眼前這場(chǎng)愈演愈烈的經(jīng)濟(jì)危機(jī)后面是否還有更大的危機(jī)?

以往，對(duì)于源于西方的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的本質(zhì)在經(jīng)濟(jì)學(xué)理論上作如此闡述：資本主義的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)質(zhì)是生產(chǎn)的相對(duì)過剩，即生產(chǎn)的商品相對(duì)于勞動(dòng)人民的有效需求來說是過剩的。資本主義的經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的根源是資本主義生產(chǎn)方式的基本矛盾，即生產(chǎn)的社會(huì)化與生產(chǎn)資料資本主義私人占有之間的矛盾。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家斷言；經(jīng)濟(jì)危機(jī)是可以預(yù)測(cè)的?！懊扛粢欢ǖ闹芷?，必然要發(fā)生一次全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)?！奔热唤?jīng)濟(jì)危機(jī)可預(yù)測(cè)，即可預(yù)防，設(shè)若不能完全避免，也可以采取有效的措施降低損失或者轉(zhuǎn)化危機(jī)。而擺在我們面前的這場(chǎng)危機(jī)應(yīng)該不在這個(gè)理論范疇內(nèi)。

美國(guó)次貸危機(jī)自2007年夏全面爆發(fā)，到2008年9月份已經(jīng)逐步升級(jí)為一場(chǎng)席卷全球的金融危機(jī)，進(jìn)而演化為全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。世界各國(guó)政府如臨大敵，美國(guó)作為經(jīng)濟(jì)危機(jī)的首發(fā)國(guó)已經(jīng)陷入了極大的恐慌，歐亞諸國(guó)無不草木皆兵，冰島已經(jīng)面對(duì)國(guó)家破產(chǎn)的境地而欲哭無淚。為什么這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)如此突如其來并迅速形成摧枯拉朽的狂飆之勢(shì)?為什么之前沒有哪個(gè)國(guó)家預(yù)測(cè)到甚至哪個(gè)經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)發(fā)出過警報(bào)?

這是一場(chǎng)什么樣的經(jīng)濟(jì)危機(jī)?為什么讓我們的經(jīng)濟(jì)理論失靈又具有如此大的破壞力?為什么直至目前我們還難以看到它的底線?時(shí)至今日，在經(jīng)濟(jì)一路下滑的過程中，我們看到了比經(jīng)濟(jì)危機(jī)本身更為嚴(yán)重的危機(jī)：消費(fèi)者、投資者信心的喪失。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的消息聽得多了，心情很難好起來，大家自然覺得苦日子真來了，口袋也就捂得更緊。

現(xiàn)在對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)反思的文章多半還在談美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)不應(yīng)該把錢貸給還不起錢的窮人，不該搞如此多花樣繁雜、令人眼花繚亂的金融創(chuàng)新，政府不該對(duì)金融系統(tǒng)放松監(jiān)管等等，基本是就經(jīng)濟(jì)在談經(jīng)濟(jì)，沒有跳出經(jīng)濟(jì)的視角和范疇。也許以上這些問題能夠解釋從金融危機(jī)導(dǎo)引出來的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的直接誘因，但是這些誘因又是因何而起呢?其內(nèi)在和深層的原因又是什么?

說到信心的喪失這已經(jīng)不是經(jīng)濟(jì)本身的問題，而是進(jìn)入了文化的范疇，所以經(jīng)濟(jì)危機(jī)的導(dǎo)引恐怕不在經(jīng)濟(jì)行為本身，而在其后面的文化發(fā)生了深刻的危機(jī)，如果我們不對(duì)此番世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的本質(zhì)有一個(gè)清楚的認(rèn)知和把握，那么今天的災(zāi)難也許還會(huì)在明天重演!由此我們有必要把歷史的鏡頭倒轉(zhuǎn)回去，看看那片催生了金融危機(jī)的土壤，看看曾經(jīng)的時(shí)刻發(fā)生了什么樣的因緣際會(huì)，是什么人種下了什么因才有今天的這個(gè)果。

引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的導(dǎo)火索是美回的次貸危機(jī)，探究美國(guó)金融危機(jī)的深層動(dòng)因

既然這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)始于美國(guó)的次貸危機(jī)，那就從次貸危機(jī)這根導(dǎo)火索的形成開始反觀吧!

