摘要：洪水災(zāi)害是世界歷史上自然災(zāi)害中極為嚴(yán)重的災(zāi)害之一，然而作為轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)、損失補(bǔ)償重要手段的洪水保險(xiǎn)卻沒(méi)有大范圍普及。究其原因并不是由于洪水保險(xiǎn)缺乏需求，而是由于保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)自身的一些原因引起的。本文首先對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的可保性原則、洪水的風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行分析，認(rèn)為洪水風(fēng)險(xiǎn)具有弱可保性，然而通過(guò)增加參與主體、擴(kuò)大損失分擔(dān)面、加強(qiáng)承保洪水風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)條件等措施，使得洪水風(fēng)險(xiǎn)得到有效分散，并最終得到在實(shí)行強(qiáng)制性洪水保險(xiǎn)、構(gòu)建多層次風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償機(jī)制和發(fā)展單一風(fēng)險(xiǎn)洪水保單等條件下洪水風(fēng)險(xiǎn)是可保風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)論。

關(guān)鍵詞：洪水風(fēng)險(xiǎn)；可保性；洪水保險(xiǎn)

一、風(fēng)險(xiǎn)的可保性原則及洪水風(fēng)險(xiǎn)特征分析

保險(xiǎn)具有分散風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)和損失補(bǔ)償?shù)穆毮埽欢⒎撬械娘L(fēng)險(xiǎn)都具有可保性，可以承保的風(fēng)險(xiǎn)一般必須滿足一定的準(zhǔn)則：

1.大量性，即存在大量同質(zhì)且相互獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)單位，滿足保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)所要求的大數(shù)法則。對(duì)于洪水風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)只有面臨洪水風(fēng)險(xiǎn)的人才參與投保時(shí)，大量性條件得不到滿足。這是由于明確面臨洪水風(fēng)險(xiǎn)的建筑通常不會(huì)超過(guò)一國(guó)實(shí)物資產(chǎn)的1%，因此，保險(xiǎn)區(qū)域過(guò)小或保險(xiǎn)對(duì)象過(guò)于集中，導(dǎo)致投保人數(shù)太少，不能滿足保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)所要求的大數(shù)法則。這可能是洪水保險(xiǎn)不能得到普及的首要原因。

2.純粹性，即風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生對(duì)被保險(xiǎn)人而言只有損失的機(jī)會(huì)而無(wú)獲利的可能。由于洪水一旦發(fā)生會(huì)給人們帶來(lái)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，洪水風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投保人而言屬于純粹風(fēng)險(xiǎn)而非投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，因此市場(chǎng)上存在洪水保險(xiǎn)需求。

3.可評(píng)估性，即風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生所產(chǎn)生的預(yù)期損失是可以確定或測(cè)定的。由于小規(guī)模的洪水經(jīng)常發(fā)生，因此可通過(guò)統(tǒng)計(jì)方法分析洪水損失，使得洪水事件的發(fā)生所帶來(lái)的損失是可以評(píng)估的。但是，與其他自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)一樣，當(dāng)發(fā)生重大的巨災(zāi)損失時(shí)歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的可信度較差，這是由于發(fā)生一次巨災(zāi)事件的概率很低，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)很少將其考慮在內(nèi)。然而，通過(guò)設(shè)定一些假設(shè)條件可模擬洪水事故的發(fā)生，因此數(shù)據(jù)可信度較差的問(wèn)題可得到解決，通過(guò)適當(dāng)?shù)慕？蓪?duì)洪水損失進(jìn)行評(píng)估。

4.偶然性，即風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的時(shí)間是不可預(yù)知的，且事件發(fā)生本身必須獨(dú)立于被保險(xiǎn)人的意愿。洪水風(fēng)險(xiǎn)并不完全滿足偶然性準(zhǔn)則。隔幾年就發(fā)生一次的損失，原則上是可以預(yù)知的，因此通常不被保險(xiǎn)公司所承保。盡管洪水的回歸期間是準(zhǔn)確定義的，但是損失頻率通常不可預(yù)知，但是也有例外的情況，即當(dāng)洪峰快來(lái)時(shí)承保的風(fēng)險(xiǎn)的損失是可預(yù)知的。因此，保險(xiǎn)公司要關(guān)注這些變化，并采取適當(dāng)?shù)某斜＜夹g(shù)，使得所承保的洪水風(fēng)險(xiǎn)是意外風(fēng)險(xiǎn)。

