在當今美元強權(quán)的貨幣體系下，泡沫、通脹不可避免，不論是儲蓄、還是投資股市，都無法避免財產(chǎn)被沒收的情況。

春節(jié)期間，中國股市、期市、金市尚處休市之際，國際黃金價格勢如破竹，占領(lǐng)了900美元/盎司的高點。自2007年7月次貸危機以來，黃金價格已經(jīng)有了200多美元/盎司的的上升，而股市、大宗商品市場的投資大都虧損過半。

企圖依靠外匯儲備緩解危機的國家同樣損失慘重。以為最壞的時候已經(jīng)過去，歐洲央行曾在去年3月高價出售了部分黃金。但自去年下半年開始至今，歐洲央行又開始逐步購回黃金。這也意味著美元不再得到信任，黃金成了歐洲央行的避風港。

歐洲央行的行為并非個例，亞洲央行也在增加黃金儲備。而黃金儲備已經(jīng)高達到45%以上的德國、法國、意大利，也有著5%左右的增長。

中國雖無增加黃金儲備的動作出現(xiàn)，但國內(nèi)呼吁增加黃金儲備的聲音卻比任何一次都高。溫家寶公開表示正在研究外匯儲備使用的消息，也讓市場對中國增加黃金儲備的可能性充滿了遐想。

但是，在“美元獨大”的貨幣體系下，世界貨幣體系能否推倒重來？黃金能否成為新的基準？研究黃金經(jīng)濟問題15年之久的北京黃金經(jīng)濟發(fā)展研究中心專家委員會秘書長劉山恩對此持懷疑態(tài)度，“黃金也就是大浪滔天里的諾亞方舟，它無法救全世界?！?/p>

與各界對黃金寄予過高的期望不同，劉山恩冷靜的指出，“如果美元出現(xiàn)大的問題，沒有誰能救這個世界?！?/p>

美元還在增發(fā)，泡沫化還在繼續(xù)，貶值的預期還在強化。在危機還未觸底，美元的破壞力還在釋放的過程中，如何未雨綢繆搭上救命的諾亞方舟，劉山恩給出的答案是“藏金于民”。

泡沫的秘密

“赤字財政簡單的說就是沒收財富的陰謀，而黃金擋住了這個陰謀的過程，它充當了財產(chǎn)的保護者。”

應對金融危機，需要的是“中心”貨幣美元的穩(wěn)定。

但是美元能夠穩(wěn)定下來嗎？這要打一個大的問號。自去年11月起，美元在經(jīng)過一個多月的反彈之后，又陷入振蕩之中。

并非無計可施，一致的觀點是，美國救市倘若動用黃金儲備而非印發(fā)美元，局勢就不會這么糟。而事實上，在布雷頓森林體系崩潰后，美國的黃金儲備從未減少，一直以8000噸居世界各國之首。

劉山恩對此表示，“經(jīng)濟現(xiàn)象其實是很簡單的，只是沒有落實起來。”

格林斯潘作為一個經(jīng)濟學家，對黃金的價值有著清晰的評估，“在沒有金本位的情況下，將沒有任何辦法保護人民的儲蓄不被通脹所吞沒，將沒有安全的財富棲身地，這就是那些福利統(tǒng)計學家極力反對黃金的秘密。赤字財政簡單的說就是沒收財富的陰謀，而黃金擋住了這個陰謀的過程，它充當了財產(chǎn)的保護者。”

但是他做了美聯(lián)儲主席的時候卻反其道而行之。他的貨幣政策：降息、增發(fā)貨幣，遺留下來的是通貨膨脹，甚至可以說他的政策導向就是通貨膨脹。

格林斯潘很清楚經(jīng)濟學理論，但是與政績相比，還是選擇了后者。

經(jīng)濟學家看的非常清楚：泡沫到一定程度的結(jié)果就是破滅、是通脹，這個過程的本質(zhì)更在于沒收財富。最為明顯的例子就是，父輩的儲蓄在當時可以買一套房子，到了今天恐怕買不到幾平米。

而今在美元強權(quán)的貨幣體系下，泡沫、通脹不可避免，不論是儲蓄、還是投資股市，都無法避免財產(chǎn)被沒收的情況。

無法取代美元

全世界都在幫助美國救市，也顯示了世界在強權(quán)美元下的無奈。

強權(quán)的美元出現(xiàn)泡沫，這是全世界面臨的無奈現(xiàn)實。

美元當初取代英鎊作為國際貨幣，是以強大的物質(zhì)基礎(chǔ)做依據(jù)：當時美國的生產(chǎn)能力占全球的50%，黃金儲備占全球的67%，1美元是0.86克黃金。

