歐明剛　石　弦

印度國(guó)家銀行作為印度最大的國(guó)有銀行，改革以來(lái)正顯示著其應(yīng)有的活力，盡管存在的問(wèn)題依然不少。

印度國(guó)家銀行至今已有兩百年歷史，最早可以追溯到1805年6月2日成立的加爾各答銀行。根據(jù)1955年的《印度國(guó)家銀行法案》在合并幾家銀行的基礎(chǔ)上，印度國(guó)家銀行成為由中央銀行——印度儲(chǔ)備銀行高度控股的國(guó)有銀行，總部設(shè)在孟買。

截至2005年6月底，無(wú)論從資產(chǎn)和凈收入，還是資產(chǎn)份額來(lái)看，印度國(guó)家銀行無(wú)疑都是印度最大的銀行。印度國(guó)家銀行在國(guó)內(nèi)擁有9108家分支機(jī)構(gòu)和4677家附屬機(jī)構(gòu)，在29個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有65家分支機(jī)構(gòu)，而且還在印度儲(chǔ)備銀行沒有分支機(jī)構(gòu)的地區(qū)代表中央銀行行使職能。印度國(guó)家銀行目前已經(jīng)從事了銀行、保險(xiǎn)、信托和證券所有四個(gè)方面的業(yè)務(wù)，成了名副其實(shí)的全能銀行。主要的附屬的非銀行公司有：印度國(guó)家銀行資本市場(chǎng)有限公司、印度國(guó)家銀行資產(chǎn)管理私人有限公司、印度國(guó)家銀行保理和商業(yè)服務(wù)私人有限公司、印度國(guó)家銀行貼現(xiàn)和貸款公司、聯(lián)合投資公司和印度國(guó)家銀行人壽保險(xiǎn)公司。

印度國(guó)家銀行占印度國(guó)內(nèi)總存款和貸款份額的18％，而占印度外匯交易市場(chǎng)份額的35％，占政府交易(代表中央政府和地方政府收付資金)的60％；跟印度80％以上的大公司有很強(qiáng)的業(yè)務(wù)聯(lián)系；擁有國(guó)內(nèi)最多的個(gè)人客戶。因此，是國(guó)內(nèi)批發(fā)金融業(yè)務(wù)和零售金融業(yè)務(wù)的主要提供者。

印度國(guó)家銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也不錯(cuò)。2004～2005財(cái)年，不良資產(chǎn)率只有2．65％，資產(chǎn)回報(bào)率為0．99％，資本回報(bào)率為18．10％，資本充足率為12．45％，其中核心資本就超過(guò)8％。國(guó)際上好評(píng)如潮，信用評(píng)級(jí)高。印度國(guó)家銀行目前成為被穆迪公司評(píng)級(jí)超過(guò)其主權(quán)評(píng)級(jí)的全球惟一一家銀行。正因?yàn)槿绱耍?004年，印度國(guó)家銀行本來(lái)打算發(fā)行3億美元五年期債券，由于各方反應(yīng)良好，債券發(fā)行量達(dá)到了4億美元。

標(biāo)準(zhǔn)普爾公司2004年10月份認(rèn)為：“印度國(guó)家銀行在過(guò)去五年里貸款質(zhì)量在持續(xù)提高。印度國(guó)家銀行是政府持股為主的全能銀行，它的適應(yīng)能力在繼續(xù)加強(qiáng)。它的外幣計(jì)價(jià)債券被評(píng)為‘BB和‘B，僅次于印度主權(quán)債券評(píng)級(jí)”?；葑u(yù)評(píng)級(jí)也持同樣的觀點(diǎn)，“由于印度國(guó)家銀行的半主權(quán)地位和全能銀行業(yè)務(wù)，它能吸收到巨額穩(wěn)定的低成本存款”。

這些評(píng)論當(dāng)然很有道理。但是，印度國(guó)家銀行的良好表現(xiàn)除了與其特殊地位和經(jīng)營(yíng)特性相關(guān)以外，還與印度銀行業(yè)改革的大背景、其采取的各種內(nèi)部改革措施和正確的戰(zhàn)略調(diào)整有關(guān)。

