摘要：本文先分析了馬柯維茨的投資組合理論及其局限性，然后利用收益率的協(xié)方差矩陣通過主成分分析，用特征根模擬組合的風(fēng)險，并在差異系數(shù)的變化后建立不同于馬柯雛茨投資組合模型的目標(biāo)函數(shù)，以此作為投資組合收益極大化的指標(biāo)，同時給出了在賣空——非賣空條件下具體的投資組合策略，最后給出一個具體的實(shí)例加以說明。

關(guān)鍵詞：投資組合；差異系數(shù)；主成分分析