能夠成為國際貨幣的必要條件是本身的穩(wěn)定、堅挺，在貨幣體系中，它能夠充當“太陽”的角色，其他貨幣都圍繞著它轉(zhuǎn)。

在當時美元是當之無愧的“中心”貨幣。但是今天，“中心”貨幣不再穩(wěn)定，其他貨幣運轉(zhuǎn)自然就沒規(guī)律，這個世界就會混亂。

劉山恩尖銳的指出，美元的這種狀態(tài)是現(xiàn)代國際金融危機的根本原因。

那么誰可以代替美元充當貨幣的太陽？

“歐元、日元，還有對人民幣的殷殷期盼”，但是提議者好像也沒有足夠的底氣，劉山恩認為，“歐元、日元不爭氣，都沒能脫離美元的擺布，人民幣現(xiàn)在還沒有那個實力?！?/p>

沒有“中心”貨幣，多貨幣體系似乎是一個不錯的選擇，但是多貨幣體系的成熟需要時間，多元貨幣歐元、日元、人民幣與美元的匯率關(guān)系仍然是關(guān)鍵。

而對于復古金本位，中國國際金融公司研究部副總經(jīng)理沈建光直言，金本位制被淘汰是一種歷史的選擇。在目前的經(jīng)濟規(guī)模下，全球16.1萬噸的黃金價值僅有5萬億美元，已經(jīng)沒有足夠的能力吸引貨幣體系跟著它轉(zhuǎn)。

事實上大家也非常清楚，目前沒有誰可以取代美元，當代經(jīng)濟活動的指揮棒還是美元，“全世界還得拜托老美，把美元穩(wěn)定下來?！?/p>

全世界都在幫助美國救市，也顯示了世界在強權(quán)美元下的無奈，“我看對美元是沒招，美國人捅了簍子，全世界都在為它買單?！?/p>

怎么搭上諾亞方舟？

“有些人把黃金說的很神，說什么貨幣戰(zhàn)爭，黃金左右這個世界，這都是講故事?！?/p>

面臨著金融危機的諸多不穩(wěn)定性，呼吁國家增加黃金儲備顯然有其道理。

但是客觀的來說，增加黃金儲備之后對抵消中國2萬億外匯儲備風險的意義值得商榷。全世界的黃金儲備不可能40%都在中國，增加幾百噸根本無法抵消2萬億外匯儲備存在的風險。

對于黃金的作用，劉山恩有自己的觀點，“有些人把黃金說的很神，說什么貨幣戰(zhàn)爭，黃金左右這個世界，這都是講故事。”

經(jīng)濟學家凱恩斯講，黃金是最后的衛(wèi)兵。劉山恩的觀點是在危機中黃金可以做諾亞方舟，但無法承擔經(jīng)濟活動的指揮棒的角色。

那么另一個問題的探討更值得關(guān)注——中國怎么搭上諾亞方舟？

答案是藏金于民。劉山恩表示，具體的做法就是用外匯儲備進口黃金賣給老百姓。

好處很明顯。一是增加了中國的黃金沉淀，這樣就規(guī)避了美元風險。而一旦遇到危機，黃金的價值就會得到體現(xiàn)。歷史上有抗美援朝自動捐獻黃金、南韓危機大家獻金的故事，這些黃金不論什么時候拿出來就可以作為硬通貨。

二是居民用人民幣買黃金，也就減少了對沖外匯的人民幣的發(fā)行量。顯然這是雙贏的辦法。

意義不僅于此。對于中國百姓而言，藏金于民使黃金成為民眾財富的一個必然組成部分，而不像投資于股市、基金，結(jié)果遇到通脹、泡沫就虧損過半。

需要一提的是，藏金于民不等于投資黃金市場。當代的黃金市場已經(jīng)被美元強權(quán)硬化，它成為了一個投機者為主導的市場，同樣具有不穩(wěn)定性。不過，對于中國投資者而言，似乎還缺乏對黃金的消費熱情，與印度相比，其黃金消費量近十年來一直是中國的兩倍。這可能就要追究到政策、文化、輿論導向?qū)用娴膯栴}。