隨著以“倒按揭”為主營業(yè)務(wù)的幸福人壽保險股份有限公司的即將掛牌，以及天津?yàn)I海新區(qū)金融創(chuàng)新對“倒按揭”產(chǎn)品市場調(diào)研的展開，一種“以房養(yǎng)老”的新保險養(yǎng)老產(chǎn)品正成為保險市場新的訴求點(diǎn)。

但是，這一產(chǎn)品是否真如保險公司們想象的那樣有利可圖?

“‘倒按揭’真正的市場潛力不會太大，按照老年人城市自有住房與實(shí)際需求，一層層分析后，會發(fā)現(xiàn)有效需求很??；企業(yè)無法滿足贏利需求，以至于我們停止了這項(xiàng)研究課題?！?月29日，一位曾參與政府指定保險公司“倒按揭”課題組的人士告訴本報。

盡管如此，尋找新產(chǎn)品利潤增長點(diǎn)的保險公司們依然在尋找可能的突破口。

政府推動

“目前，平安保險擁有世界上最齊全的生命周期表，其可預(yù)測人均壽命變化趨勢，按職業(yè)、年齡，如果平安提供這種保險，會精算得很準(zhǔn)，比如行業(yè)價值的定價可謂‘輕車熟路’”，一位消息人士說。

這位人士透露目前平安很愿意提供這種保險；現(xiàn)在提供這種保險本身沒有任何障礙：反按揭貸款，銀行也不應(yīng)該有障礙，只是需要有一種有機(jī)產(chǎn)品把這兩家組合起來。

全國政協(xié)委員、建設(shè)部科技司司長賴明早在去年的提案中就曾經(jīng)表示，可以通過“倒按揭”來緩解中國的養(yǎng)老難題但他也表示，盡管作為一種成熟融資方式的“倒按揭”在國外較為常見：但在我國遭遇理念、價值觀、政策法規(guī)修改等現(xiàn)實(shí)問題，實(shí)施起來難度很大

后來在賴明的建議下還專門成立了課題組，進(jìn)行理論研究與市場論證“不過，研究結(jié)果不盡如意，關(guān)鍵在于我們找不到足夠的市場發(fā)展空間，而且，接踵而至的是由保險公司發(fā)起的幾次課題研究也基本上不了了之”上述知情人士說

其實(shí)，從政府角度而言，特別愿意推動此事，可謂具有“產(chǎn)品創(chuàng)新與養(yǎng)老保險”雙重意義，就像就天津幣濱海新區(qū)試點(diǎn)開發(fā)此項(xiàng)目，不僅天津市政府參與而且天津保監(jiān)局也“出動”了。甚至于“以房養(yǎng)老”的議題成為去年兩會期間的熱門話題。日前，中國銀監(jiān)會一位人士說“但如果真的到了操作層面，專業(yè)保險人士一定要注入到銀行才行?！?/p>

不過，他表示這種屬于銀保合作的產(chǎn)品需要達(dá)成某種共識 產(chǎn)品報批不應(yīng)有問題，銀行辦按揭作為一種貸款方式不需要審批，像用房子抵押貸款。

他樂觀估計，市場潛力應(yīng)該很大，以目前發(fā)展態(tài)勢看，幾十年后，四到六億人就都是老人，而原則上這也屬于個人理財規(guī)劃，理念上何必又要守著一堆的房產(chǎn)?

“實(shí)際上，這種創(chuàng)新亦來自客觀市場的需求——利用現(xiàn)有資源將資金充分盤活利用起來：‘倒按揭’在保監(jiān)會同意后，銀監(jiān)會也不會有意見，關(guān)鍵是合作模式與深度，亦沒有單設(shè)機(jī)構(gòu)的必要性?！彼f。

至于如何操作，他設(shè)想需要銀行與保險簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，雙方認(rèn)同一份合作，簽兩份，一份是銀行按揭合同，一份是保險養(yǎng)老合同；由經(jīng)辦人算好了，別由客戶到兩家分頭去跑，可能的方式是通過銀行銷售，或者也可以由保險來銷售。

市場瓶頸

然而，尚未出世的“倒按揭”產(chǎn)品似乎在中國市場正遭遇政策與市場環(huán)境的困惑。

其實(shí)，十多年前，銀行界就有過關(guān)于該品種的考慮，但是因操作風(fēng)險太大、時機(jī)不成熟放棄了。包括去年北京農(nóng)業(yè)銀行曾考慮過此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

但就銀行方面而言，拋開操作層面，其現(xiàn)有的機(jī)制環(huán)境也不利于“倒按揭”的發(fā)展。比如，大部分銀行是按年度對經(jīng)營部門進(jìn)行業(yè)績考核的，而“倒按揭”需要經(jīng)過較長時間的市場培育才獲得盈利。因此，現(xiàn)任銀行經(jīng)營部門負(fù)責(zé)人有可能對任期內(nèi)不能產(chǎn)生效益的貸款品種沒有積極性。

更有業(yè)界人士表示，盡管政府有意想以此種方式解決日益凸顯的老齡化問題和社會保障問題，但畢竟因?yàn)樾枰c很多部門協(xié)調(diào)聯(lián)動，如涉及法律、房屋評估等方方面面，且非常復(fù)雜，并非銀行或保險單方面就可以駕馭，可行性尚有待商榷論證。

一位國內(nèi)排名前列的壽險公司負(fù)責(zé)人明確向本報表示，很理解政府的用意，而作為企業(yè)，商業(yè)贏利性還是第一位的，目前他們也無計劃進(jìn)行此項(xiàng)目產(chǎn)品開發(fā)，當(dāng)然，就保險而言，確實(shí)也是理論落后于實(shí)踐。

一方面是產(chǎn)品創(chuàng)新，另一方面是可操作性很難?！半m說這是國外已有的產(chǎn)品，但彼此所屬的市場環(huán)境不同；就我們從實(shí)踐中調(diào)研得出的結(jié)論——有效需求太小了，因?yàn)檫@種需求只是城市中具備房產(chǎn)的老人；而很多老人根本就沒有這種想法。”上述課題組參與人士表示。他說，某種程度上，“倒按揭”叫好不叫座，畢竟中國文化讓大部分的老人寧愿生活艱苦一點(diǎn)，養(yǎng)老金少一些，也要把房產(chǎn)留給下一代。新加坡也有過試點(diǎn)，但并不成功，可能東方人更愿意將遺產(chǎn)傳承下去。

中國社會科學(xué)院金融研究所保險研究室主任郭金龍博士表示，只要有市場需求，做這種試點(diǎn)未嘗不可，最大問題還在于銀保合作是以何種機(jī)制與方式進(jìn)行。

不過，“雖說這種產(chǎn)品概念上屬于混業(yè)經(jīng)營，但不一定就需要混業(yè)監(jiān)管，這種交叉業(yè)務(wù)，即使在一起管也沒有問題，就像汽車貸款、房貸強(qiáng)制保險并不影響貸款，更不影響監(jiān)督?！鄙鲜鲢y監(jiān)會人士認(rèn)為。他還說，目前銀監(jiān)會與保監(jiān)會有溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，可就此事達(dá)到共識，拿出一套創(chuàng)新方案。