兩次上市

印度國(guó)家銀行是在幾家私人銀行的基礎(chǔ)上通過(guò)國(guó)有化方式組建而成的，在成立之初，代表政府的印度儲(chǔ)備銀行占有93％的股份，只有7％的股份屬于原來(lái)的私人股東。隨著時(shí)間的推移，印度國(guó)家銀行與其他公有銀行一樣，其負(fù)面作用越來(lái)越大。上世紀(jì)90年代初，印度開始了第一輪銀行改革。1993年，在開禁允許設(shè)立新的私人部門銀行的同時(shí)，也率先允許印度國(guó)家銀行首次公開發(fā)行上市，以適應(yīng)新的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)。1993年底，印度國(guó)家銀行在政府的支持下開始在孟買證券交易所公開招股，1994年初正式上市，國(guó)有股權(quán)比例稀釋到66％，這樣印度國(guó)家銀行成為印度次大陸最大的公開上市公司，也是孟買指數(shù)的最大成份股，占到8％的權(quán)重。這次招股特別引入了境外的機(jī)構(gòu)投資者(FII)，本身也是銀行業(yè)對(duì)外開放的重要表現(xiàn)，包括富達(dá)基金在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者表現(xiàn)了濃厚的興趣。

1996年10月，該行又在紐約交易所以存托證(GDR)的方式公開發(fā)行股票，籌得了3．7億美元的資金，從而加快了銀行業(yè)對(duì)外開放的步伐。這次籌資由雷曼兄弟公司和美林證券作為協(xié)調(diào)人，原計(jì)劃籌資3．5億美元，是當(dāng)時(shí)印度歷史上在海外籌資規(guī)模最大的一次。發(fā)行受到了廣泛的關(guān)注，吸引了大量的投資者。到2005年9月，印度儲(chǔ)備銀行持股比例為59．73％，外國(guó)投資者占19．34％其中，紐約銀行保管的存托憑證占7．88％、外國(guó)機(jī)構(gòu)投資者占11．46％。

這兩次招股雖然使國(guó)有股的比例被稀釋了，但是代表國(guó)家的印度儲(chǔ)備銀行仍然占有絕對(duì)控股的地位。銀行受政府的干預(yù)，會(huì)產(chǎn)生很多的不良資產(chǎn)，為何境內(nèi)外投資者還對(duì)印度國(guó)家銀行如此有信心呢?這是因?yàn)橥顿Y者看好的是其他一些因素：一是投資者看好成長(zhǎng)中的印度經(jīng)濟(jì)；二是擁有私人銀行無(wú)法比擬、遍布全國(guó)城鄉(xiāng)的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)；三是在政府業(yè)務(wù)方面擁有壟斷地位，如稅收收繳、養(yǎng)老金管理以及國(guó)有企業(yè)的外匯業(yè)務(wù)。當(dāng)然，這種改革本身就一個(gè)強(qiáng)烈的信號(hào)，即政府會(huì)放松對(duì)銀行業(yè)的控制，改革的趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)。

盡管上市后國(guó)有股一股獨(dú)大，似乎與原來(lái)差別不大，但作為公開上市公司治理結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，受到更為嚴(yán)格的市場(chǎng)約束，印度國(guó)家銀行不得不開始創(chuàng)新之路。同時(shí)，由于監(jiān)管環(huán)境的變化和新興銀行的競(jìng)爭(zhēng)，印度國(guó)家銀行也不得不探尋求變之道。印度國(guó)家銀行委托加拿大的一家管理顧問(wèn)公司為他做出診斷，并按照其中的內(nèi)容實(shí)施。

技術(shù)創(chuàng)新

印度國(guó)家銀行認(rèn)識(shí)到與國(guó)外銀行技術(shù)力量的巨大差距，開始從兩個(gè)方面來(lái)加強(qiáng)自己的技術(shù)力量。

第一，加大巨額技術(shù)投資，購(gòu)買技術(shù)和設(shè)備，充實(shí)銀行基礎(chǔ)設(shè)施。

1999年10月，印度國(guó)家銀行為了提高零售和企業(yè)服務(wù)水平，任命了“技術(shù)規(guī)劃”顧問(wèn)，負(fù)責(zé)提供技術(shù)更新建議。2002年5月，印度國(guó)家銀行決定進(jìn)行大規(guī)模技術(shù)更新來(lái)確保優(yōu)質(zhì)銀行服務(wù)，同年6月，印度國(guó)家銀行為了更好地引導(dǎo)技術(shù)更新，還專門建立一家信息技術(shù)分公司。

