摘要：近20年來，世界FDI取得了顯著增長，其發(fā)展勢頭甚至超過國際貿(mào)易。然而。至今國際投資領(lǐng)域仍然缺乏統(tǒng)一的多邊投資框架制度。本文在分析、WTO框架內(nèi)建立多邊投資框架的必要性、可行性基礎(chǔ)上。探討在WTO框架內(nèi)建立多種投資框架必須實現(xiàn)各利益方的平衡，采取循序漸進的方式。

關(guān)鍵詞：WTO 雙邊投資協(xié)定 多邊投資框架 基本原則

一、WTO框架內(nèi)建立MFI的緊迫性與必要性

(一)世界對外直接投資迅猛發(fā)展

近20年來，無論是世界FDI的流入量還是FDI流出量都迅猛增長。從1986-1995年，世界FDI流入量每年以20％以上的速度增長，而在1996-2000年間其年均增長速度甚至達到39.7％。由于世界各國經(jīng)濟不景氣及投資安全系數(shù)下降，從2000年開始，世界FDI流量大幅度下將，世界FDI流入量與流出量出現(xiàn)負增長。但進入2004年之后，世界FDI開始復(fù)蘇反彈。

同時，發(fā)展中國家對外直接投資流量大幅度增加。成為促進世界FDI流量增長的重要組成部分。1975年，發(fā)展中國家對外直接投資占世界對外直接投資的比重為2.3％，到1985年也不過為5％。而1990年逐漸上升到7％。2001～2003年發(fā)展中國家對外直接投資占全球外國直接投資總額的比例維持在7％左右。2005年，發(fā)展中國家直接投資發(fā)展迅速，F(xiàn)DI流入量為3340美元，占全球FDI流入量的36％；FDI流出量達到1330億美元。

另外，隨著世界直接投資的發(fā)展，各國爭相吸引外資，出現(xiàn)了激烈的區(qū)位激勵競爭。據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議《2004年世界投資報告》統(tǒng)計，1991～2003年的13年間。全球累計出臺了1885項有關(guān)外商直接投資管制的政策法規(guī)，其中有利于外商直接投資的政策達到1771項。占有關(guān)外商直接投資政策總數(shù)的94％。其中在2003年，在全球244項外資法規(guī)修改中，有220項變革是更有利于吸引FDI的。各國競相出臺政策吸引外資，“競爭到底線”。必然削弱優(yōu)惠政策的實施效果，甚至造成不公平競爭和市場扭曲?？梢?。世界國際投資領(lǐng)域迫切需要統(tǒng)一、權(quán)威的國際投資協(xié)調(diào)機制，從而規(guī)范各國政策行為，為世界投資的進一步發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。

(二)縱橫交錯的雙邊投資協(xié)定

1、雙邊投資協(xié)定的迅猛發(fā)展：全球視角

基于BITs的靈活和彈性，各國間的BITs日益成為國際投資協(xié)調(diào)領(lǐng)域的主導(dǎo)形式。

自1959年第一個雙邊投資協(xié)議(BITs)誕生以來，雙邊投資協(xié)定數(shù)量迅猛增長。截至2003年底。全球有176個國家簽訂了2265項雙邊投資協(xié)定(BITs)。其中2/3以上是在90年代締結(jié)的。從上圖中我們可以看到，進入90年代之后，BITs數(shù)量幾乎以每年100多項的速度遞增。據(jù)UNCLAD統(tǒng)計。1989年全球BITs總數(shù)為385項，而到2003年底此數(shù)字就達到2265項。增長了近6倍。

另外。避免雙重征稅協(xié)定(DTT's)也以驚人的速度迅猛發(fā)展。在1990年。全球避免雙重征稅協(xié)定為1193項，而到了2003年底，全球避免雙重征稅協(xié)定激增至2256項。

