[摘 要] 債權(quán)，在許多企業(yè)資產(chǎn)中占有重要的位置。但債權(quán)的價值評估，是資產(chǎn)評估中一個頗有爭議的問題。本文參考審計中對債權(quán)審計的要求，結(jié)合司法訴訟的時效規(guī)定，對債權(quán)的價值評估進行了分析。

本文所說的債權(quán)，是指按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中需要計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項，包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款和長期應(yīng)收款等。

除長期應(yīng)收款外，債權(quán)類資產(chǎn)都屬于流動資產(chǎn)。而流動資產(chǎn)是指可以在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。因此，長期應(yīng)收款之外的債權(quán)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)賬齡應(yīng)該是一年或一個營業(yè)周期以內(nèi)。而我國企業(yè)債權(quán)的實際賬齡很多在一年或一個營業(yè)周期以上，這就是我國企業(yè)債權(quán)價值評估中的難點。

一、應(yīng)收款項評估中的三個層次

《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見（試行）》（國資辦發(fā)[1996]23號文，下稱《規(guī)范意見》）第三十八條，將企業(yè)的主要債權(quán)——長期應(yīng)收款之外的應(yīng)收款項的評估分為三個層次，其操作原則是對各種應(yīng)收款項進行核實后，根據(jù)每筆款項可能收回的數(shù)額確定評估值。應(yīng)收款項可能收回的數(shù)額，需要評估人員借助于企業(yè)財務(wù)的歷史資料，以及對企業(yè)的目前狀況，應(yīng)收款項欠款時間原因、 應(yīng)收款項的回收情況以及欠款人的資金、信用、經(jīng)營現(xiàn)狀等進行分析。

《規(guī)范意見》應(yīng)收款項價值評估的第一個層次是，對于有充分理由相信全都能收回的，應(yīng)按全部應(yīng)收款額計算評估值。

評估人員可以借助于相關(guān)歷史資料和評估中調(diào)查了解的債務(wù)單位情況對這一層次的應(yīng)收款額進行確認(rèn)。如債務(wù)單位與被評估單位一直存在業(yè)務(wù)往來，且應(yīng)收款項在信用期內(nèi)，且沒有外部證據(jù)表明該債務(wù)單位存在不能持續(xù)經(jīng)營的情況，該筆應(yīng)收款項就可以確認(rèn)為“有充分理由相信全都能收回”，可以按賬面值作為其評估值。

其第二個層次是，對于符合有關(guān)管理制度規(guī)定應(yīng)予核銷的或有確鑿根據(jù)表明無法收回的，應(yīng)按零值計算。

關(guān)于企業(yè)應(yīng)收款項按零值評估的相關(guān)管理規(guī)章有財政部的《關(guān)于建立健全企業(yè)應(yīng)收款項管理制度的通知》（財企［2002］513號）和國資委的《國有企業(yè)資產(chǎn)損失認(rèn)定工作規(guī)則》（國資評價〔2003〕72號）兩個文件。

財企［2002］513號文第四條“建立壞賬核銷管理制度”規(guī)定，企業(yè)應(yīng)收款項壞賬損失應(yīng)視不同情況按照以下方法確認(rèn)：

(一)債務(wù)人被依法宣告破產(chǎn)、撤銷的，應(yīng)當(dāng)取得破產(chǎn)宣告、注銷工商登記或吊銷執(zhí)照的證明或者政府部門責(zé)令關(guān)閉的文件等有關(guān)資料，在扣除以債務(wù)人清算財產(chǎn)清償?shù)牟糠趾螅瑢θ圆荒苁栈氐膽?yīng)收款項，作為壞賬損失；

(二)債務(wù)人死亡或者依法被宣告失蹤、死亡，其財產(chǎn)或者遺產(chǎn)不足清償且沒有繼承人的應(yīng)收款項，應(yīng)當(dāng)在取得相關(guān)法律文件后，作為壞賬損失；

