青木;葉子路;陶短房

本報(bào)駐德國(guó)、法國(guó)、加拿大特約記者 青木 葉子路 陶短房

金融危機(jī)肆虐以來(lái)，西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)一直飽受非議。對(duì)于在經(jīng)營(yíng)金融衍生產(chǎn)品上的過(guò)于貪婪與盲目，許多銀行信貸機(jī)構(gòu)開(kāi)始反思并重新關(guān)注傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。

金融衍生產(chǎn)品曾經(jīng)是許多西方商業(yè)銀行的寵兒。以美國(guó)為例，美國(guó)商業(yè)銀行金融衍生產(chǎn)品等業(yè)務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了其傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，如曾經(jīng)的前三大銀行摩根大通、美洲銀行和花旗銀行金融衍生產(chǎn)品的收入分別為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入的203.2倍、42.9倍和35.0倍。1999年到2003年的季度數(shù)據(jù)顯示，資金在10億美元以上的美國(guó)商業(yè)銀行，非利息收入占總收入平均達(dá)29.44%。

金融衍生產(chǎn)品曾是寵兒

歐洲銀行業(yè)和美國(guó)不同，并沒(méi)有將傳統(tǒng)銀行和投行嚴(yán)格分開(kāi)，而是采取“大而全”、“小而全”的模式，既負(fù)責(zé)儲(chǔ)蓄貸款，還要承擔(dān)各種低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)的證券投資業(yè)務(wù)，實(shí)行所謂的“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”。據(jù)德國(guó)《經(jīng)濟(jì)》周刊報(bào)道，德國(guó)銀行一直走“全能化”道路，除了經(jīng)營(yíng)存放款這項(xiàng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外（占30%到60%左右），其“大頭”在證券買賣、投資信托、租賃儲(chǔ)蓄等衍生業(yè)務(wù)上。像德國(guó)商業(yè)銀行60％以上的收入來(lái)自于衍生業(yè)務(wù)。

金融危機(jī)襲來(lái)后，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)、并且嚴(yán)重忽視儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的歐洲銀行紛紛倒下，成為金融危機(jī)的犧牲品。英國(guó)4大銀行（匯豐、勞埃德、巴克萊和蘇格蘭皇家）都遭擠兌；法國(guó)巴黎銀行和農(nóng)業(yè)銀行這樣的“老字號(hào)”出現(xiàn)暴虧，比利時(shí)甚至因?yàn)殂y行危機(jī)而出現(xiàn)政府更迭；冰島、愛(ài)爾蘭的銀行都陷入滅頂之災(zāi)，甚至傳統(tǒng)的“銀行天堂”瑞士也無(wú)法幸免，瑞士銀行已經(jīng)連續(xù)虧損了5個(gè)季度。

金融危機(jī)中的回歸

目前，德國(guó)出現(xiàn)了以存貸業(yè)務(wù)為代表的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)重獲重視的趨勢(shì)。比如，一直關(guān)注全球投行業(yè)務(wù)的德意志銀行收購(gòu)了德國(guó)郵政銀行的分支機(jī)構(gòu)，主攻儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。為了吸引儲(chǔ)戶，德國(guó)各大銀行紛紛出臺(tái)新穎的措施。德國(guó)諾里斯銀行、com直接銀行等小銀行以“高利息賬戶”吸引儲(chǔ)戶，利息最高達(dá)8%，一般都在4%以上；德意志銀行、德累斯頓銀行等大銀行則通過(guò)“送禮”招攬儲(chǔ)戶，如開(kāi)戶或介紹新賬戶可以獲得幾十歐元獎(jiǎng)金、咖啡機(jī)、旅游等等；大多銀行還開(kāi)展“零服務(wù)費(fèi)”服務(wù)，不收開(kāi)戶費(fèi)、服務(wù)費(fèi)，甚至還可免費(fèi)獲得信用卡、投資賬戶等額外免費(fèi)項(xiàng)目等。

法國(guó)人則一直為自己的金融機(jī)構(gòu)的保守而慶幸。而據(jù)法國(guó)財(cái)政部統(tǒng)計(jì)，法國(guó)銀行在2008年因次貸危機(jī)總共蒙受了200億歐元的損失，損失面并不算大，但法國(guó)人對(duì)金融產(chǎn)品的信心一落千丈，開(kāi)始選擇風(fēng)險(xiǎn)低、收益有保障的儲(chǔ)蓄品種。而且2008年８月起，法國(guó)的儲(chǔ)蓄利率有所提高，這也增加了儲(chǔ)蓄的吸引力。據(jù)法國(guó)儲(chǔ)蓄銀行的數(shù)據(jù)顯示，該銀行開(kāi)辦的保值儲(chǔ)蓄僅2008年１０月份凈增額就為21.3億歐元，占前１０個(gè)月凈增額的近六分之一，顯示了傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄開(kāi)始重新受人們青睞。

傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)受到歡迎

對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)回歸存貸款等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變，政府和民眾都給予了熱烈的回應(yīng)。

目前，德國(guó)民眾掀起了上世紀(jì)90年代以來(lái)最大的“儲(chǔ)蓄潮”。德國(guó)銀行聯(lián)合會(huì)預(yù)計(jì)，德國(guó)民眾2008年儲(chǔ)蓄率將超過(guò)11%，也就是說(shuō)，德國(guó)每戶家庭每月存入銀行的資金達(dá)到300多歐元。這也是1994年以來(lái)的儲(chǔ)蓄“最高點(diǎn)”，在素來(lái)以高福利水平、低存款水平著稱的德國(guó)是不多見(jiàn)的。據(jù)《法蘭克福匯報(bào)》報(bào)道，全德446個(gè)法人性質(zhì)的儲(chǔ)蓄銀行以及合作信用銀行等最新流入的儲(chǔ)蓄額暴增。漢堡儲(chǔ)蓄所負(fù)責(zé)人弗格桑表示，他們僅三個(gè)月就吸納存款20多億歐元，新增客戶就增加了2000多名。

德國(guó)政府出于穩(wěn)定社會(huì)的考慮，也支持銀行吸引儲(chǔ)戶。為此，德國(guó)政府10月份就作出承諾，為德國(guó)所有的私人銀行儲(chǔ)蓄提供無(wú)限擔(dān)保。這一擔(dān)保涉及總額為5680億歐元的私人銀行活期和定期儲(chǔ)蓄以及個(gè)人賬戶。德國(guó)財(cái)長(zhǎng)施泰因布呂克表示，“儲(chǔ)戶不用擔(dān)心他們的儲(chǔ)蓄會(huì)損失哪怕是一歐元”。同時(shí)，德國(guó)政府還計(jì)劃，如果德國(guó)人把存在國(guó)外銀行的儲(chǔ)蓄拿到國(guó)內(nèi)銀行存儲(chǔ)，可以獲得稅收赦免。德國(guó)《商報(bào)》稱，稅收赦免對(duì)國(guó)外資金回流將有很大吸引力。 對(duì)此，德國(guó)智庫(kù)金融專家克萊門特教授對(duì)《商報(bào)》說(shuō)，傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的回歸可以“一舉三得”：一是使德國(guó)銀行提高了抵抗金融危機(jī)的能力，破產(chǎn)少；二是有利于中小企業(yè)獲得貸款；三，最終目的還是減輕德國(guó)政府的救市負(fù)擔(dān)?！?/p>