“以前我還真把工作當成一種樂趣，可現(xiàn)在真的再也找不到這種感覺了。”

錢經理財：

您好！

我是貴雜志的忠實讀者，每次都從規(guī)劃欄目得到很大的指導，非常謝謝！現(xiàn)在針對我家庭的具體問題，希望能幫助我規(guī)劃家庭財務，看我是否可以在40歲退休，實現(xiàn)家庭財務自由！

我的理財規(guī)劃問題如下

1.我希望3年后換一輛30萬左右的越野車，退休后旅游用；換一套至少120平米的房子時，現(xiàn)居住的房子出售還是 出租好？給孩子準備大學出國留學的資金；我準備在3年后退休，去從事自己喜歡的歷史研究，太太準備在10年后退休，共同安享生活，不知我現(xiàn)在的投資計劃是否可以滿足？

2.請對我所持有的基金進行點評，或者我的各項投資比例是否恰當?請為我的投資給出建議。

一想到實現(xiàn)財務自由后就可以為了自己的喜好而生活，不用再勉強自己去從事毫無興趣的工作，真的是非常開心！

聽聽范先生的想法

“以前我還真把工作當成一種樂趣，可現(xiàn)在真的再也找不到這種感覺了，每天早上開車去上班時心情都是很灰暗的，而下班開車回家時心情好的不得了，特別是夏日的傍晚，夕陽照在路面上，我在飛馳往家趕，那種感覺爽呆了，想想和我寶貝能多玩會我就別提有多高興了#8943;#8943;”

“我的愛好有很多，現(xiàn)在沒有時間去實現(xiàn)，總覺得時間真是不夠用，如果退休了，就可以做自己喜歡的事情了，和朋友品酒，去研究自己喜歡的歷史，#8943;#8943;再就是可以和寶貝一起成長，也是一種生活的享受呀！”

36歲的范先生，期待3年后甩掉工作，開始退休生活！看錢經理財師如何幫助他達成目標的？

和范先生電話溝通了數(shù)次之后，我有很多的疑惑：40歲時他的資金可以夠退休嗎？目前他是什么樣的風險承受能力，如果資金不夠，是否可以去投資高風險高收益的產品呢？退休后了他要去做什么呢？帶著好奇，我覺得很有必要去深圳采訪他。

一走進深圳的某小區(qū)，綠化環(huán)境非常優(yōu)美，像是城市的街心花園，會所中游泳、網(wǎng)球等等健身娛樂設施非常完備。

來到范先生家中，我就被客廳立柜架子上的酒所吸引，范先生也興致勃勃地和我說了起來：

“這些酒，是我的愛好之一。你看，我正在喝是83年和97年的正牌拉菲紅酒，是比較值錢的。而我在本世紀初曾在香港買了2箱82年拉菲，當時是6000港幣/瓶，今年在國內商家已經賣到38000元人民幣/瓶，可是越漲我越不忍心喝，現(xiàn)在只有在好朋友來聚聚時才分享一下的。如果這些也算資產的話，又可以增加至少30萬了。

藏酒也是理財

酒的升值應多是集中在葡萄酒上，原因就是和國際接軌，白酒也可升值，但幅度就很小，主要是因為國內還沒有很好的品酒氛圍（大多數(shù)都是“感情深一口悶”），升值的葡萄酒應關注兩個產區(qū)：

世界葡萄酒，產地主要是法國、意大利、西班牙、德國等。法國是世界第二大葡萄酒生產國，其歷史悠久的葡萄種植技術和釀酒工藝，使其葡萄酒頗有一些貴族氣質，著名產地有：波爾多、勃蘭地、博若萊、羅納河流域、香檳等，拉菲就是出自波爾多區(qū)域的世界五大酒莊之一的拉菲特-羅施爾德莊園。其中不同年份的酒有不同的口感，如1996年的，口感柔和有肉質； 1990年的口感強勁但精致。2003年的酒在拉菲酒莊訂購的價格是330歐元/瓶， 2005年到了540歐元，主要原因是拉菲在中國香港、大陸、日本銷售得太好，所以每年10%的升值應該是很輕松能做到的。