(三)涉訴的應(yīng)收款項，已生效的人民法院判決書、裁定書判定、裁定其敗訴的，或者雖然勝訴但因無法執(zhí)行被裁定終止執(zhí)行的，作為壞賬損失；

(四)逾期3年的應(yīng)收款項，具有企業(yè)依法催收磋商記錄，并且能夠確認(rèn)3年內(nèi)沒有任何業(yè)務(wù)往來的，在扣除應(yīng)付該債務(wù)人的各種款項和有關(guān)責(zé)任人員的賠償后的余額，作為壞賬損失；

(五)逾期3年的應(yīng)收款項，債務(wù)人在境外及我國香港、澳門、臺灣地區(qū)的，經(jīng)依法催收仍未收回，且在3年內(nèi)沒有任何業(yè)務(wù)往來的，在取得境外中介機構(gòu)出具的終止收款意見書，或者取得我國駐外使(領(lǐng))館商務(wù)機構(gòu)出具的債務(wù)人逃亡、破產(chǎn)證明后，作為壞賬損失。

國資評價〔2003〕72號文第五章“壞賬損失的認(rèn)定”規(guī)定：

第二十三條 債務(wù)單位已被宣告破產(chǎn)、注銷、吊銷工商登記或者被政府責(zé)令關(guān)閉等，造成應(yīng)收款項無法收回的，依據(jù)下列證據(jù)，認(rèn)定為損失：

（一）法院的破產(chǎn)公告和破產(chǎn)清算的清償文件；

（二）工商部門的注銷、吊銷證明；

（三）政府部門有關(guān)行政決定文件。

對上述情形中已經(jīng)清算的，應(yīng)當(dāng)扣除債務(wù)人清算財產(chǎn)實際清償部分后，對不能收回的款項，認(rèn)定為損失。

對尚未清算的，由社會中介機構(gòu)進行職業(yè)推斷和客觀評判后出具經(jīng)濟鑒證證明，對確實不能收回的部分，認(rèn)定為損失。

第二十四條 債務(wù)人已失蹤、死亡的應(yīng)收款項，在取得公安機關(guān)出具的債務(wù)人已失蹤、死亡的證明后，確定其遺產(chǎn)不足清償部分或無法找到承債人追償債務(wù)的，由社會中介機構(gòu)進行職業(yè)推斷和客觀評判后出具經(jīng)濟鑒證證明，認(rèn)定為損失。

第二十五條 債務(wù)人因遭受戰(zhàn)爭、國際政治事件及自然災(zāi)害等不可抗力因素影響，對確實無法收回的應(yīng)收款項，由企業(yè)作出專項說明，經(jīng)社會中介機構(gòu)進行職業(yè)推斷和客觀評判后出具經(jīng)濟鑒證證明，認(rèn)定為損失。

第二十六條 逾期不能收回的應(yīng)收款項，有敗訴的法院判決書、裁定書，或者勝訴但無法執(zhí)行或債務(wù)人無償債能力被法院裁定終（中）止執(zhí)行的，依據(jù)法院的判決、裁定或終（中）止執(zhí)行的法律文書，認(rèn)定為損失。

第二十七條 在逾期不能收回的應(yīng)收款項中，單筆數(shù)額較小、不足以彌補清收成本的，由企業(yè)作出專項說明，經(jīng)社會中介機構(gòu)進行職業(yè)推斷和客觀評判后出具經(jīng)濟鑒證證明，認(rèn)定為損失。

第二十八條 逾期3年以上的應(yīng)收款項，企業(yè)有依法催收磋商記錄，確認(rèn)債務(wù)人已資不抵債、連續(xù)3年虧損或連續(xù)停止經(jīng)營3年以上的，并能認(rèn)定在最近3年內(nèi)沒有任何業(yè)務(wù)往來，由社會中介機構(gòu)進行職業(yè)推斷和客觀評判后出具鑒證證明，認(rèn)定為損失。

第二十九條 逾期3年以上的應(yīng)收款項，債務(wù)人在境外及港、澳、臺地區(qū)的，經(jīng)依法催收仍不能收回的，在取得境外中介機構(gòu)出具的有關(guān)證明，或者取得我國駐外使（領(lǐng)）館或商務(wù)機構(gòu)出具的有關(guān)證明后，認(rèn)定為損失。

