摘 要：利用事件研究方法，從交易量反應(yīng)的視角檢驗(yàn)了1999—2001年度的市場交易量與年報(bào)中的盈余信息以及能夠預(yù)示年報(bào)信息提前泄漏程度的公司規(guī)模之間的相關(guān)關(guān)系。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)1999年度，非預(yù)期盈余與超常交易量之間并不存在顯著的相關(guān)關(guān)系，而公司規(guī)模與超常交易量之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系；2000年度及2001年度，年報(bào)中公司非預(yù)期盈余越大，市場的超常交易量反應(yīng)越強(qiáng)烈，且市場對非預(yù)期盈余為負(fù)的信息更敏感；2001年度的公司規(guī)模與超常交易量之間呈現(xiàn)出顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。深刻表明我國股市及投資者日趨成熟，關(guān)注內(nèi)在價(jià)值的投資理念正逐漸被市場選擇。

關(guān)鍵詞：年報(bào)；非預(yù)期盈余；超常交易量；公司規(guī)模

中圖分類號： F830

文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A

文章編號：1003—7217(2003)06—0044—05