2003年4月19日，印度國(guó)家銀行與世界頭號(hào)金融自助業(yè)務(wù)供應(yīng)商N(yùn)CR簽訂協(xié)議，計(jì)劃在未來(lái)一年半內(nèi)配置1500臺(tái)電腦，加強(qiáng)銀行技術(shù)實(shí)力，使ATM機(jī)達(dá)到3000多臺(tái)，遍布全印度。2004年4月，印度國(guó)家銀行與Reliancelnfocomm公司簽訂協(xié)議，為100臺(tái)ATM提供無(wú)線接入服務(wù)。

第二，聯(lián)合國(guó)內(nèi)外銀行，在已有的基礎(chǔ)上擴(kuò)大現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的功能和范圍。

2003年1月，印度國(guó)家銀行跟ICICI銀行(印度第二大銀行)和HDFC銀行(印度第二大新一代私營(yíng)商業(yè)銀行)達(dá)成ATM雙邊共享諒解備；忘錄，為客戶帶來(lái)了便利，而且降低了跨行存取的費(fèi)用。2003年11月27日，該行還與UTI銀行(2004年1月24日達(dá)成具體協(xié)議)達(dá)成ATM雙邊共享諒解備忘錄。2003年8月，印度國(guó)家銀行在讓自己的ATM網(wǎng)絡(luò)與Master(萬(wàn)事達(dá))卡國(guó)際網(wǎng)絡(luò)對(duì)接后，又與Visa(威薩)國(guó)際網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行連接，為顧客提供子跨國(guó)服務(wù)。

2004年7月10日與印度銀行達(dá)成ATM雙邊共享協(xié)議，并于幾天后生效。2004年9月20日，該行與Andhra銀行簽訂了ATM雙邊共享協(xié)議。2005年5月10日，該行與Punjab國(guó)民銀行簽訂了ATM雙邊共享協(xié)定。

幾年來(lái)，印度國(guó)家銀行取得了驕人的成績(jī)。截至2005年3月21日，共有5290臺(tái)自動(dòng)提款機(jī)，所有分支

機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了聯(lián)網(wǎng)，其自動(dòng)提款機(jī)占國(guó)內(nèi)提款機(jī)總數(shù)的31％。2004～2005財(cái)年，通過(guò)提款機(jī)，共進(jìn)行了2338．8萬(wàn)筆交易，提取現(xiàn)金總額達(dá)到313．28億盧比，比前期增加了203％。2005年被英國(guó)《銀行家》雜志授予“2005年技術(shù)獎(jiǎng)”。

業(yè)務(wù)創(chuàng)新

金融創(chuàng)新是銀行處世立身之本。印度國(guó)家銀行抓住印度銀行業(yè)改革為各銀行發(fā)展提供的發(fā)展契機(jī)，立足已有的金融產(chǎn)品，積極創(chuàng)新，始終站在印度銀行金融創(chuàng)新的潮頭，為銀行的健康發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

零售銀行業(yè)務(wù)。2001年10月份，印度國(guó)家銀行主席Janki Ballabh在一次新聞發(fā)布上說(shuō)，零售銀行業(yè)將是印度國(guó)家銀行工作重點(diǎn)。零售銀行業(yè)務(wù)和手續(xù)費(fèi)收入作為印度國(guó)家銀行大戰(zhàn)略的一部分。第一，住房貸款是銀行零售戰(zhàn)略的重中之重。房貸產(chǎn)品多樣，如再貸款、浮動(dòng)和固定利率房貸。截至2005年3月底，個(gè)人信貸余額累計(jì)達(dá)到4645．1億盧比，房貸占零售貸款53．79％，2004～2005財(cái)年新增790．6億盧比房貸，年增長(zhǎng)率達(dá)46％。第二，瞄準(zhǔn)銀行卡業(yè)務(wù)。2003年6月，印度國(guó)家銀行主席A K Purwar提出該行將努力成為第一大信用卡公司。早在2002年6月，印度國(guó)家銀行推出了最高限額為50萬(wàn)盧比的小商業(yè)信用卡，加快了信貸評(píng)審程序，更快更易地來(lái)滿足小商業(yè)和工業(yè)企業(yè)、零售商、工匠、小行業(yè)和微小企業(yè)的信貸需求。2004年印度國(guó)家銀行與Visa國(guó)際聯(lián)合發(fā)行“Vishwa Yatra”外國(guó)旅行卡。此卡是以美元計(jì)值的預(yù)付旅行卡。該卡可被全球一千三百萬(wàn)個(gè)商戶終端所接受。持卡者可以在除印度、尼泊爾和不丹外的世界上任何一個(gè)地方以任何一種貨幣結(jié)算。第三，發(fā)展汽車金融業(yè)務(wù)。2003年5月，印度國(guó)家銀行和Maruti Udyog簽訂了汽車金融協(xié)定，為中低層消費(fèi)者提供汽車貸款。沒有不明收費(fèi)，也沒有提前還款罰款，而且還可以得到經(jīng)銷商的讓利。