2、雙邊投資協(xié)定的迅猛發(fā)展：發(fā)展中國家視角

需要指出的是，20世紀90年代后簽訂的雙邊投資協(xié)定多是在發(fā)展中國家或轉(zhuǎn)型國家之間簽訂的，而發(fā)達國家之間很少簽訂雙邊投資協(xié)定。根據(jù)UNCTAD統(tǒng)計，在1997年新締結(jié)的BITs中。有27％是在發(fā)展中國家之間締結(jié)的。而在2000年，發(fā)展中國家之間達成BITs37個，占總數(shù)的44％。另外，南南國家間的BITs也迅猛發(fā)展。1964～2004年7月，南南國家間共簽訂653個BITs，占全球各種雙邊投資協(xié)定的28％。與此同時，發(fā)展中國家之間還簽訂了大量的避免雙重征稅條約。截至到目前。南南DITs數(shù)目已多達312個，在世界避免雙重征稅條約總數(shù)中占14％。

(三)雙邊投資協(xié)定的未來

從短期來看，雙邊投資協(xié)定仍將在國際投資協(xié)調(diào)領(lǐng)域發(fā)揮重要作用。與多邊投資條約相比，雙邊投資條約更靈活、更富有彈性。能在某些重要領(lǐng)域顧及簽約雙方各自的特殊利益。比之多邊投資條約謀求多國間特殊利益的平衡要容易得多。從某種意義上說，雙邊投資協(xié)定是國際投資協(xié)調(diào)機制的重要補充，多邊投資協(xié)調(diào)機制的成功與否。將在很大程度上取決于其能否將雙邊與區(qū)域安排的某些優(yōu)勢體現(xiàn)于其中。因此，在未來一段時間內(nèi)，雙邊投資條約仍將是國際投資領(lǐng)域使用最為廣泛的國際投資法律規(guī)范。

從長期來看。由于雙邊投資協(xié)定發(fā)展中存在很多問題，以全新的、權(quán)威的多邊投資協(xié)調(diào)機制取代雙邊投資協(xié)定是歷史的必然。其一，現(xiàn)行的雙邊投資協(xié)定是錯綜復(fù)雜的，不能夠給投資者提供穩(wěn)定的、標準化的、可預(yù)見性的政策信號，也很難解決國家間的投資爭議。雙邊投資協(xié)定最重要的特點就是符合相關(guān)方的特定情況和相互利益，因此，雙邊投資條約將給跨國投資者和各國政府帶來很大的不確定。其二。眾多國家間縱橫交錯的雙邊投資條約，往往耗費大量的簽署成本以及實施成本，造成不必要的資源浪費。據(jù)統(tǒng)計。若要在全球近200個國家之間健全雙邊投資條約的網(wǎng)絡(luò)。大約需要簽訂20000多個雙邊投資條約。另外，各國政府都已經(jīng)意識到，BITs在東道國吸引外國直接投資以及投資者母國保護其投資者利益方面所能發(fā)揮的作用也是有限的。

二、WTO框架內(nèi)建立MFI的可行性

(一)作為被全球認可的國際貿(mào)易組織的最高全球性機構(gòu)。WTO具有完善的組織結(jié)構(gòu)與有效的爭端解決機制

從歷史經(jīng)驗來看，成員國利益的全面平衡是WTO所有談判的核心所在。其達成的協(xié)議能夠被廣大成員國認可和履行。因此，利用WTO的權(quán)威性建立多邊投資框架能夠消除現(xiàn)存國際投資規(guī)則的不一致性和不確定性，給國際投資者提供可預(yù)見的投資環(huán)境；并且能夠通過例外、過渡期等兼顧各國發(fā)展目標。

(二)在WTO框架內(nèi)制定MFI能夠確保貿(mào)易和投資法律規(guī)范之間的連貫性與協(xié)調(diào)性

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，跨國公司開始在全球范圍內(nèi)靈活的選擇貿(mào)易與投資國際生產(chǎn)方式，使得國際貿(mào)易與國際投資之間的關(guān)系由傳統(tǒng)的替代性關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)榛パa性關(guān)系。在WTO框架內(nèi)制定MFI，將使得WTO成為兼顧國際貿(mào)易與國際投資的全球性國際組織，并取得兼顧貿(mào)易與投資而帶來的額外收益(或者降低了額外成本)。

