家庭現(xiàn)狀：

李先生今年35歲，身體狀況良好，從事外貿(mào)工作。其妻金女士32歲，目前為全職太太，在家看護(hù)1歲半的兒子，身體狀況良好。雙方都有較充足的商業(yè)保險(xiǎn)，李先生公司可以醫(yī)保，子女醫(yī)藥費(fèi)也可報(bào)銷一半；李先生的太太也在人才市場(chǎng)上有三險(xiǎn)。雙方父母健在，都已60多歲，退休后身體狀況良好，而且都有退休金及大病保險(xiǎn)。4位老人都有病史，但目前穩(wěn)定，一位母親目前有糖尿病，一位父親2007年得腦溢血，目前處于恢復(fù)期。

李先生一家生活和工作均比較穩(wěn)定，現(xiàn)在居住于北京。家庭月收入5萬(wàn)元，自有價(jià)值110萬(wàn)元的房產(chǎn)一套，現(xiàn)用于出租，月租金3500元。目前全家租房居住，計(jì)劃今年10月再購(gòu)買自住房產(chǎn)。

經(jīng)過幾年的積累，目前家庭有金融資產(chǎn)400余萬(wàn)元。其中公募基金280余萬(wàn)元，私募基金100余萬(wàn)元，活期存款8萬(wàn)元，股票市值32萬(wàn)元。自有汽車2輛，價(jià)值約在30萬(wàn)元，且都已付清全款。家庭月綜合支出為3萬(wàn)元。

理財(cái)目標(biāo)：

房產(chǎn)投資：李先生計(jì)劃在2008年1O月使用資金100萬(wàn)元，2009年初使用150萬(wàn)元，2009年底使用350萬(wàn)元，全部用于購(gòu)買自住房產(chǎn)。

除滿足以上時(shí)間的大額資金使用外，其他沒有特殊投資期限；預(yù)期收益率50％左右。

理財(cái)規(guī)劃：

風(fēng)險(xiǎn)能力分析：

李先生家已積攢下近800萬(wàn)元的身價(jià)，擁有自己的房和車，理財(cái)?shù)闹饕康氖窃诂F(xiàn)有資產(chǎn)保值的前提下，追求更多增值。由于李先生家主要靠其個(gè)人年收入支撐，其他收入相對(duì)較少，考慮到收入的多源性和穩(wěn)定性，增加資本收入是必要的。但參看李先生目前的投資類別和品種，較復(fù)雜，而且主要是投資在證券類二級(jí)市場(chǎng)，并沒有起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。應(yīng)加寬投資不同市場(chǎng)，在同一市場(chǎng)上也可采取不同的投資方式。

參看各指標(biāo)列表，可以發(fā)現(xiàn)它的結(jié)余比率在44％，投資與凈資產(chǎn)比率達(dá)到53％，均算是略超正常值，無(wú)需調(diào)整。清償比率和負(fù)債比率，一個(gè)為1，一個(gè)為O，一方面可以看出李先生的家庭條件確實(shí)不錯(cuò)，沒有負(fù)債：另一方面建議李先生家在下次購(gòu)房時(shí)應(yīng)該借用一下杠桿。房產(chǎn)貸款一般是中長(zhǎng)期的，可通過分期付款方式將其他資金做中長(zhǎng)期投資。目前有很多投資的中長(zhǎng)期收益都遠(yuǎn)高于貸款利率，應(yīng)靈活運(yùn)用手頭資金，同時(shí)考慮資金安全性和收益性。即付比率和負(fù)債收入比率，目前由于沒有負(fù)債，無(wú)法測(cè)評(píng)，但根據(jù)正常比例推算，負(fù)債金額在70％的流動(dòng)性資產(chǎn)，負(fù)債上應(yīng)小于稅后總收入的40％(約在25.68萬(wàn)元左右)。流動(dòng)性指標(biāo)因有一筆193萬(wàn)元的資金收回，所以對(duì)應(yīng)的指標(biāo)較高，無(wú)法判斷，如不計(jì)算此筆現(xiàn)金，應(yīng)在10左右，流動(dòng)性非常好，而一般正常值應(yīng)在3左右。但考慮家中有老人且身體有病，加大流動(dòng)性比率是必要的，目前不建議下調(diào)比率。

理財(cái)建議

李先生目前最大需求是購(gòu)買房產(chǎn)，想從2008年1O月到2009年底陸續(xù)動(dòng)用資金500萬(wàn)元購(gòu)買自有房產(chǎn)，加上原有自住房的110萬(wàn)元，預(yù)計(jì)房屋資產(chǎn)將達(dá)到李先生總資產(chǎn)的2／3。但在目前房地產(chǎn)市場(chǎng)政策不明朗，市場(chǎng)未來(lái)不確定性非常大的情況下，盲目加大房產(chǎn)的投資，會(huì)大大增加單一市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。如果在買后房?jī)r(jià)出現(xiàn)大幅回調(diào)，將造成重大損失，建議重新考慮購(gòu)房計(jì)劃可行性與投入時(shí)機(jī)和金額。

資產(chǎn)配置調(diào)整理由

本次調(diào)整主要出于原證券類投資占比過高，從資產(chǎn)配置角度來(lái)說(shuō)可以進(jìn)行分散市場(chǎng)分險(xiǎn)，所以新加入了實(shí)物黃金、黃金債券結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、私募基金固定收益類產(chǎn)品，增大了QDII型基金的比例；從分散單一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)角度增大了債券型基金、降低股票型基金，對(duì)公募開放式基金進(jìn)行合理的基金組合。另外投資股票和封閉式基金屬于長(zhǎng)期價(jià)值投資，可以考慮不動(dòng)。

(1)此次調(diào)整主要考慮到李先生計(jì)劃在2008年10月使用資金100萬(wàn)，所以在債券型基金里預(yù)留100萬(wàn)，加上現(xiàn)金等價(jià)物34萬(wàn)，在缺資金時(shí)可根據(jù)市場(chǎng)進(jìn)行相應(yīng)提取。

(2)在2009年初使用150萬(wàn)，可以考慮出售部分開放式股票型基金再加上剩余現(xiàn)金及新增收入，基本可以滿足。

(3)至于在2009年底使用350萬(wàn)，建議重新考慮資金投入的必要性或更多考慮貸款方式來(lái)滿足自住需求。

(4)預(yù)期收益率50％左右，建議降低預(yù)期，在今年震蕩行情下以保值增值為主，預(yù)期收益在10％—15％是比較現(xiàn)實(shí)的。