建行愛心理財產(chǎn)品賣出1.3億 葉 輝

四川汶川5月12日發(fā)生8.0級強烈地震后，建設銀行緊急推出了一款“建行財富·愛心公益類”人民幣理財產(chǎn)品。在為這款開先河理財產(chǎn)品鼓掌叫好的同時，其作用卻似乎沒有想的大：1.3億元的銷售額雖然看起來也不少，但是以其收益為0.8％的捐獻總額算，能捐給地震災區(qū)的僅100多萬元，還不及建行捐款的零頭。

愛心產(chǎn)品掌聲中推出

5月17日下午，家住北京朝陽區(qū)后現(xiàn)代城小區(qū)的朱強，與兒子一起到小區(qū)附近的建設銀行去為災區(qū)捐款。在銀行門口，他看到了一張通知，大致意思是：“建行財富·愛心公益類”人民幣理財產(chǎn)品為保本浮動收益型理財產(chǎn)品。該行將利用自身金融資源和專業(yè)理財優(yōu)勢，提供義務服務，并將期間可鎖定的投資收益作為捐贈資金，在產(chǎn)品投資起始日以愛心投資者的個人名義全部捐贈給中國紅十字基金會。

同一天，很多去建行的人都看到了該產(chǎn)品的介紹。

這款產(chǎn)品的推出，讓不少人拍手叫好。畢竟，推出愛心理財產(chǎn)品，這是史無前例的舉措。5月21日建設銀行相關人士向記者介紹說，該產(chǎn)品起始購買金額為5萬元，產(chǎn)品期限設為3個月，目前已在各大網(wǎng)點發(fā)售，申購時間為2008年5月17日至25日。他們希望在災難來臨時，可以和愛心投資者一起，共同創(chuàng)造一種新的表達方式來詮釋關愛與奉獻的意義。

購買金額0.8％捐贈災區(qū)

不過，在建設銀行網(wǎng)站和產(chǎn)品介紹上，本刊記者并沒有找到關于該產(chǎn)品設計的內容。

接受采訪的建行相關人士告訴記者：這款3月期的愛心理財產(chǎn)品主要投資央行票據(jù)，年化收益率是9％其中“捐贈金額”占比為0.8％(即認購5萬元，將為災區(qū)捐贈400元)。建行將于產(chǎn)品募集結束后2個工作日內通過中國紅十字基金會，將0.8％的“捐贈金額”捐贈給“5·12汶川大地震”災區(qū)人民，99.2％的“投資金額”投資于中央銀行票據(jù)。

記者算了一筆賬：如果自己把5萬元錢存3月期存款的話，年化收益是3.33％，3個月的收益也超過了400元。也就是說，直接存款與買這款理財產(chǎn)品并沒有太大的差異。

“但是通過我們捐款后，紅十字會會給一個證書?！苯ㄐ邢嚓P人士補充說。

愛心理財產(chǎn)品能走得遠嗎

在關注這款愛心理財產(chǎn)品發(fā)行情況的同時，人們也在關心：愛心理財產(chǎn)品能走得遠嗎?

在產(chǎn)品募集結束后的5月26日，記者撥通了建設銀行宣傳部的電話。于處長告訴記者，此款愛心理財產(chǎn)品的銷售額超過1.3億元，不過具體銷售額還沒統(tǒng)計出來。

業(yè)內人士分析說，即使每人按照最低5萬元購買計算，建設銀行全國數(shù)萬個網(wǎng)點才賣出區(qū)區(qū)2600份，平均10個網(wǎng)點還賣不到一份，可以說人們對其并不是太認可。

記者算了一下，按照0.8％的捐獻比例算，1.3億元理財產(chǎn)品的捐獻金額只有104萬元。而截至5月26日，建設銀行為地震災區(qū)累計捐款6167萬元。

但是，人們對愛心理財產(chǎn)品不太買賬，并不代表他們對捐贈不熱心。建設銀行北京曙光花園儲蓄所的大堂經(jīng)理告訴記者，雖然這款產(chǎn)品咨詢的人不少，但她沒有賣出去一份，因為大家都覺得不如直接捐款省事，而通過他們那里匯款，個人捐款金額最高達到20萬元。

“我當時覺得這款產(chǎn)品挺好，銀行能這么快作出舉措非常難得?！豹q豫再三，前文提到的朱強也沒有購買這款產(chǎn)品，而是直接捐了1000元錢。“買這款產(chǎn)品雖然沒有風險，但是它收益也太低了，年化收益率僅僅與3個月存款差不多。我買5萬收益才400元，費那么多事干嗎?”

