要聞

聯(lián)想大收購遇阻

【本刊訊】（特約記者盧佳敏）2005年1月28日，美國外商投資委員會(huì)（下稱CFIUS）決定延長對聯(lián)想收購IBM PC業(yè)務(wù)的審議。這意味著委員會(huì)將對這宗交易進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果在45天后作出。

一位接近審議小組的人士表示，“這是現(xiàn)在他們能作的最容易的決定。”據(jù)悉，包括顧問公司Scowcroft Group和游說公司Mehlman Associates在內(nèi)的多家公司正在幫助IBM處理此事。聯(lián)想集團(tuán)的創(chuàng)始人柳傳志也于近日飛往美國。

CFIUS的決定使聯(lián)想的收購前景更加撲朔迷離。此前，來自彭博的消息說，美國政府正在審議這宗交易是否影響美國國家安全。三位共和黨眾議員1月25日聯(lián)名致信財(cái)政部長斯諾，要求CFIUS對此宗交易進(jìn)行全面調(diào)查。

熟悉外商投資美國程序的律師告訴《財(cái)經(jīng)》，美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)和司法部的反壟斷審查以及CFIUS國家安全審查是外商并購美國公司必須通過的兩個(gè)最重要的政府審查環(huán)節(jié)。IBM已經(jīng)在1月10日通過了反壟斷審查。

CFIUS由12名成員組成——主席由財(cái)政部長擔(dān)任，其他成員包括國務(wù)卿、國防部長、總統(tǒng)國家安全事務(wù)助理、商務(wù)部長、司法部長、白宮預(yù)算管理辦公室主任、美國貿(mào)易代表、經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)主任、科技政策辦公室主任、總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)政策助理和國土安全部長。

CFIUS一般在30天內(nèi)作出審議決定，超過30天則升級為調(diào)查。調(diào)查將在45天內(nèi)完成并呈交總統(tǒng)，由總統(tǒng)在15天內(nèi)作出最終決定。IBM于2004年12月29日向CFIUS遞交了申請，2005年1月28日則是審議的最終期限。

收購遇到麻煩可能是因?yàn)镮BM有相當(dāng)數(shù)量的政府合同(包括軍方合同)關(guān)系到國家安全，CFIUS關(guān)心這些合同將來是否由聯(lián)想來繼承。IBM可以提供給軍方的解決方案涉及空防指揮和控制、國防后勤資源管理、移動(dòng)部隊(duì)協(xié)作以及戰(zhàn)術(shù)數(shù)據(jù)連接。此外，CFIUS也擔(dān)心IBM位于北卡州研發(fā)三角區(qū)公園的設(shè)施可能成為中國工業(yè)間諜的目標(biāo)。據(jù)報(bào)道，IBM在研發(fā)三角區(qū)公園共有13300名員工，在并購之后有1900人歸屬聯(lián)想。

CFIUS每年大約審議60－70筆交易。自1988年美國總統(tǒng)有權(quán)否決外商投資以來，實(shí)際上只有一例交易被總統(tǒng)否決。而這起交易恰恰和中國有關(guān)。1990年2月﹐老布什總統(tǒng)決定，要求中國航空技術(shù)進(jìn)出口公司(CATIC)剝離美國公司MAMCO Manufacturer的全部股份。

2003年初，和記黃浦連同新加坡科技電訊聯(lián)合收購美國環(huán)球通訊公司，因CFIUS懷疑和黃同中國軍方有聯(lián)系，迫使和黃無奈退出。

證券

海航遭證監(jiān)局批評

1月27日，海南航空股份有限公司（600621）董事會(huì)以全票通過《海南航空股份有限公司整改計(jì)劃的報(bào)告》，披露了海航因賬務(wù)處理、關(guān)聯(lián)交易等問題在去年11月9日遭到海南省證監(jiān)局正式批評的消息，涉及主要問題包括旗下新華航空利潤分配不當(dāng)和海航未披露一家牽涉4.4億元關(guān)聯(lián)交易的關(guān)聯(lián)公司。

美林華安簽署合資備忘錄

1月27日，世界著名投資銀行美林證券和華安證券正式簽署諒解備忘錄，擬建立一家新的中外合資證券公司。即將成立的合資公司注冊資本8億元人民幣，其中，華安證券持有67%的股份，美林證券持股33%。合資公司業(yè)務(wù)范圍包括證券的承銷、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、債券發(fā)行以及購并咨詢服務(wù)。

據(jù)悉，合資公司的具體方案將在近期內(nèi)上報(bào)中國證監(jiān)會(huì)，關(guān)于合資公司的名稱、高層人選等將在有關(guān)部門批復(fù)后確定。

基金

首家非法人制中外合資

創(chuàng)業(yè)投資基金成立

賽富成長基金（天津）創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)1月26日在天津成立，這是國內(nèi)第一家非法人制中外合資創(chuàng)業(yè)投資基金。

據(jù)悉，該基金首期注冊資本為2000萬美元，天津創(chuàng)業(yè)投資有限公司與軟銀亞洲信息基礎(chǔ)投資基金各出資1000萬美元，后者在境外至少以1000萬美元與合資基金進(jìn)行匹配投資?；鹪O(shè)立一年內(nèi)所募集的資金計(jì)劃為5000萬美元，三年內(nèi)達(dá)到１億美元。

產(chǎn)業(yè)

中航油（新加坡）重組計(jì)劃揭曉

1月25日，中航油（新加坡）向新加坡高等法院遞交了宣誓書和重組方案。

據(jù)悉，中航油（新加坡）的全部負(fù)債（不包括股東貸款）約為5.3億美元。重組方案顯示，公司計(jì)劃償付2.2億美元，相當(dāng)于其總債務(wù)的41.5%。

中航油集團(tuán)及新投資者將聯(lián)合最多注入1億美元新資金，其中有7000萬美元為新注入資金，3000萬美元來自公司現(xiàn)有資產(chǎn)。另外1.2億美元的債務(wù)將分8年逐年償還。這筆資金將來自于該公司營業(yè)收入現(xiàn)金流，或公司戰(zhàn)略投資項(xiàng)目分紅資金，或公司資產(chǎn)出售。在此期間，將確保公司的收益穩(wěn)定。

重組方案中，對1.18億美元中航油集團(tuán)股東貸款的償還，其母公司將不參與先期現(xiàn)金償還及延期債務(wù)的償還，而是將股東貸款轉(zhuǎn)換成中航油股權(quán)，其轉(zhuǎn)換價(jià)格由母公司、新投資者及中航油協(xié)商決定。重組計(jì)劃宣布，中航油（新加坡）將在6月10日召開債權(quán)人大會(huì)，最終確定重組方案。