摘要：本文以國際干散貨船舶價(jià)格為主要研究對象，分析影響新造船和二手船價(jià)格的主要因素，建立SEM結(jié)構(gòu)方程模型，通過SPSS，AMOS等數(shù)據(jù)分析軟件計(jì)算各因素的通徑系數(shù)，解釋各主要因素之間的關(guān)系，為國際干散貨船舶的價(jià)格預(yù)測提供了有力依據(jù)。

關(guān)鍵詞：國際航運(yùn)市場 新造船價(jià)格 二手船價(jià)格 結(jié)構(gòu)方程模型 通徑分析

國際航運(yùn)市場的影響因素眾多，以至于很難對這個市場做出準(zhǔn)確預(yù)測。然而，國際航運(yùn)市場的重要作用和地位促使人們不斷的對其發(fā)展規(guī)律進(jìn)行研究。國際航運(yùn)市場包含的方面很多，本文主要研究對象是船舶市場，著重以國際干散貨船舶為主要研究對象，建立SEM結(jié)構(gòu)模型，分析主要因素的直接和間接影響關(guān)系。

▲▲ 一、船舶價(jià)格的影響因素

供需關(guān)系。干散貨運(yùn)輸市場的供需不平衡是造成船舶價(jià)格波動的最主要的原因。船舶供給市場主要體現(xiàn)在，船隊(duì)保有量、船隊(duì)閑置量等方面，船舶需求市場主要體現(xiàn)在干散貨船隊(duì)訂單量，主要包括鐵礦石、煤炭、糧食、其他散雜貨等，干散貨運(yùn)輸市場的主要支撐是鐵礦石和煤炭。

成本因素。船舶工業(yè)是一個資本和勞動密集型的行業(yè)。船舶建造需要大量的固定資本投入和人力資源，這些都受到國際和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響。鐵礦石、煉焦煤等原材料價(jià)格大幅上漲導(dǎo)致鋼材價(jià)格上漲，鋼鐵價(jià)格上漲效應(yīng)已傳導(dǎo)至造船行業(yè)。

干散貨運(yùn)費(fèi)。干散貨運(yùn)輸價(jià)格能夠側(cè)面反映航運(yùn)市場供需情況，干散貨運(yùn)價(jià)持續(xù)上漲，說明運(yùn)力不足，雖然其中有很多人為因素，但是航運(yùn)企業(yè)都在投資生產(chǎn)新船或者購買二手船，由于造船訂單加大，很多造船公司訂單已經(jīng)排滿，造船企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)充不足，造船價(jià)格也會相應(yīng)上漲。同時，國際干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)BDI的持續(xù)上漲給航運(yùn)企業(yè)帶來了巨大利潤，航運(yùn)界普遍認(rèn)為BDI指數(shù)在3000點(diǎn)以上就可以賺錢，現(xiàn)在漲到10000點(diǎn)，其利潤率上升了很多倍，這也促使航運(yùn)企業(yè)愿意投資。

船舶市場。由于受船齡強(qiáng)制報(bào)廢規(guī)定的制約，船務(wù)公司被迫對一些將近到期船舶進(jìn)行更換，這是導(dǎo)致新造船和二手船交易量增加的重要原因。拆船市場、新造船市場和二手船市場的關(guān)系非常密切，彼此互相影響。新造船和二手船價(jià)格也是相關(guān)聯(lián)的。

外部因素。除了航運(yùn)市場內(nèi)部的影響因素之外，還有一些重要的外部因素包括造船工業(yè)的技術(shù)革新、工藝流程改變、航運(yùn)改革、航運(yùn)界的投機(jī)行為、航運(yùn)運(yùn)距的改變等。

▲▲ 二、分析方法

1.結(jié)構(gòu)方程模型

結(jié)構(gòu)方程模型是一門基于統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)的研究方法學(xué)，用以處理復(fù)雜的多變量研究數(shù)據(jù)的探究與分析。SEM軟件不但能檢驗(yàn)傳統(tǒng)模型，而且也執(zhí)行更復(fù)雜關(guān)系和模型的檢驗(yàn)，例如，驗(yàn)證性因子分析和時間序列分析。

SEM是代表性的驗(yàn)證分析。其基本思想是：首先根據(jù)先前的理論和已有的學(xué)科知識，經(jīng)過推論和建設(shè)，形成一個關(guān)于一組變量之間的相互關(guān)系的模型，然后根據(jù)抽樣測驗(yàn)后，獲得一組觀測變量的數(shù)據(jù)，以及給予此數(shù)據(jù)形成的協(xié)方差矩陣。這個矩陣是進(jìn)行SEM分析的基礎(chǔ)。用這個方差矩陣去估計(jì)模型的各參數(shù)矩陣。如果擬合度很好（有算法得出數(shù)據(jù)），則模型是可以接受的；如果不能很好的擬和數(shù)據(jù)，模型就存在誤差。必須根據(jù)算法得出的數(shù)據(jù)進(jìn)行修改，直到更好的擬和為止。