5.經(jīng)濟(jì)可行性，即收取的保費(fèi)必須是充足的以滿足將來(lái)發(fā)生的損失賠付的需求，且費(fèi)率必須合理，不能過(guò)高。當(dāng)洪水保險(xiǎn)承保的區(qū)域人口密集，一旦發(fā)生洪水事件，所有投保人都申請(qǐng)保險(xiǎn)索賠，則收取的保費(fèi)不足以賠償損失，洪水保險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)上是不可行的。而回歸期間是100年的洪水事件能使風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者建立足夠的資金以應(yīng)付洪水損失，在這種情況下，在全國(guó)范圍內(nèi)承保是行之有效的方法。洪水保險(xiǎn)的高費(fèi)率不僅體現(xiàn)在高損失率上，而且也體現(xiàn)在高費(fèi)用率上。這是由于洪水風(fēng)險(xiǎn)承保的技術(shù)性強(qiáng)，且洪水的發(fā)生有很強(qiáng)的季節(jié)性，理賠時(shí)間比較集中，損失評(píng)估工作難度大，此外，保險(xiǎn)人難以實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)管理措施，保險(xiǎn)人必須投入大量的成本，最終導(dǎo)致投保人的保費(fèi)負(fù)擔(dān)加重。高得嚇人的保費(fèi)必然使收入不高的投保人在洪水保險(xiǎn)面前望而卻步。

6.分散性，即保險(xiǎn)對(duì)象的大多數(shù)不能同時(shí)遭受損失。一次洪水事故一旦發(fā)生，往往波及多個(gè)縣甚至多個(gè)省，使得洪水風(fēng)險(xiǎn)單位過(guò)于巨大，在一省以至于一國(guó)之內(nèi)都難以得到有效分散，因此在同一洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)參與洪水保險(xiǎn)的投保人越多，風(fēng)險(xiǎn)越不容易分散，風(fēng)險(xiǎn)損失越大。要實(shí)行洪水保險(xiǎn)，承保范圍不能太小，必須大面積開(kāi)展，同時(shí)，對(duì)洪水保險(xiǎn)在一國(guó)和世界范圍內(nèi)進(jìn)行再保險(xiǎn)是十分必要的。

從上述對(duì)洪水風(fēng)險(xiǎn)的可保性分析可以看出，在可保風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)滿足的六大條件中，除了第二個(gè)條件能夠滿足外，第三個(gè)和第四個(gè)條件勉強(qiáng)能夠滿足，第一個(gè)和第六個(gè)滿足程度較低，而第五個(gè)條件一般不易滿足，因此相對(duì)于一般的人身、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，洪水風(fēng)險(xiǎn)的可保性較差，只有較弱的可保性，如果洪水保險(xiǎn)實(shí)行純粹的商業(yè)保險(xiǎn)，又沒(méi)有政府的政策性支持或補(bǔ)貼，較弱的可保性將使得洪水保險(xiǎn)的商業(yè)化經(jīng)營(yíng)困難重重，這也是為什么洪水保險(xiǎn)的純商業(yè)化經(jīng)營(yíng)在世界各國(guó)普遍不成功的重要原因。

二、洪水風(fēng)險(xiǎn)可保性的進(jìn)一步探討

保險(xiǎn)原則是確定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是否為可保風(fēng)險(xiǎn)的重要準(zhǔn)則，但并不是所有的準(zhǔn)則都同等重要，在這里我們所關(guān)注的是大量性、可評(píng)估性、經(jīng)濟(jì)可行性和分散性。以下將對(duì)洪水風(fēng)險(xiǎn)的可保性作進(jìn)一步的分析，并結(jié)合國(guó)內(nèi)外洪水保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐，探討規(guī)避洪水風(fēng)險(xiǎn)弱可保性的對(duì)策，使得洪水保險(xiǎn)可以有效持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

(一)逆選擇—主要瓶頸

在任何形式的保險(xiǎn)市場(chǎng)內(nèi)，承保建筑物和室內(nèi)物品的保單中只有一小部分會(huì)受到洪水的影響。但是，洪水所影響的區(qū)域總是同樣的地區(qū)，而且特定河流的泛濫幾乎是以固定時(shí)間間隔出現(xiàn)，因此這種洪水不應(yīng)被視作無(wú)法預(yù)測(cè)的事件。一方面僅是居住在這些受影響地區(qū)的人在尋求保險(xiǎn)，而另一方面保險(xiǎn)公司愿意為其提供保險(xiǎn)服務(wù)的人卻對(duì)這種保險(xiǎn)不感興趣，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為他們的風(fēng)險(xiǎn)很低。因此，如果保險(xiǎn)公司在自愿的基礎(chǔ)上向個(gè)人出售單獨(dú)承保這種風(fēng)險(xiǎn)的保單，保險(xiǎn)費(fèi)將非常高，以至于投保人一般會(huì)認(rèn)為不可接受。這種現(xiàn)象稱為“逆選擇”。如何有效解決“逆選擇”和高保費(fèi)問(wèn)題呢?

