李波濤

理財(cái)是一個(gè)古老而又現(xiàn)代的話題，“貧窮不是恥辱，但也不是榮譽(yù)”的觀念更是深入人心。受2006、07年賺錢效應(yīng)的影響，中國資本市場的火熱攪動(dòng)了中國老百姓的心，多年積聚的投資能力和熱情被激發(fā)出來，從而顯示出巨大的威力。

大量的錢流向股市、房市、基金及黃金期貨等理財(cái)產(chǎn)品，期待著大撈一把。中國的市場是非成熟的市場，中國的投資者也是不成熟的參與者，股市雖然是瘋牛，但據(jù)展恒理財(cái)機(jī)構(gòu)的報(bào)告分析，2007年底仍有20%的股民是賠錢的，40%的盈虧平衡，40%的才賺到錢，也就是說多半的人是忙活一年一分錢都沒有賺到，只是賺到了股市經(jīng)驗(yàn)。而期貨的專業(yè)性和高門檻又擋住了很多的投資者，所以基金在2007年的規(guī)模才會(huì)從2006年底的8793億元迅速攀升2007年底的人民幣3.19萬億元，足見基民對(duì)基金的擁護(hù)。

基金的優(yōu)點(diǎn)就不用多說了，很多基民應(yīng)該也是知道的。對(duì)于很多還沒有買過基金的新人，買基金錢需要做些什么呢？

量體裁衣選基金

首先是了解自己的性格、風(fēng)險(xiǎn)偏好和財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展階段，從而確定一個(gè)合適的理財(cái)目標(biāo)。理財(cái)目標(biāo)確定后，就可以做成自己的理財(cái)方案，要多少可用的閑錢去實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)，從而檢查自己的投資和資金狀況是否能應(yīng)付以上目標(biāo)。不同性格的人，在選擇基金的偏好就差異很大，沖動(dòng)性的人偏好選擇股票型基金和積極成長型，這些基金主要投資于股市和一些新興市場國家；穩(wěn)健性格的人則傾向選擇穩(wěn)健型的基金和債券型的基金，這些基金會(huì)搭配30左右的股票投資，但會(huì)進(jìn)行分散操作，如投資一些國債、企業(yè)債券。

在股市處于上升時(shí)期，一些股票倉位重的基金的收益較高，這主要得益于股市的持續(xù)上揚(yáng)對(duì)基金收益的貢獻(xiàn)，但在股市下行階段，如2007年第四季度，基金就普跌，2007年四季度股市的寬幅震蕩導(dǎo)致多數(shù)基金凈值增長率為負(fù)值；降低倉位、著眼防御成為基金投資的主流。而一些保守性的基金和債券基金的收益就會(huì)好些。

另一方面看自己的財(cái)務(wù)狀況和階段，如果有房有車，沒有家庭負(fù)擔(dān)，可考慮投資收益大、風(fēng)險(xiǎn)大的成長性的基金；若進(jìn)入中年及以后階段，家庭有負(fù)擔(dān)，上有老人，下有孩子的撫養(yǎng)和教育負(fù)擔(dān)，就應(yīng)該選擇一些穩(wěn)健性的基金品種。

不同的操作風(fēng)格

其次，要了解現(xiàn)在的市場情況和要買的基金的操作風(fēng)格、基金經(jīng)理、所屬公司。若股市處于牛市起步階段，則應(yīng)投資股市，從而獲得成長收益，若股市已經(jīng)進(jìn)入中期或高位震蕩階段，說明股市應(yīng)經(jīng)是有很大風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)配置大部分的基金，減少股票投資比例。

不同基金有不同的操作風(fēng)格，并且不同的基金經(jīng)理的操作手法也是有很大不同，所以應(yīng)該對(duì)要買的基金操作風(fēng)格有一個(gè)清楚的了解。現(xiàn)在市場的基金按投資風(fēng)險(xiǎn)和收益目標(biāo)，可分為收入型基金、成長型基金和平衡型基金。收入型基金以追求為投資者帶來高水平的當(dāng)期收入為目的，投資于各種可帶來收入的有價(jià)證券，可分為固定收入型基金和股票收入型基金。一般來說，收入型基金受較保守的投資者及退休者歡迎。這些人的主要投資目標(biāo)是最大可能的當(dāng)期收入和保住本金。

成長型基金追求資本的長期成長為投資目的，主要投資于成長型的股票，如小盤股票、高科技股票，這種股票的價(jià)格預(yù)期上漲速度快于一般公司的股票。它又分為穩(wěn)定成長型基金和積極成長型基金。