時(shí)至今日我們可以清晰地看到美國(guó)次貸危機(jī)形成的全圖景：當(dāng)“消費(fèi)明天”成為美國(guó)人的消費(fèi)時(shí)尚的時(shí)候，眾多懷揣著“美國(guó)夢(mèng)”的年輕人透過信用抵押擁有了比自己的收入多四倍的銀行貸款從而獲得了自己的居所，并進(jìn)而拉動(dòng)了與住房有關(guān)的一系列消費(fèi)。最初的金融手段確實(shí)發(fā)揮了刺激消費(fèi)的作用也繁榮了美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)，并激發(fā)了華爾街金融機(jī)構(gòu)的雄心。在將貸款風(fēng)險(xiǎn)以金融產(chǎn)品的方式有效轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)后，這些金融機(jī)構(gòu)有恃無恐地摒棄了一貫奉行的業(yè)界謹(jǐn)慎原則，為了撲向巨大的商業(yè)利益而向大量沒有信用證明、沒有穩(wěn)定收入來源的購房者提供了房貸，從而埋下了一個(gè)購房者遠(yuǎn)超出自己的償貸能力卻身負(fù)幾重房債以投資多處房產(chǎn)用“以房養(yǎng)房”的方式支撐未來的隱性炸彈，與此同時(shí)，這些金融機(jī)構(gòu)通過金融衍生工具把這些貸款產(chǎn)品層層打包出售，聰明的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)透過一批精算師的手得出的結(jié)論是無論怎樣自己都不虧，進(jìn)而用1:20或1:30甚至更高的金融杠桿放大了次貸產(chǎn)品的盈利水平和金融風(fēng)險(xiǎn)，將投資銀行、專業(yè)銀行、保險(xiǎn)資金、企業(yè)年金和其他社會(huì)游資統(tǒng)統(tǒng)拉入這個(gè)充滿了“金融泡沫”的金融鏈條中。暢享其中者都堅(jiān)信：房地產(chǎn)會(huì)持續(xù)漲價(jià)、美國(guó)的低利率會(huì)持續(xù)下去、全球經(jīng)濟(jì)會(huì)在美國(guó)的引導(dǎo)下走向更大的繁榮，而自己手中的次貸產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)都已經(jīng)轉(zhuǎn)嫁給了別人，自己將享受的是它帶來的高收益。當(dāng)房?jī)r(jià)飆升的速度超過了購房者收入增長(zhǎng)速度的時(shí)候，房地產(chǎn)業(yè)欣欣向榮的景象無疑是虛假的，經(jīng)濟(jì)的繁榮就充滿了泡沫，而房?jī)r(jià)崩潰之時(shí)就是經(jīng)濟(jì)崩潰之日。

終于，這個(gè)脆弱的經(jīng)濟(jì)鏈條在越來越多的房貸變成保險(xiǎn)公司的違約金和銀行的壞賬的時(shí)候，多米若骨牌的連鎖效應(yīng)發(fā)生了，并最終演化成世界性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。而在次貸危機(jī)產(chǎn)生的原點(diǎn)上我們看到了聚合在一起的危機(jī)先導(dǎo)要素，也看到了經(jīng)濟(jì)危機(jī)背后的危機(jī)所在：

首先，是美國(guó)的消費(fèi)者

很長(zhǎng)一段時(shí)間以來，超前消費(fèi)一直被當(dāng)成一種時(shí)尚，美國(guó)的消費(fèi)者當(dāng)然是這種時(shí)尚的代表。很多人可能都聽過那個(gè)“中國(guó)老太”和“美國(guó)老太”的故事!在兩個(gè)老太太消費(fèi)觀念的形象對(duì)比中，“先進(jìn)”和“落后”的消費(fèi)理念得以展現(xiàn)，美國(guó)老太太傳導(dǎo)了一種美國(guó)社會(huì)烘托的“透支明天”的消費(fèi)文化的溫度，中國(guó)人稱之為“寅支卯糧”。應(yīng)該說，很多美國(guó)人已經(jīng)習(xí)慣了透支明天來滿足今天的物欲。

美國(guó)近年來的經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)主要是被居民消費(fèi)拉動(dòng)的，如果居民消費(fèi)停滯，馬上面對(duì)的就是美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯，從而帶來居民收入的進(jìn)一步停滯，并在居民收入、消費(fèi)之間形成惡性的循環(huán)。當(dāng)個(gè)人欲求與收入增長(zhǎng)出現(xiàn)倍數(shù)差距的時(shí)候，超前消費(fèi)即演變成了過度消費(fèi)，而過度消費(fèi)就是次貸危機(jī)中最先潰散的地基。

如果說中國(guó)經(jīng)濟(jì)中內(nèi)需不足的一個(gè)重要原因是過度儲(chǔ)蓄的話，那么美國(guó)經(jīng)濟(jì)中的更大隱患則是過度消費(fèi)。在上個(gè)世紀(jì)70～80年代，美國(guó)的儲(chǔ)蓄率一直在8％～10％左右，進(jìn)入90年代后期，美國(guó)的儲(chǔ)蓄率開始大幅下降，至2005年，美國(guó)的儲(chǔ)蓄率首次成為負(fù)數(shù)，2006年達(dá)到-1％，花明天的錢來過今天的日子不僅已經(jīng)成為一種時(shí)尚，而且已經(jīng)成為一種趨勢(shì)。這種過度的消費(fèi)模式本身就導(dǎo)致金融體系的嚴(yán)重脆弱，再加上金融系統(tǒng)內(nèi)外部各種因素的疊加效應(yīng)，就使得危機(jī)的負(fù)面影響迅速擴(kuò)大并逐波蔓延，以至最終危及到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)乃至整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)。

