在企業(yè)合并中，合并企業(yè)取得被合并企業(yè)所支付的買價與被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值之間的差額稱為商譽，若差額為正，則為正商譽，反之則為負(fù)商譽。負(fù)商譽在企業(yè)合并實踐中廣泛存在，但是，許多會計學(xué)家，如亨德里克森等卻認(rèn)為：如果被合并企業(yè)可以辨認(rèn)的凈資產(chǎn)的公允價值之和大于購買企業(yè)的合并價格(假設(shè)采取購買法)，那么被合并企業(yè)就會將凈資產(chǎn)單項出售，而不會再像存在負(fù)商譽那樣將凈資產(chǎn)一攬子出售。即是說，負(fù)商譽在邏輯上不可能存在。這種客觀上存在而理論上卻認(rèn)為不可能的現(xiàn)象被稱為“負(fù)商譽悖論”。