網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。截至2005年3月31日，該行2225分支機(jī)構(gòu)可提供這項(xiàng)業(yè)務(wù)，有超過(guò)50萬(wàn)用戶，并且充分利用網(wǎng)絡(luò)銀行提供銀行以外的增值業(yè)務(wù)。印度人口多，交通設(shè)施嚴(yán)重滯后，給出行者帶來(lái)很多不便。鑒于此，印度國(guó)家銀行考慮到自己客戶的困難，聯(lián)合印度鐵道部門于2003年9月1日起推出在線預(yù)定火車票業(yè)務(wù)。在2005年9月前，所有的網(wǎng)絡(luò)銀行客戶都可以免費(fèi)辦理此業(yè)務(wù)。

農(nóng)業(yè)和中小工業(yè)金融。印度國(guó)家銀行是農(nóng)業(yè)貸款的先驅(qū)者，在農(nóng)村有巨大的銀行網(wǎng)絡(luò)。在這方面金融創(chuàng)新很多，如快速貸款模型、合同農(nóng)業(yè)等。特別是在2001年9月，印度國(guó)家銀行推出了農(nóng)民買地貸款。2004年3月，印度國(guó)家銀行與VST拖拉機(jī)公司簽訂新的信貸協(xié)議，向購(gòu)買VST拖拉機(jī)的消費(fèi)者提供貸款，來(lái)推動(dòng)農(nóng)業(yè)機(jī)械化進(jìn)程。在中小企業(yè)貿(mào)易貸款方面的創(chuàng)新也頗多，成立了專門的集中處理貸款單位，維護(hù)與管理中小企業(yè)關(guān)系，為中小企業(yè)提供個(gè)性化服務(wù)產(chǎn)品，指導(dǎo)它們?nèi)谫Y。

金融產(chǎn)品創(chuàng)新。近年印度國(guó)家銀行一個(gè)享有盛譽(yù)的存款產(chǎn)品就是在2000年10月21日推出的印度千禧年存款。這是一種旨在吸引非居民存款的五年期外幣存款。幣種包括美元，英鎊和歐元，年息高于倫敦利率市場(chǎng)的80至165個(gè)基本點(diǎn)，存款戶可以選擇半年付息和到期付息兩種，也可以背書轉(zhuǎn)讓。此外，最近該銀行還推出了送禮支票業(yè)務(wù)，為那些想給親朋好友送禮時(shí)卻不知道他們喜好的客戶提供便利。全國(guó)各分支機(jī)構(gòu)都可出售和兌現(xiàn)面值為101、201、501和1001盧比的支票。這項(xiàng)業(yè)務(wù)不但不收任何費(fèi)用，而且還免費(fèi)提供一個(gè)精美信封。

打造全能銀行

印度銀行業(yè)改革，不但沒有進(jìn)行銀行分業(yè)，反而沿襲了從前的習(xí)慣，仍舊混業(yè)經(jīng)營(yíng)。印度國(guó)家銀行目前已經(jīng)從事了銀行、保險(xiǎn)、信托和證券四個(gè)方面的業(yè)務(wù)，成了名副其實(shí)的全能銀行。此外，它還通過(guò)兼并來(lái)擴(kuò)大自己的實(shí)力，增加某項(xiàng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額。2000年印度儲(chǔ)備銀行修改了相關(guān)法律，符合標(biāo)準(zhǔn)的銀行可以參與建立合資保險(xiǎn)公司，可以從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2004年3月，印度國(guó)家銀行出資3．7億盧比跟BNP paribas(百富勤)的全資子公司——法國(guó)Cardif S．A．(出資1．3億盧比)合資創(chuàng)建了印度國(guó)家銀行壽險(xiǎn)公司，進(jìn)軍壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

