一場(chǎng)席卷全球的金融危機(jī)，改變了經(jīng)濟(jì)大勢(shì)，也改變了人們的生活。在金融危機(jī)的大背景下，大多數(shù)人們對(duì)投資理財(cái)仍然表現(xiàn)出對(duì)市場(chǎng)前景不確定性的憂慮，以及由此造成的穩(wěn)妥保守心態(tài)。但盡管如此，隨著國(guó)家降息等一系列組合政策的逐步實(shí)施到位，無(wú)疑可為新的一年投資理財(cái)市場(chǎng)開(kāi)辟較為廣闊的發(fā)展空間，也必將激發(fā)起一些新的熱點(diǎn)。

信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品凸顯綜合優(yōu)勢(shì)

自去年下半年以來(lái)，隨著股市大跌、基金虧損、房市低迷，銀行每周推出的信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品引起了人們的高度關(guān)注。由于這類產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)一般以大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的流動(dòng)資金貸款為主，借款人也多為國(guó)有或信用級(jí)別較高的大型企業(yè)，產(chǎn)品期限基本在3個(gè)月到一年期之間，因此以其在收益、風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性方面的綜合優(yōu)勢(shì)，成為投資者跑贏CPI的首要之選。

有關(guān)人士分析，信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品之所以倍受熱捧，一個(gè)重要優(yōu)勢(shì)就是與以往發(fā)行的信托貸款類產(chǎn)品相比，更容易令投資者感到安全。盡管前者往往提供很高的預(yù)期收益率，有些為房地產(chǎn)項(xiàng)目融資的信托計(jì)劃收益率甚至高達(dá)20%。但經(jīng)歷了股市、樓市大幅調(diào)整的投資者，已經(jīng)很難認(rèn)同這樣的高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。相反，銀行信貸資產(chǎn)的借款人通常為高信用等級(jí)的大客戶，因此即使在銀行擔(dān)保被叫停的情況下，其信用風(fēng)險(xiǎn)仍然較低，況且5%左右的收益率也不算低。那么對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，在當(dāng)前信貸緊縮形勢(shì)下，發(fā)行信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品，不僅可以繞過(guò)額度控制滿足貸款客戶融資需求，還能夠獲得來(lái)自產(chǎn)品營(yíng)銷費(fèi)、資金托管費(fèi)及渠道費(fèi)等中間業(yè)務(wù)的收入。因此有關(guān)專家預(yù)測(cè)，此類產(chǎn)品在一段時(shí)間內(nèi)不僅仍成為銀行的主打產(chǎn)品，也將成為人們投資理財(cái)?shù)臒狳c(diǎn)。

儲(chǔ)蓄國(guó)債漸成新寵

自貸款利率接連下調(diào)后，人們由于擔(dān)心存款利率也會(huì)下降，理財(cái)方向也隨之開(kāi)始轉(zhuǎn)變。大多數(shù)人們出于資金安全、穩(wěn)健的配置需要，儲(chǔ)蓄國(guó)債漸漸成為了追捧的熱點(diǎn)，尤其是電子儲(chǔ)蓄國(guó)債備受推崇。據(jù)客戶介紹，與以往憑證式國(guó)債有所改進(jìn)的是，電子儲(chǔ)蓄國(guó)債可以每年付息，還可以本金部分提前支取，不須全部支取本金，流動(dòng)性相對(duì)比較強(qiáng)，且復(fù)合收益率也相對(duì)較高，一般可以達(dá)到6%左右。

有專家預(yù)測(cè)，2009年將是國(guó)債市場(chǎng)的創(chuàng)新之年，不僅會(huì)增加國(guó)債品種，使廣大投資者能有更多的選擇。對(duì)國(guó)債發(fā)行方式還將進(jìn)行新的嘗試和改革，進(jìn)一步提高國(guó)債發(fā)行的市場(chǎng)化水平，以盡量減少非市場(chǎng)化因素的干擾，為投資者們帶來(lái)更多的投資選擇和更大的獲利空間。但也要值得注意的是，盡管一系列的利好消息，堅(jiān)定了人們中長(zhǎng)期看漲債市的信心，但不排除短期內(nèi)市場(chǎng)調(diào)整的可能。