從美國(guó)的消費(fèi)者來說，激情四溢的消費(fèi)文化是催生過度消費(fèi)的文化土壤。正是個(gè)人信用的透支才帶來了行業(yè)信用進(jìn)而國(guó)家信用的透支，而個(gè)人的經(jīng)濟(jì)危機(jī)始于個(gè)人的思想危機(jī)、消費(fèi)理念的危機(jī)，進(jìn)而集腋成裘，積聚出了國(guó)家、世界范圍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。有人說，美國(guó)人敢花錢和美國(guó)的國(guó)家保障體系健全有關(guān)，怎么懶也不至于餓肚子，但不可否認(rèn)寅支卯糧是文化問題，不可因?yàn)榧业滓髮?shí)就可以透支無度，這是文化的選擇問題，也是文化的內(nèi)驅(qū)力所在。中國(guó)文化中對(duì)“寅支卯糧”的做法是持否定態(tài)度的，認(rèn)為不會(huì)“算計(jì)”著過日子是終會(huì)受窮的。隨手可翻看到以往大戶人家的《家訓(xùn)》，其中都把勤儉、節(jié)約奉為戒律，尤其排斥坐吃山空和揮霍無度，而普通的老百姓也奉行“家里有糧心不慌”，是斷不敢以舉債度日的，這樣會(huì)被鄰里恥笑。群體性的儲(chǔ)蓄行為源于千年傳統(tǒng)文化的教誨，節(jié)制被推崇為一種美德而流傳下來，即使在市場(chǎng)化的今天，中國(guó)人潛意識(shí)中仍認(rèn)可文化的富有才是真正的富有，而沒有節(jié)制不加選擇地獲得和消費(fèi)財(cái)富都被斥之為“沒文化”，所以文化的積淀是平衡中國(guó)社會(huì)目前對(duì)待財(cái)富態(tài)度的重要砝碼，當(dāng)然也造就了中國(guó)龐大的內(nèi)需市場(chǎng)，使得國(guó)家在這場(chǎng)危機(jī)中屹立不搖。

美國(guó)的金融界

如果次貸危機(jī)這根導(dǎo)火索中也分主導(dǎo)因素和次要因素的話，那么美國(guó)的金融界無疑是主導(dǎo)因素。還是源于巨大的商業(yè)利益，美國(guó)在過去幾十年里的人才走向發(fā)生了重大的偏轉(zhuǎn)，大批優(yōu)秀人才放棄了艱深的理工科而選擇了門檻較低且有極大發(fā)揮空間的商科，當(dāng)然其中“錢生錢”的金融業(yè)更因?yàn)槠涓呃婊貓?bào)而得到了眾多一流人才的青睞?？梢哉f，是一群聰明人在金融界玩著一場(chǎng)“零和游戲’。金融本身并不創(chuàng)造財(cái)富，只具有轉(zhuǎn)移財(cái)富的功能，在轉(zhuǎn)移的過程中金融家們套取豐厚的利潤(rùn)，美國(guó)的金融界是一群聰明人主持著龐大的金融機(jī)構(gòu)，設(shè)計(jì)出了花樣繁多的金融游戲，創(chuàng)造出了類似CDS(Credit Default Swap，信用違約保險(xiǎn))與CDO(CollateralizedDebt Obligation，房屋抵押債券)的衍生金融商品，在貪婪的驅(qū)使下無止境的追求短期利潤(rùn)與個(gè)人利益。這些衍生商品對(duì)社會(huì)并無增加價(jià)值，唯一的作用是可以通過它們來圈錢。

這么多聰明人聚集在一起，難道他們看不到這個(gè)鏈條上的潛在危機(jī)嗎?難道就沒有人清醒地意識(shí)到“金融泡沫”的存在嗎?這樣的疑問并不奇怪，而意識(shí)到其中問題的大有人在也不奇怪。或許很多人都知道有問題，但是已經(jīng)停不下來了，大家只看到兩件事情：房?jī)r(jià)在不斷地攀升，所有的人都在賺錢。其實(shí)也沒有人會(huì)真正在乎這個(gè)問題，因?yàn)槔嬖谇埃洲D(zhuǎn)瞬間唾手可得，誰又在乎是否身后有危機(jī)以及今天的急功近利是否會(huì)影響到明天?明天日子里的財(cái)富和災(zāi)難都是別人的，今天到手的利潤(rùn)、分紅才是自己的。當(dāng)美林360億美元的債券以6億美元出售還鮮有人問津的時(shí)候，因公司虧損過于嚴(yán)重而離職的前美林CEO歐尼爾(Stan ONeal)卻早已拿著高達(dá)1.6億美元的離職金拍拍屁股走人了。雷曼兄弟的遭遇也有雷同之處。作為雷曼兄弟的CEO，富爾德從基層干起，在雷曼兄弟這個(gè)投資銀行工作有39年的歷史。從1993年到2007年，他一共領(lǐng)取了新資與紅利接近5億美元，即使在瀕臨倒閉的2007年，富爾德也從公司拿走了4500萬美元。這些年來，雷曼兄弟的高級(jí)經(jīng)理每年的薪資與紅利都超過1000萬美元。富爾德在國(guó)會(huì)作證時(shí)態(tài)度傲慢，他承認(rèn)最后8年總共領(lǐng)取的薪資與紅利是3.5億美元，是很多錢，但是他并不承認(rèn)自己有錯(cuò)，錢也拿得心安理得，他認(rèn)為雷曼兄弟的倒閉錯(cuò)全在政府不出手援助。公司的風(fēng)險(xiǎn)早己在他們精明的設(shè)計(jì)中和個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)分離了。巨額的年薪是每個(gè)懷抱巨大財(cái)富夢(mèng)想的美國(guó)金融機(jī)構(gòu)投在經(jīng)理人身上的賭注，身為賭本的各大企業(yè)的CEO們不過是后面各種投資機(jī)構(gòu)的“攬金人”，他們知道如何在創(chuàng)造財(cái)富路徑的過程中保全自己并順手牽一筆。在一個(gè)以利益為導(dǎo)向的組織文化中，又怎么能誕生出超越利益需求的執(zhí)行者?以利益為杠桿，撬動(dòng)的只有更大的利益欲求，而不是責(zé)任和道德。