1.擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)累積

(1)如果洪水只是自然災(zāi)害之一，可將洪水和其他自然風(fēng)險(xiǎn)一起采用一攬子保單承保。例如，當(dāng)大部分損失是由風(fēng)暴造成的，那么將洪水風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)暴一起承保的保單可有效降低逆選擇，這是因?yàn)轱L(fēng)暴襲擊的地區(qū)通常和洪水多發(fā)地區(qū)不同。通過(guò)強(qiáng)制的方式將洪水風(fēng)險(xiǎn)捆綁于火災(zāi)保險(xiǎn)中也是行之有效的方法。

(2)如果國(guó)家實(shí)行強(qiáng)制性洪水保險(xiǎn)，也可有效規(guī)避逆選擇。但是，在自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下該方案的有效程度就值得商榷了。然而，當(dāng)保費(fèi)與洪水風(fēng)險(xiǎn)相匹配時(shí)，其可接受程度可得到大大提高。

(3)增強(qiáng)人們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加大洪水保險(xiǎn)的宣傳力度。許多人不會(huì)意識(shí)到他們的財(cái)產(chǎn)面臨不常發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)的威脅。如果人們了解風(fēng)險(xiǎn)的存在，例如，如果人們知道沿河地區(qū)和沿海地區(qū)可能遭受一次損失過(guò)百萬(wàn)的巨災(zāi)時(shí)，由于風(fēng)險(xiǎn)可能隨時(shí)發(fā)生，人們會(huì)增加保險(xiǎn)需求。

風(fēng)險(xiǎn)累積越大，對(duì)個(gè)人而言瓶頸越小。因?yàn)榇蟛糠秩说凸懒怂麄兯媾R的洪水風(fēng)險(xiǎn)，許多國(guó)家的保險(xiǎn)需求集中在損失頻率高的風(fēng)險(xiǎn)。這意味著存在損失瓶頸，因此參與投保的人均洪水保險(xiǎn)保費(fèi)很高，導(dǎo)致洪水保險(xiǎn)對(duì)潛在的投保人失去吸引力。下表顯示了增加風(fēng)險(xiǎn)累積對(duì)風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)的影響。

2.降低損失頻率和損失程度

按損失發(fā)生的頻率對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，對(duì)于損失頻率較高的風(fēng)險(xiǎn)不予承保。此外，通過(guò)設(shè)置免賠額將小額損失轉(zhuǎn)嫁給被保險(xiǎn)人和對(duì)所承保財(cái)產(chǎn)采用重置價(jià)值等措施，控制保險(xiǎn)公司的賠付責(zé)任，以達(dá)到降低費(fèi)率的目的。

3.收取與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的充足的保費(fèi)

對(duì)承保范圍和保費(fèi)劃分級(jí)別，如，在高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，收取較高的保費(fèi)或設(shè)置較高的免賠額，體現(xiàn)保費(fèi)的公平性，以提高險(xiǎn)種的可接受程度。

(二)重大損失的可評(píng)估性—第二個(gè)瓶頸

要開(kāi)展洪水保險(xiǎn)最重要的是要對(duì)洪水損失進(jìn)行準(zhǔn)確估計(jì)。由于洪水本身具有時(shí)空復(fù)雜性，再加上用于災(zāi)害損失研究的基礎(chǔ)資料太薄弱，對(duì)洪水損失評(píng)估的難度很大。但是，水理學(xué)和地理信息科學(xué)的發(fā)展，使得對(duì)洪水損失進(jìn)行評(píng)估成為可能。此外，國(guó)外于70年代就有大學(xué)研究所研究巨災(zāi)模型，主要的巨災(zāi)模型開(kāi)發(fā)商或研發(fā)單位包括獨(dú)立的災(zāi)害模型化公司、大學(xué)研究所、再保險(xiǎn)公司及中介經(jīng)紀(jì)公司和政府機(jī)構(gòu)等，他們先后研發(fā)出ZüRS、DACH、FRAT(Flood Risk Assessment Tool)及全概率洪水損失評(píng)估模型等洪水風(fēng)險(xiǎn)模型。另外，還有基于地理信息系統(tǒng)和蒙特卡洛模擬的洪水損失評(píng)估模型，這些模型的使用使得洪水損失評(píng)估不再是難題。

