和支付手段。兩類在服務(wù)目標(biāo)和運(yùn)行體制上存在明顯差異的業(yè)務(wù)體系，最終有必要實(shí)行事業(yè)部制，以確保兩者實(shí)現(xiàn)獨(dú)立高效的運(yùn)行。但是，組織體制的改變總是異常復(fù)雜和困難，它首先要以零售和批發(fā)大條線的事業(yè)部制改革為前提，而這在國(guó)內(nèi)銀行的嘗試才剛剛開(kāi)始，后期的路程還相當(dāng)漫長(zhǎng)。但現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)銀行可以先行在某些主要業(yè)務(wù)上形成相對(duì)獨(dú)立的運(yùn)行體系。比如個(gè)貸業(yè)務(wù)，可以在條線內(nèi)實(shí)施專門的決策流程、客戶營(yíng)銷、風(fēng)險(xiǎn)管理、成本核算及考核機(jī)制等，以增強(qiáng)其運(yùn)行的專業(yè)性和效率性。

業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，在信貸標(biāo)的、類型、流程及手段上充分挖掘創(chuàng)新機(jī)會(huì)，在消費(fèi)支付渠道的多元化及功能性、安全性上尋求突破。

消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)上，商業(yè)銀行應(yīng)抓住以下創(chuàng)新機(jī)會(huì)：一是以服務(wù)性消費(fèi)為標(biāo)的的小額信貸，如成長(zhǎng)性和安全性都較高的房屋裝修、出國(guó)旅游、高等教育、家庭慶典、醫(yī)療保健等居民消費(fèi)領(lǐng)域；二是針對(duì)抵押物凈值變化規(guī)律，開(kāi)展可調(diào)整、可循環(huán)的授信業(yè)務(wù)；三是針對(duì)利率市場(chǎng)化時(shí)代的到來(lái)，開(kāi)展固定利率、結(jié)構(gòu)性利率信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。同時(shí)由于各銀行利率定價(jià)水平的差異，將帶來(lái)類似轉(zhuǎn)按揭業(yè)務(wù)的創(chuàng)新機(jī)會(huì)；四是在優(yōu)化審批流程、提高業(yè)務(wù)效率上開(kāi)展創(chuàng)新。

消費(fèi)支付渠道創(chuàng)新要適應(yīng)居民消費(fèi)習(xí)慣變化趨勢(shì)，可在以下方面做出突破：一是支付終端的多元化創(chuàng)新。比如除了銀行卡、網(wǎng)上銀行、自助終端等傳統(tǒng)支付終端，“電視銀行”很可能成為居民大眾消費(fèi)支付的重要渠道。二是支付渠道的功能性創(chuàng)新。除了完成現(xiàn)金交易和轉(zhuǎn)賬功能，未來(lái)各電子渠道可在自助小額信貸、個(gè)人信用評(píng)級(jí)、消費(fèi)理財(cái)行為分析等功能上做出突破；三是支付渠道的安全性創(chuàng)新。比如針對(duì)個(gè)人支票，應(yīng)加快印鑒防偽技術(shù)或密碼支付技術(shù)的創(chuàng)新，使支票支付在較大額消費(fèi)發(fā)揮更大功效。

風(fēng)險(xiǎn)管理方面，商業(yè)銀行要重點(diǎn)防范資產(chǎn)減值、虛假信貸、技術(shù)創(chuàng)新等可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)信用卡風(fēng)險(xiǎn)的積累值得高度警惕。

在今后消費(fèi)金融發(fā)展中，商業(yè)銀行要重點(diǎn)防范以下幾類風(fēng)險(xiǎn)：一是市場(chǎng)大起大落導(dǎo)致的資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)。二是違規(guī)套取銀行資金的虛假消費(fèi)信貸。三是消費(fèi)金融業(yè)務(wù)及技術(shù)創(chuàng)新中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前及未來(lái)階段，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行要高度警惕信用卡風(fēng)險(xiǎn)的積累。尤其在經(jīng)歷了近年各行發(fā)卡的高速擴(kuò)張之后，加之國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始進(jìn)入下行周期，信用卡風(fēng)險(xiǎn)很可能集中暴露。各銀行首先應(yīng)盡快轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，由追求數(shù)量擴(kuò)張轉(zhuǎn)向價(jià)值創(chuàng)造。其次，要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有持卡人財(cái)務(wù)狀況、消費(fèi)行為及還款記錄的監(jiān)控，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警敏感度，嚴(yán)防過(guò)度授信，加大債務(wù)催收力度。最后，應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況，及時(shí)調(diào)整信用卡壞賬撥備。

品牌推廣方面，商業(yè)銀行應(yīng)積極打造獨(dú)特的消費(fèi)金融品牌形象，不斷提升市場(chǎng)影響力和客戶忠誠(chéng)度。

品牌對(duì)居民消費(fèi)行為的影響將日趨加大，同樣，居民在選擇銀行服務(wù)時(shí)也將更加注重其品牌形象。尤其對(duì)于具備典型服務(wù)業(yè)特征的消費(fèi)金融來(lái)說(shuō)，品牌將是戰(zhàn)勝競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的強(qiáng)大法寶。首先，各銀行要在形成自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)上，找準(zhǔn)品牌定位。其次，各銀行要加大對(duì)自身消費(fèi)金融業(yè)務(wù)及品牌的宣傳。比如設(shè)計(jì)獨(dú)特的消費(fèi)金融產(chǎn)品logo、制作獨(dú)特宣傳片或傳單、加強(qiáng)與媒體合作等等；另外，各銀行應(yīng)與品牌商戶、大型商戶等合作方建立長(zhǎng)期友好的戰(zhàn)略同盟關(guān)系，建立品牌嫁接及相互推廣機(jī)制，實(shí)現(xiàn)品牌價(jià)值最大化，不斷提升市場(chǎng)影響力和客戶忠誠(chéng)度。

（作者單位：招商銀行總行戰(zhàn)略發(fā)展部）