早在商學(xué)院里，他們已經(jīng)學(xué)會(huì)了“貪婪是合理”的，在經(jīng)濟(jì)學(xué)的早期名著《國(guó)富論》中，他們找到了“利己”的強(qiáng)大支點(diǎn)。盲目的利益追求讓西方的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)《國(guó)富論》頂禮膜拜，而忽略了甚至隱沒了亞當(dāng)·斯密在《國(guó)富論》首版首頁上鄭重提到的另一本書《道德情操論》。“不讀《國(guó)富論》不知道應(yīng)該怎樣才叫‘利己’，讀了《道德情操論》才知道‘利他’才是問心無愧的‘利己”。——[美]1976年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主米爾頓·弗里德曼；在經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展歷程中，由于人們只看到斯密在其《國(guó)富論》中論述資本主義生生產(chǎn)關(guān)系，重視經(jīng)濟(jì)人的謀利心理和行為，強(qiáng)調(diào)“自利”，卻相對(duì)忽略了其在《道德情操論》中所重視的社會(huì)人的倫理、心理、法律和道德情操，從而曲解、誤讀了亞當(dāng)·斯密學(xué)說?！猍英]1998年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主阿馬蒂亞·森；我們不能忘記《國(guó)富論》的作者就是《道德情操論》的作者，如果我們不了解后者的一些哲學(xué)知識(shí)，就不可能理解前者的經(jīng)濟(jì)思想?！猍英]經(jīng)濟(jì)史學(xué)家埃里克·羅爾。

在美國(guó)的學(xué)術(shù)界有一大批經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究金融衍生產(chǎn)品，其中至少有四個(gè)人拿了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，他們是：

米勒(Merton H.Miller)，1990年獲頒諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，

馬可維茲(Harry M.Markowitz)，1990年獲頒諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，

索拉斯(Myron S.Scholes)，1997年獲頒諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

莫頓(Robert C.Merton)，1997年獲頒諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

學(xué)術(shù)界的搖旗吶喊助長(zhǎng)了金融界的逐利信心，為這場(chǎng)財(cái)富爭(zhēng)奪戰(zhàn)提供了更多的理論支點(diǎn)。轉(zhuǎn)移財(cái)富的人比創(chuàng)造財(cái)富的人收入高出很多，這是不合理的。當(dāng)然，最后這場(chǎng)利益追逐游戲玩得太大了，直至于改變政府的法律以取得更大的游戲空間。而更為糟糕的是美國(guó)政府居然迎合了金融界的這種要求，于是在所謂的“金融創(chuàng)新”吶喊聲中，金融危機(jī)迅速上演。

金融危機(jī)顛覆了美國(guó)華爾街的財(cái)富神話，也讓我們看清楚了眼花繚亂的金融創(chuàng)新后面的深刻文化危機(jī)，以利益為先導(dǎo)的文化遭受了前所未有的打擊，并被極大地否定了，美國(guó)戰(zhàn)后建立起來的金融自信被摧毀了，曾經(jīng)時(shí)髦的消費(fèi)和投資理念隨之被拋棄。

全球金融危機(jī)同時(shí)顛覆了過度泛濫的金融創(chuàng)新模式。金融的本質(zhì)是信用，金融創(chuàng)新的泛濫導(dǎo)致信用的濫用。在金融創(chuàng)新的旗幟下，金融衍生品泛濫無度，與經(jīng)濟(jì)本體發(fā)生了難以想象的巨大偏離。創(chuàng)新的紅利被拿走了，創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)卻留給了市場(chǎng)。過度金融化、過度證券化、過度全球化給社會(huì)經(jīng)濟(jì)種下了一個(gè)個(gè)無法割舍的毒瘤，最后出來收拾殘局的卻只能是政府和納稅人，次貸危機(jī)不僅導(dǎo)致了美國(guó)投行甚至華爾街的毀滅。也給整個(gè)世界的金融生態(tài)環(huán)境帶來了難以修復(fù)的重大災(zāi)難，這種災(zāi)難的最直接承受者不僅是美國(guó)，而且是整個(gè)世界。

美國(guó)政府

讓我們看看在這場(chǎng)次貸危機(jī)中美國(guó)政府發(fā)揮了怎樣的作用。面對(duì)失察之職，美國(guó)政府難逃其咎。此前美國(guó)政府津津樂道的自由市場(chǎng)監(jiān)管模式，已成為了次貸危機(jī)后最被人指責(zé)的敗筆，在自由市場(chǎng)，自由金融的“華盛頓共識(shí)”下，美國(guó)政府在上個(gè)世紀(jì)80～90年代以后大大放松了對(duì)金融企業(yè)和金融市場(chǎng)的監(jiān)管，一方面對(duì)金融界的CEO們的天價(jià)薪酬不聞不問，一方面加快了放松金融管制的步伐，譬如美國(guó)國(guó)會(huì)在1999年取消投資銀行與商業(yè)銀行的界限，讓高風(fēng)險(xiǎn)的投資銀行和低風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行合在一起經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而完全不負(fù)責(zé)任地通過法律讓投資銀行進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行炒作，投資銀行進(jìn)入商業(yè)銀行的營(yíng)運(yùn)領(lǐng)域自然不會(huì)放過房貸這塊大蛋糕，投資銀行把手中的房屋貸款進(jìn)行分類等級(jí)然后創(chuàng)造不同的金融衍生產(chǎn)品，即CDO(Collateralized Debt Obligation，房屋抵押債券簡(jiǎn)稱)。投資銀行在把CDO銷售給廣大的投資者的過程中套取利潤(rùn)，也為日后金融危機(jī)能夠迅速傳導(dǎo)給國(guó)內(nèi)外的金融機(jī)構(gòu)埋下了伏筆。