2.通徑分析方法

通徑分析方法是研究變量間的相互關(guān)系、自變量對因變量作用方向、作用程度的和解釋能力的多元統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。通徑分析將簡單相關(guān)系數(shù)分解為許多部分，以顯示某一變量對因變量直接作用效果和通過其它變量對因變量的間接作用效果。分解簡單相關(guān)系數(shù)是建立在多元回歸分析的基礎(chǔ)上。而在多因素之間存在線性相關(guān)時，采用通徑分析方法則能克服和彌補(bǔ)回歸與相關(guān)分析存在的缺陷與不足。這是因?yàn)橥◤椒治霾粌H具有回歸與相關(guān)分析的作用，且進(jìn)一步地將原因變量與結(jié)果變量的相關(guān)統(tǒng)計(jì)量剖分為直接通徑系數(shù)和間接通徑系數(shù)，揭示影響現(xiàn)象變異的主要因素所產(chǎn)生的直接和間接作用，為研究和分析的問題提供更全面更完善的決策依據(jù)。

▲▲ 三、模型計(jì)算

1.數(shù)據(jù)預(yù)處理

本文利用SPSS和AMOS距結(jié)構(gòu)分析軟件擬合SEM方程，對2003—2007年國際干散貨運(yùn)輸市場的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。首先，將干散貨運(yùn)輸市場近5年1600多組數(shù)據(jù)輸入SPSS軟件進(jìn)行預(yù)處理，主要考察如下統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：均值，均值標(biāo)準(zhǔn)誤，均值的95%置信區(qū)間、5%修整均值、中值、標(biāo)準(zhǔn)差、方差、范圍、四分位距、峰度系數(shù)，峰度系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)誤、偏度系數(shù)、偏度系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)誤、全距，極小值、 極大值、有效例數(shù)、缺失值等。對奇異數(shù)值進(jìn)行處理，然后將數(shù)據(jù)全部標(biāo)準(zhǔn)化。

以變量IN（干散貨船隊(duì)閑置量）為例：為保證數(shù)據(jù)的完整和真實(shí)性，數(shù)據(jù)分析前應(yīng)該對數(shù)據(jù)進(jìn)行初步的考察核實(shí)，檢查和處理異常數(shù)據(jù)。SPSS的探索分析Explore統(tǒng)計(jì)過程直觀的將奇異值的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出來，幫助確定及處理奇異值。通常情況下，過大或過小的數(shù)據(jù)可能是奇異值或錯誤數(shù)據(jù)，這樣的數(shù)據(jù)往往對分析結(jié)果影響較大，導(dǎo)致不能真實(shí)的掌握數(shù)據(jù)的總體特征。

奇異值的出現(xiàn)是國際干散貨運(yùn)輸市場外在因素的突變表現(xiàn)，可能是由于國家對進(jìn)出口相關(guān)政策的調(diào)整所產(chǎn)生的結(jié)果，而產(chǎn)生的數(shù)據(jù)偏差。本文對數(shù)據(jù)處理分析過程中，無論哪種原因造成的奇異值均做刪除處理。刪除處理后，對所有數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，消除指標(biāo)量綱及數(shù)量級的影響。經(jīng)處理后的數(shù)據(jù)導(dǎo)入AMOS軟件進(jìn)一步分析。

2.模型輸出

根據(jù)干散貨運(yùn)輸市場的實(shí)際情況建立模型，繪制通徑圖，進(jìn)行參數(shù)識別和模型識別主要跟據(jù)t法則、階條件和秩條件對模型進(jìn)行修改，然后在AMOS軟件中進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。

AMOS 中可供使用的LISREL 方法主要有五種，即：最大似然法、廣義最小二乘法、非加權(quán)最小二乘法、自由度量最小二乘法漸進(jìn)任意分布法，本文使用最大似然進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。

▲▲ 四、結(jié)論

(1)SEM結(jié)構(gòu)方程模型可以很好的分析國際干散貨船舶價(jià)格的影響因素。

(2)在影響干散貨新造船價(jià)格的因素中，直接影響最大的是干散貨船隊(duì)租用率，間接影響最大的是干散貨船隊(duì)保有量，總影響最大的是干散貨船隊(duì)租用率。

(3)在影響干散貨二手船價(jià)格的因素中，直接影響最大的是干散貨船隊(duì)保有量，間接影響最大的是干散貨船隊(duì)租用率，總影響最大的是干散貨船隊(duì)租用率。

（責(zé)任編輯：羅云鳳）

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