隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)開放程度的日益加深，企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)不再是簡(jiǎn)單的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，而是包括金融手段在內(nèi)的綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)，這就要求企業(yè)采取更加分散和多元化多的融資方式。去年以來，緊縮的信貸政策對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)形成較大壓力，進(jìn)一步促使企業(yè)加快尋找銀行信貸之外的新的產(chǎn)業(yè)投資和融資來源。

在這樣的大背景下，今年在廈門舉辦的第十二屆中國(guó)國(guó)際投資貿(mào)易洽談會(huì)首次舉辦了“租賃投融資論壇”，而該論壇也成為此次投洽會(huì)上參會(huì)人數(shù)最多、最受關(guān)注的主題活動(dòng)。9月9日，200多位來自租賃行業(yè)的出租人，承租人，供應(yīng)商和金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代表以及部分行業(yè)專家和學(xué)者，就中國(guó)租賃業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制、融資模式以及發(fā)展前景等問題展開了交流探討。

當(dāng)前，租賃已經(jīng)成為國(guó)際上重要的產(chǎn)業(yè)投融資模式，在促進(jìn)設(shè)備銷售和擴(kuò)大再生產(chǎn)等方面發(fā)揮了積極作用。而租賃保險(xiǎn)，作為租賃業(yè)的支柱之一，則是世界各國(guó)普遍采用的促進(jìn)本國(guó)租賃業(yè)尤其是國(guó)際化租賃發(fā)展的有效手段，目前也開始受到中國(guó)企業(yè)的關(guān)注?！白赓U和租賃保險(xiǎn)正在成為國(guó)內(nèi)企業(yè)‘走出去’和引進(jìn)外國(guó)投資的重要金融手段?！敝袊?guó)信保副總經(jīng)理張衛(wèi)東表示。

簡(jiǎn)單地說，租賃是指出租人在一定時(shí)期內(nèi)提供租賃物給承租人使用，承租人則按租賃合同規(guī)定，分期向出租人支付租金的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。在租賃合同有效期內(nèi)，承租人無須一次性支付相當(dāng)于租金總額或租賃物價(jià)值的全部金額，就可以獲得租賃物的使用權(quán)，并有權(quán)并借對(duì)租賃物的使用權(quán)獲益，這相當(dāng)于出租人為承租人提供的融資便利；同時(shí)，在租賃期內(nèi)，租賃物的所有權(quán)始終歸出租人所有。因此，租賃是一種典型的以所有權(quán)和使用權(quán)分離為基礎(chǔ)的，將融資與融物相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，兼具物權(quán)和債權(quán)雙重保障。租賃物所有權(quán)(物權(quán))及其自身價(jià)值是天然、首要的風(fēng)險(xiǎn)保障和損失挽回手段。因此，其靈活性要強(qiáng)于信貸和分期付款銷售等其他方式，尤其適用于飛機(jī)、船舶、交通工具、工程機(jī)械、大型機(jī)電設(shè)備、電信設(shè)備等行業(yè)。通過租賃交易、出租人可以為承租人提供投資、融資、銷售、理財(cái)和資產(chǎn)變現(xiàn)、租賃債權(quán)和資產(chǎn)管理等方面的服務(wù)。而跨境租賃交易中租賃項(xiàng)目所在國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)以及承租人自身的信用風(fēng)險(xiǎn)則可以通過租賃保險(xiǎn)來化解。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年底，中國(guó)國(guó)內(nèi)租賃業(yè)務(wù)規(guī)模在42.5億美元左右，還不到美國(guó)的1％，日本的2％，排名全球第23位，租賃滲透率為1.3％。租賃業(yè)務(wù)規(guī)模與GDP之比約為0.16％，全球排名第50位。這既反映了中國(guó)租賃行業(yè)發(fā)展水平較低，也揭示了市場(chǎng)發(fā)展的巨大潛力，同時(shí)也說明中國(guó)企業(yè)普遍缺乏對(duì)租賃的認(rèn)識(shí)和把握，相關(guān)支持手段也很缺乏，只有極少數(shù)企業(yè)運(yùn)用了租賃方式參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

作為此次論壇主辦方之一的中國(guó)信保，于2006年推出了租賃保險(xiǎn)產(chǎn)品，提供規(guī)避承租人信用風(fēng)險(xiǎn)和境外，國(guó)別政治風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)租賃交易多元化融資、信用增級(jí)等多重保障與服務(wù)，張衛(wèi)東副總經(jīng)理表示，開辦租賃保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的目的就是為了向租賃交易各方提供信用保障，推動(dòng)中國(guó)租賃業(yè)務(wù)健康發(fā)展。租賃保險(xiǎn)的保單產(chǎn)品包括海外租賃保險(xiǎn)，來華租賃保險(xiǎn)和國(guó)內(nèi)租賃保險(xiǎn)三大系列。初始保險(xiǎn)期限一般為3年，之后每年投保人可以選擇是否續(xù)保，賠償比例為90％～95％。作為國(guó)內(nèi)唯一針對(duì)租賃的信用保險(xiǎn)產(chǎn)品，該險(xiǎn)種一經(jīng)問世，即受到了政府、行業(yè)協(xié)會(huì)、企業(yè)、銀行等各界的廣泛歡迎和肯定。

