徐信忠　楊云紅　朱　彤

摘要：本文利用線性回歸和Haabrouck(1995)信息份額分析方法，通過(guò)上海期貨交易所與倫敦金屬交易所之間的比較，研究上海期貨交易所交易的銅期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。主要結(jié)果表明，在1995-2004年的時(shí)間里，倫敦金屬交易所在銅期貨價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系和信息份額上具有一定的優(yōu)勢(shì)；但對(duì)數(shù)據(jù)的分段研究表明，上海期貨交易所相對(duì)于倫敦金屬交易所的價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系不斷加強(qiáng)，信息份額不斷上升，說(shuō)明我國(guó)的銅期貨在國(guó)際期貨市場(chǎng)上具有越來(lái)越重要的地位。

關(guān)鍵詞：價(jià)格發(fā)現(xiàn)；信息份額

中圖分類號(hào)：832．5

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1000—176X(2005)10-0023-09