新世界葡萄酒，產地主要是澳大利亞、美國、智利、阿根廷、南非等，比“舊世界”的酒要便宜，而且酒的品質并不亞于五大酒莊的，比如智利的愛切維尼亞酒莊（ECHEVERRIA)的1993年的CABERNET SAUVIGNON FAMILY RESERVE，不看酒標的話絕對會以為是上等的勃蘭地出品，可價格差了10多倍。

先要了解范先生是個什么樣的人

您怎么知道自己的投資屬性是穩(wěn)健偏保守型投資者？

信中提到通過“測試”而知道自己的投資屬性，和我自身的投資經歷有非常大的關系。90年代我跟著“炒股風”進入股市，經過了“交學費”階段后，我那時做股票還真是挺有感覺的，跟莊很牢的（其實我也不知道是誰在坐莊），能準確把握莊家買賣的節(jié)奏，那時我10萬賺了第一桶金，翻了20倍。記得最夸張的一次，我去某證券公司的大戶室，大戶都和我握手，說是聽我的建議都賺錢啦。

隨后我在2002年到2005年就不碰股市了，去做貿易生意，那個時代是有貨就可以賺錢，我的錢也就紛紛而至了。但是在2003年，我的生意被人騙了，公司一下變成了倉庫，我們夫妻賣房賣車，10年的拼搏奮斗到上千萬都化為烏有，最后好像就剩了幾百塊。

這時我才意識到，資產安全是最重要的，而不是要一味的去追求高收益。我的實業(yè)投資影響了我對風險的認識。所以我在基金組合中都配比了股票型、 債券型基金，就是為了獲得市場的平均收益。而在我看不懂香港股票市場的時候，賣出了我不知前景如何的其他股票，還適當?shù)膶χ袊娦艤p倉?？赡軐σ郧巴顿Y的總結，我現(xiàn)在逐漸理解“入市有風險，投資需謹慎”這句話了.

你是想在3年后就退休，但有沒有想過退休后的生活呢？

是因為我的時間不夠用，才想退休的。以前我還真把工作當成一種樂趣，可現(xiàn)在每天早上開車去上班時心情都是很灰暗，而下班開車回家時心情好的不得了，特別是夏日的傍晚，夕陽照在路面上，我在飛馳地回家，想想和豬仔能多玩會，那種感覺爽呆了。

我感興趣的事都是和吃玩有關的，看電影碟片；平時沒事就滿世界找好吃的，研究歷史，還有周末呼朋喚友上山下海的#8943;#8943;，這么多愛好都是要花時間，可惜現(xiàn)在每天最少要10小時在煩人的工作上，你說我怎能不想退休呢？ 我家豬仔還需要時間和精力去照顧，人家說他很有明星氣質，如要做品牌形象代表，說不準我是個稱職的經紀人呢！

可是您現(xiàn)在每年只有幾十萬的收入，加上現(xiàn)有的金融資產和房產，面對一生那么長時間的花費，您想過你到底要多少錢嗎？

不是很明確，記得你們雜志以前說過，要200萬，退休還是不夠，但是我想，我可以適當加大投資的比例，提高穩(wěn)健回報率，也許是可以達到吧。到底要多少錢才夠？

范先生語錄

早做老板，早賺錢！

你的圈子決定了你成功的程度！

10年后要買新房，是將現(xiàn)在的住房賣了，還是轉租？

如果是將房產出租，可能買新房的壓力會非常大，建議將房產出售，以此付新房的首付。

目前是240萬的房產，如果是按照5％/年的增長率計算， 10年后此房產價值為240萬×1.0510＝390.9萬元，首付30％即117.3萬元。

如果范先生賣掉目前的居住房產，10年后增值為90萬×1.0510＝146.6萬元，還有9年剩余的房貸為：22.47萬元，先支付剩余房貸還有146.6-22.47＝124.13萬元。