與美國(guó)政府放松金融監(jiān)管相對(duì)應(yīng)的是美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的規(guī)避監(jiān)管，這也是每個(gè)金融機(jī)構(gòu)的天性，再加上美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)27次降息導(dǎo)致利率大幅走低從而使整個(gè)社會(huì)的流動(dòng)性泛濫且找不到資金出路。巨幅的流動(dòng)性資金、越來越自由的金融市場(chǎng)，幾重因素疊加在一起，意味著誰能夠迅速進(jìn)行金融創(chuàng)新，誰就擁有了占據(jù)大份財(cái)富蛋糕的可能。于是乎，各種創(chuàng)新的手段和產(chǎn)品層出，一時(shí)間創(chuàng)新泛濫成為華爾街的一種景象，如此繁復(fù)的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，多半除了設(shè)計(jì)者本人。其他參與者已經(jīng)無法準(zhǔn)確把握產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)了。而這種看不懂、弄不清的金融產(chǎn)品，卻因?yàn)榫薮蟮慕鹑谂菽姆埏椂瑯映蔀閾屖重?。原本?jiǎn)單的信用關(guān)系也在這個(gè)過程中被異化為信用陷阱，以至于最終導(dǎo)引出世界性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。過度放松的市場(chǎng)監(jiān)管模式被徹底顛覆了，收拾爛攤子的人除了美國(guó)民眾就是美國(guó)政府。

當(dāng)然，美國(guó)政府放松對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行管制進(jìn)而擴(kuò)容房地產(chǎn)市場(chǎng)除了迎合金融界的強(qiáng)烈需求外，還有更深層的動(dòng)因，那就是維持美元的金融霸權(quán)的需要。1944年“布雷頓森里體系”確立了美元作為國(guó)際通用貨幣的地位，1976年牙買加體系推出的浮動(dòng)匯率制，使美元取代了黃金而登上了國(guó)際貨幣霸主的寶座。二戰(zhàn)后美國(guó)憑借其強(qiáng)大的科技創(chuàng)新能力，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)崛起，并成就了超級(jí)強(qiáng)國(guó)的經(jīng)濟(jì)地位。美國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大成為美元后面最可靠的信用依托。各國(guó)開始儲(chǔ)備美元，對(duì)美元的需求逐漸增大，進(jìn)而帶動(dòng)了美元的印量增加。伴隨著各國(guó)以美元購買各種美國(guó)資產(chǎn)，美元的回流現(xiàn)象加劇，而在此過程中，美國(guó)從全球最大的債權(quán)國(guó)，慢慢變成了最大的債務(wù)國(guó)，為了維護(hù)美元的既有地位，更為了維護(hù)美國(guó)的國(guó)家信用，美國(guó)采取了一系列金融手段：首先是通過美元貶值，擴(kuò)大了國(guó)內(nèi)資產(chǎn)的基數(shù)，同時(shí)讓美國(guó)出口受益，其次是撥動(dòng)美元的浮動(dòng)匯率，通過美元的起落變相奪取別國(guó)多年積累的財(cái)富，比如1980年～1985五年期間，美國(guó)將以壘西哥為首的發(fā)展中國(guó)家推入了債務(wù)危機(jī)，使80年代成為拉美“失去的10年”，通過1985～1995美元的貶值，由此使日本進(jìn)入持續(xù)近5年的泡沫生成期和近13年的泡沫破滅期，1995～2001年美國(guó)故伎重演，使東南亞國(guó)家陷入嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

因?yàn)槭治彰涝?，美?guó)可以不生產(chǎn)任何產(chǎn)品，而依靠金融手段利用貨幣謀利，同時(shí)還可以無限制地化解債務(wù)危機(jī)。美國(guó)的實(shí)體產(chǎn)業(yè)大量外移，國(guó)家和個(gè)人都可以通過舉債消費(fèi)，巨大的經(jīng)濟(jì)虧空出現(xiàn)了，美國(guó)的金融建立在越來越虛空的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上。為了防止自身巨大的貿(mào)易和財(cái)政虧空為人所用，美國(guó)開始美化經(jīng)濟(jì)，并不斷賦予其令人眼花繚亂的內(nèi)容，以鞏固日漸脆弱的美國(guó)國(guó)家信用。1997年亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)影響到了美國(guó)，于是，互聯(lián)網(wǎng)泡沫應(yīng)運(yùn)而生，而當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)神話在納斯達(dá)克破滅的時(shí)候，房地產(chǎn)泡沫又應(yīng)時(shí)而出。這個(gè)虛擬的夢(mèng)幻“金融泡沫”，就是今日次貸危機(jī)產(chǎn)生的根源。人性的貪婪使得美國(guó)的金融家為了自身的利益，通過不斷調(diào)高的杠桿、花樣翻新的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，讓這個(gè)虛擬的泡沫肆無忌憚地?cái)U(kuò)張，終于到了撐不住的邊緣，泡沫破裂了。從中我們不難看出，支撐美元的是國(guó)家信用，說到底是世界各國(guó)對(duì)美國(guó)的信用和信心!

