摘 要：引入信用風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)債定價(jià)理論主要是運(yùn)用有限差分方程和二又樹模型，本文則嘗試將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移矩陣引入可轉(zhuǎn)債信用風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量，進(jìn)而結(jié)合莢式期權(quán)估算方法以萬科轉(zhuǎn)債為例對(duì)可轉(zhuǎn)債的定價(jià)進(jìn)行了實(shí)證研究。

關(guān) 鍵 詞：信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移矩陣；信用價(jià)差；可轉(zhuǎn)換債券

中圖分類號(hào)：F830．91

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1006—3544(2005)03—0040—03