炒股仍要在風(fēng)險(xiǎn)中尋找機(jī)會(huì)

去年以來(lái)，中國(guó)的股市演繹了“生死時(shí)速”，在經(jīng)歷了大漲大跌的大喜大悲之后，人們的心態(tài)已經(jīng)日趨平和。盡管一年多來(lái)，頻頻出臺(tái)了諸如匯率下調(diào)、大小非減持等一個(gè)又一個(gè)利好政策，但在國(guó)際金融危機(jī)的大環(huán)境下，股市基本面仍然在不斷惡化，就象泄氣的皮球難以上彈。10月份A股市場(chǎng)下跌24.63%，創(chuàng)下了14年來(lái)最大跌幅。

股市歷來(lái)被喻為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“晴雨表”，盡管目前股市何時(shí)見(jiàn)底仍然是個(gè)未知數(shù)，但是相信政府的一個(gè)個(gè)救市政策，最終必將促進(jìn)市場(chǎng)的好轉(zhuǎn)。風(fēng)險(xiǎn)越大往往機(jī)會(huì)越大，股市概莫能外。特別是隨著國(guó)家近期的再次降息，以及證監(jiān)會(huì)融資融券試點(diǎn)的逐步推開(kāi)等一系列實(shí)質(zhì)性利好，都將進(jìn)一步降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，刺激市場(chǎng)好轉(zhuǎn)。但不管怎么樣，股市的最大特點(diǎn)就是不確定性，機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)是并存的。因此，投資者應(yīng)繼續(xù)保持謹(jǐn)慎態(tài)度，在風(fēng)險(xiǎn)中尋找機(jī)會(huì)，看準(zhǔn)時(shí)機(jī)再進(jìn)行投資。

實(shí)物黃金投資前景看好

黃金自古以來(lái)就是規(guī)避通貨膨脹最好的工具，具有商品和金融的雙重屬性。自從中國(guó)銀行在上海推出專門針對(duì)個(gè)人投資者的“黃金寶”業(yè)務(wù)之后，炒金一直是個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的熱點(diǎn)，備受投資者們的關(guān)注和青睞。特別是在2004年以后，國(guó)內(nèi)黃金飾品的標(biāo)價(jià)方式逐漸由價(jià)費(fèi)合一改為價(jià)費(fèi)分離，大大推動(dòng)了黃金投資量的提升。但今年以來(lái)，國(guó)際黃金走勢(shì)表現(xiàn)出了史上少有的大起大落，年初的暴漲使得金價(jià)一度達(dá)到了1032美元每盎司的歷史新高，但在此之后就一路下跌不止。金價(jià)走勢(shì)的撲朔迷離，一度令黃金期貨、紙黃金等投資陷入低迷，但實(shí)物黃金市場(chǎng)的投資性仍然被相對(duì)看好。特別是在當(dāng)前貨幣貶值的情況下，實(shí)物黃金作為國(guó)際硬通貨，無(wú)疑具有很強(qiáng)的保值增值性。黃金的價(jià)值往往是自身固有的，當(dāng)紙幣由于信用危機(jī)而出現(xiàn)波動(dòng)貶值時(shí)，黃金就會(huì)根據(jù)貨幣貶值比率自動(dòng)向上調(diào)整，當(dāng)紙幣升值時(shí)，黃金價(jià)格恒定，這種逆向性便成為人們投資規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種手段，也是黃金投資的主要價(jià)值所在。再有黃金資源是一種不可再生資源，是相當(dāng)稀有的，黃金的需求量總體呈上升趨勢(shì)，這就導(dǎo)致了黃金投資必然具有長(zhǎng)期向上的升值空間，而且黃金市場(chǎng)不易被人為操控，風(fēng)險(xiǎn)較小，所以較之于其他一些投機(jī)型理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)物黃金更適合中長(zhǎng)期投資，但在投資時(shí)要注意控制好比例，掌握倉(cāng)位。

儲(chǔ)蓄老歌有望唱出新調(diào)

