中小企業(yè)的融資問題，一直困擾著相關(guān)企業(yè)的發(fā)展。但隨著商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)近年來的快速發(fā)展，很大一部分票據(jù)融資資金投向中小企業(yè)，緩解了中小企業(yè)的融資難問題，促進(jìn)了金融資源的有效配置。

所謂票據(jù)融資，是指商業(yè)匯票的承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)左右，而商業(yè)貸款的利率則達(dá)到5％至6％左右。

“票據(jù)融資的第四個(gè)優(yōu)勢(shì)就是可優(yōu)化銀企關(guān)系，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。”沈佩軍指出，采用商業(yè)匯票融資，一方面可以方便中小企業(yè)的資金融通；另一方面，商業(yè)銀行可通過辦理票據(jù)業(yè)務(wù)收取手續(xù)費(fèi)，提高中間業(yè)務(wù)的收入。和再貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)，對(duì)于普通企業(yè)而言，主要是承兌和貼現(xiàn)兩種形式。商業(yè)匯票承兌是指銀行作為付款人，根據(jù)承兌申請(qǐng)人(出票人)的申請(qǐng)，承諾對(duì)有效商業(yè)匯票按約定的日期向收款人或被背書無條件支付匯票款的行為。銀行的這一票據(jù)行為也是對(duì)出票人的一種信用授予。商業(yè)匯票貼現(xiàn)則是商業(yè)匯票的持票人將未到期的商業(yè)匯票轉(zhuǎn)讓于銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后，將余額付給持票人的一種融資行為。

票據(jù)融資四大優(yōu)勢(shì)

民生銀行上海分行票據(jù)中心總經(jīng)理沈佩軍認(rèn)為，由于票據(jù)本身特有的功能，使票據(jù)融資在我國中小企業(yè)的短期資金融通方面，具有無可比擬的四大優(yōu)勢(shì)。

票據(jù)融資第一個(gè)優(yōu)勢(shì)就是可提升中小企業(yè)的商業(yè)信用，促進(jìn)企業(yè)之間短期資金的融通。目前，我國中小企業(yè)大多由于達(dá)不到商業(yè)銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)與等級(jí)，難以從銀行及時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金。票據(jù)融資則有利于解決這個(gè)問題，商業(yè)銀行通過對(duì)企業(yè)票據(jù)的承兌貼現(xiàn)，將原來計(jì)劃用于貸款卻放不出去的資金不斷輸入這個(gè)較為安全的市場(chǎng)。商業(yè)銀行在付出現(xiàn)金后可以拿票據(jù)向央行再貼現(xiàn)，或向總行以票據(jù)作抵押貸款。

其次就是票據(jù)融資簡便靈活，中小企業(yè)可以不受企業(yè)規(guī)模限制而方便地籌措資金。持有未到期銀行承兌匯票的中小企業(yè)若急需資金，可到銀行辦理貼現(xiàn)，利用貼現(xiàn)所得資金組織生產(chǎn)，從而創(chuàng)造高于貼現(xiàn)息的資金使用收益。

第三就是票據(jù)融資可以降低中小企業(yè)的融資成本。利用票據(jù)融資，要比向銀行貸款的成本低得多。沈佩軍指出，從成本而言，票據(jù)市場(chǎng)的利率是目前國內(nèi)唯一屬于市場(chǎng)化利率的品種，它的成本完成根據(jù)市場(chǎng)供求而波動(dòng)，而不太會(huì)受到政策調(diào)節(jié)的影響。據(jù)了解，目前商業(yè)票據(jù)最長6個(gè)月的利率大約在4％

據(jù)了解，長三角地區(qū)的中小企業(yè)越來越熱衷于票據(jù)融資的方式，以較低成本，快速獲得資金，擴(kuò)大自己企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模，各家商業(yè)銀行也是越來越重視這塊業(yè)務(wù)。

案例：某企業(yè)是一家設(shè)備制造商，需向外采購零部件，按合同約定：現(xiàn)金提貨價(jià)格100元／件，賒銷期3個(gè)月的價(jià)格為105元／件。A企業(yè)煩惱在于：現(xiàn)金采購面臨較高的融資成本，同期銀行貸款利率5．22％；賒購又面臨較高的采購成本。

假設(shè)該企業(yè)月采購額為1000萬元，同期貼現(xiàn)利率3．96％，A企業(yè)采取買方付息票據(jù)結(jié)算方式總成本最低。買方企業(yè)以9．9萬元的貼現(xiàn)利息支出獲得了50萬元的現(xiàn)金采購折扣比貸款凈減少利息支出3．15萬元。

如何申請(qǐng)買方付息票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

規(guī)模：一般為50萬～1000萬元。不過據(jù)民生銀行介紹，低至幾萬的票據(jù)貼現(xiàn)他們也不會(huì)拒絕，規(guī)模不同的票據(jù)貼現(xiàn)區(qū)別僅在于貼現(xiàn)率上的差別。

門檻：與普通的票據(jù)業(yè)務(wù)相同。

流程：1、買方企業(yè)向銀行提供授信申請(qǐng)材料，銀行對(duì)其實(shí)施授信，符合要求的企業(yè)可以開具銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票。(該項(xiàng)程序只發(fā)生在首次開具匯票之前，無需逐次審核)2、買方企業(yè)在需要支付貨款時(shí)開出匯票。

3、賣方企業(yè)持匯票以及能反映真實(shí)合法商品交易的文件向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)。

4、對(duì)于符合條件的票據(jù)，賣方企業(yè)當(dāng)天即可獲得全款。

5、銀行從買方企業(yè)指定的付息賬戶扣收貼現(xiàn)息。

(摘自《福建工商時(shí)報(bào)》2007．1．12)