“三·八”婦女節(jié)這天，柳女士將存人銀行多年并到期的6萬(wàn)元轉(zhuǎn)為中國(guó)人壽的保費(fèi)，購(gòu)買(mǎi)了國(guó)壽鴻泰兩全(分紅型)保險(xiǎn)。她認(rèn)為，既然保險(xiǎn)公司資金可以直接進(jìn)入股市了，如果現(xiàn)在購(gòu)買(mǎi)分紅保險(xiǎn)，將來(lái)收益可能會(huì)比較高。

據(jù)了解，柳女士的這種看法代表了目前相當(dāng)一部分消費(fèi)者的心態(tài)。專(zhuān)家則指出，保險(xiǎn)資金入市是把雙刃劍，在實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司資金保值并增值的同時(shí)，也加大了投資風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)者還應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)資金人市有清醒的認(rèn)識(shí)。

監(jiān)管機(jī)關(guān)：制度防險(xiǎn)為重任

保險(xiǎn)資金本身具有長(zhǎng)期性、穩(wěn)健性的特征，其人市是穩(wěn)扎穩(wěn)打的長(zhǎng)期性人駐，而非同一般性過(guò)江龍式的游資投入，對(duì)此，中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富就曾多次表示，“保險(xiǎn)資金運(yùn)用的最關(guān)鍵問(wèn)題不是渠道，而是如何防范風(fēng)險(xiǎn)”。

為了防范投資風(fēng)險(xiǎn)，除《保險(xiǎn)法》對(duì)保險(xiǎn)公司投資已有嚴(yán)格的限制外，2004年保監(jiān)會(huì)又頒布了《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理暫行規(guī)定》、《保險(xiǎn)公司股票資產(chǎn)托管指引》和《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》等法律法規(guī)，都對(duì)保險(xiǎn)資金的人市比例、投資方向作了嚴(yán)格的限制。而保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)還規(guī)定要在具體實(shí)施過(guò)程中把握三個(gè)原則，一是循序漸進(jìn)，人市資金的比例由小到大，投資范圍由窄到寬。二是價(jià)值投資和穩(wěn)定回報(bào)，不以追逐高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)而短期炒作，應(yīng)盡量追求長(zhǎng)期、穩(wěn)定的回報(bào)。三是管理方式多樣化，既可托管，也可自主進(jìn)行股票投資。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用監(jiān)管部副主任曾于瑾認(rèn)為，維護(hù)保單持有人利益、引導(dǎo)保險(xiǎn)資金流向、防止投資過(guò)分集中、維護(hù)資產(chǎn)與負(fù)債匹配是對(duì)保險(xiǎn)投資監(jiān)管的主要目標(biāo)。只有通過(guò)制定統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和嚴(yán)格的償付能力監(jiān)管體系，才能為進(jìn)入股市的保險(xiǎn)資金安全構(gòu)筑一道風(fēng)險(xiǎn)“防波堤”。

保險(xiǎn)公司：安全運(yùn)用為前提

保險(xiǎn)資金與其它資金的性質(zhì)和特點(diǎn)不同，它不僅關(guān)系到保險(xiǎn)公司的賠付能力和商業(yè)信譽(yù)，而且承擔(dān)著穩(wěn)定和促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要職能，保險(xiǎn)資金在運(yùn)用時(shí)必須遵循“三性兼顧、安全第一”的基本原則，即安全性是前提，流動(dòng)性是基礎(chǔ)，收益性是目標(biāo)。保險(xiǎn)公司應(yīng)降低保險(xiǎn)資產(chǎn)的總體風(fēng)險(xiǎn)，提高保險(xiǎn)資金的使用效益。

4年前，我國(guó)保險(xiǎn)界就開(kāi)始了投資“熱身”，即從2000年開(kāi)始出售投資連結(jié)和分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品，從2003年至今，中國(guó)人保、中國(guó)人壽、中國(guó)平安三大保險(xiǎn)公司均在海外成功上市，并在上市之前進(jìn)行了資產(chǎn)重組和成立了資產(chǎn)管理公司，這些雖然都為今天保險(xiǎn)資金專(zhuān)家化運(yùn)營(yíng)和進(jìn)入股市提供了經(jīng)驗(yàn)和條件，但客觀(guān)地講，前3年我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的投資運(yùn)用充其量算是嘗試，根本談不上成功和具備經(jīng)驗(yàn)。

同時(shí)，從進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)的保險(xiǎn)資金目前表現(xiàn)來(lái)看，保險(xiǎn)公司還是顯示了一定的專(zhuān)業(yè)投資水準(zhǔn)，但投資股市的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)真實(shí)顯現(xiàn)在投資人面前。