此間，美國(guó)提出了諸如7000億元救市等等一系列紓困計(jì)劃，完全是治標(biāo)不治本，為了挽救金融崩潰，美國(guó)甚至要求外國(guó)的中央銀行拿出百分之十的外匯存底來買美國(guó)公債，為了自身能夠獨(dú)霸金融天下，美國(guó)不惜發(fā)動(dòng)對(duì)伊戰(zhàn)爭(zhēng)，搶奪能源，進(jìn)而鉗制歐元區(qū)，同時(shí)連橫日本，無端對(duì)亞元區(qū)發(fā)難……。

這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)源于美國(guó)對(duì)一國(guó)利益的極度追求，為了不喪失金融霸權(quán)，美國(guó)不只將自身的意志強(qiáng)加于別國(guó)之上，更不惜巧取豪奪、大打出手，所有的這些努力最終都沒能阻止金融危機(jī)的發(fā)生，美國(guó)經(jīng)濟(jì)遭受了史無前例的重創(chuàng)。岌岌可危的國(guó)家信用不知能夠再支撐多久?

以上通過對(duì)美國(guó)消費(fèi)者、金融家、美國(guó)政府的經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行回顧，我們看到了美國(guó)次貸危機(jī)產(chǎn)生的必然性。由一個(gè)金融產(chǎn)品的危機(jī)到一個(gè)金融行業(yè)的危機(jī)再到世界范圍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，未來這場(chǎng)危機(jī)何時(shí)結(jié)束以及將產(chǎn)生多大的影響，現(xiàn)在還難以預(yù)測(cè)。但可以肯定的是金融危機(jī)的蔓延過程就是金融文化的失語階段。全球金融危機(jī)是一場(chǎng)顛覆性危機(jī)。危機(jī)所顛覆的不僅是現(xiàn)有的金融體制與監(jiān)管機(jī)制，而且還會(huì)顛覆在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家中盛行已久的金融理念與發(fā)展信念。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背后是文化危機(jī)

經(jīng)濟(jì)是人類社會(huì)特有的產(chǎn)物，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了危機(jī)首先是人的危機(jī)，而這種危機(jī)不是肉體和物質(zhì)層面的，而是人的精神、文化層面的危機(jī)。歷史上每一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)其背后都可以對(duì)應(yīng)地看到人類文化上的扭曲和變異。經(jīng)濟(jì)同時(shí)也是文化的產(chǎn)物，文化是經(jīng)濟(jì)依托的母體，同時(shí)也構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)的平衡和制約體系。沒有文化的支撐，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就如脫韁的野馬，沒有長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。而經(jīng)濟(jì)體系和文化體系的割裂就會(huì)造成社會(huì)的危機(jī)。經(jīng)濟(jì)危機(jī)是內(nèi)在的文化危機(jī)的一種外化表現(xiàn)，正如環(huán)境危機(jī)深層次也是一種文化危機(jī)一樣?！拔覍?duì)全球環(huán)境危機(jī)的研究越深入，我就越加相信，這是一種內(nèi)在危機(jī)的外在表現(xiàn)。我找不到更好的語詞來描述這種內(nèi)在的危機(jī)，那我就稱之為‘精神危機(jī)’吧?！?阿爾，戈?duì)?，美?guó)前副總統(tǒng)，《瀕臨失衡的地球》中央編譯出版社1997年版第24頁)

在分析美國(guó)消費(fèi)者、金融界、美國(guó)政府三方面經(jīng)濟(jì)行為的過程中，我們看到了三者背后相通的文化作用點(diǎn)：一個(gè)是利益，一個(gè)是信用。

美國(guó)的消費(fèi)者在逐利文化的驅(qū)動(dòng)下，過度地透支了自己的未來而使自己陷入當(dāng)下無法承載的債務(wù)中，這時(shí)對(duì)個(gè)人利益的追逐，付出的代價(jià)是透支了的個(gè)人信用；美國(guó)的金融家們?cè)诏偪竦闹鹄螒蛑邪牙娣旁谧陨淼牡赖聵?biāo)準(zhǔn)之上，運(yùn)用自己的金融知識(shí)去創(chuàng)造了超出商業(yè)信用的金融產(chǎn)品，而美國(guó)政府是最大的利益追逐者和鼓動(dòng)者，在狂熱地維護(hù)自身利益的過程中，用國(guó)家信用作賭注，支撐美國(guó)經(jīng)濟(jì)的是國(guó)家信用，美國(guó)政府艱辛維持的也是國(guó)家信用。此番的金融危機(jī)是多重逐利文化碰撞和交合后的產(chǎn)物，是社會(huì)性逐利文化的泛濫，是利益的“利”與信用的“義”難以和諧共生的結(jié)果。

應(yīng)該說人有物欲是正常的，對(duì)利益的追求幾千年來已經(jīng)成為人類的一種本能，而尤其在商業(yè)中人性的貪婪表現(xiàn)得最直接，最明顯也最徹底，無論是通過武力或非武力的方式，物欲是所有爭(zhēng)奪的動(dòng)力。但對(duì)物欲是不能無止境地放縱的，對(duì)物欲的追求是不能沒有限度的。尤其隨著人類的科技力量逐步增強(qiáng)。在人類的生產(chǎn)創(chuàng)造力得到極大發(fā)展之后，如何平衡好追求物欲的這個(gè)“度”，就是文化要解決的事，中國(guó)傳統(tǒng)文化中也強(qiáng)調(diào)入的物欲的合理性，但是主張“君子愛財(cái)取之有道”，在對(duì)“利”的問題處理上要用“義”來把握與節(jié)制。不是所有的財(cái)貨都可以取，這中間的取舍選擇就是文化要發(fā)揮效力的地方。尤其在金錢、權(quán)力、物質(zhì)崇拜之風(fēng)盛行的今天，在透支明天、奢欲過度的理念備受推崇的今天，也是當(dāng)金融危機(jī)直至經(jīng)濟(jì)危機(jī)暴露了逐利文化的弊端的時(shí)刻，我們更需要從源遠(yuǎn)流長(zhǎng)的中國(guó)文化中尋求精神滋養(yǎng)，尋求破解“義”、“利”之間矛盾的有益良方。

