羅惠珍

美國次貸危機引起的金融風暴，超出歐洲大國的預期。由于各國分屬不同政權及財政體系，歐盟這個本來自稱堅實的組合，此刻成了大難臨頭各自飛的驚弓之鳥。各國目前首要是穩(wěn)住房地產(chǎn)價格。

歐洲在10月初那幾天，股票市場經(jīng)歷巨大動蕩。一天內(nèi)，法國股市跌幅近10％，倫敦股市上下震蕩40％，冰島政府將第二大銀行(冰島銀行)收歸國有，這個國民所得超過6萬美元的世界第四富國，竟面臨“國家破產(chǎn)”境地，還得緊急向俄羅斯求救。比利時與法國合資的德克夏(Dexia)銀行搖搖欲墜，法國政府立刻出面護盤，銀行不能倒。愛爾蘭政府以其兩年的國內(nèi)生產(chǎn)毛額、4000億歐元(約合5460億美元)擔保該國六家銀行的存款兩年，德國政府投下500億歐元后，該國第四大的海波不動產(chǎn)控股銀行(HypoReal Estate)，總算逃過倒閉厄運。

比、荷、盧三國合資的富通銀行(Fortis)也在三國政府急救下，先喘一口氣后，目前由巴黎銀行出資154億歐元接管。英國也把大型房貸銀行Bradford&Bingley(B&B)收歸國有，并且出資180億英鎊(約合320億美元)，將定期存款與零售業(yè)務賣給西班牙國際銀行(BancoSantander)。

沒有人料得到，僅短短兩星期，歐洲就成了金融瘟疫的大疫區(qū)。昨天說存款保障上限為二萬歐元，今天又改為五萬歐元，政府先說不要搶救銀行，卻又失血承擔，各國緊急措施變來變?nèi)?，每天都有新狀況，政府領導人白天坐鎮(zhèn)，夜間開緊急會議，天亮了都還不敢闔眼，深恐又有個萬一。

也唯有在危急關頭，人們才發(fā)現(xiàn)，歐盟這個號稱堅實的組合竟是“大難來時各自飛”，或者說人人自顧不暇。

危機剛起時，法國從美國的7000億美元計劃得到靈感，建議歐盟也來個3000億歐元的紓困基金，沒想到立刻引起柏林一陣跺腳，倫敦當局也不愿淌這渾水，泥菩薩過江的首相布朗強調(diào)“自掃門前雪”，倒是意大利回鍋總理貝盧斯科尼與法國總統(tǒng)理念契合，同意歐盟大家族集資的紓困計劃，危機尚未蔓延，10月初的歐盟已經(jīng)亂成一團。

歐盟輪值主席法國的總統(tǒng)薩科齊召開了G4迷你高峰會議，德國總理默克爾在會議中，以高分貝要求各國政府負責自己的金融危機，并指責愛爾蘭政府擔保該國銀行存款的決定，違反了市場公平競爭的原則，但她一回到柏林，就立刻宣布全額擔保德國銀行的存款。

從市場自由競爭到政府干預，默克爾總理三百六十度的轉(zhuǎn)變，促使其他歐洲國家政府也紛紛宣布對該國銀行存款擔保，歐盟趕快召開財政部部長會議，將存款擔保額提高到5萬歐元，英國首相布朗也跟著宣布，存款報賬額度從35000英鎊提高到50000英鎊。

默克爾總理的轉(zhuǎn)變，并非她從西德的資本主義社會又回到東德的“國營時代”，寧可重溫集體農(nóng)場的舊夢，不再相信市場經(jīng)濟會讓麻雀變鳳凰。她從柏林出發(fā)到巴黎前，德國的銀行就已稍稍出現(xiàn)擠兌，市面上傳出多家銀行快要倒了，存款縮水減半，許多德國民眾騎著腳踏車到銀行看個究竟，社會隱隱浮現(xiàn)焦慮不安情緒，若不趕快解決，一旦民眾信心崩潰，政府就要跟著銀行一起垮臺了。