首先支付買新房的首付117.3萬元，還剩余124.13-117.3＝6.83萬元，但是要裝修至少是10萬。如果是按照20年分期付款，采用本息等額方式還房貸，需要1.99萬元/月，一年的房貸支出就要24.2萬元。而此時范太太的收入12萬元/年，家中還要有日常開銷，這看似不能只靠太太的收入，還需要靠前期的投資所得才能平衡家庭的財務結構。退休后，要靠家庭的主動投資收入才是主要收入來源，所以合理投資策略非常重要！

將來我的社保養(yǎng)老金

能有多少呢？

按照目前的社保規(guī)定《國務院關于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定(國發(fā)【2005】38號)》，以目前范先生家庭的交費狀況，假定個人賬戶年收益率以3%增長，經過測算：

范先生在60歲時退休(2031年)，可以拿到的養(yǎng)老金為1774元/月，一年的養(yǎng)老金為21，288元，可以發(fā)139個月，合計約為12年。在第140個月后，范先生把自己積累的個人賬戶領取完后，按38號文件，其社會基本養(yǎng)老金738元/月，但到時國家會根據(jù)范先生養(yǎng)老金水平測算發(fā)放實際可領取的養(yǎng)老金，目前不能確定金額。

范太太在55歲時退休(2028年)，那年可以拿到的養(yǎng)老金為1840元/月，一年可領取的養(yǎng)老金為22，075元，可以發(fā)170個月，合計約為14年。在第170個月后，范太太把自己積累的個人賬戶領取完后，按38號文件，其每月基本養(yǎng)老金為1087元，但目前仍不能確定金額。（其中假設范太太的收入在1993年工作時，養(yǎng)老金繳費金分別由1600元、2500元、3500元遞增）。

他們退休時，在2028年，范太太55歲每月可以領取1840元退休金，在2031年范先生家庭每月可以領取1840元+1774元=3614元退休金，一年將有43，368元的退休金。直到2043年，在范先生72歲時，家庭兩人的基本社保金為1390元/月，一年的基本養(yǎng)老金為16，680元。實際能領取的養(yǎng)老金目前還不能確定，還要看具體的國家有關規(guī)定才能明確具體金額。

理財師建議

經測算，如果在范先生90歲，要達成財務自由，在這54年中投資凈資產的年回報率至少為8.2%，否則不能實現(xiàn)家庭的財務平衡。

說明:

1.其他收入，主要是社保收入;

2.購物娛樂費/生活日常開銷/旅游費等按照3%的年增長率計算的;

3.目前商業(yè)保費需要連繳22年;

4.換車后，養(yǎng)車費要交3000/月;

5.學費支出按照4%/年增長。

我們再看看目前范先生的凈資產，258萬元（不包括房產、車、酒資產），就是加上62萬的年收入，總共資產為286萬元，在3年后范先生如果退休，家庭年收入為12萬元，如果是投資失敗，或者家庭出現(xiàn)大額開銷，將會出現(xiàn)不可預料的財務危機，更不要談什么將來孩子的教育和未來的養(yǎng)老了。

分析家庭財務是否健康？

盡管范先生的家庭資產達到將近400萬，但是能夠用來投資的資產是：金融資產共有258萬。

財務自由度>1最為合適，而范先生家庭的財務自由度為15.18，遠遠大于理想標準值1，說明家庭財務已經實現(xiàn)自由了，今年可以不用為了賺錢而去工作了！(本例中假設股票、基金、存款的綜合投資回報率今年為10％)

分析投資結構是否合理?

例如：在基金組合方面的投資策略。

目前范先生家庭所投資的開放式基金，市值總共 100 萬元。

共有德盛股票精選 34 萬元，融通新藍籌 28 萬元，南方寶元 29 萬元，招商基金寶 12 萬元，范先生是按股票型基金、配置型基金、債券型基金、基金中的基金配比的，當時各占 25% 的啟動資金來設計的。

投資目的 主要是為了降低風險、保證收益

在基金投資上的問題：

1. 投資比例是否恰當？

2. 投資結構是否合適？

3. 從長期來說，是否可以達成我的基金投資目標?如果不可以，該怎么調整呢?