2004年7月14日，該行與法國(guó)SG資產(chǎn)管理公司簽訂諒解備忘錄。印度國(guó)家銀行占印度國(guó)家銀行共同基金私人有限公司63％的股份，法方占37％。2005年2月3日，該行與印度洋國(guó)際銀行有限公司的主要股東——Mauritius毛里求斯銀行達(dá)成最后協(xié)定，購(gòu)買印度洋國(guó)際銀行有限公司51％多的股權(quán)和控股權(quán)，并希望該收購(gòu)能加強(qiáng)印度國(guó)家銀行在毛里求斯的零售業(yè)務(wù)。2005年7月，印度國(guó)家銀行打敗了三家競(jìng)標(biāo)者，購(gòu)買了UTI資產(chǎn)管理公司，將成為印度擁有最大的資產(chǎn)管理公司的銀行業(yè)。

拓展海外市場(chǎng)

印度國(guó)家銀行還非常善于利用國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)來(lái)籌集資本，擴(kuò)張海外業(yè)務(wù)。2004年3月，印度國(guó)家銀行由花旗銀行作為牽頭行，籌集2．5億美元外幣借款來(lái)資助其拓展海外業(yè)務(wù)。花旗銀行負(fù)責(zé)了此次款項(xiàng)的籌借工作。2004年年初，印度國(guó)家銀行發(fā)行了4億美元外幣債券。2004年11月12日，印度國(guó)家銀行在新加坡股票交易市場(chǎng)上發(fā)行10億美元的中期票據(jù)。2005年2月，印度國(guó)家銀行宣布下一個(gè)財(cái)年發(fā)行300億～400億盧比的次級(jí)債，并計(jì)劃在亞洲、非洲進(jìn)行收購(gòu)行動(dòng)。2005年5月，印度國(guó)家銀行計(jì)劃向零售客戶發(fā)行10年期500億盧比債券，這個(gè)創(chuàng)紀(jì)錄的零售債券正在發(fā)行。

2004～2005財(cái)年，印度國(guó)家銀行的海外業(yè)務(wù)的收入為5千萬(wàn)美元，占該行總利潤(rùn)的5％。該行打算在未來(lái)三年內(nèi)擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)，使其利潤(rùn)占該行總利潤(rùn)的比率達(dá)到25％。目前，印度國(guó)家銀行在國(guó)外已有67家海外分支機(jī)構(gòu)。2005年2月，印度國(guó)家銀行收購(gòu)了印度洋國(guó)際銀行有限公司51％的股權(quán)，這是該行首次在海外進(jìn)行收購(gòu)行動(dòng)，并且打算每一個(gè)月開一家海外分支機(jī)構(gòu)。另外，該行還有10億美元海外收購(gòu)計(jì)劃正在醞釀之中。

前進(jìn)中的障礙

印度國(guó)家銀行前景美好，但不能忽視前進(jìn)中的兩大障礙：一是股權(quán)問(wèn)題；二是冗員問(wèn)題。2001年9月，印度儲(chǔ)備銀行提高了外資銀行的投資比例，但是按照法律，外資在印度國(guó)家銀行的比例仍然不能超過(guò)20％的最高限額。目前外資所占比例是19．39％，已經(jīng)接近了20％的最高限，因此吸引戰(zhàn)略外國(guó)投資者來(lái)加強(qiáng)自己的技術(shù)和資本實(shí)力的努力將受到法律限制。而其他銀行沒有此限制，這將是印度國(guó)家銀行發(fā)展的主要障礙。

在銀行業(yè)務(wù)處理技術(shù)更新以后，冗員成了前進(jìn)中的一大障礙。自2000年起，印度國(guó)家銀行在印度銀行家協(xié)會(huì)的主持下進(jìn)行了減員工作。自2000年11月5日到2001年3月31日，除了一家銀行外，所有的公共部門銀行都實(shí)行了自愿退休計(jì)劃。印度國(guó)家銀行申請(qǐng)自愿退休計(jì)劃的人數(shù)為20784人，其中6694人為高級(jí)職員，11271人為銀行辦事人員，2819人為低層職員，占總員工數(shù)的10％。但冗員問(wèn)題仍然突出，2002年6月，該行常務(wù)董事曾向外界透露，仍有30％～40％的冗余人員，需要進(jìn)行第二輪自愿退休計(jì)劃。印度中央銀行也進(jìn)行了必備人力資源研究，認(rèn)為印度國(guó)家銀行；平均有33％的員工冗余。但是，工會(huì)力量強(qiáng)大，進(jìn)一步減員增效的努力受到阻礙，各種罷工活動(dòng)不時(shí)發(fā)生，新一輪裁員計(jì)劃難以付諸實(shí)施。