第三十條 對逾期3年以上的應(yīng)收款項，企業(yè)為了減少壞賬損失而與債務(wù)人協(xié)商，按一定比例折扣后收回（含收回的實物資產(chǎn)）的，根據(jù)企業(yè)董事會或者經(jīng)理(廠長)辦公會審議決定(二級及以下企業(yè)應(yīng)有上級母公司的核準(zhǔn)文件)和債權(quán)債務(wù)雙方簽訂的有效協(xié)議，以及已收回資金的證明，其折扣部分，認(rèn)定為損失。

上述財政部與國資委對應(yīng)收款項壞賬損失的確認(rèn)條件是基本一致的。其中，國資委文中特別強調(diào)對許多逾期的應(yīng)收款項，需經(jīng)社會中介機構(gòu)進行職業(yè)推斷和客觀評判后才能認(rèn)定為損失，即該部分應(yīng)收款項須經(jīng)中介機構(gòu)評估后才能為零。

我們可以根據(jù)這兩個文件的原則性規(guī)定，確定應(yīng)收款項的評估價值為零或確定損失的比例?！兑?guī)范意見》關(guān)于應(yīng)收款項價值評估的第三層次是，對于很可能收不回部分款項的，在難以確定收不回賬款的數(shù)額時，可按財務(wù)上計算壞賬準(zhǔn)備的方法，估計出這部分可能收不回的款項，再從這部分應(yīng)收賬款總額中扣除得到評估值。

該部分應(yīng)收款項的價值評估可能是整個債權(quán)評估中工作量最大的。目前，大部分涉及企業(yè)改制的資產(chǎn)評估中，很多評估機構(gòu)是直接以改制審計后的應(yīng)收款項的審定值作為評估值，有的僅是將應(yīng)收款項按賬齡劃分后，按粗略的比例核銷方法確定評估值。筆者認(rèn)為，這兩種處理方式都是不夠謹(jǐn)慎的，特別是在企業(yè)應(yīng)收款項金額很大且不確定因素影響很多的情況下，有可能造成企業(yè)凈資產(chǎn)的高估或低估。

筆者認(rèn)為，可以按財務(wù)上計算壞賬準(zhǔn)備的原則來確定應(yīng)收款項的評估價值，但必須根據(jù)情況進行認(rèn)真、具體的分析。此外，評估人員還可以根據(jù)對企業(yè)以往應(yīng)收款項收取狀況的分析，確定損失比例。如果估計應(yīng)收款項的回收日期離評估基準(zhǔn)日還有很長的時間（即長于一般情形下的應(yīng)收賬款的回收期），則評估人員還需要對該應(yīng)收賬款金額進行折現(xiàn)。

應(yīng)收款項價值評估，整體上應(yīng)按照以下程序和方法進行：

二、應(yīng)收款項評估中的程序和方法

（一）評估的前提——資產(chǎn)清查

《2007年注冊資產(chǎn)評估師考試教材——資產(chǎn)評估》的第一章指出：“資產(chǎn)評估中的資產(chǎn)清查階段，就其工作方法而言，包括對委托方申報的評估對象進行核實和界定，有相當(dāng)部分工作采用了與審計類似的方法，具有‘事實判斷’的性質(zhì)?！本唧w到應(yīng)收款項的清查，評估人員需要運用審計中的賬務(wù)核對、憑證抽查、查詢原始購銷合同、函證等方法對債權(quán)進行核實和界定，以確定應(yīng)收款項的存在以及其信息的完整性和真實性。

（二）對應(yīng)收款項的賬齡進行劃分

在資產(chǎn)清查的基礎(chǔ)上，對應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款進行賬齡劃分，可以根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特點，將應(yīng)收款項劃分為1年以內(nèi)（或信用期以內(nèi)、賒銷期內(nèi)），1-2年和2年以上三類。