從這種配比來說，高風險資產(德盛股票精選 34 萬元，融通新藍籌 28 萬元)和安全類資產(南方寶元 29 萬元，招商基金寶 12 萬元)比例為6:4，這基本符合穩(wěn)健偏保守型投資者的資產配置比例，但是從單只基金的選擇和整體的組合來說，還是有些問題：

1.高風險資產單一。德盛股票精選 34 萬元，占基金比例很大，這只基金的特點是重在中小板股票的投資， 階段波動很大，在一季度業(yè)績良好，但是到了二三季度是，業(yè)績逐漸下滑，到現(xiàn)在業(yè)績表現(xiàn)不太好，主要原因就是因為重在中小板股票的投資，預期收益不穩(wěn)定。何況客戶的資金配比占基金投資的30%以上，這類基金業(yè)績波動時，其風險就大，這么大權重的配比勢必帶來整體基金組合的高風險。

2.融通新藍籌 28 萬元，比例將近30%，這只基金在長期來說，屬于穩(wěn)健投資，目前沒有超額收益，又因為盤子過大，預期收益率也會比較小。

3.安全類資產中，南方寶元債券型基金，收益在債券類基金中表現(xiàn)比較優(yōu)秀，占的比例還比較適中，從目前投資來看，是可以繼續(xù)持有。至于招商基金寶，僅從基金中的基金(FOF)這類的產品來說，和當初的投資理念比較吻合，屬于安全收益類低風險的投資，但是對于客戶這樣穩(wěn)健偏保守型投資者來說，顯得是有點太過于保守了，實際上還是可以選擇適當?shù)惋L險的投資品種，在選擇上要多關注股票占投資比例不是很大，至少低于70%的基金。

目前德勝和融通這兩只基金投資股票的比例很高，屬于高風險投資，但并沒有達到中等以上的收益，可以考慮去掉德盛股票精選，適當減小融通新藍籌的配比，基本維持在基金總投資額15%以內，另外再選擇業(yè)績長期表現(xiàn)穩(wěn)健的基金，而一定要避免風格過于激進的股票型基金。比如，可以適當選擇類似如景順增長或是廣發(fā)聚富，還可以適當?shù)脑黾右恍┲笖?shù)型基金，從長期投資來看，收益超過主動型基金收益的如，選擇上證50，或者華安180等都是可以投資的類別。

目前我的工作也是非常忙，沒有那么多的時間和精力去投資股票，目前的私募基金不知道是否可以幫我實現(xiàn)投資目標呢？

據(jù)錢經對眾多私募基金的采訪，我們可以總結出如下的幾種合作形式：

● 專戶理財：客戶告訴私募基金管理人自己的賬號，完全由管理人操盤，一般來說一年后按照約定分成；客戶可以隨時看管理人的操盤情況，但是絕對不可以擅自下單交易。

● 共同賬戶：客戶將資金打入私募基金管理人約定的賬號，若干個投資人共有一個賬戶，一般來說一年后按照約定分成，或者管理人僅僅收取一定的手續(xù)費，收益或虧損由客戶自己承擔。

約定的分成，也有兩種情況，如果是約定保本，收益分配為5:5，如果沒有保本，賠了是客戶的損失，賺了按照2:8分成，20％是管理人的收入。

但值得注意到是，必須要了解基金管理人的操作風格，是否認同管理人的投資觀念，其次看其是否符合自己的投資目標。

可以先拿小部分資金試一年半載，如果合適自己的投資方式，可以考慮加大資金進行投資。

說明:

如果假設目前的高、中、低風險資產的預期收益率為35%、10%、3%，那么綜合收益率為50%×35%+19.30%×10%+26.70%×3%=20%。

但是在實際投資策略中，根據(jù)是市場行情預期每種投資產品的收益率，然后加權平均后，才可以得到綜合的資產投資率的。

理財師評價:

私營老板家庭理財要注意的問題

家庭安全保障，包括身體的健康和家庭現(xiàn)金的充足安全

A.家庭保障

目前雙方都有社保，基本的社保包括“四險一金”，社會基本養(yǎng)老險、醫(yī)療險、失業(yè)險、工傷險和公積金等，所上的額度為當?shù)刂械绕系乃?。家庭還要有一定商業(yè)保障，提供了必要的住院醫(yī)療、重大疾病等保障，為家庭的財務穩(wěn)定增長提供了堅實的基礎。

但是值得注意的是，一是如果范太太離職，將不會享有完善的保障，特別是在10年后40來歲，正逢中年女性身體發(fā)生疾病的高峰期，所以目前慎重考慮補充些自身的有關保險，也是非常必要的。二是范先生目前經常會出差，可以適當?shù)难a充些意外類保險，從考慮家庭的風險來說，也是很有必要的。三是孩子雖然有了父母的保護，但是還是需要一些保障類的保險，比如大病保險、住院醫(yī)療險等等的保險，更加保護豬仔健康成長，可以優(yōu)先考慮《深圳市少年兒童住院及大病門診醫(yī)療保險試行辦法》，已于今年9月1日執(zhí)行。深圳市少兒醫(yī)保繳費標準為每人每年150元，財政和少兒家庭各付50％，年度最高支付限額達20萬元。在此基礎之上再考慮合適的商業(yè)保險。

B.現(xiàn)金流要充足

范先生除了每月給自己發(fā)5000元的工資外(在年底才能拿到40萬多的分紅收入，年收入達50萬)，加上范太太的1萬元月收入，家庭的月收入才15000元，這樣的家庭，每月需要固定的日常開銷就達到日常生活費3000元+購物娛樂費3000+養(yǎng)車費2000+房貸費3000＝1.1萬元，僅僅結余4000元，如果家庭出現(xiàn)什么不測，將會出現(xiàn)不良后果，所以家中要存有一定的現(xiàn)金流。一般來說，家庭要保留1#8764;3月的生活必需費用（備用金），而像范先生的家庭現(xiàn)狀，并非雙方都是穩(wěn)定收入的，建議家庭可以保留至少夠3個月開銷的現(xiàn)金流，以防不測的發(fā)生。

公司盈利和家庭收入要分開

想起范先生那時家庭只有幾百塊錢的境地，生活為什么會那么艱難，無非是“風險不分散”，把所有的資金都賭在一個項目上。如果平時把自己掙的辛苦錢，適當?shù)鼗貓蠹彝ィ辽僭谧约褐匦缕鸩降臅r候還有“東山再起”的資金。所以，作為生意人，還是要兼顧家庭的需要，不要將所有的資金都砸在自己的實業(yè)投資中。

不同周期階段家庭所要做的投資方向要改變

正如不同年齡的人，所能承受風險的能力不一樣，年齡一般和投資是成反比的。目前投資于股票的資產為30％((12+55)/258=0.3)，但是隨著退休到來，要調整投資所成承受的風險能力。從實際來說，要達到這一生平均的年回報率為8.2％，在范先生年輕的時候可以承受大些的投資風險，要求預期回報率盡力達到20％/年，但隨著年齡的增長，特別是到了五六十歲時，可以將資產放到債券類產品的投資上，比如可以選擇國債、債券類基金等安全收益的投資工具上，要求的預期回報率為5％，這時重點是資產的安全，而非資產的增值。

平時要更注重投資健康，

多參加健身鍛煉

看看多少位像陳逸飛這樣的英才，奮斗在工作中，但是贏了世界，輸了自己，的確是有些遺憾的，所以要創(chuàng)造更多的財富，只有保衛(wèi)健康，才是首要的先決條件。

對于像范先生的家庭來說，有不穩(wěn)定的收入之外，的確和一般的雙薪家庭有些區(qū)別，但實際上對于任何家庭，“財務安全、 財務自由”都是家庭理財?shù)哪繕?，在理財中不同的家庭又有不同的理財目標，必須使用不同的適合于自己理財方式而已。希望我們都能像范先生那樣安排好家庭的財務，早日走上財務自由之路！