投保人：遵循原則為理性

保險(xiǎn)資金進(jìn)入股票市場(chǎng)對(duì)投保人而言將產(chǎn)生較大的影響。保險(xiǎn)公司的資金來(lái)自于投保人的保費(fèi)，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的好壞、收益率的高低，將直接關(guān)系到投保人、被保險(xiǎn)人和受益人的切身利益。特別是對(duì)于持有分紅保單和投資連結(jié)保單的保戶(hù)而言，其利益更是與保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用好壞息息相關(guān)。以柳女士為例，一次購(gòu)買(mǎi)了6萬(wàn)元的中國(guó)人壽兩全保險(xiǎn)后，她已經(jīng)成為了中國(guó)人壽的股東，中國(guó)人壽效益好、收益高，作為股東的柳女士不僅股本有保障，而且還能根據(jù)公司盈利情況年年得到分紅。而一旦中國(guó)人壽投資出現(xiàn)重大失誤，不僅無(wú)紅利可分，公司的保障實(shí)力也會(huì)削弱，危及股東的股本安全。因此，投保人應(yīng)認(rèn)真考慮保后風(fēng)險(xiǎn)，不應(yīng)在保險(xiǎn)資金入市后盲目購(gòu)買(mǎi)分紅保險(xiǎn)等投資型險(xiǎn)種，對(duì)自己的賬戶(hù)收益期望過(guò)高，而應(yīng)該在投保時(shí)做到“一個(gè)了解、三個(gè)優(yōu)先”。

了解保險(xiǎn)公司

投保人在投保之前應(yīng)對(duì)各家保險(xiǎn)公司有所了解，因?yàn)楣镜暮脡呐c客戶(hù)的投資收益有密切關(guān)系。通過(guò)比較，盡量選擇實(shí)力強(qiáng)、信譽(yù)好、管理健全和具有強(qiáng)勁發(fā)展后勁的公司作為投保對(duì)象，而應(yīng)盡量避免將保費(fèi)交給那些業(yè)務(wù)規(guī)模小、綜合實(shí)力弱、管理差、效益低的保險(xiǎn)公司。

對(duì)于有意投保投資連結(jié)保險(xiǎn)、萬(wàn)全分紅保險(xiǎn)的準(zhǔn)保戶(hù)而言，還應(yīng)盡量了解保險(xiǎn)公司的投資管理能力，比如是否下設(shè)有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。如果已經(jīng)成立了資產(chǎn)管理公司的，還應(yīng)了解其所管理的資金規(guī)模、投資的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、管理團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)，以及對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用過(guò)程中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)等是否做到責(zé)權(quán)分明。因?yàn)檫@些直接關(guān)系到分紅保單持有人的保單價(jià)值。

明確三個(gè)優(yōu)先

保障優(yōu)先 當(dāng)保障需求與增值需求發(fā)生矛盾時(shí)，應(yīng)優(yōu)先選擇保障功能。如各種意外險(xiǎn)、家財(cái)險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、汽車(chē)險(xiǎn)等險(xiǎn)種，其保障功能強(qiáng)，雖然一般不具備增值功能，但投保人在購(gòu)買(mǎi)時(shí)要明確，人身健康和財(cái)產(chǎn)安全始終應(yīng)放在第一位，所以要優(yōu)先考慮。而投資型險(xiǎn)種如分紅保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)等則主要突出投資功能，特點(diǎn)是保險(xiǎn)公司將投保人所持有的保險(xiǎn)單的保險(xiǎn)利益水平與獨(dú)立投資賬戶(hù)的投資業(yè)績(jī)直接聯(lián)系在一起。保險(xiǎn)公司如果投資方向正確，獲利就較多，否則反之。缺點(diǎn)是保障功能較弱，甚至沒(méi)有。所以最好在滿(mǎn)足保障的前提下，投保人再選擇此類(lèi)險(xiǎn)種。

短期優(yōu)先 當(dāng)短期保險(xiǎn)與長(zhǎng)期保險(xiǎn)發(fā)生矛盾時(shí)，應(yīng)優(yōu)先考慮短期保險(xiǎn)。因?yàn)槎唐诒ｋU(xiǎn)的保費(fèi)低，一般以一年為一個(gè)保險(xiǎn)期，不存在預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，特別適宜于資金暫時(shí)不夠充裕的家庭。如果經(jīng)濟(jì)條件較好，并有一定富余資金的家庭，在投保短期保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上則可選擇交費(fèi)期限長(zhǎng)的投資型長(zhǎng)效保險(xiǎn)，從而獲得保險(xiǎn)公司的投資收益。

成年人優(yōu)先 當(dāng)成年人與少年兒童發(fā)生投保矛盾時(shí)，應(yīng)優(yōu)先考慮成年人。時(shí)下，爸爸媽媽給兒女買(mǎi)保險(xiǎn)、爺爺奶奶給孫子女買(mǎi)保險(xiǎn)的現(xiàn)象相當(dāng)普遍，而不考慮為自己購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，其實(shí)存在一定的隱患，成年人一般是家庭經(jīng)濟(jì)支柱，不僅所承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任和家庭責(zé)任重大，而且面臨的各種意外風(fēng)險(xiǎn)、健康風(fēng)險(xiǎn)也大。因此，在手頭資金不很充裕的情況下，應(yīng)當(dāng)首先考慮成年人，然后才是少年兒童。