[摘要]傳統(tǒng)的VAR模型雖已經(jīng)被廣泛應(yīng)用于度量價格風(fēng)險和信用風(fēng)險，但對流動性風(fēng)險的度量考慮不多。本文歸納總結(jié)了關(guān)于如何把流動性風(fēng)險度量納入VAR模型已有的研究成果，并提出該模型在我國證券市場上應(yīng)用存在的難題。

[關(guān)鍵詞]風(fēng)險價值(VAR) 流動性風(fēng)險 證券市場