(三)在WTO框架內(nèi)已經(jīng)達成的國際投資協(xié)議，將為全球范圍內(nèi)MFI的制定提供有益啟示

GAIT(WTO)框架下制定的TRIPs、GATS和TRIPs在某種程度上推動了國際投資領(lǐng)域國際協(xié)調(diào)的發(fā)展，將成為MFI制定的重要基礎(chǔ)。與此同時。自1996年以來。WTO體制制定MFI的努力從來沒有停止過。在1996年WTO第一次部長會議上。盡管由于意見分歧沒有提及在WTO制定投資規(guī)則，但是成立了“貿(mào)易與投資關(guān)系工作組”，研究建立全面的關(guān)于全球性國際直接投資框架問題。同時。UNCLAD還在發(fā)展問題方面給予支持，力爭在談判前使各談判方就有關(guān)重大爭議問題達成共識。尋求幫助發(fā)展中國家加深對所涉及問題的理解、研究需要考慮的問題。識別利益所在。并確保發(fā)展問題得到充分理解和重視。

三、WTO框架內(nèi)制定MFI的基本原則和主要內(nèi)容

(一)循序漸進的立法方法

過去建立國際投資協(xié)調(diào)機制的歷史經(jīng)驗表明，建立統(tǒng)一、透明、權(quán)威的多邊投資框架制度不可能一蹴而就。相比較而言，建立多邊投資框架制度的復(fù)雜性要遠遠超過制定兩國間或者小范圍內(nèi)的雙邊投資協(xié)議和區(qū)域投資協(xié)議的復(fù)雜性。全球范圍內(nèi)的多邊投資框架制度將涉及眾多國家與眾多問題，而考慮各種情況、兼顧各談判方的利益顯然并非易事。于是，漸進的投資自由化規(guī)則較之那些前衛(wèi)的、無所不包的自由化承諾更易被接受。

(二)MFI立法上應(yīng)具有靈活性

與所有其他國際協(xié)議一樣，作為全球范圍的多邊投資框架制度必然在一定程度上約束參與國的政策空間，從而限制了各國政策決定者追求其國內(nèi)發(fā)展目標。這也是目前許多發(fā)展中國家不愿接納MFI的原因所在。因此，能否在建立有約束力、穩(wěn)定、可預(yù)見的FDI框架與兼顧發(fā)展中國家發(fā)展問題、為其提供彈性政策選擇空間之間實現(xiàn)平衡，將是未來的MFI成功與否的關(guān)鍵所在。WTO和UNCLAD均意識到MFI需要考慮管制FDI所需的政策空間和靈活性，并在2001年WTO部長宣言中有所體現(xiàn)。

(三)MFI立法內(nèi)容上應(yīng)實現(xiàn)權(quán)利與義務(wù)之間的充分平衡

未來的MFI的可行性在很大程度上取決于每個成員國不同利益之間的平衡。發(fā)達國家之所以贊成MFI，并希望通過MFI更大程度地保護其在發(fā)展中國家的投資利益，是因為其在發(fā)達國家中的投資利益基本可以通過各自成熟的法律體系、充分開放的國內(nèi)市場以及雙邊、區(qū)域投資協(xié)議等加以保證。而發(fā)展中國家更重視其發(fā)展問題。并且不愿意被MFI約束手腳，更不能“讓渡國家主權(quán)”。

總之，WTO框架內(nèi)多邊投資框架制度必須兼顧各方的不同情況和現(xiàn)實利益。必須實現(xiàn)三個重要平衡：規(guī)則一致性與發(fā)展靈活性之間的平衡；母國、東道國和跨國公司之間的利益平衡；資本輸入國與資本輸出國之間的利益平衡。這也正是過去幾十年多邊投資談判汲取的最大經(jīng)驗與教訓(xùn)。

基于上述基本原則，吸取過去國際投資立法經(jīng)驗教訓(xùn)，未來的MFI中應(yīng)該涉及的核心條款可以概括如下：投資定義與MFI適用范圍；投資自由化；投資保護；待遇標準；爭端解決；市場職能與投資者企業(yè)行為；程序安排以及發(fā)展問題等。