平衡型基金是以支付當(dāng)期收入和追求資本的長期成長作為共同目的的投資基金。平衡型基金在以取得收入為目的的債券及優(yōu)選股（一般比例在30%~50%）和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行權(quán)衡變動(dòng)。

中間費(fèi)用知多少

再次，你需要了解所要購買的基金的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和所要提交的材料。基金收費(fèi)規(guī)律：一般來說，基金的風(fēng)險(xiǎn)性越小費(fèi)用越低，持有時(shí)間越長費(fèi)用越低，投資額度越大費(fèi)用越低。

認(rèn)(申)購費(fèi)，認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)都是購買基金時(shí)必須支付的費(fèi)用，它們的區(qū)別就在于，前者針對(duì)新發(fā)基金，后者則是在存續(xù)期內(nèi)購買基金所需繳納的手續(xù)費(fèi)。通常在前端付費(fèi)的情況下，認(rèn)(申)購費(fèi)在投資者進(jìn)行基金投資的時(shí)候就要扣除掉。

舉個(gè)例子來說，你拿出10萬元準(zhǔn)備認(rèn)購一只新發(fā)行的基金，如果認(rèn)購費(fèi)率的標(biāo)準(zhǔn)為1.2%，那么10萬元的認(rèn)購額需要扣除掉的認(rèn)購費(fèi)：10萬×1.2%＝1200元，而余下的98800元?jiǎng)t是你投資的凈認(rèn)購額。一般為了鼓勵(lì)投資者認(rèn)購新的基金，認(rèn)購費(fèi)的比例會(huì)低于申購費(fèi)。一般股票型基金的申購費(fèi)為1.5%，同樣是10萬元的資金，扣除的申購費(fèi)用為1500元，凈申購為98500元。

贖回費(fèi), 看到基金凈值噌噌地向上漲，對(duì)于一部分保守的基民來說，雖然是一件樂事但不如贖回基金“落袋為安”來的安全。不過如果把基金凈值的增長完全看作自己的收益，而忘了贖回費(fèi)用，那就又要算錯(cuò)賬了

此外還有一項(xiàng)基金的轉(zhuǎn)換費(fèi)，適用于投資者轉(zhuǎn)換自己的基金配置，各家基金公司對(duì)不同基金之間轉(zhuǎn)換的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)不一，但是總的來說，把申購費(fèi)用低的基金轉(zhuǎn)換成費(fèi)用高的基金時(shí)都需要扣除掉一定的轉(zhuǎn)換費(fèi)用。比如在震蕩行情下，將股票型基金轉(zhuǎn)換成配置型基金以避風(fēng)險(xiǎn)或在高漲行情下將資金暫放貨幣型基金等待入市良機(jī)，即可有手續(xù)費(fèi)的優(yōu)惠，又可節(jié)約時(shí)間。因?yàn)樨泿判突鹨话銢]有申購、贖回費(fèi)，而轉(zhuǎn)換當(dāng)天就可以確認(rèn)，解決了基金重新申購時(shí)間長、費(fèi)用高的問題。

插牌：要想節(jié)省中間費(fèi)用，投資者可選擇在網(wǎng)上購買基金，一般會(huì)有一定的折扣；另買傘形型的基金，傘形基金屬于一個(gè)公司的系列基金產(chǎn)品，在公司內(nèi)部各個(gè)基金間轉(zhuǎn)移是免轉(zhuǎn)換費(fèi)的。

補(bǔ)充材料：

130/30基金：

時(shí)尚是生活，理財(cái)也是生活，買基金是一種時(shí)尚的理財(cái)方式。但是近年在歐美正流行著一種名為130/30的投資策略基金，不僅可以獲取看漲市場的投資收益，也可以獲取看跌市場的投資回報(bào)，有些人 認(rèn)為這種基金是避險(xiǎn)基金，甚至有人認(rèn)為是保本基金，但實(shí)際上的確如此么？130/30基金是介于互惠基金和對(duì)沖基金的一種創(chuàng)新產(chǎn)品，目前正在歐美理財(cái)市場流行。

所謂“130/30 ”，是指基金所持有的長倉、短倉分別占資產(chǎn)總值的百分比?；鸾?jīng)理和分析員們在衡量某股份是否值得買進(jìn)時(shí)，通常都需要先預(yù)測其未來盈利和增長率等，然后再 計(jì)算現(xiàn)時(shí)的合理價(jià)格以決定股價(jià)現(xiàn)值是否值得投資。唯各公司、行業(yè)前景受很多不同的外在因素所影響，并時(shí)常出現(xiàn)變化，故專家們需因應(yīng)環(huán)境轉(zhuǎn)變而不斷對(duì)其估值 作出修正。