因此，她才會在批評愛爾蘭政府后，顧不得市場公平競爭的鋼鐵定律，立刻改口，試圖安撫社會大眾。商業(yè)銀行團撤手后，德國政府拿500億歐元援助海波不動產(chǎn)控股銀行，就是要避免引起更巨大的金融動蕩。

事實上，歐洲所面臨的金融危機超過原本預期，因此各國領導人不斷地“信心喊話”，但光是喊話不足以給人信心，歐洲國家只好硬著頭皮承擔金融海嘯猛烈撲打。由政府接手宣告破產(chǎn)倒閉的銀行，只有安定人心的目的，完全不顧投資報酬率的考量，而政府能支撐到什么地步，會不會步上冰島的后塵，沒有人能預料。

銀行本身運轉(zhuǎn)不靈，對企業(yè)界的貸款限制更多，或者根本無能力放款，企業(yè)將面臨冰河期，最近以來，許多人所擔心的1929年經(jīng)濟大衰退歷史重演，還是有幾分根據(jù)，當工商業(yè)因資金短缺而失去動力后，經(jīng)濟蕭條自然形成，要再讓景氣復蘇，非常困難。

歐洲國家政府并非完全沒有預見今天的災難，但所有的執(zhí)政者都希望能躲過危機，為了減輕民眾的疑惑，總是再三重申“歐洲的銀行體系與美國不同，美國所發(fā)生的不會發(fā)生在歐洲”。

但若從歐洲國家政府出面拯救房地產(chǎn)市場。就可看出潛在的危機了。因為許多銀行都投資在房地產(chǎn)，如果借貸的建筑集團倒閉的話。呆賬要銀行自行吸收，銀行為了避險反而與建商合資，希望能從獲利分散呆賬的風險?！吧接暧麃盹L滿樓”，當房屋市場的買氣停頓時，政府就要擔心了，法國政府日前計劃由國宅處收購三萬戶空屋作為社會住宅，其目的就是為了減輕建商壓力，同時也避免銀行被拖垮。沒想到計劃趕不上變化，比利時富通銀行一出現(xiàn)問題，其他銀行接二連三跟著搖晃，法國的銀行也不能幸免，外號“松鼠銀行”的Caisse d'Epagne就因投資房屋市場，造成營運困難，只好與大眾銀行(Banque Populaire)合并。

從今年第二季起，歐洲的房地產(chǎn)買氣就明顯衰弱了，前幾年房市熱絡時，業(yè)者拼命搶建，西班牙的建筑集團在地中海沿岸造鎮(zhèn)，蓋起數(shù)萬棟的房子，結果造成了數(shù)萬棟的空屋，西班牙政府也盡量想辦法吃下空屋，否則建商倒了、銀行垮了，老百姓就完蛋了。但政府的反應又不能太直接，否則容易背上與建商“利益掛鉤”的惡名，同時也會引發(fā)對經(jīng)濟蕭條的全面性信心危機。

一般民眾沒料到美國次貸危機的后遺癥，竟然會在歐洲發(fā)作。那些循規(guī)蹈矩的人，省吃儉用慢慢累積一點點錢，放到銀行定存，或是買個儲蓄保險，希望能安心養(yǎng)老。怎么料想得到，一夜之間禍從天降，似乎每家銀行都有倒閉的可能，數(shù)十年來的積蓄化為烏有，怎么不會人人自危呢?

最近兩個星期，法國各銀行的理財專員辦公桌上的電話響不停，存戶都想到他們的存款到底還在不在?合約未到期，儲蓄保險是否該解約，認賠了事?此時此刻，銀行的分析師也無法“料事如神”，他們絕不會鼓勵客戶解約，營造擠兌氣氛，但也不確定事情會糟到什么地步?

歐洲人很不甘心成為美國次貸的受害者，難怪有人將美國比喻為恐怖主義的國度，說華爾街原來是恐怖活動制造者——基地組織，那些美國的經(jīng)濟學家專家們，著書立說，鼓勵人們怎么投資致富，怎么賺第一個百萬、千萬，怎么成為贏家，結果卻帶來了全球大恐慌，原來他們一個個都是拉登的化身，格林斯潘等經(jīng)濟祖師爺們，才是頭號恐怖分子。

(責任編輯／程華玲)