編者按

逝者已逝，生者前行。汶川大地震已經(jīng)過(guò)去一個(gè)多月了，悲傷過(guò)后，我們必須用冷靜的眼光來(lái)檢視傷痕累累的災(zāi)區(qū)經(jīng)濟(jì)受了多少傷，會(huì)有多少企業(yè)去彌補(bǔ)。災(zāi)后重建已經(jīng)開(kāi)始爭(zhēng)分奪秒地進(jìn)行。很多上市公司也抓住機(jī)會(huì)，尋找災(zāi)后重建的商機(jī)。本期“上市公司透視”欄目分析了水泥、房地產(chǎn)、電力等行業(yè)的上市公司投資機(jī)會(huì)。

汶川大地震發(fā)生后，舉國(guó)震動(dòng)。大難興邦，除了捐錢(qián)捐物之外，很多人還充當(dāng)志愿者，趕赴災(zāi)區(qū)一線。

災(zāi)后蜂擁入川的，絕不僅僅是志愿者，還有各路水泥生產(chǎn)商，它們已嗅到了災(zāi)后重建隱藏的巨大商機(jī)。

地震發(fā)生后，海螺水泥和華新水泥兩大水泥生產(chǎn)商火速入川，設(shè)立新廠。而雙馬水泥、四川金頂?shù)日鹪此诘氐乃嗌a(chǎn)企業(yè)也積極擴(kuò)產(chǎn)，擺出了一副要與外來(lái)者一決雌雄的架勢(shì)。

水泥企業(yè)擴(kuò)充產(chǎn)能，可稱(chēng)為響應(yīng)災(zāi)區(qū)重建的義舉。但如果過(guò)高估計(jì)水泥的需求缺口，在四川重災(zāi)區(qū)大搞重復(fù)建設(shè)，最終將無(wú)益于災(zāi)后重建。同時(shí)，也將損害企業(yè)主自己的經(jīng)濟(jì)利益。

海螺、華新火速入川

從安徽寧國(guó)市港口鎮(zhèn)走出的海螺水泥，已經(jīng)成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)最大的水泥制造企業(yè)，年銷(xiāo)售水泥接近7000萬(wàn)噸。海螺品牌在華東和華南市場(chǎng)有很高的知名度，也占有最高的市場(chǎng)份額。

事實(shí)上，在穩(wěn)固華東和華南市場(chǎng)后，海螺水泥一直對(duì)西部市場(chǎng)虎視眈眈。就在地震發(fā)生當(dāng)日，海螺水泥已經(jīng)通過(guò)董事會(huì)決議，將在湖南、湖北、廣東、四川、重慶、貴州六省投資15條新型干法水泥生產(chǎn)線。其中，計(jì)劃在四川達(dá)州新建3條日產(chǎn)4500噸生產(chǎn)線，首期2條，投資金額為13億元。

地震發(fā)生后，海螺水泥迅速做出反應(yīng)，宣布將斥資40億~50億元，分別在四川省廣元市興建一家水泥廠，在達(dá)州市興建兩家水泥廠，目標(biāo)是使海螺水泥在四川當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)能在2010年增加至1200萬(wàn)噸。按照海螺水泥的計(jì)劃，此批項(xiàng)目將從2008年7月開(kāi)始動(dòng)工。

日前，海螺水泥又與重慶市忠縣政府簽訂協(xié)議，建設(shè)4條日產(chǎn)5000噸新型干法水泥生產(chǎn)線，項(xiàng)目總投資45億元。

“在3~5年的時(shí)間內(nèi)，四川及周邊地區(qū)災(zāi)后重建的水泥需求量將高達(dá)1億噸。同時(shí)，災(zāi)后重建對(duì)建筑質(zhì)量和防震要求會(huì)相應(yīng)提高，水泥需求將不僅表現(xiàn)在數(shù)量上，對(duì)水泥質(zhì)量要求的提高，特別是對(duì)高標(biāo)號(hào)、優(yōu)質(zhì)水泥的需求增加?！焙Ｂ菟喔笨偨?jīng)理郭景彬曾對(duì)媒體公開(kāi)表示。

第二大水泥生產(chǎn)商華新水泥也搶灘四川。6月11日，華新水泥在四川達(dá)州渠縣的新廠正式開(kāi)建。同時(shí)，華新還擬在重慶的涪陵和渝北分別建設(shè)兩座日產(chǎn)4600噸的水泥廠。

