摘 要：Copula理論與面向均值、方差和線性相關(guān)的建模方法不同，copula模型是對整個(gè)聯(lián)合分布建模，因此可以提供更多有用信息，特別是可以捕捉到非正態(tài)、非對稱分布的尾部信息。運(yùn)用copula理論建立的多變量金融時(shí)間序列模型可以替代向量GARCH模型，用以描述隨機(jī)變量間時(shí)變的條件相關(guān)關(guān)系，并可廣泛應(yīng)用于金融市場的相關(guān)性分析、資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理等金融領(lǐng)域。

關(guān)鍵詞：copula函數(shù)，相關(guān)性'金融時(shí)間序列，波動溢出，風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號；F830

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1009——9107(2003)05——0097——05