中國(guó)的傳統(tǒng)文化主張“義利并舉”，一方面不消滅人對(duì)利的合理要求，一方面要合義之利則取之，悖義之利則舍之，貶斥見利忘義、因利害義的不道德行為。而當(dāng)在義利之間發(fā)生矛盾的時(shí)候，就要為義而舍利，甚至犧牲眼前自我的、短暫的小利益，而顧全大局的、長(zhǎng)遠(yuǎn)的大利益。這種義利觀的樹立，是將個(gè)人和組織、群體的利益放在同一系統(tǒng)中考慮，不是就個(gè)人的私利談私利，也不是只顧別人而不談私利；而對(duì)于一個(gè)國(guó)家來說，不能只追求本身的一國(guó)之利，而忽視甚至損害了別國(guó)之利，甚至不顧道義的掠奪更是可恥的行為。義利的和諧是在動(dòng)態(tài)中把握的，而不是刻板的、靜態(tài)的。這種“義以為上”、“義然后取”、“以義制利”的義利觀，已超出了經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的利益關(guān)系范疇，而是從社會(huì)倫理學(xué)意義上來看待利益關(guān)系，注重社會(huì)穩(wěn)定、群體和諧、人倫秩序及人格境界。應(yīng)當(dāng)說，任何時(shí)代的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作，都需要人文思想和人文規(guī)則的規(guī)范、制約和引導(dǎo)。人不能把物欲的追求作為終極目標(biāo)。從個(gè)人的物質(zhì)生活到群體的經(jīng)濟(jì)交往，都需要道德自我的調(diào)適機(jī)制。中國(guó)傳統(tǒng)文化中儒家所倡導(dǎo)的以義制利的思想，就是用社會(huì)道德來規(guī)范、制約和引導(dǎo)人與人之間的利益關(guān)系，從而穩(wěn)定社會(huì)秩序和完善人的精神生活。

從這次的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中可以看到，利益驅(qū)動(dòng)文化的盛行已經(jīng)超越資本主義或社會(huì)主義這樣的劃分界線，誰用這樣的文化作為主導(dǎo)，誰將面臨不可遏制的巨大危機(jī)，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)危機(jī)即是一個(gè)有力的實(shí)證。以利益為驅(qū)動(dòng)的文化即是文化危機(jī)的代名詞。

中國(guó)在歷史上也曾經(jīng)歷過發(fā)展的巔峰，但是沒有經(jīng)濟(jì)上的危機(jī)出現(xiàn)，是因?yàn)橛猩詈竦奈幕w系進(jìn)行引導(dǎo)和制約；西方的文化體系還處在成長(zhǎng)期，還沒有經(jīng)過時(shí)間的充分磨礪，因而在發(fā)展的過程中還有很多難題沒有化解，什么樣的文化就會(huì)催生出什么樣的經(jīng)濟(jì)，現(xiàn)在應(yīng)該倡導(dǎo)的是一種大文化觀的確立，在總結(jié)西方經(jīng)濟(jì)危機(jī)的過程中應(yīng)該讓世人更深刻地認(rèn)識(shí)東方文化的價(jià)值所在，并使東西方的文化充分進(jìn)行融合。文化不是政治的傀儡，不是經(jīng)濟(jì)的附庸，而是人類社會(huì)發(fā)展的基礎(chǔ)。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)撼動(dòng)了西方世界以美國(guó)為代表的拜金文化的根基，并呼喚新文化的確立。為什么美國(guó)一國(guó)的金融危機(jī)即導(dǎo)引了世界范圍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)?是趨同的價(jià)值取向和價(jià)值觀出現(xiàn)了類似的問題才導(dǎo)致了金融風(fēng)暴的不可遏制，而不同的文化體系才捍衛(wèi)了一些“特立獨(dú)行”國(guó)家的經(jīng)濟(jì)主權(quán)。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)在某種程度上是東西方文化的一次角力，應(yīng)該說不是壞事情。通過這樣的一次檢驗(yàn)，使我們對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的奉質(zhì)有了更深刻的認(rèn)識(shí)，對(duì)優(yōu)秀的文化因素有了更充分的比較，使我們清楚了什么應(yīng)該堅(jiān)持，什么應(yīng)該揚(yáng)棄，同時(shí)危難與機(jī)遇并存，在危機(jī)的時(shí)刻，關(guān)鍵點(diǎn)是不盲從，別人的危機(jī)不見得也是自己的危機(jī)，而自身不曾覺察的危機(jī)才是最大的危機(jī)，盲從的結(jié)果只有錯(cuò)過轉(zhuǎn)機(jī)、深陷苦難。