“愛心理財產(chǎn)品作為一種嘗試也不錯，畢竟增加了一個捐贈渠道。建設銀行精神可嘉，但是我估計其前景比較艱難。”一位銀行界人士認為，“要做慈善直接就做了，通過理財收益捐贈太過曲折，不太符合人們的習慣。因此，我看這種產(chǎn)品只能是應景之作，而很難將此作為一項公益事業(yè)進行下去，除非能讓收益遠遠超過存款?！?/p>

看清銀行理財產(chǎn)品潛在風險 鄧衛(wèi)華

銀行理財產(chǎn)品在經(jīng)歷了近幾年的高速發(fā)展后，再次站在了一個“十字路口”：一方面，由于理財產(chǎn)品出現(xiàn)零收益、負收益甚至被清盤，引發(fā)投資者對銀行理財產(chǎn)品的質疑；另一方面，銀監(jiān)會也在近期頻頻出手，對銀行理財產(chǎn)品從設計、宣傳、銷售等多方面加強監(jiān)管。然而，在股市持續(xù)震蕩的行情下，風險低于股票、收益相對穩(wěn)定的銀行理財產(chǎn)品仍然是許多投資者重要的資產(chǎn)配置品種。面對紛繁復雜的銀行理財產(chǎn)品。如何透過充滿誘惑的“收益面紗”看清后面的“潛在風險”?

固定收益類風險最低

統(tǒng)計顯示，2004年，我國共有1 3家商業(yè)銀行發(fā)行了76款理財產(chǎn)品；2005年，26家商業(yè)銀行發(fā)行了593款理財產(chǎn)品：2006年，26家商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品突破1000款；2007年，39家商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品突破2000款。

銀行理財產(chǎn)品盡管數(shù)量繁多，分類方式也多種多樣，如按照投資幣種可以分為人民幣理財產(chǎn)品、外幣理財產(chǎn)品，按照銀行理財產(chǎn)品的投資方向可以分為債券型、信托型、新股申購型、QDII型等。但從投資者最關心的收益和風險兩大要素來分類，則可以分為固定收益型、保本浮動收益型和非保本浮動收益型三大類，其中固定收益型產(chǎn)品的風險最低。

理財師建議，在選擇固定收益型理財產(chǎn)品時，重點是關注三大要素：收益率、投資期限、管理費費率。在同等條件下，收益率越高越好，而投資期限越短越好，能夠增加資金的流動性，管理費費率則是越低越好。

保本浮動收益型風險適中

固定收益型理財產(chǎn)品雖然安全級別較高，發(fā)售時產(chǎn)品收益率一般也高于同期銀行存款利率；但一旦市場利率調整幅度加大或頻率加快，投資固定收益型銀行理財產(chǎn)品可能喪失對存款的收益優(yōu)勢。也正是基于這樣的考慮，一些穩(wěn)健型投資者將投資目光投向保本浮動收益型理財產(chǎn)品。

投資者購買保本浮動收益型產(chǎn)品，銀行根據(jù)約定條件到期保證向投資者支付本金，并根據(jù)資金運營收益扣除費用后確定投資者本金之外的收益；但本金之外的投資風險也相應由投資者自己承擔。

工行山東分行理財師劉煒說，投資此類理財產(chǎn)品需要投資者具備一定的專業(yè)知識和風險識別能力。如投資與美元掛鉤的理財產(chǎn)品，即使本金到期有保障，但投資收益低于同期人民幣對美元匯率升值的幅度，即使在不考慮同期人民幣存款利息收入的情況下，投資者實際上依然虧損。

非保本型需防范兩大風險

比保本浮動收益型理財產(chǎn)品風險更大的是非保本浮動收益型理財產(chǎn)品，此類產(chǎn)品雖然預期收益可能較保本型產(chǎn)品更高，但其風險也較大，一旦投資失當，輕則可能出現(xiàn)一定的負收益，嚴重的甚至可能會被清盤結算。專業(yè)人士建議，在投資此類產(chǎn)品時需重點防范募集資金投向和合同終止兩大風險。

山東大學金融系副教授張道奎建議，目前銀行理財產(chǎn)品對于募集資金的投資方向在產(chǎn)品說明書里都有介紹，投資者可以選擇與自己熟悉領域相關的理財產(chǎn)品。但目前也有一些理財產(chǎn)品對于募集資金的投向語焉不詳或者說法過于寬泛，對于此類產(chǎn)品投資者需小心投資或者不投。

在此基礎上，投資者還需要關注合同終止的風險。一方面是關注提前贖回的風險，以便于在發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品因整體市場環(huán)境出現(xiàn)系統(tǒng)風險或突發(fā)事件時選擇時機提前止損；另一方面是關注銀行提前終止合同的風險，部分產(chǎn)品可能因募集資金達不到合約要求，或者資產(chǎn)大幅縮水而提前終止合同或清盤。