本地大戶復(fù)產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)兩手抓

地震發(fā)生后，四川金頂和雙馬水泥這兩只四川水泥股狂飆不止。有利好就會(huì)做出反應(yīng)，在“發(fā)不發(fā)國(guó)難財(cái)”的道德考量面前，資本的逐利本性袒露無(wú)遺。

幸運(yùn)的是，四川金頂和雙馬水泥雖然臨近震源所在地，但廠房并沒(méi)有發(fā)生重大損失。雙馬水泥只是因?yàn)橥Ｋｋ?，短時(shí)停產(chǎn)。

災(zāi)后重建，水泥是最重要的建筑材料。水泥重量大，貨值低，除非在川渝兩地?fù)碛泄S，否則，外地水泥在支付長(zhǎng)途運(yùn)輸費(fèi)后，在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)并沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。

海螺和華新兵臨城下，金頂和雙馬兩個(gè)老牌水泥制造商憑借天然地利，也準(zhǔn)備擴(kuò)產(chǎn)以針?shù)h相對(duì)。

四川金頂將在廣元投資兩條日產(chǎn)2500噸的熟料新型干法水泥生產(chǎn)線。而其大股東華倫集團(tuán)則將觸角伸向了廣元旺蒼縣，投資5.5億元啟動(dòng)150萬(wàn)噸旋窯水泥項(xiàng)目，計(jì)劃在2008年底建成投產(chǎn)。

除了金頂和雙馬之外，四川還有利森、亞?wèn)|等本土水泥大戶，它們的產(chǎn)能擴(kuò)張也異常迅猛。

據(jù)悉，德陽(yáng)利森水泥剛剛與什邡政府簽約，投資12億元建設(shè)兩條新型干法水泥生產(chǎn)線。計(jì)劃2008年7月動(dòng)工，其中一條生產(chǎn)線2009年10月就可投產(chǎn)。

日前，四川亞?wèn)|水泥也與彭州市政府簽署了新型干法水泥三期生產(chǎn)線項(xiàng)目投資協(xié)議，總投資11億元，預(yù)計(jì)2009年投入生產(chǎn)。

全球最大水泥生產(chǎn)商拉法基和瑞安建業(yè)的合資公司——拉法基瑞安水泥公司，一直是西南地區(qū)的領(lǐng)軍企業(yè)，在此次地震中，都江堰的工廠受損嚴(yán)重。

據(jù)悉，拉法基瑞安在成都都江堰已投產(chǎn)兩條線，正在申報(bào)第三條日產(chǎn)5000噸生產(chǎn)線，在廣安也有一條日產(chǎn)1000噸生產(chǎn)線。

是否產(chǎn)能過(guò)剩

蜀道之難，難于上青天。陜、甘、寧、鄂、云、黔等鄰近省份的水泥生產(chǎn)企業(yè)要通過(guò)陸路運(yùn)輸，將水泥銷(xiāo)往川渝兩地，是極端不經(jīng)濟(jì)的。即使能通過(guò)水路進(jìn)入，在價(jià)格上也沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。

因此，在川渝兩地，形成了以拉法基集團(tuán)為主導(dǎo)，利森、亞?wèn)|、金頂和峨眉山水泥為輔的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。拉法基瑞安目前占據(jù)超過(guò)20%的市場(chǎng)份額，在西南市場(chǎng)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

此次汶川地震后，巨大的市場(chǎng)需求吸引海螺、華新兩大生產(chǎn)商攜重資搶灘，將打破川渝水泥市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局。

據(jù)海螺水泥的樂(lè)觀估計(jì)，震區(qū)重建的水泥需求只有1億噸，而且是逐步釋放出來(lái)的。一條水泥生產(chǎn)線從規(guī)劃設(shè)計(jì)到成功投產(chǎn)，需要一年多時(shí)間。對(duì)于海螺和華新這兩個(gè)“外來(lái)戶”來(lái)說(shuō)，資金之利并沒(méi)有“地頭蛇”的現(xiàn)有產(chǎn)能來(lái)得實(shí)惠。

海螺和華新至少要在一年半以后才能在川渝兩地展開(kāi)銷(xiāo)售，誰(shuí)知道到時(shí)候市場(chǎng)需求將是什么樣子？而在這個(gè)階段，拉法基、雙馬、金頂、利森和亞?wèn)|肯定將賺得盆盈缽滿。