（三）根據(jù)《規(guī)范指導(dǎo)》中的原則性要求進行評估

根據(jù)《規(guī)范指導(dǎo)》中的原則性要求，按照應(yīng)收款項的不同賬齡分別進行評估：

1．對于賬齡在1年（或1個營業(yè)周期，下同）以內(nèi)的應(yīng)收款項的評估

（1）屬于上述第一層次與第二層次的應(yīng)收款項，按上述的處理方式進行評估。

（2）對于第三層次的應(yīng)收款項，可根據(jù)所掌握的債務(wù)單位最新情況進行判斷分析，采用上述第三層次應(yīng)收款項的評估方法確定價值。

2．對于賬齡在1-2年之間應(yīng)收款項的評估

（1）如經(jīng)函證，債務(wù)方對該款項進行了確認(rèn)，且沒有證據(jù)表明債務(wù)方存在不能持續(xù)經(jīng)營的情況，則應(yīng)對該債權(quán)發(fā)生逾期的具體原因進行分析，如果屬于債務(wù)單位由于暫時性資金周轉(zhuǎn)困難等客觀原因造成的債權(quán)逾期，則存在損失的可能性較小，可以確定其較小比例的壞賬損失。

（2）如經(jīng)函證，債務(wù)方對該款項進行了確認(rèn)，但證據(jù)表明債務(wù)方經(jīng)營虧損嚴(yán)重或者出現(xiàn)不能持續(xù)經(jīng)營跡象時，則應(yīng)確定其存在較大的壞賬損失。

（3）如經(jīng)多次發(fā)函和聯(lián)系，債務(wù)方均不予答復(fù)，此時，債務(wù)方可能存在兩種情形：一種是債務(wù)方經(jīng)營正常，一種是債務(wù)方經(jīng)營發(fā)生了嚴(yán)重虧損，甚至可能已不能持續(xù)經(jīng)營。這兩種情況都應(yīng)提高壞賬損失的比例，相應(yīng)減少其評估值。

3．對于賬齡在2年以上應(yīng)收款項的評估

（1）對于賬齡在2年以上的應(yīng)收款項，如經(jīng)函證，債務(wù)方對該款項進行了確認(rèn)，則可以比照上述賬齡在1-2年之間應(yīng)收款項中的前兩類的處理方式進行評估。

（2）賬齡在2年以上的應(yīng)收款項，如經(jīng)多次發(fā)函和聯(lián)系，債務(wù)方均不予答復(fù)時，且債務(wù)方還款違約日至資產(chǎn)評估基準(zhǔn)日的時間也超過了兩年，在此期間企業(yè)又無債權(quán)追索憑證，則該債權(quán)在法律上失去了訴訟時效。

我國《民法通則》規(guī)定，“向人民法院請求保護民事權(quán)利的訴訟時效期間為二年，法律另有規(guī)定的除外?！?訴訟時效是指權(quán)利人于一定期間內(nèi)不行使請求人民法院保護其民事權(quán)利的權(quán)利即喪失該權(quán)利，人民法院對其民事權(quán)利不再予以保護的法律制度。根據(jù)這一規(guī)定，對于超過法律訴訟時效的債權(quán)，當(dāng)債務(wù)方對函證不予答復(fù)時，一般只能確定其為壞賬損失，其評估值為零。對于還款違約日至評估基準(zhǔn)日之間的時間已超過兩年、企業(yè)無債權(quán)追索憑證的應(yīng)收款項，企業(yè)雖然在法律上失去了訴訟時效，但在民事上還繼續(xù)擁有追索其債權(quán)的權(quán)利。對于還款違約日至評估基準(zhǔn)日之間的時間未超過兩年、但債務(wù)方對函證不予答復(fù)的情形，則需要根據(jù)分析，如可以根據(jù)對企業(yè)以往2年以上應(yīng)收款項收取狀況的分析，酌情確定評估價值的損失比例。

同樣，對應(yīng)收款項采用訴訟時效的規(guī)定進行評估的原則，也適用于應(yīng)付款項等債務(wù)的評估。當(dāng)債務(wù)超過了訴訟時效的規(guī)定，也可以評估其價值為零。

（作者單位：河南九都資產(chǎn)評估公司）