(三)經(jīng)濟(jì)可行性—另一個(gè)挑戰(zhàn)

洪水風(fēng)險(xiǎn)的高損失率和高費(fèi)用率導(dǎo)致洪水保險(xiǎn)的費(fèi)率很高，這就產(chǎn)生了投保人的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)能力問(wèn)題。過(guò)高的保費(fèi)使得人們不愿投保，保險(xiǎn)公司不能收取足夠的保費(fèi)以積累巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)基金來(lái)應(yīng)付將來(lái)的賠付，那么洪水保險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)上是不可行的，要解決這個(gè)問(wèn)題，需采取以下措施：

1.限制損失限額和承保范圍

只承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)，限制向保單持有人支付的最大賠償金額。但是對(duì)于單個(gè)投保人而言，設(shè)置最高限額可能是不適合的，因?yàn)楫?dāng)被保險(xiǎn)人遭受全損時(shí)得不到充分的保險(xiǎn)保障，因此保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)可保性的原則設(shè)定保單賠償限額。此外，任何形式的保單都必須規(guī)定明確的承保范圍，以控制賠付責(zé)任。

2.集團(tuán)共保和再保險(xiǎn)

由于洪水保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)單位巨大，且不易分散，因此建立省級(jí)和國(guó)家級(jí)的洪水風(fēng)險(xiǎn)基金及實(shí)施洪水再保險(xiǎn)是必不可少的一環(huán)。這樣也可以通過(guò)加強(qiáng)第一和第六個(gè)可保條件，使得不易承保的風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)再保險(xiǎn)方式而具有可保性。

另外，當(dāng)市場(chǎng)上有許多保險(xiǎn)公司提供洪水保險(xiǎn)時(shí)，這些公司組成一個(gè)共保集團(tuán)是很有必要的。共保集團(tuán)成員根據(jù)其市場(chǎng)份額繳納保費(fèi)，將所有的損失轉(zhuǎn)移給集團(tuán)。當(dāng)公司受到巨災(zāi)的影響而陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，集團(tuán)分散損失的優(yōu)勢(shì)顯而易見(jiàn)。如果共保集團(tuán)購(gòu)買再保險(xiǎn)，則承保能力可大大增加。

3.替代性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施(ART)

ART是另一種風(fēng)險(xiǎn)融資方式。通過(guò)發(fā)行巨災(zāi)證券，資本市場(chǎng)也參與提供重大損失事件的保障。在過(guò)去三年中，美國(guó)通過(guò)發(fā)行巨災(zāi)證券產(chǎn)生了超過(guò)10億美元的地震和風(fēng)暴風(fēng)險(xiǎn)的承保能力。理論上，這些風(fēng)險(xiǎn)融資方式同樣適用于洪水風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)在投保人、國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司、國(guó)際再保險(xiǎn)公司和資本市場(chǎng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移，洪水風(fēng)險(xiǎn)最終能夠承保。

4.對(duì)投保人和保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)給予政策性扶持或補(bǔ)貼由于洪水保險(xiǎn)費(fèi)率很高，其可保性較弱，導(dǎo)致投保人不愿投保，保險(xiǎn)公司不愿經(jīng)營(yíng)，但如果政府能在保費(fèi)及經(jīng)營(yíng)費(fèi)用上給予一定的補(bǔ)貼和支持，則洪水保險(xiǎn)的費(fèi)率可以大大降低，其第五個(gè)可保性條件可以較好地滿足，而且洪水保險(xiǎn)具有一定程度的準(zhǔn)公共性和外部性，通過(guò)補(bǔ)貼，可以部分彌補(bǔ)其市場(chǎng)失靈。