截至目前，中國(guó)信保已承保的租賃項(xiàng)目金額超過10億美元，涉及航空、船舶、工程機(jī)械、電信等多個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域，作為目前國(guó)內(nèi)唯一一家開展租賃保險(xiǎn)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，中國(guó)信保已經(jīng)與中銀航空租賃、荷銀租賃和長(zhǎng)江租賃等租賃公司在租賃保險(xiǎn)項(xiàng)下建立了合作關(guān)系。在9月9日的論壇上，中國(guó)信保又與工銀金融租賃有限公司(以下簡(jiǎn)稱工銀租賃)簽署了支持企業(yè)出口的租賃合作協(xié)議。這也意味著中國(guó)租賃保險(xiǎn)業(yè)務(wù)自誕生以來，將進(jìn)入一個(gè)新的蓬勃發(fā)展時(shí)期。工銀租賃總裁叢林表示，雙方的合作，有助于結(jié)合雙方的資源與優(yōu)勢(shì)，為市場(chǎng)提供更好的租賃產(chǎn)品和服務(wù)。

2006年，中國(guó)信保承保的某西班牙電信項(xiàng)目幫助中國(guó)企業(yè)首次以租賃方式進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)。2007年，中國(guó)信保開發(fā)出了融資租賃承保模式。對(duì)于信用保險(xiǎn)在提升信用等級(jí)、幫助企業(yè)獲得優(yōu)惠融資條件方面給承租人帶來的好處，長(zhǎng)江租賃有限公司的總經(jīng)理助理王福厚有著深刻體會(huì)。

今年上半年，長(zhǎng)江租賃有限公司與國(guó)家開發(fā)銀行簽署了10架ERJ145飛機(jī)項(xiàng)目借款合同。王福厚說，該飛機(jī)融資項(xiàng)目之所以能夠在較短時(shí)間內(nèi)通過國(guó)開行的審查，中國(guó)信保的介入功不可沒。在傳統(tǒng)的融資租賃項(xiàng)目中，出租人向銀行直接融資，出租人償付銀行的本息來源于承租人的租金收入，若出現(xiàn)承租人不能按時(shí)足額支付租金的情況，出租人對(duì)銀行的還本付息也會(huì)出現(xiàn)一定的風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，承租人的違約風(fēng)險(xiǎn)需要出租人獨(dú)自承擔(dān)。而在這個(gè)項(xiàng)目的操作結(jié)構(gòu)中，中國(guó)信保充分發(fā)揮其在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，利用其推出的租賃保險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)承租人進(jìn)行承保?？梢哉f，這個(gè)飛機(jī)租賃融資項(xiàng)目開創(chuàng)了國(guó)內(nèi)飛機(jī)融資的新模式，既解決了承租人融資難的問題，又有效地降低了貸款人和出租人的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)各方的發(fā)展都產(chǎn)生了積極的影響。

中國(guó)租賃業(yè)是伴隨著改革開放和經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)換的歷程逐步發(fā)展起來的，但由于國(guó)家財(cái)政、稅收、會(huì)計(jì)制度支持力度不足、國(guó)內(nèi)健全信用體系缺失等原因，20多年始終發(fā)展十分緩慢。近兩年來，隨著中國(guó)租賃制度，體制的逐步完善，尤其是《物權(quán)法》的頒布，租賃行業(yè)顯示出了巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＴ诋?dāng)前國(guó)家宏觀調(diào)控的大環(huán)境下，租賃以融物與融資相結(jié)合的獨(dú)特作用，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展帶來了新的機(jī)遇。2007年，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)5家商業(yè)銀行重新進(jìn)入租賃行業(yè)，組建銀行系的金融租賃公司，在關(guān)鍵時(shí)期為行業(yè)發(fā)展注入了新鮮血液。目前，中國(guó)主要的租賃公司包括銀監(jiān)會(huì)管理的12家金融租賃公司和商務(wù)部管理的19家外商獨(dú)資租賃公司、32家中外合資租賃公司以及20多家內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司。與此同時(shí)，眾多企業(yè)和廠商也更加充分認(rèn)識(shí)到租賃對(duì)企業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，一方面積極探索“以租代售”的模式，另一方面，也積極通過租賃方式加快自身設(shè)備引進(jìn)，以提高融資效率和效益。

據(jù)商務(wù)部外資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)分會(huì)預(yù)測(cè)，未來3年將是中國(guó)租賃行業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)期，期末可接近普通發(fā)展中國(guó)家水平(5％滲透率)，未來5年可接近新興市場(chǎng)平均水平(10％滲透率)。

在租賃業(yè)快速起步的同時(shí)，租賃保險(xiǎn)也面臨著難得的發(fā)展機(jī)遇。以機(jī)械設(shè)備和交通工具行業(yè)為例，據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2007年，中國(guó)對(duì)外出口總額為12180億美元，其中最適宜運(yùn)用租賃的機(jī)械設(shè)備和交通工具(含飛機(jī)和船舶)行業(yè)出口額為5772億美元，占比47.4％。按國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行簡(jiǎn)單測(cè)算，該行業(yè)潛年租賃交易量約為1000億美元／年。

租賃保險(xiǎn)通過承保承租人違約風(fēng)險(xiǎn)，可以為租賃活動(dòng)提供有效保障。由于對(duì)租賃行業(yè)做出了開創(chuàng)性貢獻(xiàn)，中國(guó)信保在2007年獲得了商務(wù)部租賃協(xié)會(huì)頒發(fā)的唯一行業(yè)貢獻(xiàn)獎(jiǎng)——保租合作貢獻(xiàn)獎(jiǎng)。中國(guó)信保租賃業(yè)務(wù)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，為配合“走出去”和“引進(jìn)來”形式多樣化的要求，中國(guó)信保將繼續(xù)發(fā)揮政策性出口信用保險(xiǎn)作用，在完善現(xiàn)有產(chǎn)品功能的基礎(chǔ)上，積極開發(fā)新產(chǎn)品，探索與租賃保險(xiǎn)相關(guān)的其他金融服務(wù)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步支持中國(guó)租賃業(yè)的發(fā)展。