摘 要：使用方差比方法檢驗(yàn)中國股票市場(chǎng)上股票收益服從隨機(jī)游走的假設(shè)，檢驗(yàn)結(jié)果拒絕了該假設(shè)。而使用Geweke和Porter—Hudak(1983)提出的分?jǐn)?shù)差分檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果卻支持股票收益存在長(zhǎng)期記憶的假設(shè)。長(zhǎng)期記憶性的存在使得有可能通過建立非線性經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型以改進(jìn)價(jià)格預(yù)測(cè)效果。

關(guān)鍵詞：中國股票市場(chǎng)；隨機(jī)游走；長(zhǎng)期記憶性

中圖分類號(hào)： F830．9

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A

文章編號(hào)：1003—7217(2003)06—0049—05