(四)風(fēng)險(xiǎn)的分散性—第四個(gè)瓶頸

擴(kuò)大和分散洪水保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)區(qū)域，避免實(shí)施范圍的過(guò)度集中。保險(xiǎn)區(qū)域狹小和過(guò)于集中，比如僅在一個(gè)鄉(xiāng)或一個(gè)縣推廣，會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中而無(wú)法分散，而盡可能擴(kuò)大和分散洪水保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)區(qū)域，比如在全省以至于全國(guó)推廣則可以保證有盡可能多的獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)單位，從而使洪水風(fēng)險(xiǎn)較好地滿足可保性的第一和第六個(gè)可保條件，其可保性大大增強(qiáng)。

三、結(jié)論

縱觀全球，許多國(guó)家確實(shí)推出了洪水保險(xiǎn)，有些國(guó)家推行很成功，而大部分國(guó)家只有少數(shù)保險(xiǎn)公司提供保險(xiǎn)保障，許多建筑物根本就沒(méi)有保險(xiǎn)保障。普遍接受的觀點(diǎn)是由于洪水保險(xiǎn)的保費(fèi)太高。但是只要保單僅簽發(fā)給面臨洪水風(fēng)險(xiǎn)的人群，保單持有人的數(shù)量太少，則這種情況就不會(huì)改變。要想增加風(fēng)險(xiǎn)累積單位以有效承保洪水風(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)以下措施實(shí)現(xiàn)：

1.實(shí)行洪水保險(xiǎn)的統(tǒng)保和法定強(qiáng)制保險(xiǎn)。國(guó)家可頒布《洪水保險(xiǎn)法》，要求凡是按照洪水風(fēng)險(xiǎn)圖確定出來(lái)的易受洪水威脅的所有企事業(yè)單位和個(gè)人必需參加洪水保險(xiǎn)，否則不享受災(zāi)后國(guó)家救濟(jì)；非洪水威脅區(qū)的企事業(yè)單位和個(gè)人需交納一定數(shù)量的防洪基金。這樣通過(guò)實(shí)行洪水保險(xiǎn)的全面統(tǒng)保和強(qiáng)制保險(xiǎn)，使蓄滯洪區(qū)和受益區(qū)居民合理分擔(dān)成本，同時(shí)可以有效地防范道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇，避免防災(zāi)等方面的搭便車行為，減少對(duì)非投保者的外部效應(yīng)。

2.對(duì)投保人和保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)給予政策性扶持或補(bǔ)貼。該措施在很大程度上解決了投保人保費(fèi)負(fù)擔(dān)的問(wèn)題，保險(xiǎn)人也可有充足的保費(fèi)應(yīng)付將來(lái)的損失賠償，使得洪水保險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)上是可行的。在實(shí)行洪水保險(xiǎn)前期，國(guó)家可適當(dāng)增加財(cái)政資金投入力度，建立洪水保險(xiǎn)基金，當(dāng)基金達(dá)到一定規(guī)模后漸漸減少資金投入直至退出市場(chǎng)，最終完全由商業(yè)化保險(xiǎn)公司運(yùn)作。

3.大范圍推廣洪水保險(xiǎn)。通過(guò)增加參與主體，在分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)增加和壯大保險(xiǎn)基金規(guī)模。

4.發(fā)展單一風(fēng)險(xiǎn)洪水保單，控制洪水保險(xiǎn)責(zé)任。洪水包括三種基本類型：河流泛濫、風(fēng)暴潮和驟發(fā)洪水。針對(duì)河流泛濫而言，由于其存在“逆選擇”和高保費(fèi)的問(wèn)題，因此保單設(shè)計(jì)比較復(fù)雜。比較理想的方式是針對(duì)不同的河流泛濫類型對(duì)洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域進(jìn)行合理的劃分，編制洪水風(fēng)險(xiǎn)圖，然后針對(duì)每一洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)科學(xué)厘定洪水保險(xiǎn)費(fèi)率，設(shè)計(jì)免賠額、最高限額和保單條款等內(nèi)容。此外，我國(guó)洪水損失中有很大一部分是農(nóng)作物損失，因此在保單設(shè)計(jì)方面與國(guó)外洪水保單要有所不同。洪水保險(xiǎn)的對(duì)象應(yīng)是保障范圍內(nèi)的常住居民和企事業(yè)單位；保障范圍為農(nóng)作物、專業(yè)養(yǎng)殖、經(jīng)濟(jì)林、房屋、居民和企事業(yè)單位的主要財(cái)產(chǎn)等嚴(yán)重影響災(zāi)后生產(chǎn)和生活的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)；洪水保單采用定值保險(xiǎn)的方式，損失發(fā)生后不再進(jìn)行損失統(tǒng)計(jì)，按限額保險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)賠付。在風(fēng)暴潮危險(xiǎn)的情況下，“逆選擇”更加明顯。另外，這類單個(gè)事件的高潛在損失和其發(fā)生的低概率也使保費(fèi)的計(jì)算困難重重(這是一個(gè)將非常低階和非常高階的數(shù)相乘的問(wèn)題，或稱“零次無(wú)窮級(jí)數(shù)”)。因此風(fēng)暴潮在一般情況下無(wú)法保險(xiǎn)。與此相反，驟發(fā)洪水發(fā)生的時(shí)間和地點(diǎn)在概率上具有相對(duì)的確定性。風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的物的地理分布是一定的，而被保險(xiǎn)人的群體規(guī)模較大，即某人被某次極端事件傷害的頻率較低。因此，保費(fèi)可以較低。顧客對(duì)此類保險(xiǎn)的需求可在廣闊的市場(chǎng)范圍內(nèi)開(kāi)發(fā)，而且在計(jì)算保費(fèi)時(shí)能保證相對(duì)較高的可靠性。因此，驟發(fā)洪水造成的洪災(zāi)損失是完全可以保險(xiǎn)的。