沖破危機(jī)、經(jīng)濟(jì)復(fù)興首先在于文化復(fù)興

據(jù)本刊專項(xiàng)課題組進(jìn)行的問卷調(diào)查顯示，此番的經(jīng)濟(jì)危機(jī)使消費(fèi)者信心受到重創(chuàng)(具體內(nèi)容請(qǐng)參考附后的背景資料)。全球投資者與消費(fèi)者普遍持悲觀態(tài)度，世界經(jīng)濟(jì)就很可能在危機(jī)的泥潭里越陷越深，直到出現(xiàn)嚴(yán)重的通貨緊縮乃至重大衰退。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)的挽救首要在于投資者、消費(fèi)者信心的建立，在于價(jià)值觀的重塑，絕非一般意義上的救市、救國(guó)即可對(duì)危機(jī)進(jìn)行修復(fù)的，不深入根本，只在技術(shù)手段上搞金融迂回是不能挽救危機(jī)的，比如繼續(xù)發(fā)行國(guó)債，以債養(yǎng)債，比如印鈔票等等。危機(jī)的形成并非一日之寒，而危機(jī)的突破與轉(zhuǎn)化也不能一蹴而就，只有從根本上下功夫，切實(shí)轉(zhuǎn)變以往錯(cuò)誤的思想和行為方式，危機(jī)才有可能度過。

以往哪一個(gè)美國(guó)的政客敢于呼吁美國(guó)人民改變生活方式，這樣的美國(guó)政客得不到競(jìng)選支持，伹現(xiàn)在入不敷出的經(jīng)濟(jì)窘境或許能夠教會(huì)更多的美國(guó)人學(xué)會(huì)量入為出。

而金融體系的重建無疑將是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程，因?yàn)榇朔淮輾У牟皇菐讉€(gè)金融機(jī)構(gòu)或金融平臺(tái)，是整個(gè)世界范圍內(nèi)的金融體系。需要重建的不僅包括金融機(jī)構(gòu)本身，更重要的是金融理念和金融機(jī)制。尤其是個(gè)人信用、企業(yè)信用、市場(chǎng)信用與國(guó)家信用的重塑，將是一個(gè)復(fù)雜而艱巨的任務(wù)。而在各國(guó)忙于彌補(bǔ)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺位的問題時(shí)，更重要的是建立對(duì)應(yīng)于經(jīng)濟(jì)的文化預(yù)警機(jī)制。

確立主流文化，文化強(qiáng)國(guó)才能支撐經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)。中國(guó)改革開放三十年的發(fā)展正是奉行了對(duì)外和平崛起、對(duì)內(nèi)科學(xué)發(fā)展的方針，在不損害別國(guó)利益的前提下做好自己的事，《道德情操論》的主要精神是“全社會(huì)的財(cái)富如果不能被全社會(huì)的成員共享，這個(gè)社會(huì)就是不穩(wěn)定的”，中國(guó)政府在《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十一個(gè)五年規(guī)劃的建議》報(bào)告中明確提出——要讓全體人民共享改革和發(fā)展的成果；中國(guó)用和平崛起的事實(shí)有力回應(yīng)了西方國(guó)家鼓吹的“大國(guó)威脅論”，在這次應(yīng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的過程中，中國(guó)再度發(fā)揮了重要的協(xié)調(diào)和支撐作用。

世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)充分考驗(yàn)了各國(guó)的發(fā)展理念，追求經(jīng)濟(jì)單方面增長(zhǎng)而不惜以犧牲信用和資源為代價(jià)的發(fā)展方式被徹底顛覆了。中國(guó)大力倡導(dǎo)的“科學(xué)發(fā)展觀”無疑是非常正確的，全面協(xié)調(diào)可持續(xù)的發(fā)展才是國(guó)家穩(wěn)定，繁榮興盛的根本保障，也才能夠使中國(guó)在這場(chǎng)世紀(jì)金融海嘯中屹立不搖。對(duì)于那些驚魂未定、惶惶無措的國(guó)際資本來說，中國(guó)無疑是最寶貴的一片樂土：美國(guó)的低儲(chǔ)蓄一中國(guó)高儲(chǔ)蓄、美國(guó)債券太發(fā)達(dá)一中國(guó)債券才起步、美國(guó)負(fù)債累累一中國(guó)是凈債權(quán)、美國(guó)流動(dòng)性不足一中國(guó)流動(dòng)性過剩，美國(guó)金融創(chuàng)新過度一中國(guó)金融創(chuàng)新才起步，這些有利因素都是幫助他們走出危機(jī)的救命稻草?，F(xiàn)在已經(jīng)沒有哪個(gè)國(guó)家，擁有像中國(guó)這樣龐大的，尚有很大開發(fā)潛力的內(nèi)需市場(chǎng)。在如今世界經(jīng)濟(jì)一片慘淡的背景下，能有如此強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)縱深，能為經(jīng)濟(jì)注入強(qiáng)大活力的內(nèi)需市場(chǎng)，顯得尤為珍貴。

金融危機(jī)的爆發(fā)揭示了虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間嚴(yán)重脫節(jié)的現(xiàn)象，任何大國(guó)必須靠強(qiáng)大的實(shí)體經(jīng)濟(jì)來創(chuàng)造財(cái)富，而不是靠虛擬經(jīng)濟(jì)去圈錢。中國(guó)中央政府在去年年底提出用四萬億拉動(dòng)內(nèi)需市場(chǎng)，并密切監(jiān)管確保這些資金都被投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)上去。農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)問題的解決，將成為解決“三農(nóng)”問題的突破口，而長(zhǎng)期以來懸而未決的社會(huì)保障問題將打消群眾的顧慮，使群眾敢消費(fèi)，把這近年來我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。讓利于民。這些措施給經(jīng)濟(jì)注入強(qiáng)大活力已經(jīng)逐步在顯現(xiàn)!所以，在可以預(yù)見的將來這個(gè)世界上沒有哪個(gè)經(jīng)濟(jì)體會(huì)有中國(guó)這般具有活力，也唯有中國(guó)，才有可能成為讓世界渡過此次危機(jī)、穩(wěn)步增長(zhǎng)的引擎。