中國(guó)人民銀行于5月18日公布，從5月19日起，上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)，一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn)，其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率也相應(yīng)調(diào)整。個(gè)人住房公積金貸款利率相應(yīng)上調(diào)0.09個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)，從2007年6月5日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。

又見(jiàn)加息!

自3月18日最近一次加息后，短短兩個(gè)月時(shí)間，央行再次宣布加息。出人意料的是，此番央行使出一組貨幣政策“組合拳”，還同時(shí)宣布了上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和擴(kuò)大銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元匯率浮動(dòng)幅度共三項(xiàng)貨幣政策。

這是十一個(gè)月以來(lái)，央行第八次提高存款準(zhǔn)備金率，也是今年以來(lái)央行第二次加息，更是近10年來(lái)央行首次同時(shí)宣布利率和存款準(zhǔn)備金率“雙雙”上調(diào)。

專家：加息并不稀奇

有關(guān)專家認(rèn)為，本次加息是可以預(yù)測(cè)的，上次加息是一個(gè)上升通道，央行還將會(huì)持續(xù)加息，可能今年內(nèi)至少還有二次左右的加息。

據(jù)了解，這次加息的“靴子”再次落下更多的可能是為了給當(dāng)前瘋狂的股市打出一個(gè)信息，也就是政府對(duì)股市當(dāng)前表現(xiàn)的反應(yīng)。央行在這個(gè)時(shí)候出臺(tái)這個(gè)政策，很顯然是在為股市降溫。對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)講，這點(diǎn)利息對(duì)大部分的開(kāi)發(fā)商來(lái)說(shuō)利潤(rùn)影響不大，而對(duì)于炒房者的影響多少是有一些的，至少在逐漸的通過(guò)利率來(lái)沖減炒房者的獲利比率，會(huì)讓一些資金實(shí)力不是很強(qiáng)的炒房者在人市時(shí)更加謹(jǐn)慎。此前一直呼吁央行應(yīng)加大加息力度的中國(guó)社科院金融研究所研究員易憲容認(rèn)為：“此次加息對(duì)房地產(chǎn)的影響會(huì)在以后顯現(xiàn)出來(lái)，但對(duì)于買房的人來(lái)說(shuō)的話，他們并不會(huì)改變自己的買房意愿，只不過(guò)他們會(huì)根據(jù)自己的還貸能力選擇買大的還是買小的?！?/p>

一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)，一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn)，兩者同時(shí)上調(diào)卻有不同幅度，與央行以往多次加息大不一樣。對(duì)此，專家認(rèn)為，我國(guó)現(xiàn)有的存貸款結(jié)構(gòu)本身不很完善，不應(yīng)簡(jiǎn)單同步上調(diào)。央行此次措施表示，國(guó)家正有目的地對(duì)存貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。存款利率上調(diào)較高主要目的在于緩解目前存款“負(fù)利率”的局面。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，4月份我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平(CPI)同比上漲3.0％，而3月18日加息后，銀行1年期的定期存款的稅后收益率才2.232％，CPI的上漲早已讓居民一年期存款利息為負(fù)，“錢存銀行不劃算”。正因?yàn)殂y行存款收益偏低，大量資金涌入股市或房地產(chǎn)市場(chǎng)謀求高收益，央行5月13日公布的4月份金融數(shù)據(jù)顯示，居民戶人民幣存款減少1674億元，這是居民戶存款的月度最大降幅：與此相對(duì)應(yīng)，內(nèi)地股市連創(chuàng)新高，5月9日滬指突破4000點(diǎn)。央行此時(shí)出臺(tái)加息，也是由于最近股市的不太理性。雖然小幅加息對(duì)股市影響有限，但會(huì)導(dǎo)致股民心理波動(dòng)，起到有效的警示作用；同時(shí)，上調(diào)存款利率有利于吸引資金重新流入銀行、降溫股市。

購(gòu)房者：房貸壓力增大

關(guān)于此次加息，大部分購(gòu)房者都深感房貸壓力增大。家住金山的劉先生表示：“一次次加息，感覺(jué)還款壓力越來(lái)越大了，平均到每個(gè)月要比以前多付100多塊錢，看上去不是很多，累積20年也有2萬(wàn)多了。”關(guān)于是否會(huì)提前還款，劉先生表示，目前暫時(shí)沒(méi)有能力。想提前還款，但是手上的錢不允許，只能“任人宰割”了!

筆者在走訪部分銀行網(wǎng)點(diǎn)時(shí)發(fā)現(xiàn)，許多市民為轉(zhuǎn)存排起了長(zhǎng)隊(duì)。同時(shí)，部分人開(kāi)始盤算著，從風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的股市中抽走部分或全部資金，以便將房貸負(fù)擔(dān)降低。

“前段時(shí)間銀行的業(yè)務(wù)就已很繁忙了，估計(jì)到年底大家集中提前還貸時(shí)，還要更忙。”某銀行的房貸部負(fù)責(zé)人說(shuō)，今年以來(lái)銀行面臨的提前還貸壓力一直很大，有時(shí)提前還貸量甚至超過(guò)同期的房貸新增量。

理財(cái)專家提醒說(shuō)，由于個(gè)人房貸一般都是10年以上的長(zhǎng)期貸款，時(shí)間造成的復(fù)利增長(zhǎng)十分可觀。因此，在貸款利率步入上升通道之后，若想提前還貸，時(shí)間越早越劃算。但也有人提出，此次五年期以上的個(gè)人貸款利率上漲幅度很小，僅為0.09％，加之銀行一般對(duì)符合規(guī)定的購(gòu)房者給予基準(zhǔn)利率8.5折的優(yōu)惠，因此貸款購(gòu)房者不必急于提前還貸。以30萬(wàn)元20年期的房貸，選擇等額本息還款為例，如果執(zhí)行基準(zhǔn)利率，本次加息后，月供將多出約16.3元；但如果執(zhí)行“八五折”最優(yōu)惠利率，則月供將多出約13.28元。

結(jié)束點(diǎn)評(píng)：

自2007年5月21日起，銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由千分之三擴(kuò)大至千分之五；從2007年5月19日起，上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率；從2007年6月5日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具一時(shí)俱出，并且距上次加息僅僅兩個(gè)月的時(shí)間，這在中國(guó)金融史上前所未有。此次央行再施重手，把加強(qiáng)流動(dòng)性管理的矛頭直接對(duì)準(zhǔn)資產(chǎn)價(jià)格泡沫，未雨綢繆的良苦用心從中可見(jiàn)。但是三大政策工具運(yùn)用后的實(shí)際效果，仍有待觀察。金融調(diào)控只是剛剛開(kāi)始……