5.建立直接保險(xiǎn)、共同保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、資本市場(chǎng)和政府的最終再保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償機(jī)制。首先，在直接保險(xiǎn)層面，通過(guò)設(shè)置保單條件，如設(shè)置免賠額、賠償限額和保障范圍等，一方面激勵(lì)投保人采取積極的防災(zāi)措施，另一方面對(duì)于小額損失實(shí)現(xiàn)投保人和保險(xiǎn)人共同分擔(dān)。在損失分擔(dān)的第二層次，由商業(yè)保險(xiǎn)公司組成共保集團(tuán)，對(duì)于中等程度的洪水損失由共保集團(tuán)來(lái)承擔(dān)。損失分擔(dān)的第三層次為洪水保險(xiǎn)的再保險(xiǎn)體系，可設(shè)計(jì)指數(shù)再保險(xiǎn)或參數(shù)啟賠型洪水保單，對(duì)于達(dá)到一定參數(shù)級(jí)別的重大洪水損失由再保險(xiǎn)合同進(jìn)行分?jǐn)?，使得洪水風(fēng)險(xiǎn)在一國(guó)乃至國(guó)際范圍內(nèi)進(jìn)行分散。在損失分擔(dān)的第四層次，積極開(kāi)發(fā)替代性風(fēng)險(xiǎn)融資方式，如發(fā)行巨災(zāi)債券等對(duì)特大洪水損失風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散。目前可借鑒的模式有墨西哥的地震指數(shù)保障產(chǎn)品，對(duì)于洪水風(fēng)險(xiǎn)亦可設(shè)計(jì)類似的指數(shù)保障產(chǎn)品或參數(shù)啟賠型巨災(zāi)債券。最后，對(duì)于前四個(gè)層次不能分?jǐn)偟膿p失由政府充當(dāng)最終再保險(xiǎn)人來(lái)承擔(dān)。這樣，從直接保險(xiǎn)、共同保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)再到資本市場(chǎng)和政府的最終保障，洪水風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的整個(gè)體系從低級(jí)到高級(jí)不斷發(fā)展，參與主體越來(lái)越多，洪水風(fēng)險(xiǎn)的分散面越來(lái)越大，大數(shù)法則發(fā)揮作用的范圍不斷拓寬，使得洪水風(fēng)險(xiǎn)在時(shí)間和空間上更大的范圍內(nèi)分散，在市場(chǎng)機(jī)制和非市場(chǎng)機(jī)制的共同作用下，在整個(gè)體系中有效分?jǐn)偤樗L(fēng)險(xiǎn)，使得洪水風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下是可保風(fēng)險(xiǎn)。

雖然洪水保險(xiǎn)具有一定程度的市場(chǎng)失靈及弱可保性特征，但這絕不意味著洪水保險(xiǎn)就不能開(kāi)展而只能偃旗息鼓，事實(shí)上，根據(jù)國(guó)內(nèi)外洪水保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐，結(jié)合本文的分析，可以采取一些有效措施加以規(guī)避和補(bǔ)救，克服其若可保性，從而使得洪水風(fēng)險(xiǎn)是可保風(fēng)險(xiǎn)。

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(作者單位：湖南大學(xué)金融學(xué)院)