多年來(lái)，儲(chǔ)蓄作為一種傳統(tǒng)的理財(cái)方式，早已根深蒂固于人們的思想觀念之中。一項(xiàng)調(diào)查表明，大多數(shù)居民目前仍然將儲(chǔ)蓄作為理財(cái)?shù)氖走x。有專家分析，在當(dāng)前總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨緊的形勢(shì)下，人們對(duì)市場(chǎng)的信心嚴(yán)重不足，大多數(shù)人肯定會(huì)繼續(xù)對(duì)投資持保守等待觀望的心態(tài)，這樣儲(chǔ)蓄就成了貨幣保值增值的理想之選。再加之政府為了適度控制物價(jià)指數(shù)和通貨膨脹率的上升，采取提升利率手段，加上利率的浮動(dòng)區(qū)間進(jìn)一步擴(kuò)大，必將刺激儲(chǔ)蓄額的增加。因此，儲(chǔ)蓄這一傳統(tǒng)理財(cái)方式有望成為新的理財(cái)熱點(diǎn)。

債券類產(chǎn)品迎來(lái)機(jī)會(huì)

近來(lái)一些理財(cái)專家認(rèn)為，我國(guó)可能正在進(jìn)入降息周期，一些信托理財(cái)產(chǎn)品收益將受到?jīng)_擊。與之相反的是，降息倒是為債券類產(chǎn)品帶來(lái)了機(jī)會(huì)。按照常規(guī)，在利率走低的情況下，與利率水平成負(fù)相關(guān)的債券市場(chǎng)會(huì)趨好。短期內(nèi)，存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)，將使銀行間市場(chǎng)更多資金流入債市，股市的持續(xù)低迷也令債市成為了資金的“避風(fēng)港”。債券類產(chǎn)品的規(guī)模性和流動(dòng)性都比較好，投資者可以在短期內(nèi)選擇債券型基金等產(chǎn)品進(jìn)行投資。而二級(jí)市場(chǎng)上的公司債券、可轉(zhuǎn)換債券也有著更多的投資機(jī)會(huì)，完全可以創(chuàng)造出較高的穩(wěn)定收益。

保本基金逆市投資將成優(yōu)選

自1997年首批封閉式基金成功發(fā)行至今，基金一直以其收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小等優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，備受國(guó)內(nèi)個(gè)人投資者的推崇，前兩年基金已經(jīng)明顯超過(guò)存款，成為投資理財(cái)眾多看點(diǎn)中的重中之重。但是自去年下半年以來(lái)，隨著股市的暴跌，基金也難逃厄運(yùn)，大部分基金難以扭轉(zhuǎn)虧損局面。在這種情況下，保本基金的投資就成為了優(yōu)選。

所謂保本基金，就是能保證投資本金的基金。一般情況下需要投資者具備兩個(gè)條件，一是認(rèn)購(gòu)期間買進(jìn)，二是持有到期。自2003年6月第一只保本基金——南方避險(xiǎn)增值成立以來(lái)，國(guó)內(nèi)先后有7只這樣的保本基金成立。目前國(guó)內(nèi)保本基金通常為2年或3年，而保障的比例通常為投資本金的100%。保本基金一般是通過(guò)雙重機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)“本金安全”保證的，保本基金運(yùn)作中引入擔(dān)保人，即擔(dān)保人對(duì)投資者到期后全額收回本金提供連帶責(zé)任擔(dān)保。保本基金屬于低風(fēng)險(xiǎn)品種，國(guó)內(nèi)第一只保本基金——避險(xiǎn)增值基金，從2003年6月27日到2008年6月30日，經(jīng)歷了熊市、牛市的輪轉(zhuǎn)，年平均回報(bào)率仍然高達(dá)24.8%。由此可見(jiàn)，在當(dāng)前的金融危機(jī)中保本基金完全有望在基金投資中獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。

投資收益類保險(xiǎn)將一舉兩得

當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)低迷正在改變著多年來(lái)不溫不火的保險(xiǎn)市場(chǎng)局面，人們期望收益類險(xiǎn)種給其帶來(lái)理想的收益。收益類險(xiǎn)種一般品種較多，它不僅具備保險(xiǎn)最基本的保障功能，而且能夠給投資者帶來(lái)不菲的收益，可謂保障與投資雙贏。因此，購(gòu)買收益類險(xiǎn)種有望成為目前個(gè)人的一個(gè)新的投資理財(cái)熱點(diǎn)。