由4萬億引發(fā)的行情中，市場熱點已經(jīng)開始逐步擴散，我們認為，受擴大內(nèi)需政策的影響和相關行業(yè)政策的出臺，基礎建設、農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥將是市場持續(xù)的核心熱點。

作為這一波行情的領漲板塊——基建板塊起著重要的風向領航作用，鐵路建設龍頭中鐵二局（600528）股價翻番后的方向選擇、市場反應都會是觀察的指標，可緊密跟蹤基建板塊各行業(yè)的市場表現(xiàn)，抓住今年最大的一次投資機遇。

農(nóng)業(yè)也值得投資者后市關注。在消息面上，國務院召開的常務會議確定了一系列投資安排，會議推出了十項措施，涉及農(nóng)業(yè)的內(nèi)容包括加快農(nóng)村基礎設施建設；加大農(nóng)村沼氣、飲水安全工程和農(nóng)村公路建設力度，完善農(nóng)村電網(wǎng)，加快南水北調(diào)等重大水利工程建設和病險水庫除險加固，加強大型灌區(qū)節(jié)水改造；加大扶貧開發(fā)力度。

11月12日召開的國務院常務會議研究決定實施四項措施中，最后一項提出進一步加強支持林業(yè)生態(tài)恢復重建的政策措施。會議確定，到2010年，基本恢復林區(qū)生活條件和基本生產(chǎn)能力，受災林農(nóng)和林區(qū)職工得到妥善安置，災區(qū)恢復重建取得顯著進展。

在期貨市場上，由于美元在近期表現(xiàn)出了明顯的強勢特征，使得以石油為代表的大宗商品集體走弱。隨著石油的不斷創(chuàng)出新低，國際農(nóng)產(chǎn)品期貨價格也是逐步盤底，受此影響，本周國內(nèi)多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品期貨價格多以下跌為主。近期不斷受到資金關照出現(xiàn)大漲的鄭州白糖期貨，由于沒有基本面的支撐，本周出現(xiàn)了大幅下跌。

農(nóng)林指數(shù)在這一輪行情中是價量齊升，漲幅較大，農(nóng)業(yè)板塊整體表現(xiàn)明顯超越大盤。分子行業(yè)看，林業(yè)由于受到消息面的刺激，走勢強于其它子行業(yè)，其中龍頭股永安林業(yè)、景谷林業(yè)前期在行情中開盤便封于漲停，帶動了行業(yè)中其它子行業(yè)都出現(xiàn)了較好的表現(xiàn)。國家提高糧食收購價格及明年國內(nèi)糧價與國際接軌，對于種植業(yè)來說是長期的利好，本周以北大荒為代表的種植類品種也都出現(xiàn)了較好的行情。其它子行業(yè)相比林業(yè)及種植業(yè)來說整體走勢略弱，但仍強于大勢。

關于醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展也位列“國十條”中，加上新醫(yī)改方案出臺的臨近，醫(yī)藥股有望成為資金關注的焦點。前期國家發(fā)改委公布了關于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見，到2020年，基本建立覆蓋城鄉(xiāng)居民的基本醫(yī)療衛(wèi)生制度。建設公共衛(wèi)生服務體系、醫(yī)療服務體系、醫(yī)療保障體系和藥品供應保障體系，逐步提高政府衛(wèi)生投入占衛(wèi)生總費用的比重。在本輪行情中，醫(yī)藥股屬于防御性板塊，漲幅基本與大盤持平。

雖然醫(yī)藥板塊的漲幅不及上證綜指，但隨著相對估值溢價的降低，不僅為醫(yī)藥板塊未來的持續(xù)走強騰出了空間，也使得在經(jīng)濟增速放緩的大環(huán)境中，醫(yī)藥板塊的防御性和確定性增長特點更加明顯。我們認為，新醫(yī)改促進醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展將是個長期效應，隨著正式方案出臺的臨近，醫(yī)藥股有望成為始終受到資金追捧的品種之一。